融資租賃業(yè)務與投資銀行業(yè)務看起來風馬牛不相及，但他們之間確實有許多相似之處。在眾多人都把融資租賃當貸款業(yè)務來做的時候，我們更希望融資租賃把租賃當投資銀行業(yè)務來做。

    金融海嘯后，人們對投資銀行（意見以下簡稱“投行”）恨之入骨，其實投行健康發(fā)展了近百年，只不過后來玩大了，玩過火了。什么事情都有這樣的規(guī)律：要有個度，物極必反。但不能因噎廢食、否定一切。

    融資租賃真的有許多地方和投行業(yè)務相近，但在監(jiān)管上要嚴格的多。下面就它們之間的異同處進行比較，讓人們更深刻的理解融資租賃，希望在做租賃項目時要有些投行意識�，F(xiàn)在有些租賃公司開始聘用投行過來的人在業(yè)務上取得突破性進展也是值得思考的一個新動向。

    也希望融資租賃公司提高投行意識、增加直接融資的比例，能得到保理機構、PE、風險投資機構、戰(zhàn)略投資機構的支持和青睞，讓融資租賃業(yè)務真正地健康發(fā)展起來。擺脫現(xiàn)在把出售回租當主業(yè)的偏離現(xiàn)象。

    融資租賃業(yè)務與投資銀行業(yè)務的比較：

融資租賃業(yè)務 投資銀行業(yè)務

相同處

  • 需要豐富的專業(yè)知識
  • 項目融資、結構融資
  • 核心競爭力是溝通與項目策劃
  • 需要長期、低成本、可流動資金
  • 為金融機構服務的業(yè)務
  • 制作可以在基本市場和貨幣市場流動的金融資產(chǎn)
  • 需要豐富的專有知識
  • 項目融資、結構融資
  • 核心競爭力是溝通與項目策劃
  • 需要長期、低成本、可流動資金
  • 為金融機構服務的機構
  • 制作可以在基本市場和貨幣市場流動的金融資產(chǎn)

不同處

  • 物權融資
  • 低風險、收益高于信貸
  • 融資杠桿≤10倍
  • 租賃公司可以是金融機構，也可以不是金融機構
  • 租金包含利息
  • 股東回報率：利息損失~30%
  • 監(jiān)管不到位
  • 債權融資
  • 高風險、高收益
  • 融資杠桿≤30倍，還可多次放大
  • 金融海嘯后都歸并金融機構嚴格監(jiān)管
  • 股權不包含利息
  • 股東回報率：全損~本金的5倍
  • 沒有監(jiān)管（現(xiàn)納入金融監(jiān)管體系）

    *表里的融資租賃業(yè)務是指中國的融資租賃業(yè)務，投資銀行業(yè)務主要指美國的投行業(yè)務。