我國的現(xiàn)代融資租賃業(yè)起步于上世紀(jì)八十年代，快速成長于過去十年，當(dāng)前已成為全球第二大融資租賃市場(chǎng)。在行業(yè)規(guī)范方面經(jīng)歷了從無到有、逐步健全規(guī)范的過程，并且形成了與其它經(jīng)濟(jì)體不同的法規(guī)體系。法規(guī)環(huán)境建設(shè)事關(guān)融資租賃行業(yè)能否持續(xù)健康發(fā)展和守住風(fēng)險(xiǎn)底線，本文在概括我國融資租賃行業(yè)三類法規(guī)規(guī)范的基礎(chǔ)上，提出四個(gè)熱點(diǎn)問題，并作出對(duì)融資租賃法規(guī)發(fā)展趨勢(shì)的五個(gè)判斷。

一、我國融資租賃行業(yè)由三類法規(guī)所規(guī)范

我國當(dāng)前融資租賃業(yè)務(wù)遵從的法律規(guī)范可以概括為以下三類：

直接述及融資租賃內(nèi)容的法律規(guī)范

我國目前沒有融資租賃專門法，直接有章節(jié)述及融資租賃的法律規(guī)范主要有三個(gè)：

一是《合同法》，該法第十四章對(duì)于融資租賃各方當(dāng)事人權(quán)利和義務(wù)進(jìn)行了規(guī)定，明確了融資租賃合同的定義、主要條款以及違約的相關(guān)責(zé)任承擔(dān)等，是目前我國各主體從事融資租賃業(yè)務(wù)最重要的法律依據(jù)。

二是《最高人民法院關(guān)于審理融資租賃合同糾紛案件適用法律問題的解釋》，重點(diǎn)解決了融資租賃合同的認(rèn)定及效力、合同的履行及租賃物的公示、合同的解除、違約責(zé)任以及合同案件訴訟當(dāng)事人、訴訟時(shí)效等問題。

三是新頒布的《民法典》，在《合同法》和司法解釋的基礎(chǔ)上，新增加了虛構(gòu)租賃物導(dǎo)致合同無效的情況，并明確融資租賃登記可對(duì)抗第三人，明確了租賃物可以是破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)。

融資租賃行業(yè)監(jiān)管規(guī)范

在監(jiān)管職責(zé)統(tǒng)一劃歸銀保監(jiān)會(huì)之前，不同租賃公司存在差異化監(jiān)管，針對(duì)融資租賃的部門規(guī)章主要有三部：銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的《金融租賃公司管理辦法》，其規(guī)范對(duì)象為金融租賃公司；商務(wù)部2005年發(fā)布的《外商投資租賃業(yè)管理辦法》（已廢止），規(guī)范對(duì)象為外商融資租賃公司；商務(wù)部2013年發(fā)布的《融資租賃企業(yè)監(jiān)督管理辦法》，規(guī)范對(duì)象為外商融資租賃公司和內(nèi)資試點(diǎn)融資租賃公司。

2018年4月20日起統(tǒng)一監(jiān)管之后，銀保監(jiān)會(huì)于2020年6月發(fā)布《融資租賃公司監(jiān)督管理暫行辦法》，對(duì)除金融租賃公司以外的融資租賃公司進(jìn)行規(guī)范。

其它相關(guān)法律規(guī)范

規(guī)范融資租賃交易的法律法規(guī)還散見于《物權(quán)法》《擔(dān)保法》《破產(chǎn)法》等。同時(shí)《民用航空法》對(duì)涉及民用航空器，《海商法》對(duì)船舶的融資租賃交易進(jìn)行規(guī)范�！镀髽I(yè)所得稅法實(shí)施條例》《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——租賃》等對(duì)融資租賃交易稅務(wù)、會(huì)計(jì)處理等進(jìn)行規(guī)定。

二、當(dāng)前我國融資租賃法規(guī)的四個(gè)熱點(diǎn)問題

融資租賃比較其它債權(quán)融資方式而言，既有融資又有融物，既有債權(quán)債務(wù)關(guān)系又有所有權(quán)和使用權(quán)及占有權(quán)關(guān)系，同時(shí)參與主體個(gè)數(shù)較多，涉及法規(guī)問題較多，還有一些尚未明確厘清的領(lǐng)域。這里提出四個(gè)熱點(diǎn)問題：


是否要為融資租賃專門立法

《合同法》融資租賃專章和《最高人民法院關(guān)于審理融資租賃合同糾紛案件適用法律問題的解釋》為法院裁判融資租賃合同訴訟事項(xiàng)提供了基本遵循，但《合同法》融資租賃專章內(nèi)容比較籠統(tǒng)。新頒布的《民法典》較《合同法》有細(xì)化，但新增的條款大部分是對(duì)融資租賃司法解釋相關(guān)條款的重述，沒有系統(tǒng)性大修。行業(yè)內(nèi)一直在呼吁結(jié)合我國融資租賃的實(shí)踐制定融資租賃專法。

租賃物范圍如何界定

租賃物是融資租賃交易區(qū)別于其它債權(quán)融資方式的核心要素，是“融資融物相結(jié)合”的集中體現(xiàn)，是租賃交易是否成立，交易各方收益來源的基礎(chǔ)。《民法典》和其它現(xiàn)行法律沒有對(duì)租賃物范圍作出細(xì)致的明確規(guī)定�！度谫Y租賃公司監(jiān)督管理暫行辦法》中將租賃物范圍界定為“固定資產(chǎn)”，通常認(rèn)為這是從會(huì)計(jì)學(xué)的角度界定租賃物的范圍，這與法學(xué)角度將物分為動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)和無形資產(chǎn)，其中動(dòng)產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)合稱固定資產(chǎn)并與無形資產(chǎn)相對(duì)應(yīng)有所不同。

融資租賃登記制度如何法定落地

《物權(quán)法》以登記公示作為動(dòng)產(chǎn)所有權(quán)對(duì)抗善意第三人的要件，在融資租賃交易中，租賃物由承租人占有和使用，容易導(dǎo)致第三人善意取得租賃物的所有權(quán)，從而使出租人承擔(dān)重大風(fēng)險(xiǎn)。為解決這一問題，人民銀行和商務(wù)部均建立了登記系統(tǒng)，新頒布的《民法典》明確賦予融資租賃登記可對(duì)抗第三人的法律效力，但目前對(duì)如何登記未制定相關(guān)規(guī)定，屬于法規(guī)空白點(diǎn)。從行業(yè)實(shí)踐來看，上海、天津等地法院明確要求在人民銀行登記系統(tǒng)，即中登網(wǎng)進(jìn)行登記或查詢，并無全國范圍內(nèi)適用的法律規(guī)范或規(guī)定。在上述兩部門的登記系統(tǒng)進(jìn)行登記雖能起到一定的證據(jù)維權(quán)作用，但因不屬于法定登記機(jī)關(guān)，法律也未明確第三人有查詢義務(wù)，故不足以起到對(duì)抗善意第三人的作用。


租賃物取回權(quán)怎樣合法行使

擁有租賃物所有權(quán)，并行使租賃物取回權(quán)是出租人的特有權(quán)益，也是融資租賃區(qū)別于其它債權(quán)融資方式的重要特點(diǎn)�，F(xiàn)行立法雖對(duì)破產(chǎn)取回權(quán)做出規(guī)定，但是對(duì)取回權(quán)的行使條件以及限制條件并未做詳細(xì)說明，也未涉及行使過程中如何排除障礙的問題，特別是對(duì)于行使取回權(quán)的私力救濟(jì)邊界沒有清晰規(guī)定，實(shí)踐中曾有出租人在承租人未按合同約定履行還租義務(wù)情況下私力取回租賃物的行為被判定為盜竊或是搶劫性質(zhì)，從而在業(yè)界引發(fā)爭(zhēng)議。

三、我國融資租賃法規(guī)的五個(gè)發(fā)展趨勢(shì)

融資租賃相關(guān)法規(guī)是保障行業(yè)健康持續(xù)發(fā)展的必要支柱，我國融資租賃法規(guī)伴隨行業(yè)的快速發(fā)展，經(jīng)歷了從無到有、逐步健全的過程。對(duì)于我國融資租賃法規(guī)的發(fā)展走向，這里判斷有五個(gè)趨勢(shì)：

融資租賃專門立法不是必然趨勢(shì)，短期內(nèi)不立法

從世界主要經(jīng)濟(jì)體的融資租賃立法情況看，制定專門的融資租賃法的國家為數(shù)不多，多數(shù)國家的融資租賃的法律法規(guī)散見于已有的法律條款中。以海洋法系代表美國為例，其融資租賃業(yè)產(chǎn)生于 20 世紀(jì)50年代，是當(dāng)今全球融資租賃最大的市場(chǎng)，在1987年頒布的美國《統(tǒng)一商法典》修訂版中將《動(dòng)產(chǎn)統(tǒng)一租賃法》作為第 2A 篇納入，但該法典系由美國統(tǒng)一州法委員會(huì)和美國法學(xué)會(huì)聯(lián)合組織制定，不是一部官方立法，對(duì)各州并不具有強(qiáng)制性，各州可選擇是否接受《統(tǒng)一商法典》，該法典僅作為各州立法和判決的一個(gè)參照樣本。再以大陸法系代表國家德國來看，其融資租賃受《民法典》租賃一章規(guī)范，并未對(duì)融資租賃單獨(dú)立法。

我國尚未對(duì)融資租賃專門立法，借鑒美國和德國實(shí)踐，我國將來可能采取合適的形式對(duì)《民法典》《合同法》等調(diào)整的融資租賃法律關(guān)系進(jìn)行細(xì)化和明確，逐步完善現(xiàn)有立法有關(guān)融資租賃章節(jié)內(nèi)容，短期內(nèi)不對(duì)融資租賃單獨(dú)專門立法。

融資租賃登記機(jī)構(gòu)將法定統(tǒng)一，登記要素將規(guī)范

新頒布的《民法典》明確賦予融資租賃登記可對(duì)抗第三人的法律效力，但目前對(duì)如何登記未制定相關(guān)規(guī)定。根據(jù)國際經(jīng)驗(yàn)，幾乎沒有國家建立專門的融資租賃登記系統(tǒng)，而是將其并入現(xiàn)有的產(chǎn)權(quán)登記或是擔(dān)保登記平臺(tái)，既滿足明確所有權(quán)的需要，又可以減少融資租賃的交易成本。例如美國《統(tǒng)一商法典》將融資租賃分為“真實(shí)的融資租賃”和“構(gòu)成擔(dān)保交易的租賃”，其中規(guī)定構(gòu)成擔(dān)保交易的融資租賃應(yīng)當(dāng)在動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保登記系統(tǒng)進(jìn)行登記。

從我國國情出發(fā)，融資租賃登記法規(guī)統(tǒng)一規(guī)范趨勢(shì)將體現(xiàn)在三個(gè)維度：

一是統(tǒng)一的融資租賃登記系統(tǒng)將被法定認(rèn)可，如現(xiàn)有的人民銀行登記系統(tǒng)有可能成為全國統(tǒng)一的登記系統(tǒng)；

二是登記要素將得到規(guī)范，包括融資租賃交易種類、租賃物明細(xì)（名稱、數(shù)量、種類、規(guī)格等）、融資金額、期限等；

三是特定租賃物要專門登記，如飛機(jī)、船舶、房屋和車輛等融資租賃交易將利用航空、海事、不動(dòng)產(chǎn)、車輛管理部門等行業(yè)類登記系統(tǒng)對(duì)融資租賃進(jìn)行規(guī)范和租賃物確權(quán)。

融資租賃全生命周期交易關(guān)系將得到明晰，權(quán)益保障將得到提升

融資租賃存續(xù)期一般比其它債權(quán)融資方式長，比如我國目前機(jī)器設(shè)備類租賃物一個(gè)租期為3-5年，飛機(jī)船舶等一個(gè)租賃期可達(dá)8-10年甚至更長。在明晰融資租賃訂立階段交易各方權(quán)利義務(wù)的基礎(chǔ)上，對(duì)其存續(xù)期內(nèi)各階段的交易情景和關(guān)系界定事關(guān)各方權(quán)益保障，我國法規(guī)對(duì)此規(guī)范內(nèi)容將越來越清晰和完善。例如，租賃交易到期結(jié)束或因故中止時(shí)，租賃物取回權(quán)的行使程序?qū)⒌玫矫鞔_。從我國目前關(guān)于破產(chǎn)取回權(quán)的立法來看，實(shí)質(zhì)上更傾向于司法取回的行使方式，對(duì)自力取回的方式持不支持的態(tài)度，但也未完全否定。因此未來將在法律中完善關(guān)于出租人可以自力取回的模式及自力取回的行使規(guī)范，同時(shí)完善若不能自力取回時(shí)的司法救濟(jì)程序。

再如，從法定層面設(shè)立融資租賃交易保險(xiǎn)制度。融資租賃交易不可避免會(huì)出現(xiàn)設(shè)備滅失、承租人拖欠租金、戰(zhàn)爭(zhēng)、自然災(zāi)害、不可抗力等風(fēng)險(xiǎn)。我國將可借鑒美、日、韓等國，根據(jù)我國的行業(yè)實(shí)踐，在現(xiàn)有財(cái)險(xiǎn)、進(jìn)出口保險(xiǎn)等基礎(chǔ)上，法定要求建立融資租賃保險(xiǎn)制度，保障各參與方利益。

法規(guī)完善既有補(bǔ)漏也有留白，嚴(yán)格監(jiān)管與創(chuàng)新發(fā)展并舉

以新近公布的《融資租賃公司監(jiān)督管理暫行辦法》為例，雖規(guī)定租賃物應(yīng)為“固定資產(chǎn)”，但保留“另有規(guī)定除外”的靈活性條款。這一點(diǎn)也呼應(yīng)了國務(wù)院 2019 年頒布的《關(guān)于全面推進(jìn)北京市服務(wù)業(yè)擴(kuò)大開放綜合試點(diǎn)工作方案的批復(fù)》（國函〔2019〕16 號(hào)），為其中提出的“試點(diǎn)著作權(quán)、專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)等無形資產(chǎn)融資租賃”創(chuàng)新保留了政策空間。

短期看監(jiān)管趨同過渡發(fā)展，長期看分類監(jiān)管共存互補(bǔ)

短期內(nèi)監(jiān)管趨同是必然。我國原有的多頭監(jiān)管制度下不同類型融資租賃公司之間存在著明顯的監(jiān)管差異，行業(yè)內(nèi)業(yè)務(wù)同質(zhì)化，但是財(cái)會(huì)、稅收、外匯管理等規(guī)范無法對(duì)不同類型的融資租賃公司統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。行業(yè)市場(chǎng)秩序不規(guī)范，不同類型的融資租賃公司之間甚至存在監(jiān)管套利行為。最典型的一個(gè)例子就是在境內(nèi)外資金市場(chǎng)名義利差較大時(shí)，外資融資租賃公司曾一度成為金融租賃公司借入海外低成本資金的通道公司。再比如融資租賃公司可以自主設(shè)立海外分支機(jī)構(gòu)，而金融租賃公司則要經(jīng)過嚴(yán)格的監(jiān)管審批。我國在實(shí)施統(tǒng)一監(jiān)管之前，長期形成了金融租賃公司嚴(yán)監(jiān)管，融資租賃公司寬發(fā)展的格局，客觀上為我國融資租賃行業(yè)的快速發(fā)展做出了貢獻(xiàn)，也形成了行業(yè)秩序不統(tǒng)一的格局。

目前我國改革多頭監(jiān)管，2020年6月9日銀保監(jiān)會(huì)印發(fā)《融資租賃公司監(jiān)督管理暫行辦法》，從中央監(jiān)管層面將金融租賃公司以外的從事融資租賃業(yè)務(wù)的公司納入監(jiān)管范圍，由銀保監(jiān)會(huì)統(tǒng)一監(jiān)管，開始實(shí)現(xiàn)“轉(zhuǎn)監(jiān)管”過程。

短期看，監(jiān)管趨同主要體現(xiàn)為將原來適用于金融租賃公司的一些風(fēng)險(xiǎn)防控規(guī)則引入對(duì)融資租賃公司的監(jiān)管，兩套監(jiān)管規(guī)則差異逐漸變小，特別是融資租賃公司嚴(yán)監(jiān)管轉(zhuǎn)型，向金融租賃公司趨同。

長期看，我國將形成制度層面統(tǒng)一監(jiān)管規(guī)范、執(zhí)行層面分類監(jiān)管，金融租賃公司和融資租賃公司共存與互補(bǔ)發(fā)展的格局。從美國、日本、新加坡、香港等地融資租賃業(yè)的實(shí)踐來看，都將一般的融資租賃企業(yè)視為普通工商企業(yè)進(jìn)行管理，但是將金融機(jī)構(gòu)的融資租賃企業(yè)進(jìn)行“并表監(jiān)管”。我國在市場(chǎng)規(guī)范的基礎(chǔ)上，未來必然形成金融租賃公司按照金融機(jī)構(gòu)規(guī)范，嚴(yán)格按與銀行并表的標(biāo)準(zhǔn)管理，而普通融資租賃公司將留有更多的寬松發(fā)展空間，甚至市場(chǎng)成熟時(shí)由監(jiān)管為主向行業(yè)自律和公眾監(jiān)督為主過渡，分類監(jiān)管的融資租賃公司共存，互補(bǔ)發(fā)展。

綜上所述，我國的融資租賃規(guī)范形成了不同于其它國家和市場(chǎng)的特色，已經(jīng)建立起了由《民法典》《合同法》等法律規(guī)范以及行業(yè)監(jiān)管條例等共同構(gòu)成的三類規(guī)范體系，為促進(jìn)行業(yè)蓬勃發(fā)展做出了貢獻(xiàn)。同時(shí)，我們也應(yīng)該看到行業(yè)要持續(xù)健康發(fā)展就要解決好租賃物范圍需要進(jìn)一步明晰、登記制度要法定規(guī)范實(shí)施、租賃物取回制度要進(jìn)一步得到明晰等問題�；诖耍嘈盼覈谫Y行業(yè)法規(guī)將漸趨完善，融資租賃公司短期向金融租賃公司嚴(yán)監(jiān)管趨同，長期看兩類公司將分類監(jiān)管共存互補(bǔ)。