【前言】
融資租賃行業(yè)自1981年進(jìn)入中國以來，即將進(jìn)入不惑之年，而今年面臨百年未有之大變局，無論是美國總統(tǒng)大選，中美關(guān)系，新冠疫情以及國家雙循環(huán)戰(zhàn)略都使得當(dāng)今世界和中國處于一個(gè)變革的年代。中國率先從疫情中走出來，復(fù)工復(fù)產(chǎn)，經(jīng)濟(jì)逐漸向好，同時(shí)中央加大金融對(duì)于實(shí)體產(chǎn)業(yè)的支持力度，使得融資租賃行業(yè)同樣也處于一個(gè)行業(yè)的轉(zhuǎn)型期。年末，國內(nèi)多場(chǎng)融資租賃的大型論壇活動(dòng)的主題以及各家租賃公司負(fù)責(zé)人發(fā)言基本上都是圍繞“聚焦雙循環(huán)”、“新機(jī)遇新挑戰(zhàn)”、“產(chǎn)業(yè)化、專業(yè)化、特色化”以及行業(yè)轉(zhuǎn)型如何更好地服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)去闡述和討論的。下一階段，融資租賃公司必須抓住這一轉(zhuǎn)型期，樹立自己公司的差異化經(jīng)營理念，思索并實(shí)踐于服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)才能取得更好的發(fā)展。
   本文將從下面四個(gè)方面主要探討融資租賃公司如何更好的服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，回歸租賃本源，走專業(yè)化的產(chǎn)業(yè)租賃道路，并以華運(yùn)金融租賃的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)為例具體闡述，希望和同業(yè)加強(qiáng)交流共同致力于國家實(shí)體經(jīng)濟(jì)與制造業(yè)的轉(zhuǎn)型和升級(jí)，為加快國內(nèi)大循環(huán)、促進(jìn)國內(nèi)國際雙循環(huán)的戰(zhàn)略目標(biāo)貢獻(xiàn)一份力量。
新形勢(shì)  新挑戰(zhàn)  新機(jī)遇

（1）國際國內(nèi)政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)
進(jìn)入2020年以來，中美貿(mào)易戰(zhàn)不斷升級(jí)，新冠疫情在全球蔓延，世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)低迷，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力加大。世界局部地區(qū)軍事沖突不斷，中國周邊形勢(shì)緊張。據(jù)聯(lián)合國和IMF對(duì)于2020年世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的預(yù)測(cè)，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)分別為-3.2%和-4.4%，其中美國為-4.8%和-5.9%，歐盟為-5.8%和-7.5%，但是對(duì)于中國分別給出了1.7%和1.9%的正增長(zhǎng)。
2020年中國GDP實(shí)際增長(zhǎng)為第一季度-6.8%，第二季度3.2%，第三季度4.5%，可以看出第一季度受新冠疫情影響，舉全國之力抗擊疫情取得了全面的勝利，為后面的復(fù)工復(fù)產(chǎn)創(chuàng)造了必要的條件，二、三季度中國經(jīng)濟(jì)快速恢復(fù)并在全球逆勢(shì)增長(zhǎng)。
今年根據(jù)國際國內(nèi)形勢(shì)的變化，總書記提出了雙循環(huán)的概念，即加快形成以國內(nèi)大循環(huán)為主體，國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局。這實(shí)際上是和“供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革”以及“一帶一路”一脈相承的。供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革是解決國內(nèi)供求不平衡的矛盾，擴(kuò)大內(nèi)需，實(shí)質(zhì)上還是要從根本上提供滿足人們?nèi)找嬖鲩L(zhǎng)的物質(zhì)需求，提升產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)技術(shù)升級(jí)，科技創(chuàng)新。一帶一路是中國沿海發(fā)達(dá)地區(qū)的產(chǎn)業(yè)可以國內(nèi)轉(zhuǎn)移到西部廣大地區(qū)，保證我國國內(nèi)的完整工業(yè)體系，部分勞動(dòng)密集型和資金密集型行業(yè)逐步轉(zhuǎn)移到一帶一路沿線國家，構(gòu)筑以中國為雁首的新雁行模式。
今年以來，中國面臨前所未有的新形勢(shì)和新挑戰(zhàn)，同時(shí)也孕育著新的機(jī)遇。
（2）中央多次要求金融要服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)
加快形成國內(nèi)大循環(huán)為主題，就要求國家大力發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)，引導(dǎo)并要求金融行業(yè)以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為目標(biāo)。今年以來的中央工作會(huì)議、政府工作報(bào)告中，以及金融行業(yè)的各種政策和文件中多次提到這一點(diǎn)，這也是對(duì)于保就業(yè)、�；久裆�、保市場(chǎng)主體的有力支持與保障，也是堅(jiān)定實(shí)施擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略，維護(hù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定的大局。
今年6月銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布的《融資租賃公司監(jiān)督管理暫行辦法》第四條明確指出“引導(dǎo)融資租賃公司在推動(dòng)裝備制造業(yè)發(fā)展，企業(yè)技術(shù)升級(jí)改造，設(shè)備進(jìn)出口等方面發(fā)揮重要作用，更好的服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，實(shí)現(xiàn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展”。
（3）融資租賃公司統(tǒng)一監(jiān)管政策的頒布與金融領(lǐng)域反腐的增強(qiáng)
近年來，隨著國家對(duì)于金融業(yè)監(jiān)管的加強(qiáng)與金融行業(yè)反腐的力度持續(xù)增大，不斷要求銀行等金融機(jī)構(gòu)回歸實(shí)體經(jīng)濟(jì)，加大對(duì)于中小微企業(yè)的支持。同時(shí)國家要求國有金融機(jī)構(gòu)要堅(jiān)決貫徹中央統(tǒng)一指令，不得違規(guī)經(jīng)營或者陽奉陰違。近年來中央加大對(duì)金融機(jī)構(gòu)的管控、整頓力度，甚至是加以行政手段處罰，表明了中央的決心和信心。
而經(jīng)過多年醞釀，把融資租賃公司統(tǒng)一劃歸為由銀保監(jiān)會(huì)制定監(jiān)督管理辦法，并于今年出臺(tái)的辦法中明確要求融資租賃公司對(duì)于單一承租人和單一集團(tuán)的全部融資租賃業(yè)務(wù)余額不得超過凈資產(chǎn)的30%和50%，這樣就迫使之前很多以央企和地方國有股東背景為代表的融資租賃公司，基本上只做自己集團(tuán)內(nèi)部關(guān)聯(lián)企業(yè)的業(yè)務(wù)，即從銀行低成本融到資金后，只在集團(tuán)內(nèi)部流動(dòng)，從而不得不在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)完成資產(chǎn)的置換并面向市場(chǎng)化運(yùn)營，推動(dòng)他們將大量的低成本資金投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)。
（4）融資租賃公司開始分級(jí)，從依靠規(guī)模到走專業(yè)化要利潤
目前有50%的金融租賃公司的資本充足率都低于15%，負(fù)債率達(dá)到85%以上，尤其是頭部金融租賃公司這一現(xiàn)象更為明顯。表明其已經(jīng)進(jìn)入成熟期，新增投放量受到資本充足率和當(dāng)年回收租賃本金的影響，行業(yè)規(guī)模不會(huì)再像之前幾年迅猛增長(zhǎng)，從未來看將趨于緩慢增長(zhǎng)或者開始下滑。2019年新增投放排名前10的金融租賃公司，有5家新增投放規(guī)模同比2018年出現(xiàn)下降。從凈利潤上看，基本和其資產(chǎn)規(guī)模成正比，但是資產(chǎn)規(guī)模在500億到600億左右的江蘇金租、蘇銀金租凈利潤卻相對(duì)較高，表現(xiàn)出很強(qiáng)的盈利能力。同時(shí)可以看到ROE在15%以上的金融租賃公司大多為城商行和農(nóng)商行背景的中小金融租賃公司，他們其中有很多業(yè)務(wù)都投向當(dāng)?shù)氐膶?shí)體企業(yè)。
  國有大行和股份制銀行背景的金融租賃公司以及央企背景的頭部融資租賃公司，依靠其母公司的背景和資源，以低資金成本選擇規(guī)模化發(fā)展路徑。而產(chǎn)業(yè)集團(tuán)作為發(fā)起人的金融租賃公司和融資租賃公司多會(huì)選擇圍繞其產(chǎn)業(yè)上下游開展專業(yè)化發(fā)展路徑，尤其是很多融資租賃公司80%以上的業(yè)務(wù)源于其集團(tuán)公司內(nèi)部的。在今年《融資租賃公司監(jiān)督管理暫行辦法》頒布后，對(duì)于這些融資租賃公司下一步發(fā)展將是一個(gè)嚴(yán)峻的考驗(yàn)。
目前一些規(guī)模相對(duì)較小的融資租賃公司，由于既沒有資金優(yōu)勢(shì)，也沒有產(chǎn)業(yè)背景，只能側(cè)重于針對(duì)租賃物的資產(chǎn)運(yùn)營和管理，找準(zhǔn)細(xì)分市場(chǎng)，以專業(yè)化的運(yùn)作來贏得市場(chǎng)并賺取較高的利潤。比如側(cè)重于互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)的中關(guān)村租賃，只做重卡的獅橋租賃，都取得了很好的成績(jī)。中關(guān)村租賃在港股上市，獅橋的租賃資產(chǎn)受到直融市場(chǎng)的追捧，連續(xù)發(fā)行了20多期ABS，很好的解決了其資金來源的問題。
  目前很多中小金融租賃公司也在紛紛轉(zhuǎn)型，從之前的以售后回租為主的政信類項(xiàng)目到布局產(chǎn)業(yè)租賃，開始加大廠商租賃和直接租賃的業(yè)務(wù)。下一步，各家租賃公司會(huì)依托于自己的股東背景，用足優(yōu)勢(shì)資源，而缺乏股東在資金端與資產(chǎn)端支持的融資租賃公司，必然會(huì)堅(jiān)定的走以租賃物為核心抓手的產(chǎn)業(yè)租賃的道路。

華運(yùn)金融租賃鑒于自身資源稟賦于2018年探索轉(zhuǎn)型

（1）轉(zhuǎn)型的推動(dòng)力
無論是主動(dòng)的還是被動(dòng)的，能夠產(chǎn)生積極作用的都是好的。華運(yùn)金融租賃成立于2015年，是國內(nèi)第一家純民營股東背景的金融租賃公司，相較于銀行背景和央企產(chǎn)業(yè)背景的融資租賃公司，在資金端和資產(chǎn)端都沒有先天的優(yōu)勢(shì)，只能依靠專業(yè)化的人才進(jìn)行市場(chǎng)運(yùn)作。在資金市場(chǎng)流動(dòng)性相對(duì)寬松的2016年和2017年，融資成本雖然沒優(yōu)勢(shì)但是并不缺乏融資渠道。公司主要業(yè)務(wù)方面和市場(chǎng)上絕大多數(shù)的融資租賃公司一樣，以售后回租為主的政府平臺(tái)項(xiàng)目占比很高。
但是進(jìn)入2018年以來，隨著市場(chǎng)資金緊縮，公司融資成本一路走高，經(jīng)營層意識(shí)到單純依靠之前的業(yè)務(wù)模式對(duì)于華運(yùn)這樣的租賃公司將沒有出路，多次召開會(huì)議探討公司的未來方向，確定了以產(chǎn)業(yè)租賃為主要投向，并以能夠產(chǎn)生現(xiàn)金流收入和有價(jià)值的租賃物為出發(fā)點(diǎn)的展業(yè)思路。公司不斷研究并探索適合的行業(yè)，尋找適宜的租賃物。
2018年在工程機(jī)械領(lǐng)域發(fā)現(xiàn)了高空作業(yè)平臺(tái)這一適合華運(yùn)金融租賃體量和進(jìn)入的行業(yè)，當(dāng)時(shí)還很少有租賃公司關(guān)注這一領(lǐng)域。通過公司團(tuán)隊(duì)對(duì)這一領(lǐng)域的深入研究和分析，并由總裁帶領(lǐng)業(yè)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)人員赴美國考察聯(lián)合租賃公司和世界高空作業(yè)平臺(tái)的龍頭企業(yè)捷爾杰公司，以及其產(chǎn)品在美國的租賃狀況，得出詳細(xì)的分析報(bào)告，公司最終決定布局這一領(lǐng)域。良好的開始是成功的一半，有了在高空作業(yè)平臺(tái)領(lǐng)域的經(jīng)驗(yàn)，更加堅(jiān)定了公司走產(chǎn)業(yè)化道路的信心和決心，隨后公司成立了三個(gè)專業(yè)化的業(yè)務(wù)部門分別針對(duì)不同的產(chǎn)業(yè)進(jìn)行研究和業(yè)務(wù)開發(fā)以及項(xiàng)目投放。
（2） 回歸租賃本源，研究租賃物，研究產(chǎn)業(yè)
專業(yè)化轉(zhuǎn)型中最重要的一點(diǎn)就是要以租賃物為核心，因?yàn)檫@是融資租賃的本源。之前在國內(nèi)融資租賃以售后回租模式的類信貸業(yè)務(wù)為主導(dǎo)時(shí)，往往重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)的主體信用，過往三年財(cái)務(wù)報(bào)表等指標(biāo)，而忽視了對(duì)于租賃物的管理和運(yùn)營。常見的以道路、管網(wǎng)甚至建筑物的附著物為租賃物，更多的是一種形式上的租賃物，為的是在合規(guī)的情況下投放出資金，賺取息差。
而華運(yùn)在專業(yè)化轉(zhuǎn)型過程中不斷地思考，到底什么樣的租賃物才是適合我們的真正能夠產(chǎn)生價(jià)值的租賃物？結(jié)合實(shí)踐分析起來主要有下面幾個(gè)特征：租賃物真實(shí)存在而不是虛構(gòu)的；租賃物本身能夠產(chǎn)生價(jià)值并且為承租企業(yè)帶來收入；易于管理、移動(dòng)和處置且二手殘值高；所在行業(yè)處于上升周期；符合租賃物設(shè)備替代（或節(jié)約）人力的趨勢(shì)。我們認(rèn)為，能夠達(dá)到以上標(biāo)準(zhǔn)的租賃物和所在的行業(yè)，基本上是符合融資租賃發(fā)展趨勢(shì)和可以進(jìn)入的。首先我們找到這樣的“租賃物”，然后，我們?cè)偕钊胙芯窟@個(gè)“租賃物”所在的行業(yè)，看看是不是有足夠的發(fā)展前景以及適合自身公司的定位和能力范圍。
（3）數(shù)字看效果
經(jīng)過兩年多的努力探索與積極開拓，在2019年受到包商銀行事件尤其是對(duì)于中小金融機(jī)構(gòu)融資緊張的不利局面下，華運(yùn)金融租賃在近4年的一些數(shù)據(jù)上能夠很好的說明轉(zhuǎn)型所取得的初步成效。并逐漸進(jìn)一步確定了以優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)驅(qū)動(dòng)融資的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展道路。
2016年、2017年、2018年和2019年四年的資產(chǎn)規(guī)模分別為77億、101億、79億、67億，平均單筆投放金額為21360萬、11673萬、1500萬和728萬，年度總投放比數(shù)為37、47、124和277，IRR收益為8%、8.5%、10%和11%。通過以上數(shù)據(jù)可以看出2016年和2017年公司主要以類信貸業(yè)務(wù)為主，客戶多是政府平臺(tái)類公司，2018年開始面向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)和中小民營企業(yè)以直接租賃的方式開展廠商租賃并嘗試經(jīng)營性租賃，在專業(yè)化的道路上邁出了穩(wěn)健的步伐。
2019年公司在流動(dòng)性較緊的情況下，逐漸收縮資產(chǎn)規(guī)模，不再向規(guī)模要利潤，而是通過專業(yè)化經(jīng)營對(duì)于租賃物的選擇和把控賺取相對(duì)高的收益，并且在資產(chǎn)規(guī)模主動(dòng)縮表的同時(shí)能夠減輕負(fù)債端的還款壓力。2019年新增投放20.19億元，其中民營經(jīng)濟(jì)為18.12億元，占比83.7%，直接租賃5.41億元，占比24.98%，小微企業(yè)3.03億元，占比13.99%。以上數(shù)據(jù)高于融資租賃行業(yè)的平均水平，也印證了公司轉(zhuǎn)型的初步成效。
（4）心得與實(shí)踐
前面闡述了不同背景的融資租賃公司應(yīng)該從自身的優(yōu)勢(shì)資源出發(fā)選擇不同的發(fā)展道路，但是從行業(yè)整體發(fā)展以及長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，都應(yīng)該走專業(yè)化的道路。每種類型金融機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)與存在，都應(yīng)該契合其本身的定位，融資租賃公司作為最緊密聯(lián)系金融和實(shí)體的金融機(jī)構(gòu)或類金融機(jī)構(gòu)，必須要充分發(fā)揮其兼具融資和融物的這一特性和產(chǎn)生的本源，秉承著與銀行錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)的理念，形成相互間的優(yōu)勢(shì)、效能的互補(bǔ)性，而不是將自己定位成一家“類銀行金融機(jī)構(gòu)”，從而更好的在國家宏觀層面發(fā)揮出各個(gè)金融機(jī)構(gòu)的功能和作用，助力于國家經(jīng)濟(jì)的整體發(fā)展目標(biāo)，在當(dāng)前加快形成國內(nèi)大循環(huán)，國內(nèi)國際雙循環(huán)的局面下，加大力度解決實(shí)體經(jīng)濟(jì)與民營中小企業(yè)融資難的問題，設(shè)計(jì)出適合產(chǎn)業(yè)升級(jí)轉(zhuǎn)型和符合企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的融資租賃交易結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)雙贏的結(jié)局。

當(dāng)前租賃公司的現(xiàn)狀與下一步發(fā)展模式的研判

（1）從國家GDP分析，下一個(gè)增長(zhǎng)點(diǎn)是什么
2020年政府工作報(bào)告中特別指出要擴(kuò)大有效投資，尤其是在新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，新一代信息網(wǎng)絡(luò)，5G應(yīng)用，數(shù)據(jù)中心，充電樁、換電站等設(shè)施以及新能源汽車，來助力產(chǎn)業(yè)升級(jí)。我們從GDP=勞動(dòng)力人口×勞動(dòng)效率這一基本公式來看，并結(jié)合當(dāng)前實(shí)際情況，可以分析出我國現(xiàn)在人口紅利消失，勞動(dòng)力成本上升，那么要增加GDP一方面要增加適量的勞動(dòng)力人口，國家正在放開二胎政策，鼓勵(lì)三胎，這個(gè)需要一定的時(shí)間。
另一方面就要提高勞動(dòng)效率。而提高勞動(dòng)效率就要從技術(shù)創(chuàng)新、5G應(yīng)用、人工智能、互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、工業(yè)4.0以及機(jī)器替代人工（節(jié)約人力成本增加勞動(dòng)效率）等方面入手，這樣我們租賃公司可以沿著這一思路去尋找和開發(fā)適合的產(chǎn)業(yè)和租賃物。
（2） 基于自身背景，找準(zhǔn)定位，潛心研究
前面也提到不同股東背景的租賃公司基于自身的資源稟賦要有不同的定位，華運(yùn)金融租賃作為既沒有銀行背景進(jìn)行資金端支持也沒有產(chǎn)業(yè)集團(tuán)背景進(jìn)行資產(chǎn)端支持的小型金融租賃公司，只能走“專業(yè)化、特色化、差異化”的道路，尋找租賃行業(yè)的藍(lán)海領(lǐng)域。為此公司于2018年多次召開各種會(huì)議統(tǒng)一思想，堅(jiān)定信念，在組織架構(gòu)和人員結(jié)構(gòu)上進(jìn)行了調(diào)整，并在激勵(lì)機(jī)制上向產(chǎn)業(yè)租賃傾斜。公司高管層親自帶領(lǐng)一線業(yè)務(wù)人員奔赴全國調(diào)研市場(chǎng)，并且按照我們選擇行業(yè)和租賃物的標(biāo)準(zhǔn)不斷地研究和論證，首先進(jìn)入了市場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng)不激烈高空作業(yè)平臺(tái)行業(yè)，這是屬于工程機(jī)械的一個(gè)細(xì)分市場(chǎng)。通過廠商租賃的模式，對(duì)承租人按照全國龍頭企業(yè)、區(qū)域領(lǐng)先企業(yè)、地方小散客戶進(jìn)行畫像并分析他們的不同訴求和風(fēng)險(xiǎn)把控點(diǎn)，2年多的時(shí)間累計(jì)投放超10億元，客戶200余家，2020年之前沒有一筆不良。
今年以來受疫情影響個(gè)別企業(yè)由于自身經(jīng)營性現(xiàn)金流出現(xiàn)問題不能如期還款并決定退出這一行業(yè)，我們?cè)诋?dāng)?shù)卣业接心芰陀幸庠笖U(kuò)大規(guī)模的其他承租人，及時(shí)將高空作業(yè)平臺(tái)處置變現(xiàn)或再次租賃。因?yàn)楦呖兆鳂I(yè)平臺(tái)就是屬于前文所分析的“易于管理移動(dòng)和處置、二手殘值高”、“行業(yè)處于上升周期”、“租賃物本身有價(jià)值能夠產(chǎn)生現(xiàn)金流”等特點(diǎn)。據(jù)中國工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2020年1-8月份高空作業(yè)平臺(tái)累計(jì)銷售68946臺(tái)，同比增長(zhǎng)51.3%。
綜合如上因素，實(shí)際上公司是通過資產(chǎn)管理和運(yùn)營的能力去化解個(gè)別企業(yè)逾期所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槲覀兡軌蛲ㄟ^資產(chǎn)的處置使得租賃物保持“在出租”的狀態(tài)從而保證持續(xù)的租金收入。在高空作業(yè)平臺(tái)這一領(lǐng)域逐漸深入后，公司基于相同的專業(yè)化模式，先后又開發(fā)出建筑施工領(lǐng)域的鋁合金模板經(jīng)營性租賃和城市環(huán)衛(wèi)、物業(yè)清潔設(shè)備廠商租賃的方向。以上的高空作業(yè)車、智能清潔設(shè)備都是屬于前文分析的機(jī)器替代人工從而提高勞動(dòng)效率的設(shè)備，符合我們定位的方向，再看其行業(yè)，一個(gè)是處于上升周期的行業(yè)，一個(gè)是無論經(jīng)濟(jì)形勢(shì)好壞都是必需品的行業(yè)，能夠抵抗周期風(fēng)險(xiǎn)，所以公司加大投入，并且深入的對(duì)行業(yè)進(jìn)行研究以提高我們?cè)谶@些行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。
（3）加強(qiáng)同業(yè)合作與交流，錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)
中國融資租賃行業(yè)經(jīng)過近40年的發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入相對(duì)成熟期，且2010年以來行業(yè)高速增長(zhǎng)的局面不復(fù)存在，再加上當(dāng)今國際、國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)以及國家加速國內(nèi)大循環(huán)戰(zhàn)略，金融去杠桿，加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持的要求，都迫使同行業(yè)之間要加強(qiáng)業(yè)務(wù)合作，抱團(tuán)取暖。尤其是不同背景的租賃公司，有資金型的，有資產(chǎn)型的，有專業(yè)化的，各家要充分發(fā)揮自身的優(yōu)勢(shì)，在自己的優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域開拓市場(chǎng)，不要像之前各家一窩蜂的進(jìn)入某一領(lǐng)域，比如光伏、醫(yī)療、汽車等。這就要求租賃公司在充分了解宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)的基礎(chǔ)上做好專業(yè)化，才能知道自身的真實(shí)能力和實(shí)際水平，而不是僅僅依靠某一熱門行業(yè)就趨之若鶩賺快錢，那樣只會(huì)導(dǎo)致行業(yè)的過熱和過剩從而容易引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。兵法有云：知己知彼，百戰(zhàn)不殆。我們要了解和掌握市場(chǎng)上具有代表性的租賃公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)投放，從而判斷并選擇自己的專業(yè)化領(lǐng)域，并加強(qiáng)和同業(yè)進(jìn)行交流與合作，充分發(fā)揮不同租賃公司分級(jí)的特征，創(chuàng)造出1+1大于2的雙贏結(jié)果。

關(guān)于專業(yè)化道路的思考與關(guān)鍵要素

（1）董事會(huì)及高管層的統(tǒng)一思想和推動(dòng)
每家租賃公司要在董事會(huì)的任務(wù)要求下開展經(jīng)營活動(dòng)，并以完成董事會(huì)下達(dá)的財(cái)務(wù)指標(biāo)為工作目的。而進(jìn)行專業(yè)化發(fā)展的道路無論是董事會(huì)的要求還是高管層的推動(dòng)，雙方必須達(dá)成一致，并且高管層要基于自己的研判影響并取得董事會(huì)的支持，之后高管層再向公司內(nèi)部傳導(dǎo)，讓公司各個(gè)條線各個(gè)部門的員工都能夠接受認(rèn)可并以積極的心態(tài)去貫徹執(zhí)行公司的決定。
（2）專業(yè)化道路需要專業(yè)化人才
專業(yè)化、特色化、差異化經(jīng)營，如果沒有專業(yè)的人才支持也僅僅是一句空洞的口號(hào)。大多數(shù)金融租賃公司的員工是從銀行而來，秉承著銀行信貸思維，而融資租賃行業(yè)走專業(yè)化的道路需要以物為核心，即對(duì)租賃物的深刻了解與行業(yè)的深入研究，需要的是更懂產(chǎn)業(yè)和運(yùn)營的復(fù)合型人才。
一是要求租賃公司從內(nèi)部加強(qiáng)學(xué)習(xí)和提高，讓員工多走出去，多去行業(yè)調(diào)研，多去工廠了解各種設(shè)備租賃物的情況，包括從原材料、現(xiàn)場(chǎng)生產(chǎn)、工藝流程、運(yùn)輸倉儲(chǔ)、實(shí)際應(yīng)用場(chǎng)景以及行業(yè)的宏觀發(fā)展趨勢(shì)等全方位多角度掌握。
二是從外部加大引進(jìn)適合公司發(fā)展的產(chǎn)業(yè)人才，并與公司內(nèi)部員工盡快磨合與融合。同時(shí)相應(yīng)的調(diào)整人員結(jié)構(gòu)、組織架構(gòu)并設(shè)計(jì)與之適應(yīng)的風(fēng)控體系、評(píng)審流程和考核激勵(lì)機(jī)制。必要時(shí)還要加大對(duì)于信息科技團(tuán)隊(duì)的建設(shè)，并搭建科技系統(tǒng)以金融科技賦能租賃業(yè)務(wù)，助力專業(yè)化的實(shí)現(xiàn)。
（3）風(fēng)險(xiǎn)理念與風(fēng)控體系
大多數(shù)租賃公司的風(fēng)控理念和體系是承襲銀行的風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)，主要對(duì)于放款前企業(yè)各種風(fēng)險(xiǎn)以及財(cái)報(bào)的調(diào)研和把控，而相對(duì)忽視放款后對(duì)于租賃物資產(chǎn)的管理、運(yùn)營和把控。以租賃物為核心的專業(yè)化融資租賃的方向要求更加重視對(duì)于租賃物本身的管理，在放款后更加關(guān)注整體行業(yè)的發(fā)展并對(duì)于行業(yè)內(nèi)的企業(yè)進(jìn)行分級(jí)畫像和管理，通過包括科技信息、互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)等多種手段加強(qiáng)對(duì)于租賃物在承租人公司的使用效率和租金收入等關(guān)鍵數(shù)據(jù)的掌握，分析其是否達(dá)到應(yīng)有的水平從而判斷企業(yè)的運(yùn)營狀況。
風(fēng)險(xiǎn)控制更多的是基于對(duì)租賃物的管理和處置，通過有效的管理能夠保證租賃物處于正常使用狀態(tài)，從而保證企業(yè)正常經(jīng)營和按期償還租金。即便企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營困難，租賃公司一是能夠通過日常管理及時(shí)發(fā)現(xiàn)并第一時(shí)間進(jìn)行解決；二是能夠通過對(duì)于租賃物的處置，在公司專業(yè)化的行業(yè)領(lǐng)域內(nèi)有效的進(jìn)行資產(chǎn)流轉(zhuǎn)以化解風(fēng)險(xiǎn)，即將租賃物變現(xiàn)和再次租賃給其他客戶公司保證租賃公司的本金或租金收入不受損失。
（4） 服務(wù)的意識(shí)
傳統(tǒng)的類信貸業(yè)務(wù)模式下，融資租賃公司的作用和地位更像是一家銀行機(jī)構(gòu)，對(duì)于客戶往往處于甲方的位置，一切以甲方的需求為優(yōu)先。客戶為了獲取資金，對(duì)于融資租賃公司的各種要求都能夠及時(shí)滿足。而融資租賃公司也習(xí)慣了這樣的模式，認(rèn)為自己是“金主爸爸”。在深入產(chǎn)業(yè)的專業(yè)化道路上，就要求融資租賃公司放低身段，以服務(wù)的意識(shí)去對(duì)待客戶，以真誠去打動(dòng)客戶，以對(duì)產(chǎn)業(yè)的專業(yè)了解、金融的專業(yè)服務(wù)和貼近客戶的交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)去信服客戶，從而贏得客戶的認(rèn)可和良好口碑。至少雙方是一個(gè)平等與合作的關(guān)系，沒有甲方和乙方，只有交易的雙方。融資租賃公司要以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，助力產(chǎn)業(yè)升級(jí)為己任，和客戶共同成長(zhǎng)，在行業(yè)內(nèi)形成多贏的局面。
（5）耐得住寂寞，吃的了苦頭
從2019年開始很多融資租賃公司紛紛準(zhǔn)備轉(zhuǎn)型，專業(yè)化道路也在各種場(chǎng)合被經(jīng)常提及，但是大多數(shù)的租賃公司目前仍處在觀望、準(zhǔn)備或者嘗試階段。因?yàn)檗D(zhuǎn)型不容易，走專業(yè)化道路開頭也很困難，這就要求公司上下各個(gè)層級(jí)、各個(gè)職能部門的配合與支持，遇到各種困難需要公司員工齊心協(xié)力的去克服和解決。更為主要的一點(diǎn)，是習(xí)慣了所謂“大項(xiàng)目”的租賃公司員工動(dòng)輒操作的是資金上億體量的項(xiàng)目，無論是甲方位置的舒適還是基于業(yè)績(jī)的考量，都很難沉下心去從頭開始，并且需要各種配合市場(chǎng)、配合客戶僅僅是去完成一筆幾百萬的“小項(xiàng)目”。萬事開頭難，這就要求我們不僅僅有一支專業(yè)化的團(tuán)隊(duì)，并且更為主要的是這支隊(duì)伍首先認(rèn)可公司的理念并有著做專業(yè)化的執(zhí)著精神，能夠?yàn)榱碎_發(fā)一個(gè)新的市場(chǎng)跑遍全國，踏踏實(shí)實(shí)的做事情，而不再像之前那樣舒舒服服的坐在五星級(jí)酒店里喝著咖啡就把幾個(gè)億的單子簽署了。

【結(jié)束語】
作為和實(shí)體產(chǎn)業(yè)結(jié)合最緊密的金融行業(yè)，融資租賃公司應(yīng)該充分發(fā)揮自身的特點(diǎn)，更好的發(fā)揮融物的功能，深耕細(xì)分行業(yè)，助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。無論是什么背景的租賃公司，有什么樣的資源優(yōu)勢(shì)，都應(yīng)該在自己具有比較優(yōu)勢(shì)的領(lǐng)域充分進(jìn)行專業(yè)化的經(jīng)營，各家之間差異化經(jīng)營，從而促進(jìn)整個(gè)行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展與壯大！

（本文僅代表部分融資租賃公司發(fā)展中道路如何選擇的觀點(diǎn)，并不代表全行業(yè)統(tǒng)一的思路和方向，各家租賃公司應(yīng)該依托于自身的資源稟賦選擇適合自己的道路。文章僅供大家學(xué)習(xí)參考、探討交流。）