業(yè)界當(dāng)前最關(guān)心的事情就是在“轉(zhuǎn)型探索走正路，回歸本源求發(fā)展”上尋求出路。但面對(duì)如何“回歸本源”總感迷茫。原因之一是：把融資租賃當(dāng)“類信貸”做已經(jīng)成為行業(yè)主流業(yè)務(wù)，生態(tài)的轉(zhuǎn)變不是一蹴而就的事情。不僅在觀念上，在行動(dòng)上都遇到許多難點(diǎn)、痛點(diǎn)。為解疑惑特撰寫(xiě)本文供業(yè)界參考。

　　在融資租賃回歸主業(yè)上說(shuō)的最多的是“本源”，但最模糊，最難厘清的還是“融資租賃本源”到底是什么？要厘清融資租賃的本源一定要以科學(xué)，不帶偏見(jiàn)和私利，符合邏輯合因果的態(tài)度認(rèn)識(shí)本源的性質(zhì)。

　　融資租賃本源厘清都不一定能回歸正路，再要厘不清更回歸不到本源路。因此我們首先還是要解決認(rèn)識(shí)問(wèn)題。

　　一、回歸正路必須正本清源

　　融資租賃進(jìn)入到強(qiáng)監(jiān)管階段，不管是否真心怎么想，業(yè)界和監(jiān)管部門(mén)都一致認(rèn)為：融資租賃要健康發(fā)展，必須要回歸到其本源�？蓪�(duì)融資租賃的“本源”當(dāng)前又許多不同的版本，甚至相互之間矛盾、互為否定。因此融資租賃回歸本源前須先正本，而后才能清源。

　　我們常說(shuō)“不忘初心”，還須知道當(dāng)時(shí)的初心為何，以此尋根，依根樹(shù)立融資租賃的科學(xué)發(fā)展觀。總想把融資租賃做成類信貸的人是不情愿追究真正的本源是什么，而是合理想象的成分居多。

　　融資租賃本身是一個(gè)比較科學(xué)的嚴(yán)謹(jǐn)交易，沒(méi)那么多花樣，否則也不會(huì)在世界上存在70年，早就演變成其他什么東東了。融資租賃交易過(guò)程中再有什么變化，也有自己的原則，脫離了這個(gè)原則就不是融資租賃了。因此融資租賃本源就一種，如果不做正解，那么就會(huì)迷失方向，難回正路。誤解本源并不能在當(dāng)前的形勢(shì)讓業(yè)界下打一場(chǎng)翻身仗。

　　因此有必要在此再次根據(jù)融資租賃的傳承和發(fā)展，詮釋融資租賃本源及其內(nèi)涵。

　　這里重復(fù)闡述融資租賃的本源，不為懷舊自?shī)�、不是固步自封，而是要溫故知新、總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)、綱舉目張，防止業(yè)界再犯同樣錯(cuò)誤后吃二遍苦，走回頭路。只有真正的了解和認(rèn)識(shí)融資租賃的本源，才能在此基礎(chǔ)上健康發(fā)展，回到可持續(xù)發(fā)展的正確道路上來(lái)。

　　（一）科學(xué)尋源

　　融資租賃起源于信用銷售，而不是什么金融陷入困境后求生的產(chǎn)物。從科學(xué)發(fā)展的角度看融資租賃的本質(zhì)應(yīng)是：

　　1、融資租賃公司投放的是有形動(dòng)產(chǎn)租賃物，能用來(lái)搞生產(chǎn)的固定資產(chǎn)，而不是貨幣。

　　因近十多年，業(yè)界以“類信貸”為主流業(yè)務(wù)，因此在大多數(shù)從業(yè)人員和監(jiān)管人員的思想中，總把融資租賃公司當(dāng)做資金投放公司。這種交易，占中國(guó)融資租賃史四分之一還要長(zhǎng)，可以說(shuō)是根深蒂固難以扭轉(zhuǎn)，甚至還有些理直氣壯。

　　2、融資租賃交易中承租人是以融物方式達(dá)融資的目的，出租人用“處分權(quán)”與“使用權(quán)”分離的方式，降低信用銷售過(guò)程中對(duì)承租人信用的過(guò)度要求，以解決承租人投融資需求。這是提高生產(chǎn)能力的“投融資”與純金融的資金“投融資”完全不是一個(gè)概念。

　　融資租賃的 “投資”是融物的投資，主要還是為了承租人生產(chǎn)有價(jià)值，深受消費(fèi)者喜愛(ài)的產(chǎn)品，“投”的是固定“資”產(chǎn)�！叭谫Y”只是在融資租賃交易環(huán)節(jié)中，類似分期付款采購(gòu)物件的間接行為。除在交易過(guò)程中永遠(yuǎn)不會(huì)讓承租人得到資金外，還需向租賃公司支付租金的“融資”。

　　3、融資租賃不是“以錢生錢”的業(yè)務(wù)，而是以出租物創(chuàng)造價(jià)值（以物生錢）支付租金的業(yè)務(wù)。融資租賃服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)是通過(guò)向生產(chǎn)企業(yè)提供先進(jìn)的生產(chǎn)設(shè)備生產(chǎn)高附加值的產(chǎn)品。而不是提供不受控使用資金的服務(wù)。

　　其核心內(nèi)涵是“新增能生錢的物質(zhì)”交易，不是生息的交易�！板X生錢”是“虛擬經(jīng)濟(jì)（金融、房地產(chǎn)）”不能直接為社會(huì)增加物質(zhì)基礎(chǔ)�！拔锷X”是“實(shí)體經(jīng)濟(jì)（增加有形動(dòng)產(chǎn)）”直接為社會(huì)創(chuàng)造人類所需的基礎(chǔ)物質(zhì)。

　　美國(guó)之所以強(qiáng)大，是被制造業(yè)上的強(qiáng)大所造就。之所以現(xiàn)在有所退步，就是把許多人才都用在虛擬經(jīng)濟(jì)上，削弱了（主要是低端）制造業(yè)的生產(chǎn)能力。許多生活必須的消費(fèi)品不得不依靠進(jìn)口。

　　中國(guó)40年巨變就是因?yàn)橹匾曋圃鞓I(yè)，目前已成為世界門(mén)類最全的制造體系，物質(zhì)的制造輸出大國(guó)和消費(fèi)大國(guó)，從窮國(guó)逐漸變成強(qiáng)國(guó)。融資租賃服務(wù)制造業(yè)的生產(chǎn)，才是真正的服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。哪怕給實(shí)體提供資金，也不是融資租賃的本分，不應(yīng)成為主流業(yè)務(wù)。

　　4、融資租賃的本源就是服務(wù)制造業(yè)，服務(wù)增加生產(chǎn)物質(zhì)基礎(chǔ)的設(shè)備，從而促進(jìn)投資、刺激消費(fèi)、帶動(dòng)就業(yè)和稅收。業(yè)界脫離了這個(gè)本源，融資租賃對(duì)社會(huì)的貢獻(xiàn)也隨之消失。過(guò)于操作放貸和變相集資業(yè)務(wù)，招致被金融監(jiān)管部門(mén)納入強(qiáng)監(jiān)管范疇，業(yè)界應(yīng)該永記這個(gè)教訓(xùn)。

　　5、融資租賃公司要持續(xù)發(fā)展，必須先找好“退路”，既物權(quán)的退出和債權(quán)的退出。這樣才能大踏步前進(jìn)。這就是收回的租賃物能再處置、再經(jīng)營(yíng)的退出物權(quán)機(jī)制以及租賃資產(chǎn)的債權(quán)退出機(jī)制。這些都離不開(kāi)融資租賃資產(chǎn)的全生命周期管理。這些都是把融資租賃做成低風(fēng)險(xiǎn)、高收益產(chǎn)業(yè)的必備條件。

　　6、真正的融資租賃公司應(yīng)該是借款單位，而不是放貸機(jī)構(gòu)。融資租賃的內(nèi)核應(yīng)該是整合社會(huì)資源，用別人的資源賺自己的錢。融資租賃的交易本質(zhì)上就是服務(wù)貿(mào)易。核心就是服務(wù)、服務(wù)再服務(wù)，而不是玩錢、玩錢、再玩錢。

　　7、融資租賃引入中國(guó)初期主要是通過(guò)融資租賃的方式利用外資引進(jìn)先進(jìn)的生產(chǎn)設(shè)備、技術(shù)與管理，改變中國(guó)制造業(yè)落后局面，為早日實(shí)現(xiàn)“四個(gè)現(xiàn)代化”建設(shè)增磚添瓦。現(xiàn)在要為：“新經(jīng)濟(jì)、新基建”添加物質(zhì)基礎(chǔ)的增磚添瓦，這個(gè)初衷從始至終不應(yīng)改變。

　　（二）正確判別

　　判斷融資租賃的本源定義是否正確，都是要有依據(jù)，不能憑想象猜測(cè)：

　　1、融資租賃本源是否與國(guó)際接軌

　　中國(guó)的融資租賃資產(chǎn)的主要成分若與全球138個(gè)開(kāi)辦融資租賃業(yè)務(wù)的國(guó)家相同，說(shuō)明與國(guó)際公認(rèn)融資租賃是接軌的。否則就不能算是國(guó)際公認(rèn)的融資租賃。中國(guó)的融資租賃額有許多都是類信貸資產(chǎn)，并沒(méi)有“新增固定資產(chǎn)”，與國(guó)際上的融資租賃額沒(méi)有可比性。

　　2、與國(guó)務(wù)院文件精神接軌

融資租賃資產(chǎn)是否與實(shí)現(xiàn)國(guó)務(wù)院《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于促進(jìn)金融租賃行業(yè)健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》和《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于加快融資租賃業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》的兩個(gè)文件（國(guó)辦發(fā)【2015】68、69號(hào)）精神接軌。若符合國(guó)務(wù)院文件有關(guān)融資租賃發(fā)展文件精神，說(shuō)明融資租賃的發(fā)展走在本源的健康路上。

　　中國(guó)融資租賃市場(chǎng)滲透率因其資產(chǎn)多是“以錢生錢”的類信貸資產(chǎn)，這種租賃資產(chǎn)結(jié)構(gòu)沒(méi)達(dá)到國(guó)務(wù)院文件提出的提高“國(guó)民經(jīng)濟(jì)各行業(yè)的覆蓋面和市場(chǎng)滲透率” 要求，且還劍走偏鋒擾亂了金融秩序，因此被納入強(qiáng)監(jiān)管范疇，也才有融資租賃須“回歸本源”之說(shuō)。

　　3、以法律法規(guī)判定

　　融資租賃的經(jīng)營(yíng)是否符合本源的要求，須看其是否與融資租賃法律法規(guī)四大支柱（法律、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、稅收、監(jiān)管）對(duì)接。若不能對(duì)接，還談不上回歸本源。

　　當(dāng)前融資租賃糾紛案上出現(xiàn)大量出租人敗訴的案件（截止完稿時(shí)已有159247件糾紛案且多數(shù)是租賃公司敗訴），說(shuō)明業(yè)界所作業(yè)務(wù)很多都嚴(yán)重脫離融資租賃的本源而失敗。

　　新修訂的，與國(guó)際接軌的租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和稅收的營(yíng)改增政策，完全是按照國(guó)際普遍認(rèn)可的融資租賃本源標(biāo)準(zhǔn)制定的。若中國(guó)的融資租賃運(yùn)作不符合標(biāo)準(zhǔn)，既不能按租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，也不能按照增值稅政策享受合理的差額納稅政策。融資租賃可以改革創(chuàng)新，但不能脫離法律法規(guī)限定的范疇。

　　二、形勢(shì)改變回歸本源的作用須重新審視

　　既然摸清融資租賃本源脈絡(luò),是否就能讓融資租賃業(yè)就能回歸本源了嗎？事實(shí)是“想法很豐滿，現(xiàn)實(shí)很骨感”。

　�。ㄒ唬┬袠I(yè)內(nèi)部先天不足

　　1、融資租賃業(yè)在“類信貸”的路上長(zhǎng)期野蠻生長(zhǎng)，發(fā)展壯大，造成真正能按本源做融資租賃的人才鳳毛麟角。要重新開(kāi)辦“本源”融資租賃，人才奇缺。沒(méi)有人才想做什么都是“無(wú)米之炊”。

　　2、因?qū)θ谫Y租賃本源的內(nèi)涵認(rèn)識(shí)偏差，嚴(yán)重缺乏以本源為本的融資租賃資產(chǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制的體系。

　　3、監(jiān)管部門(mén)把融資租賃劃歸“金融業(yè)”本身就存在對(duì)融資租賃認(rèn)識(shí)的誤區(qū)，雖說(shuō)要求業(yè)界回歸本源，但在行動(dòng)上還是把管好融資租公司的“類信貸”業(yè)務(wù)作為監(jiān)管的重要職責(zé)。

　　錯(cuò)位監(jiān)管造成有效監(jiān)管幾大難

　　（1）把金融與貿(mào)易結(jié)合的邊緣產(chǎn)業(yè)用監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)的辦法進(jìn)行監(jiān)管。貿(mào)易環(huán)節(jié)方面的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管完全空缺�，F(xiàn)實(shí)中租賃公司在司法敗訴上多敗在貿(mào)易環(huán)節(jié)。

　�。�2）認(rèn)識(shí)不統(tǒng)一，上有政策下有對(duì)策，很難成為真正的統(tǒng)一監(jiān)管，很容易讓“人為因素”監(jiān)管代替依法監(jiān)管。

　�。�3）金融監(jiān)管下放地方，因含有地方保護(hù)因素，顯然降低了監(jiān)管的力度，形成“高舉輕放”的金融監(jiān)管結(jié)果。實(shí)際上監(jiān)管部門(mén)率先清理的只是無(wú)資本金、無(wú)戰(zhàn)略目的、無(wú)團(tuán)隊(duì)經(jīng)營(yíng)的“三無(wú)”機(jī)構(gòu)。還在生存的融資租賃公司生怕“一管就死”，影響金融穩(wěn)定。尚無(wú)有效管控風(fēng)險(xiǎn)，且?guī)в袨樾袠I(yè)服務(wù)的監(jiān)管手段。

　�。�4）融資租賃是知識(shí)密集型產(chǎn)業(yè)，租賃人才多來(lái)自社會(huì)“精英”。若監(jiān)管部門(mén)人員素質(zhì)比不上他們，僅憑一紙監(jiān)管文件是無(wú)法進(jìn)行有效監(jiān)管。

　　真正監(jiān)管效果還真不如“談租色變”的出資人。他們“斷供”融資租賃公司的資金來(lái)源，租賃公司也就沒(méi)可運(yùn)作的活路。此時(shí)租賃公司再有天大本事也玩不出什么花樣。

　�。�5）《民法典》按說(shuō)也是按照融資租賃本源制定的。但在司法時(shí)顧忌體制內(nèi)企業(yè)的利益出現(xiàn)些偏差。一些不符合融資租賃本源中規(guī)定的標(biāo)的物，在司法上也被判定為合法。若為了保護(hù)“放款人”的利益，我們可以理解，但法律失去正當(dāng)性對(duì)后來(lái)的判案產(chǎn)生重大影響。

　　由其是對(duì)融資租賃本源認(rèn)定都會(huì)有問(wèn)題的糾紛案，日后會(huì)讓更多的租賃公司舉證他們脫離主業(yè)的合法性。同時(shí)間接地也影響了監(jiān)管部門(mén)的“依法監(jiān)管”行為。司法亂，監(jiān)管就難管。

　�。�6）監(jiān)管部門(mén)對(duì)融資租賃本源認(rèn)識(shí)的不足與偏差形成的錯(cuò)位監(jiān)管，導(dǎo)致業(yè)界在經(jīng)營(yíng)中嚴(yán)重背離本源脫離主業(yè)。因此才有呼吁業(yè)界回歸本源的提法。但在監(jiān)管執(zhí)行中，依然把融資租賃公司這個(gè)借款人當(dāng)放款人嚴(yán)加監(jiān)管，將永遠(yuǎn)管不到位。

　　監(jiān)管部門(mén)是否能真正認(rèn)識(shí)融資租賃的本源，比如何強(qiáng)監(jiān)管更重要。

　　鑒于上述原因，現(xiàn)在的“強(qiáng)監(jiān)管”實(shí)際上是“麻稈打狼”兩頭怕。監(jiān)管部門(mén)拿不出有效的監(jiān)管手段和程序，起因還是從源頭上對(duì)融資租賃認(rèn)識(shí)不清。把借款人當(dāng)放款人管，把租賃當(dāng)信貸管，只防“用錢生錢”租賃的金融風(fēng)險(xiǎn)，沒(méi)有引導(dǎo)租賃公司向“用錢生物”的融資租賃方向發(fā)展。只顧解決當(dāng)前的金融欠債問(wèn)題，難解決融資租賃未來(lái)發(fā)展將要面對(duì)的問(wèn)題。

　�。ǘ┩獠凯h(huán)境已經(jīng)改變

　　新經(jīng)濟(jì)、新業(yè)態(tài)的環(huán)境下，自動(dòng)化、高科技、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等網(wǎng)絡(luò)技術(shù)改變了傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和運(yùn)作模式。傳統(tǒng)、未脫離本源的融資租賃也是“老革命遇到新問(wèn)題”，到了非革自己命不可的時(shí)候。

　　1、市場(chǎng)發(fā)生變化

　�。�1）近20年，中國(guó)的制造業(yè)幾乎進(jìn)入全產(chǎn)業(yè)過(guò)剩期，產(chǎn)業(yè)門(mén)路齊全，產(chǎn)品遍布世界各個(gè)角落。然而中國(guó)融資租賃業(yè)在這方面的貢獻(xiàn)率（市場(chǎng)滲透率）長(zhǎng)期在5%左右徘徊。這說(shuō)明投融資領(lǐng)域?qū)θ谫Y租賃的需求大幅度減少。

　�。�2）高污染基本淘汰、低端制造業(yè)嚴(yán)重過(guò)剩已經(jīng)飽和，這些領(lǐng)域已經(jīng)不需要融資租賃的促進(jìn)投資服務(wù)。

　　（3）近幾年國(guó)家經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，低端制造業(yè)逐步縮減，高中端制造業(yè)因技術(shù)更新特別快，不適合用“看你過(guò)去和現(xiàn)在分析未來(lái)”的項(xiàng)目評(píng)價(jià)體系，管控租賃標(biāo)的物。融資租賃公司不敢輕易介入自己不熟悉，又沒(méi)有歷史業(yè)績(jī)佐證的領(lǐng)域。更不敢介入不能建立物權(quán)退出機(jī)制領(lǐng)域的租賃業(yè)務(wù)。

　�。�4）新冠病毒襲擾全球，中美較量白熱化，經(jīng)濟(jì)格局變化導(dǎo)致中國(guó)經(jīng)濟(jì)與世界接軌的格局改變，融資租賃在這個(gè)領(lǐng)域的市場(chǎng)也會(huì)改變。有些“以租避限”的進(jìn)口租賃已經(jīng)無(wú)法開(kāi)辦。

　�。�5）中國(guó)的資本市場(chǎng)已經(jīng)建立，承租人投融資不只有融資租賃一條路，外界對(duì)融資租賃的需求不那么強(qiáng)烈。

　�。�6）因缺乏對(duì)融資租賃的正確認(rèn)識(shí)和系統(tǒng)的管理辦法，業(yè)界難從困境中走出陷入“不做業(yè)務(wù)在等死，做業(yè)務(wù)等于找死”的死循環(huán)。也導(dǎo)致監(jiān)管部門(mén)難以走出“一管就死，一放就亂” 的怪圈。

（7）信貸技術(shù)含量不高，由其是客戶集中在體制內(nèi)的“次級(jí)”企業(yè)（優(yōu)質(zhì)客戶被銀行拿走），風(fēng)控都是在做表面文章。在“全民都在做信貸”的形況下，融資租賃這類“類信貸”靠打擦邊球，不斷突破一個(gè)個(gè)政策限制，又被新的政策限制。生出一堆風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，招致近乎被封殺的金融強(qiáng)監(jiān)管。

　　2、政策變化因素

　�。�1）原涉及國(guó)計(jì)民生的九大民法合一為《民法典》，融資租賃的法律問(wèn)題并入其中，增加了與其他8個(gè)民法的關(guān)聯(lián)度。新的司法解釋沒(méi)出臺(tái)，目前有些司法判案讓業(yè)界不理解，有些結(jié)案顛覆了人們對(duì)融資租賃的法律認(rèn)識(shí)。

　　融資租賃若要正本清源，法律方面厘不清，其他方面也難厘清。

（2）租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的全球改革與統(tǒng)一，已經(jīng)杜絕了利用融資租賃可以“加速折舊”和“表外融資”的優(yōu)勢(shì)。再拿這個(gè)營(yíng)銷客戶已經(jīng)不具說(shuō)服力。

　　3、技術(shù)進(jìn)步

　�。�1）借助網(wǎng)絡(luò)的大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈，依照強(qiáng)大的數(shù)據(jù)庫(kù)，對(duì)租賃項(xiàng)目進(jìn)行采樣、風(fēng)險(xiǎn)和利潤(rùn)分析。項(xiàng)目成立后對(duì)其進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控和預(yù)警。在信用體系逐步健全的情況下，依靠物的處分權(quán)管控承租人信用，獨(dú)特手段已顯得不那么重要，更多的要靠新技術(shù)和手段。這個(gè)階段已淘汰新舊的租賃風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)。融資租賃風(fēng)控進(jìn)入新時(shí)代。遺憾的是掌握這種技術(shù)的租賃企業(yè)并不多。

　　（2）科技發(fā)展日新月異，制造設(shè)備技術(shù)更新飛快，設(shè)備短期高淘汰率，阻礙了租賃物件退出機(jī)制的建立。租賃物收回時(shí)已經(jīng)沒(méi)有使用價(jià)值，嚴(yán)重地削弱了融資租賃依靠“物權(quán)保障債權(quán)”的運(yùn)作機(jī)制。

　�。�3）網(wǎng)絡(luò)、高科技滲入產(chǎn)業(yè)各個(gè)角落，融資租賃公司若還是處在科盲狀態(tài)，從開(kāi)發(fā)市場(chǎng)到管理項(xiàng)目比別人落后不是一個(gè)數(shù)量級(jí)。日后開(kāi)拓市場(chǎng)的方向?qū)o(wú)的放矢，管理資產(chǎn)時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，因時(shí)效跟不上，恐怕還沒(méi)處理時(shí)項(xiàng)目已經(jīng)崩塌了。

　　4、歷史包袱

　　過(guò)去違規(guī)經(jīng)營(yíng)積攢了大量的不良資產(chǎn)待處理，需要靠時(shí)間來(lái)消化�；貧w本源另一個(gè)重要條件就是要“輕裝前進(jìn)”，包袱過(guò)于沉重的企業(yè)有可能就此被壓跨，生存問(wèn)題不解決，談不上什么求發(fā)展。這種狀態(tài)持續(xù)下去融資租賃的隊(duì)伍還會(huì)進(jìn)一步縮減成為小眾產(chǎn)業(yè)。

　�。ㄈ┥街厮畯�(fù)疑無(wú)路

　　綜上所述，人們似乎對(duì)融資租賃回歸本源的前景喪失信心。

　　融資租賃回歸本源說(shuō)起來(lái)容易做起來(lái)難，萬(wàn)事開(kāi)頭難。業(yè)界不能指望“天上掉餡餅”，市場(chǎng)不是等來(lái)的，尚需主動(dòng)挖掘新興市場(chǎng)。

　　“小米加步槍”精神是革命的本源之一，但現(xiàn)在還固守用小米加步槍的來(lái)強(qiáng)國(guó)顯然不可行。因此還需與時(shí)俱進(jìn)和科學(xué)發(fā)展觀。融資租賃也是如此，回歸本源對(duì)于道路糾偏，回歸主業(yè)是有必要的。但在新時(shí)代、新經(jīng)濟(jì)的情況下簡(jiǎn)單地固守本源，還是不能使融資租賃企業(yè)擺脫當(dāng)前的困境。

　　如果監(jiān)管部門(mén)為了清理業(yè)界過(guò)去遺留下的金融亂象問(wèn)題，把融資租賃當(dāng)類信貸監(jiān)管，似乎還有這個(gè)需要。若真是認(rèn)為融資租賃理應(yīng)就是類信貸產(chǎn)業(yè)，并通過(guò)監(jiān)管使其嚴(yán)重脫離租賃本源，那么融資租賃這個(gè)行當(dāng)最終有可能被市場(chǎng)淘汰。

　　三、回歸本源須與時(shí)俱進(jìn)

　　1、柳暗花明又一村

　　融資租賃發(fā)展40年經(jīng)過(guò)3起3落依然存在，說(shuō)明還是有生存的必要。只不過(guò)又讓人們想起那句老話“前途是光明的，道路是曲折的”。再曲折，還是有路可走。

　　凡是傳統(tǒng)的東西必然有長(zhǎng)期存在的道理。但時(shí)代在進(jìn)步，社會(huì)在變化，科學(xué)在發(fā)展，新事物不斷涌現(xiàn)。對(duì)傳統(tǒng)的東西若墨守成規(guī)，一成不變，一定會(huì)被歷史所淘汰。融資租賃若要脫離本源改變形態(tài)，雖然能延續(xù)，但不能傳承，最終初衷的形態(tài)還是會(huì)消亡。

　　這就是融資租賃面臨著是否需要?jiǎng)?chuàng)新，如何創(chuàng)新，如何保持本身不變是當(dāng)前業(yè)界需要研究的重大課題。

融資租賃早已過(guò)了承租人求你融資、供貨商求你采購(gòu)、出資人求你用款的時(shí)代。行業(yè)現(xiàn)在面對(duì)著，沒(méi)有市要努力挖掘市場(chǎng)，沒(méi)有承租人創(chuàng)造承租人也要上。效仿他人、只求短平快的時(shí)代過(guò)去了。

　　融資租賃的誕生是金融與貿(mào)易結(jié)合的跨界創(chuàng)新，融資租賃要傳承傳統(tǒng)，突破新經(jīng)濟(jì)中遇到的屏障，需要進(jìn)行二次、三次甚至是多次全方位跨界創(chuàng)新，以突破發(fā)展中遇到的阻礙。

　　2、鞏固基礎(chǔ)、重塑信心

　　“磨刀不誤砍柴功”要想前進(jìn)，先要打牢回歸本源下的融資租賃基本功，建立專業(yè)、資源對(duì)口領(lǐng)域的融資租賃管理體系。轉(zhuǎn)型不能一蹴而就，心急吃不了熱豆腐。人才培養(yǎng)、市場(chǎng)挖掘、體系建立都需要時(shí)間。還想短平快地掙快錢的日子已經(jīng)過(guò)去了。

　　3、回歸本源須去“金融化”

　　融資租賃本是一種信用銷售，出租人提供的服務(wù)原始形態(tài)上就是分期付款。只不過(guò)在物權(quán)上的轉(zhuǎn)移和分離上有所創(chuàng)新。把分期付款變成分期支付租金，借機(jī)融入的資產(chǎn)管理功能。

　　雖說(shuō)融資租賃是金融與貿(mào)易結(jié)合的邊緣產(chǎn)業(yè)，但金融占很小一部分，重點(diǎn)在于承租人的設(shè)備投資。出租人在此過(guò)程通融了資金還全部控制在自己的手里（出租人采購(gòu)租賃物）。因此承租人是分期支付租金，而不是分期還貸款。就算是“售后回租”，也沒(méi)脫離出租“物”的本質(zhì)。

　　我們這里提倡去“金融化”不是否定融資租賃的金融屬性，而是要把融資租賃當(dāng)做“以錢生錢”的類信貸業(yè)務(wù)縮減甚至去除。

　　趁監(jiān)管意識(shí)還在金融圈里轉(zhuǎn)的時(shí)候，在繼續(xù)經(jīng)營(yíng)“類信貸”租賃的同時(shí)，要把新增利潤(rùn)用在完成產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型上。這個(gè)時(shí)間是短暫的，給行業(yè)翻身留下的日子也不多了。

　　融資租賃因“脫實(shí)向虛”而走偏路�，F(xiàn)在要走正路，必須再進(jìn)行“脫虛向?qū)崱�，融資租賃去金融化早晚要走這一步，否則就無(wú)法翻身。

　　4、從“金、貿(mào)、研”向“研、貿(mào)、金”轉(zhuǎn)換

　　過(guò)去我們太看重金融，忽略了融資租賃的貿(mào)易因素，研發(fā)新的租賃市場(chǎng)、租賃交易產(chǎn)品幾乎是個(gè)空白。大家都熱衷于抄襲他人“短平快”的金融產(chǎn)品，少有租賃公司考慮融資租賃“他人難以參與競(jìng)爭(zhēng)”的專業(yè)化經(jīng)營(yíng)問(wèn)題。

　　今后要向“華為”學(xué)習(xí)，把融資租賃產(chǎn)品的研發(fā)放在首位，運(yùn)行一個(gè)產(chǎn)品，研發(fā)一個(gè)產(chǎn)品，詭探未來(lái)的市場(chǎng)變化。同時(shí)充分認(rèn)識(shí)融資租賃的促銷與投資設(shè)備的貿(mào)易因素。當(dāng)然也離不開(kāi)金融這個(gè)重要因素。畢竟租賃公司的主要資金來(lái)源還需要靠金融手段獲得支持與發(fā)展。

　　5、研發(fā)租賃產(chǎn)品的主要攻關(guān)方向

　�。�1）尋找適合融資租賃業(yè)務(wù)的產(chǎn)業(yè)

　　研究在適合開(kāi)辦融資租賃的產(chǎn)業(yè)中開(kāi)辦融資租賃的適用性。研發(fā)出開(kāi)拓市場(chǎng)、資產(chǎn)管理可操作程序。研究如何將不適合開(kāi)辦融資租賃的事物轉(zhuǎn)換為“適用”的方式和手段。

　�。�2）建立新型的資管體系

　　融資租賃業(yè)不敢觸碰添置固定資產(chǎn)直租業(yè)務(wù)主要是懼怕貿(mào)易環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)。因此要從租賃資產(chǎn)專業(yè)化管理的角度，針對(duì)具體涉及的領(lǐng)域要建立運(yùn)作模型。從全產(chǎn)業(yè)鏈、全生命周期系統(tǒng)建立風(fēng)險(xiǎn)管控體系，應(yīng)急措施和渠道，物權(quán)、債權(quán)的退出機(jī)制。

　　不同產(chǎn)業(yè)要建立不同的資管體系。經(jīng)過(guò)壓力測(cè)試和小范圍試產(chǎn)，最后出擊開(kāi)拓市場(chǎng)。

　�。�3）大數(shù)據(jù)分析與管理

　　過(guò)去考察項(xiàng)目側(cè)重于實(shí)地考察，有時(shí)眼見(jiàn)未必為實(shí)。研究分析項(xiàng)目要從側(cè)重線下向側(cè)重線上轉(zhuǎn)移。通過(guò)大數(shù)據(jù)全方位搜尋市場(chǎng)熱點(diǎn)，借助統(tǒng)計(jì)學(xué)理論尋找開(kāi)辦融資租賃的大概率事件。通過(guò)區(qū)塊鏈技術(shù)，利用多方認(rèn)證難以造假的特性，保證風(fēng)險(xiǎn)分析的真實(shí)性，以便選擇正確的合作伙伴。

　　現(xiàn)實(shí)中有許多融資租賃公司在大股東的要求下建立的與股東同網(wǎng)、同系統(tǒng)的金融管理網(wǎng)絡(luò)。但在對(duì)融資租賃資產(chǎn)評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)管控體系還多是空白，更像是無(wú)紙化辦公。實(shí)質(zhì)上只是對(duì)租賃公司這個(gè)借款人的管控，并不能對(duì)承租人的資信和項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管控。

　�。�4）對(duì)承租人信用的分析與管理

　　租賃公司的專業(yè)是融資租賃，對(duì)網(wǎng)絡(luò)和信用評(píng)估體系并不熟悉，由其是在某些專業(yè)領(lǐng)域。這時(shí)需要借助征信公司來(lái)幫助對(duì)承租人信用的分析與管理。有些租賃公司之所以敢做中小企業(yè)項(xiàng)目，就是憑借這套體系對(duì)承租人的資信進(jìn)行調(diào)查和評(píng)價(jià)，對(duì)租賃資產(chǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。

　　這套管理體系一定是租賃公司和征信公司一起建立了的，缺誰(shuí)都不行，且其自身專業(yè)化極強(qiáng)，不易被其他公司拷貝和模仿，增加了企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

　　（5）為股東服務(wù)很重要

　　融資租賃公司的經(jīng)營(yíng)管理能得到股東支持很重要。租賃公司在轉(zhuǎn)型過(guò)程中一要服務(wù)股東，二要充分利用股東資源。若對(duì)股東沒(méi)好處，不會(huì)把現(xiàn)有資源分配給租賃公司用。沒(méi)有股東資源的支持就沒(méi)有核心競(jìng)爭(zhēng)力，沒(méi)有核心資源的資助，在社會(huì)上就不能與他人交換，發(fā)揮融資租賃整合社會(huì)資源的能力，實(shí)現(xiàn)用“別人資源賺自己錢”的最高境界愿望。

如果股東看不到融資租賃給其帶來(lái)真正的好處，只是把融資租賃當(dāng)做用來(lái)炒作“全金融”的一個(gè)牌照之一，不提供任何資源；或者把融資租賃公司作為反哺融資的工具，在市場(chǎng)上給股東圈錢。

股東還想借租賃公司這個(gè)殼為股東圈錢，在現(xiàn)狀這種強(qiáng)監(jiān)管的嚴(yán)控下，其實(shí)租賃公司很難在發(fā)揮任何作用，且這樣做離被清除的日子就不遠(yuǎn)了。

　　6、市場(chǎng)的存在

　　中國(guó)要在制造業(yè)大國(guó)的路上繼續(xù)向制造業(yè)強(qiáng)國(guó)發(fā)展。融資租賃業(yè)再次回歸服務(wù)制造業(yè)必然有廣闊的發(fā)展空間。

　�。�1）隨著國(guó)家的經(jīng)濟(jì)地位提高，目前中國(guó)并不缺錢，需要的是增加制造業(yè)的生產(chǎn)能力進(jìn)一步增強(qiáng)國(guó)力。由其是中高端的制造業(yè)，還有許多薄弱環(huán)節(jié)，甚至是空白。

　　現(xiàn)在乃至未來(lái)，租賃公司還搞“以錢生錢”的虛擬市場(chǎng)絕對(duì)不再需要。由其是中美在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的較量下，發(fā)展中高端制造業(yè)的融資租賃是當(dāng)前緊迫的事情。

　�。�2）全球陷入新冠病毒危機(jī)，許多國(guó)家的制造業(yè)因抗疫的人員隔離而停擺。中國(guó)早已度過(guò)這個(gè)時(shí)期恢復(fù)生產(chǎn)，不僅滿足國(guó)內(nèi)需要，還要滿足全球供應(yīng)鏈的需要。以前過(guò)剩產(chǎn)能又面臨擴(kuò)大生產(chǎn)，設(shè)備投資急需融資租賃提供設(shè)備投放租賃服務(wù)。

　�。�3）隨著人員老齡化，制造業(yè)的人工工資不斷創(chuàng)新高，企業(yè)對(duì)工業(yè)機(jī)器人的需求擴(kuò)大，這方面需要融資租賃的服務(wù)。

　�。�4）在國(guó)家富國(guó)強(qiáng)軍的政策下，軍民融合的設(shè)備投放需求不斷增加。雖說(shuō)在軍品生產(chǎn)上企業(yè)不缺錢，但在民品生產(chǎn)上，這個(gè)領(lǐng)域還是需要融資租賃服務(wù)。

　　（5）國(guó)外因意識(shí)形態(tài)斗爭(zhēng)，對(duì)我國(guó)實(shí)行技術(shù)封鎖，進(jìn)口設(shè)備逐步縮減，國(guó)產(chǎn)大型機(jī)械設(shè)備出口大幅增加。隨著一帶一路的拓展，跨境出口租賃也有廣闊天空。

　�。�6）美國(guó)重啟二次基建，相信他們最終也離不開(kāi)中國(guó)這個(gè)“基建狂魔”。工程機(jī)械領(lǐng)域的租賃項(xiàng)目或許是最后的贏家。

　　（7）中國(guó)開(kāi)啟新基建。新基建是智慧經(jīng)濟(jì)時(shí)代貫徹新發(fā)展理念，吸收新科技革命成果，實(shí)現(xiàn)國(guó)家生態(tài)化、數(shù)字化、智能化、高速化、新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)對(duì)稱態(tài)，建立現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系的國(guó)家基本建設(shè)與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

　　新基建主要包括：5G基站建設(shè)、特高壓、城際高速鐵路和城市軌道交通、新能源汽車充電樁、大數(shù)據(jù)中心、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)七大領(lǐng)域，涉及諸多產(chǎn)業(yè)鏈，是以新發(fā)展為理念，以技術(shù)創(chuàng)新為驅(qū)動(dòng)，以信息網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)，面向高質(zhì)量發(fā)展需要，提供數(shù)字轉(zhuǎn)型、智能升級(jí)、融合創(chuàng)新等服務(wù)的基礎(chǔ)設(shè)施體系。

　　這些都給融資租賃回歸本源提供了新的藍(lán)海商機(jī)，也給租賃模式向高科技拓展提出新的要求。

　　7、服務(wù)的創(chuàng)新

　�。�1）融資租賃智慧化

　　融資租賃是知識(shí)密集型產(chǎn)業(yè)，僅靠“自己人”滿足不了“全能”人才的需求，需要借助網(wǎng)絡(luò)、計(jì)算機(jī)技術(shù)來(lái)實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)的現(xiàn)代化管理。在做業(yè)務(wù)中，盡量減少人為因素干擾，依靠計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，給出解決問(wèn)題的辦法，評(píng)價(jià)解決問(wèn)題后的成果。將融資租賃的風(fēng)險(xiǎn)管理從“亡羊補(bǔ)牢”向“防患于未然”轉(zhuǎn)變。

　�。�2）融資租賃+

　　單純的融資租賃服務(wù)已經(jīng)不能滿足客戶需求，需要在融資租賃的基礎(chǔ)上不斷增加新的結(jié)構(gòu)。主要的“+”結(jié)構(gòu)：以融資租賃為基礎(chǔ)+全產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)+高科技管理手段。

　　過(guò)去我們說(shuō)融資租賃的創(chuàng)新是兩個(gè)合同三方當(dāng)事人（出租人、出賣人、承租人）的創(chuàng)新：“出租人與供貨商為一體”的叫“廠商租賃”；“承租人與供貨商為一體”的叫“售后回租”。現(xiàn)在我們要考慮“出租人與承租人為一體”的交易模式，考慮出租人與出資人合作的交易方式，租賃+的交易模式。而且不只是加一，甚至還要加二、加三、加……n的整合全產(chǎn)業(yè)鏈的模式。

　�。�3）融資租賃專業(yè)化

　　“類信貸”似的融資租賃因把租賃當(dāng)信貸做，因此希望租賃物的范圍越廣，開(kāi)展業(yè)務(wù)的市場(chǎng)越寬。最后離融資租賃越來(lái)越遠(yuǎn)。實(shí)際上信貸業(yè)務(wù)也在朝著專業(yè)化方向發(fā)展。在評(píng)價(jià)借款人時(shí)，對(duì)于這個(gè)產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)有風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目對(duì)于另一個(gè)產(chǎn)業(yè)有可能就是利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。這就是對(duì)業(yè)務(wù)掌握要實(shí)行專業(yè)化的必要性成因。

　　融資租賃因?yàn)樯婕拔�，租賃公司不僅要在租賃本身具有專業(yè)化水平，還需要再承租對(duì)象上具有專業(yè)化知識(shí)，了解和掌握專業(yè)化市場(chǎng)。

　　專業(yè)化不是想象出來(lái)的，而是在市場(chǎng)的探索中通過(guò)克服各種困難，解決各種問(wèn)題后經(jīng)過(guò)總結(jié)經(jīng)驗(yàn)而自動(dòng)生成的。

　�。�4）融資租賃在全產(chǎn)業(yè)鏈中的地位

　　通過(guò)案例來(lái)說(shuō)明：某融資租賃公司，開(kāi)展運(yùn)輸車輛的融資租賃。他成立了一個(gè)運(yùn)輸車隊(duì)，向某廠商簽訂批量購(gòu)買合同，并要求廠家提供售后服務(wù)。車隊(duì)司機(jī)與租賃公司是出租人與承租人的關(guān)系。

　　貨運(yùn)司機(jī)的客源由租賃公司通過(guò)大數(shù)據(jù)挖掘整理后派發(fā)給運(yùn)輸司機(jī)。收到的運(yùn)輸費(fèi)用由車隊(duì)掌管和結(jié)算分配。車輛的運(yùn)輸保險(xiǎn)等收益都由車隊(duì)掌控，融資租賃在交易環(huán)節(jié)中只是個(gè)配角，但又是貫穿全產(chǎn)業(yè)鏈成為主角。

　　通過(guò)大數(shù)據(jù)的管理，和GPS的采樣分析，隨時(shí)了解運(yùn)輸車輛的工作狀態(tài)、行動(dòng)位置和獲利程度。還可以了解廠商和承租人的資信，物件的二手市場(chǎng)情況，通吃全產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)點(diǎn)，肥水不流外人田，充分體現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的應(yīng)用，充分發(fā)揮智慧租賃的作用。

　�。�5）合作伙伴的拓展

　　隨著創(chuàng)新的出現(xiàn)，融資租賃不在是兩個(gè)合同三方當(dāng)事人的交易。出資人、供貨商、承租人、網(wǎng)絡(luò)制作、征信機(jī)構(gòu)。不僅需要租賃物全產(chǎn)業(yè)鏈的服務(wù)，還需要資產(chǎn)管理全產(chǎn)業(yè)鏈的服務(wù)。

　　除了租賃專家外，還需要產(chǎn)業(yè)專家、網(wǎng)絡(luò)專家、法律專家、稅務(wù)專家等與融資租賃整合社會(huì)資源有關(guān)的專業(yè)人士。

　　（6）監(jiān)管要按照融資租賃本源的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)監(jiān)管

　　通過(guò)上述分析我們就可以看出：監(jiān)管部門(mén)若要融資租賃回歸本源，他們的監(jiān)管意識(shí)首先要落在融資租賃本源上。不能把融資租賃當(dāng)做純金融企業(yè)監(jiān)管。

　　術(shù)有專攻，銀保監(jiān)會(huì)官員只懂金融不懂貿(mào)易，監(jiān)管體系都是按照對(duì)金融企業(yè)監(jiān)管的模式轉(zhuǎn)換過(guò)來(lái)，幾乎沒(méi)什么融資租賃方面的技術(shù)含量。這不能怪他們，但他們需要放手轉(zhuǎn)變監(jiān)管思路。

　　對(duì)融資租賃本來(lái)面目的監(jiān)管應(yīng)該來(lái)自行業(yè)自律，針對(duì)不同產(chǎn)業(yè)的專業(yè)特點(diǎn)，建立不同的風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制，并得到出資人的認(rèn)可。金融監(jiān)管應(yīng)管在金融機(jī)構(gòu)為租賃公司提供資金應(yīng)在何種條件下提供資金服務(wù)。他們?cè)诜趴顣r(shí)是否有切實(shí)可行的監(jiān)控體系和不違規(guī)的操作。

　　從上述運(yùn)輸車輛租賃的案例來(lái)看，需要允許融資租賃公司開(kāi)辦下屬非金融實(shí)體企業(yè)。允許他們之間的關(guān)聯(lián)交易。融資租賃公司除了上報(bào)金融表外還應(yīng)有貿(mào)易表。貿(mào)易表如何與金融機(jī)構(gòu)股東并表。這些問(wèn)題都需要解決才有資格要求融資租賃業(yè)回歸本源。

　　四、結(jié)語(yǔ)

　　本文表達(dá)的觀點(diǎn)是依據(jù)37年從業(yè)經(jīng)歷，業(yè)界現(xiàn)狀和一些租賃公司的經(jīng)典案例做的分析和預(yù)測(cè)。僅代表個(gè)人意見(jiàn)，供愿意回歸轉(zhuǎn)型的租賃企業(yè)和從業(yè)人員參考。