6月4日，財(cái)政部、自然資源部、稅務(wù)總局和人民銀行聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于將國(guó)有土地使用權(quán)出讓收入、礦產(chǎn)資源專(zhuān)項(xiàng)收入、海域使用金、無(wú)居民海島使用金四項(xiàng)政府非稅收入劃轉(zhuǎn)稅務(wù)部門(mén)征收有關(guān)問(wèn)題的通知》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》）。《通知》規(guī)定，將由自然資源部門(mén)征收的上述四項(xiàng)政府非稅收入，全部劃轉(zhuǎn)給稅務(wù)部門(mén)負(fù)責(zé)征收。一石激起千層浪，房地產(chǎn)、金融等行業(yè)都對(duì)此政策進(jìn)行了大量的解讀。由于不少融資租賃公司都開(kāi)展了政府平臺(tái)融資租賃業(yè)務(wù)，《通知》的出臺(tái)是否會(huì)影響該類(lèi)業(yè)務(wù)的開(kāi)展？這也引起了融資租賃行業(yè)的高度關(guān)注。本文就試圖從融資租賃公司的角度出發(fā)，探討《通知》出臺(tái)對(duì)政府平臺(tái)融資租賃業(yè)務(wù)的影響，并提出相應(yīng)的建議。

一、 土地轉(zhuǎn)讓收入是融資租賃公司開(kāi)展平臺(tái)業(yè)務(wù)重要的考量點(diǎn)

近年來(lái)，為了化解地方政府平臺(tái)債務(wù)危機(jī)，財(cái)政部等部委陸續(xù)出臺(tái)了多個(gè)文件，對(duì)地方政府融資平臺(tái)的融資行為進(jìn)行了規(guī)范，有的文件甚至明確要求政府平臺(tái)降低融資租賃等非標(biāo)產(chǎn)品的規(guī)模，但仍然有很多融資租賃公司將地方政府融資平臺(tái)作為重要的目標(biāo)客戶(hù)。在一些融資租賃公司中，平臺(tái)租賃業(yè)務(wù)甚至占到公司業(yè)務(wù)總量的大部分。例如，政府平臺(tái)融資租賃業(yè)務(wù)就一度占到了邦銀金融租賃業(yè)務(wù)總量的90%以上。究其原因，就在于融資租賃公司對(duì)政府融資平臺(tái)的信用具有強(qiáng)烈的信心。

融資租賃公司對(duì)平臺(tái)信用的信心，前幾年主要來(lái)自于地方政府對(duì)平臺(tái)債務(wù)各種形式的支持和擔(dān)保。一些地方政府通過(guò)向融資租賃公司出具諸如“安慰函”之類(lèi)的函件以保障相關(guān)租金的償付。正是基于對(duì)政府的信心，融資租賃公司開(kāi)展了大量的平臺(tái)融資租賃業(yè)務(wù)。然而，隨著相關(guān)文件和法規(guī)的出臺(tái)，政府被禁止向企業(yè)就政府平臺(tái)的融資行為提供擔(dān)保。在這種背景下，作為地方政府財(cái)政收入的重要組成部分，土地轉(zhuǎn)讓收入就成了融資租賃公司開(kāi)展平臺(tái)業(yè)務(wù)重要的考量點(diǎn)。

隨著房地產(chǎn)市場(chǎng)在我國(guó)的持續(xù)繁榮，一直以來(lái)，土地轉(zhuǎn)讓收入就是地方財(cái)政收入的重要組成部分。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2019年土地轉(zhuǎn)讓收入占財(cái)政收入的比重超過(guò)30%的省、直轄市有14個(gè)，超過(guò)50%的省、直轄市有6個(gè)，重慶、江蘇和安徽甚至超過(guò)了60%。隨著各地房?jī)r(jià)的上漲，土地轉(zhuǎn)讓收入在地方財(cái)政收入中的重要性越來(lái)越大。也正因?yàn)槿绱�，融資租賃公司在評(píng)估政府平臺(tái)租賃項(xiàng)目時(shí)，就非常關(guān)注承租人有多少土地資產(chǎn)，未來(lái)可以取得多少土地轉(zhuǎn)讓收入�？梢匀〉玫耐恋剞D(zhuǎn)讓收入越高，融資租賃公司的租金就越有保障。因此，融資租賃公司大多選擇一線(xiàn)城市、省會(huì)城市和經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地級(jí)市的政府平臺(tái)公司作為目標(biāo)客戶(hù)，開(kāi)展平臺(tái)租賃業(yè)務(wù)。
土地資產(chǎn)

土地轉(zhuǎn)讓收入越高 租金越有保障

二、 短期看，土地入稅對(duì)平臺(tái)租賃業(yè)務(wù)的影響有限

本次《通知》核心規(guī)定就是 :“將由自然資源部門(mén)負(fù)責(zé)征收的國(guó)有土地使用權(quán)出讓收入……全部劃轉(zhuǎn)給稅務(wù)部門(mén)負(fù)責(zé)征收�！弊鳛榈胤截�(cái)政收入的重要組成部分，土地使用權(quán)出讓收入劃轉(zhuǎn)給稅務(wù)部門(mén)征收，不少融資租賃業(yè)內(nèi)人士首先想到的都是：地方政府收入將會(huì)大幅降低，政府平臺(tái)的償債能力是否會(huì)因此下降？政府平臺(tái)融資租賃業(yè)務(wù)是否還能繼續(xù)開(kāi)展？

事實(shí)上，《通知》第八條就在一定程度上回答了這些疑問(wèn)。該條規(guī)定 :“除本通知規(guī)定外，四項(xiàng)政府非稅收入的征收范圍、對(duì)象、標(biāo)準(zhǔn)、減免、分成、使用、管理等政策，繼續(xù)按照現(xiàn)行規(guī)定執(zhí)行。”也就是說(shuō)，本次《通知》涉及的四項(xiàng)非稅收入，只是征收部門(mén)發(fā)生了變化，而其他都沒(méi)有變，土地出讓收入還是歸屬地方財(cái)政。因此，可以認(rèn)為，該《通知》在短期內(nèi)對(duì)地方政府平臺(tái)融資租賃業(yè)務(wù)的影響有限，融資租賃公司還是可以依法合規(guī)開(kāi)展平臺(tái)租賃業(yè)務(wù)。

三、 長(zhǎng)期看，土地入稅將對(duì)平臺(tái)租賃業(yè)務(wù)產(chǎn)生影響

2018年3月，中共中央印發(fā)了《深化黨和國(guó)家機(jī)構(gòu)改革方案》。其中第二點(diǎn)第十一條（改革國(guó)稅地稅征管體制）明確指出：“將省級(jí)和省級(jí)以下國(guó)稅地稅機(jī)構(gòu)合并，具體承擔(dān)所轄區(qū)域內(nèi)的各項(xiàng)稅收、非稅收入征管等職責(zé)……國(guó)稅地稅機(jī)構(gòu)合并后，實(shí)行以國(guó)家稅務(wù)總局為主與�。▍^(qū)、市）人民政府雙重領(lǐng)導(dǎo)管理體制�！卑凑辗桨敢�(guī)定，當(dāng)年7月，國(guó)地稅合并改革完成，全國(guó)省市縣鄉(xiāng)四級(jí)新稅務(wù)機(jī)構(gòu)全部完成掛牌。

雖然國(guó)地稅完成了合并，但中央和地方的稅收分成一直存在。例如，在營(yíng)業(yè)稅改增值稅實(shí)施之前，營(yíng)業(yè)稅的地方留存比例是100%。而在2013年5月交通運(yùn)輸業(yè)和部分現(xiàn)代服務(wù)業(yè)營(yíng)改增試點(diǎn)開(kāi)始時(shí)，營(yíng)改增的這部分增值稅的地方留存比例也是100%。到了2016年5月全面實(shí)施營(yíng)改增試點(diǎn)的時(shí)候，全部增值稅的地方留存比例就降到了50%。也就是說(shuō)，此前100%留存地方的營(yíng)業(yè)稅，在經(jīng)過(guò)幾年的改革后，變成了50%留存地方的增值稅。

結(jié)合本次《通知》，雖然在第八條中規(guī)定了四項(xiàng)政府非稅收入的分成、使用、管理“繼續(xù)按照現(xiàn)行規(guī)定執(zhí)行”，但并不能確定未來(lái)是否依然照此執(zhí)行。很可能在未來(lái)的某個(gè)時(shí)候，中央會(huì)調(diào)整這四項(xiàng)政府非稅收入的分成比例和管理辦法。屆時(shí)，平臺(tái)租賃業(yè)務(wù)將會(huì)受到一定程度的影響。但是，由于各個(gè)地方土地轉(zhuǎn)讓收入在當(dāng)?shù)刎?cái)政收入中的占比程度不同，因此即便中央調(diào)整了這四項(xiàng)非稅收入的分成比例，對(duì)各個(gè)地方平臺(tái)租賃業(yè)務(wù)的影響程度也不同。過(guò)度依賴(lài)“土地財(cái)政”的地方政府平臺(tái)租賃業(yè)務(wù)將受到重大影響。

同時(shí)，與其他財(cái)政收入形式不同，稅收的征收和使用具有嚴(yán)格規(guī)定。在將土地轉(zhuǎn)讓收入轉(zhuǎn)由稅務(wù)部門(mén)征收之前，地方政府可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行靈活的減免；但一旦轉(zhuǎn)為稅務(wù)部門(mén)征收，就具有一定的剛性，要減免就需要走一個(gè)復(fù)雜的程序。在資金使用上，如果某個(gè)平臺(tái)公司出現(xiàn)了經(jīng)營(yíng)困難，地方政府可以通過(guò)較為簡(jiǎn)單的程序?qū)①Y金調(diào)撥給平臺(tái)公司，實(shí)現(xiàn)對(duì)平臺(tái)公司的救助；而在轉(zhuǎn)為稅務(wù)部門(mén)征收后，地方政府要使用該部分資金，需要更為復(fù)雜的程序?qū)徟ㄟ^(guò)，因此對(duì)平臺(tái)公司的救助也不如調(diào)整之前及時(shí)有效。因此，從這方面講，土地入稅對(duì)融資租賃公司開(kāi)展平臺(tái)租賃業(yè)務(wù)還是具有一定影響的。

審批程序 更加復(fù)雜

四、 對(duì)融資租賃公司開(kāi)展平臺(tái)租賃業(yè)務(wù)的建議

從上述分析可以看到，雖然土地轉(zhuǎn)讓收入入稅在短期內(nèi)對(duì)融資租賃公司開(kāi)展平臺(tái)業(yè)務(wù)影響不大，但在未來(lái)，一旦中央地方稅收分成比例調(diào)整，平臺(tái)租賃業(yè)務(wù)依然會(huì)受到不同程度的影響。總的來(lái)說(shuō)，融資租賃公司開(kāi)展平臺(tái)租賃業(yè)務(wù)，對(duì)平臺(tái)客戶(hù)的基本判斷原則依然不變，現(xiàn)金流充足、地方財(cái)政實(shí)力雄厚的平臺(tái)依然是融資租賃公司理想的目標(biāo)客戶(hù)。同時(shí)，由于未來(lái)稅收政策具有很強(qiáng)的不確定性，融資租賃公司需要加強(qiáng)對(duì)平臺(tái)公司自身經(jīng)營(yíng)能力的關(guān)注。此外，融資租賃公司需要持續(xù)關(guān)注稅收政策走向，適時(shí)調(diào)整自身的平臺(tái)業(yè)務(wù)拓展策略。

(一) 對(duì)平臺(tái)客戶(hù)的基本判斷原則不變

從對(duì)《通知》的解讀可以看出，土地轉(zhuǎn)讓收入改由稅務(wù)部門(mén)征收，只是改變了地方財(cái)政收入的方式，但并不影響地方財(cái)政收入總量。因此，融資租賃公司依然可以此前的判斷原則對(duì)平臺(tái)租賃業(yè)務(wù)進(jìn)行評(píng)估，即選擇經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、財(cái)政收入充足的地區(qū)，如東部、南部沿海發(fā)達(dá)城市、內(nèi)陸地區(qū)強(qiáng)省會(huì)城市等。事實(shí)上，從近年爆雷的地方政府融資平臺(tái)來(lái)看，大都位于財(cái)政收入不佳的城市。如耒陽(yáng)市交通水利建設(shè)投資有限公司、遵義市播州區(qū)國(guó)有資產(chǎn)投資經(jīng)營(yíng)（集團(tuán)）有限責(zé)任公司、呼和浩特春華水務(wù)開(kāi)發(fā)集團(tuán)有限責(zé)任公司等。而經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的北京、上海、浙江、廣東等省市則鮮有平臺(tái)公司違約的情況發(fā)生。因此，盡管土地轉(zhuǎn)讓收入的征收部門(mén)變了，但融資租賃公司對(duì)平臺(tái)客戶(hù)的基本判斷原則依然可以保持不變。
(二) 更加關(guān)注平臺(tái)客戶(hù)自身經(jīng)營(yíng)能力

由于各個(gè)地方政府對(duì)土地轉(zhuǎn)讓收入的依賴(lài)程度不同，因此受未來(lái)可能出現(xiàn)的稅收分成比例變動(dòng)的影響程度也不同。融資租賃公司在開(kāi)展政府平臺(tái)租賃業(yè)務(wù)時(shí)，需要更加關(guān)注平臺(tái)客戶(hù)自身的經(jīng)營(yíng)能力。平臺(tái)經(jīng)營(yíng)能力強(qiáng)、現(xiàn)金流充足，是償還租金的有力保障。此前不少融資租賃公司開(kāi)展政府平臺(tái)業(yè)務(wù)，看中的是背后政府的信用。在土地入稅之前，政府的確可以通過(guò)支出調(diào)整照顧那些現(xiàn)金流較弱的平臺(tái)。但土地入稅之后，稅收收入的使用有更嚴(yán)格的管理流程，財(cái)政支出傾斜將不如以前那樣容易。因此，融資租賃公司在與政府平臺(tái)開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)時(shí)，需要更加關(guān)注平臺(tái)客戶(hù)自身的經(jīng)營(yíng)能力，選擇經(jīng)營(yíng)能力強(qiáng)、現(xiàn)金流充足的平臺(tái)，確保其自有經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流能夠覆蓋應(yīng)付租金，切實(shí)保障公司利益。

(三) 密切關(guān)注稅收政策的變化

從營(yíng)業(yè)稅改增值稅改革來(lái)看，從上海試點(diǎn)營(yíng)改增到全國(guó)推開(kāi)營(yíng)改增，用了四年多的時(shí)間。本次《通知》涉及的調(diào)整，也是先在部分地區(qū)試點(diǎn)，然后自2022年1月1日起全面實(shí)施征管劃轉(zhuǎn)工作，而稅收分成的調(diào)整可能還需要更長(zhǎng)的時(shí)間。在可能出現(xiàn)的稅收分成調(diào)整出現(xiàn)之前，融資租賃公司都要密切關(guān)注稅收政策變化，及時(shí)調(diào)整平臺(tái)租賃項(xiàng)目策略。

密切關(guān)注 稅收政策走向  及時(shí)調(diào)整 項(xiàng)目策略

五、結(jié) 語(yǔ)

此次《通知》涉及的土地轉(zhuǎn)讓收入入稅，在短期內(nèi)對(duì)融資租賃公司開(kāi)展平臺(tái)業(yè)務(wù)的影響有限，但在長(zhǎng)期內(nèi)還是會(huì)產(chǎn)生一定影響。為應(yīng)對(duì)這種調(diào)整，融資租賃公司在開(kāi)展平臺(tái)租賃業(yè)務(wù)時(shí)，一方面可以堅(jiān)持對(duì)平臺(tái)客戶(hù)的基本判斷原則不變，另一方面需要加強(qiáng)對(duì)平臺(tái)公司自身經(jīng)營(yíng)能力的關(guān)注。同時(shí)，融資租賃公司需要持續(xù)關(guān)注稅收政策走向，適時(shí)調(diào)整自身的平臺(tái)業(yè)務(wù)策略。

從本質(zhì)上說(shuō)，大多數(shù)政府平臺(tái)租賃業(yè)務(wù)都是一種類(lèi)信貸的業(yè)務(wù)。融資租賃公司在特定時(shí)期內(nèi)可以開(kāi)展一些這類(lèi)業(yè)務(wù)，在低風(fēng)險(xiǎn)的情況下提升公司資產(chǎn)規(guī)模。但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，融資租賃需要向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)傾斜，做經(jīng)營(yíng)租賃、做真租賃，切實(shí)發(fā)揮融資租賃助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用。