2020年開年，新型冠狀病毒肺炎疫情（以下簡稱疫情）“黑天鵝”突襲，疫情防控成為當(dāng)前最重要的工作，肺炎疫情也打亂了各行各業(yè)很多既定的工作安排。本文特邀融資租賃行業(yè)資深從業(yè)者、中國寶武鋼鐵集團(tuán)旗下華寶都鼎(上海)融資租賃有限公司總經(jīng)理管曉楓從實(shí)戰(zhàn)角度深入分析了疫情對融資租賃公司可能產(chǎn)生的影響，并給出了“地氣十足”的應(yīng)對策略。

本刊特別感謝管總的租賃情懷，第一時(shí)間且毫無保留地分享其“控疫情、穩(wěn)經(jīng)營”的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)。

2020年是不平凡的一年。面對新型冠狀病毒肺炎疫情的突然爆發(fā)，中國政府采取了全面、嚴(yán)格的防控措施，各地政府啟動(dòng)一級響應(yīng)。但本次疫情對國民經(jīng)濟(jì)方方面面都產(chǎn)生了影響，特別是中小企業(yè)、旅游餐飲娛樂等行業(yè)受到重創(chuàng)。以餐飲行業(yè)為例，此前有報(bào)道稱部分飯店現(xiàn)金流僅能維持3-6個(gè)月，娛樂行業(yè)已經(jīng)有企業(yè)開始全面裁員。工廠延期開工，商店延期開業(yè)，學(xué)校延期開學(xué)，日常生產(chǎn)生活受到嚴(yán)重影響。

這只“黑天鵝”的威力巨大。在此情況下，也不可避免地影響到了融資租賃行業(yè)，那么影響幾何？如何迎戰(zhàn)？又如何做到“控疫情、穩(wěn)經(jīng)營”兩手抓？本文結(jié)合疫情對融資租賃公司的影響以及國家各部委密集出臺的支持政策，談?wù)勎覀冎鲃?dòng)出擊的迎戰(zhàn)策略。

一、對融資租賃公司存量業(yè)務(wù)的影響分析

1、行業(yè)影響分析

本次疫情影響較大的行業(yè)集中在餐飲、娛樂、旅游等，這些企業(yè)的特點(diǎn)是存量現(xiàn)金并不充沛，主要依靠日常經(jīng)營現(xiàn)金流維持運(yùn)營。但受疫情沖擊，在連續(xù)幾月不營業(yè)的情況下，企業(yè)存量現(xiàn)金連自身的人員工資及房租等費(fèi)用都難以為繼，勢必更難按時(shí)償還金融機(jī)構(gòu)乃至融資租賃的貸款或租金。同時(shí)受到波及的行業(yè)也包括建筑施工、民用航空、房地產(chǎn)等。

本次疫情影響較小的行業(yè)，主要是與醫(yī)療醫(yī)藥行業(yè)及有關(guān)國計(jì)民生的公用事業(yè)，諸如供電、供氣、供水行業(yè)。

2、區(qū)域影響分析

從區(qū)域講本次疫情影響比較大的主要是湖北省，特別是武漢、孝感、黃岡等環(huán)武漢地區(qū)。隨著疫情的擴(kuò)散，目前河南信陽、浙江溫州等地區(qū)防疫形勢也很嚴(yán)峻。由于這些地區(qū)實(shí)施嚴(yán)格的停工停產(chǎn)、居家隔離等措施，不少企業(yè)仍處于半停工乃至完全停工狀態(tài)。企業(yè)的基本運(yùn)作，包括資金調(diào)配和貸款租金償還，都有各類困難。比如，有的企業(yè)由于疫情而封樓，財(cái)務(wù)人員無法進(jìn)入企業(yè)場所操作網(wǎng)銀，導(dǎo)致無法到期償還銀行貸款或租賃租金。

3、客戶類型影響分析

目前看中小微企業(yè)由于資金實(shí)力較弱，本次疫情影響尤為重大，一些中小企業(yè)面臨的可能不是償還金融機(jī)構(gòu)債務(wù)的問題，而是如何生存下去的問題。如果疫情不能在短期內(nèi)收到控制的話，下一步這些不利影響將逐步傳導(dǎo)至大型企業(yè)和社會(huì)經(jīng)濟(jì)的方方面面。

（小編：租賃同仁可對標(biāo)自己投放的項(xiàng)目，都屬于哪些行業(yè)，是否疫情重災(zāi)區(qū)，是哪種類型的企業(yè)，可評估一下標(biāo)的企業(yè)的還款風(fēng)險(xiǎn)）

4、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)分析

面對上述情況，銀保監(jiān)會(huì)和各地金融監(jiān)督局紛紛出臺各類提升疫情防控和支持企業(yè)恢復(fù)生產(chǎn)的金融服務(wù)措施，包括對受疫情影響較大企業(yè)的變更還款計(jì)劃、延長還款期限等等。然而，融資租賃公司的資金主要通過銀行貸款和發(fā)債等方式獲得，但融資租賃企業(yè)的貸款、債券償還仍屬剛性，并未由于疫情而能獲得調(diào)整。一旦下游客戶出現(xiàn)大量因疫情而發(fā)生的主動(dòng)展期或被動(dòng)逾期的現(xiàn)象，將對融資租賃企業(yè)，特別是一些現(xiàn)金儲(chǔ)備較弱、貸款項(xiàng)目期限錯(cuò)配較嚴(yán)重的企業(yè)現(xiàn)金流提出較大挑戰(zhàn)。

另外，融資租賃企業(yè)還要警惕面對一些實(shí)質(zhì)受疫情影響不大的企業(yè)借疫情“惡意逃廢債”的情況。

二、融資租賃公司的迎戰(zhàn)策略

針對上述存量項(xiàng)目的影響與挑戰(zhàn)，我們建議融資租賃公司做好以下幾方面的措施予以迎戰(zhàn)：

1、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判，嚴(yán)格區(qū)別企業(yè)實(shí)際情況

對真實(shí)受災(zāi)嚴(yán)重的企業(yè)根據(jù)其實(shí)際現(xiàn)金流和未來經(jīng)營的預(yù)判，予以適度的租金延緩或項(xiàng)目租金計(jì)劃變更。對借疫情之名惡意逃廢債的企業(yè)應(yīng)該嚴(yán)格資產(chǎn)管理措施，由于目前資管人員由于疫情現(xiàn)場催收難度較大，可視情況采用電話多渠道溝通或者直接采用訴前保全等法律措施，以形成震懾。

2、積極融資，主動(dòng)化解短期流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

一方面積極與銀行溝通底層客戶實(shí)際情況，嘗試獲取銀行對融資租賃企業(yè)相關(guān)貸款的期限延展。另一方面，銀行間協(xié)會(huì)和交易所都出臺了疫情相關(guān)ABS/ABN的綠色審批通道，融資租賃企業(yè)可以加速將合格資產(chǎn)盤活，用于償還銀行貸款或投向疫情相關(guān)項(xiàng)目。

3、嚴(yán)控疫情，未雨綢繆穩(wěn)經(jīng)營

融資租賃的新增項(xiàng)目地處全國各地，一般需要現(xiàn)場盡調(diào)和現(xiàn)場面簽。疫情的影響導(dǎo)致飛機(jī)高鐵出行相對風(fēng)險(xiǎn)較大，不少租賃公司出于對員工健康安全考慮，已部分或全部暫停了異地項(xiàng)目考察。這樣在疫情存續(xù)期內(nèi)對新增項(xiàng)目乃至公司的營收和利潤產(chǎn)生了較大的挑戰(zhàn)。應(yīng)對上述情況，我們建議租賃企業(yè)做好下邊幾方面的工作：

一是，對疫情前已完成盡調(diào)乃至簽約的項(xiàng)目，盡量落實(shí)上會(huì)、簽約與放款，畢竟這部分項(xiàng)目現(xiàn)場工作量最大的現(xiàn)場盡調(diào)已經(jīng)完成，后續(xù)大部分事務(wù)可以遠(yuǎn)程操作。

二是，與存量優(yōu)質(zhì)客戶溝通翻單，這部分客戶很多資料已經(jīng)具備，大量資料和流程可以簡化和縮短。

三是，與IT、法律合規(guī)、資管等部門研發(fā)遠(yuǎn)程視頻簽約甚至遠(yuǎn)程視頻盡調(diào)流程。遠(yuǎn)程盡調(diào)相對難度較大，但利用好IT工具對流程風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)較小的標(biāo)準(zhǔn)化項(xiàng)目實(shí)施遠(yuǎn)程簽約還是有一定可操作性的。

四是，對目標(biāo)行業(yè)的潛在客戶進(jìn)行電話陌拜等預(yù)展業(yè)，為將來出差恢復(fù)后的全面展業(yè)做好客戶儲(chǔ)備。

總體而言，疫情對融資租賃公司短期內(nèi)帶來了現(xiàn)金流和增量業(yè)務(wù)的挑戰(zhàn)。隨著國家各類促經(jīng)濟(jì)、穩(wěn)就業(yè)措施的出臺，我們預(yù)判疫情結(jié)束后財(cái)政和貨幣政策將整體偏暖，貨幣市場流動(dòng)性相對充沛，中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好的基本面沒有改變，基建、民生相關(guān)行業(yè)會(huì)迅速恢復(fù)景氣度，屆時(shí)融資租賃公司面對的主要問題或又變?yōu)閮?yōu)質(zhì)資產(chǎn)荒。各家租賃公司還需未雨綢繆，在當(dāng)前疫情情況下做好深筑墻（存量項(xiàng)目現(xiàn)金流管控）和廣積糧（未來項(xiàng)目的儲(chǔ)備）。