前言：在融資租賃業(yè)務(wù)中，當(dāng)承租人(或稱債務(wù)人)逾期還款或有證據(jù)證明(如債務(wù)人本身或其股東出現(xiàn)重大負(fù)面信息或其他債務(wù)危機(jī))債務(wù)人可能無法到期還款的，出租人（或稱債權(quán)人）就需要采取必要的措施來保障自身權(quán)益。如果在正式進(jìn)入訴訟或債務(wù)人破產(chǎn)之前，且債務(wù)人愿意積極進(jìn)行配合的情況下，能尋找到除訴訟以外的、恰當(dāng)?shù)膫鶆?wù)處置(化解)方式，則往往會事半功倍。就具體債務(wù)處置方式而言，筆者認(rèn)為至少應(yīng)包括以下三種方式，即“以物抵債”、“引入第三方”、“債務(wù)展期”。
　　
　　一、“以物抵債”：以“物”為中心的處置方式
　　
　　所謂的“以物抵債”實(shí)際上包括兩種情況。一種是債務(wù)人以自己自有的資產(chǎn)來抵償其所欠債權(quán)人的租金。此時，原融資租賃法律關(guān)系不受影響，但債務(wù)人和債權(quán)人需要對用來抵債的“物”進(jìn)行評估和協(xié)商，特別是對“物”的作價進(jìn)行評估和協(xié)商（如通過第三方評估公司評估來確定“物”的價值等），最后雙方再通過簽署相應(yīng)的抵\債協(xié)議來進(jìn)行固化。另一種則是所謂的用融資租賃標(biāo)的物來進(jìn)行的抵債（當(dāng)然用融資租賃標(biāo)的物抵債，并不是嚴(yán)格意義上的“以物抵債”，因為融資租賃標(biāo)的物所有權(quán)本身就屬于債權(quán)人）。此時需要采取的、符合法律要求的處置路徑乃是和承租人解除融資租賃合同，收回租賃物，然后再對租賃物進(jìn)行作價。此時的問題也是在于如何確定該租賃物的價值，若該租賃物的價值多于債務(wù)人所欠融租租賃公司租金的，則多余的部分需要退回給債務(wù)人；如有不足的，融租租賃公司仍有權(quán)繼續(xù)向債務(wù)人進(jìn)行追償。此時租賃物的“以物抵債”，本質(zhì)上就是解除融資租賃合同，承租人將租賃物歸還給債權(quán)人。
　　
　　在實(shí)踐中也出現(xiàn)過在承租人擬采取“以物抵債”方式時，又要求對其抵債的金額作為“收入”進(jìn)行記賬，并要求與融資租賃公司簽署標(biāo)的物買賣合同（即將租賃物出賣給出租人）的情形。但問題在于該租賃物本身就屬于出租人，怎么能再賣給出租人呢？為了理順相應(yīng)的法律交易關(guān)系，在出租人解除融資租賃合同后，可以通過出租人放棄租賃物所有權(quán)，確認(rèn)租賃物所有權(quán)歸承租人所有的方式進(jìn)行。承租人在取得租賃物所有權(quán)后，再將該租賃物出賣給出租人，最后，再將出租人在買賣合同中所形成的債務(wù)與債務(wù)人所欠的租金進(jìn)行抵扣，通過抵扣的方式來履行各自的付款義務(wù)，此種解決方案與出租人解除合同，收回租賃物所達(dá)成的結(jié)果實(shí)際上是一樣的。
　　
“以物抵債”是從“物”的角度來解決債務(wù)問題，其中會涉及到兩個關(guān)鍵問題，第一個關(guān)鍵問題就是前述所講的關(guān)于“物”的價值問題，需要做到以合理的價格來進(jìn)行抵債；另外一個關(guān)鍵問題就是在出租人拿到“物”后該如何進(jìn)行處置，即出租人更加關(guān)注“物”的交換價值。通過“以物抵債”后，出租人最終用債權(quán)換來了“物”，但若該“物”較難處置（如為專用設(shè)備或特定設(shè)備，出租人又不具備相應(yīng)使用能力的），則對融資租賃公司而言，即使拿到了“物”也沒有任何意義。故此，在實(shí)踐中，融資租賃公司所能接受的多數(shù)是以房子、車子這類通用性較強(qiáng)的“物”進(jìn)行“以物抵債”。
　　
　　二、“引入第三方”：以“人”為中心的處置方式
　　
　　“引入第三方”是指因著一些特殊的渠道或因某些特殊的原因，某第三人愿意出來幫助債務(wù)人解決（化解）全部或部分債務(wù)危機(jī)。具體包括以下幾種方式。
　　
　　第一種方式是指第三人作為債權(quán)的受讓方來受讓融資租賃公司對債務(wù)人的債權(quán)（受讓金額可能是平價受讓，也可能會折價受讓），此種方式基本解決了融資租賃公司的風(fēng)險，但卻并沒有從根本上解決債務(wù)人的債務(wù)危機(jī)，債務(wù)人仍然對外負(fù)有債務(wù)，只是此時的債權(quán)人變成了第三人而已。同時，若受讓方不是融資租賃公司，則會面臨資質(zhì)瑕疵的問題，相關(guān)的融資租賃登記、抵押登記等也只能繼續(xù)登記在出租人名下。第二種方式是指第三人因看中債務(wù)人的現(xiàn)有資產(chǎn)及發(fā)展前景，愿意收購債務(wù)人的股權(quán)，通過收購債務(wù)人的股權(quán)來承繼債務(wù)人的對外債務(wù)并進(jìn)行解決。第三種方式則是因著某種特殊原因或者某種利益需求，第三人愿意作為新的擔(dān)保方為該筆債務(wù)提供連帶責(zé)任擔(dān)保，并通過擔(dān)保的方式來清償對融資租賃公司的債務(wù)，并獲得對債務(wù)人的追償權(quán)。第四種方式則是指因某些原因，第三人比如當(dāng)?shù)氐你y行機(jī)構(gòu)愿意繼續(xù)貸款給債務(wù)人，幫助債務(wù)度過債務(wù)危機(jī)。
　　
　　“引入第三方”的最大難點(diǎn)就在于怎樣找到適格且有能力的第三方。不管是受讓債權(quán)、還是收購債務(wù)人的股權(quán)，亦或是提供擔(dān)保、發(fā)放新的貸款，都會對第三方的權(quán)益造成實(shí)質(zhì)性影響。若非一些特殊原因，第三方也不愿意加入。如在實(shí)踐中因第三方作為債務(wù)人的某個新廠房的施工方，且其也看好債務(wù)人的資產(chǎn)，在債務(wù)人出現(xiàn)債務(wù)危機(jī)時，該第三方也會從自己的角度考慮。若債務(wù)人出現(xiàn)破產(chǎn)只會給其帶來壞處且施工方評估收購債務(wù)人股權(quán)造成的損失低于債務(wù)人破產(chǎn)造成的損失的情況下，該第三方很可能會考慮通過收購債務(wù)人股權(quán)的方式來清償債務(wù)人的債務(wù)。
　　
　　因此，若有第三方主動要求來幫助解決債務(wù)人的債務(wù)危機(jī)，則一定有著其處置該債務(wù)的特殊目的和動機(jī)，比如因其與債務(wù)人本身就互負(fù)債務(wù)，其希望通過受讓對債務(wù)人的債權(quán)來對債務(wù)人進(jìn)行一定的控制，或者想通過低價收購債務(wù)人的股權(quán)來達(dá)到自身的擴(kuò)張目的等。融資租賃公司在采取此種方式時，應(yīng)充分考慮和挖掘第三人的特殊目的和動機(jī)。另外，此種方式還需要建立在債務(wù)人的資產(chǎn)尚是優(yōu)良資產(chǎn)的基礎(chǔ)上。而事實(shí)上，就如筆者所見，當(dāng)債務(wù)人出現(xiàn)債務(wù)危機(jī)時，其相關(guān)的資產(chǎn)更多的時候是已經(jīng)嚴(yán)重貶值了，此時就基本喪失了來尋求第三方解決其債務(wù)的可能性。
　　
　　三、“債務(wù)展期”：以“債務(wù)”為中心的處置方式
　　
　　所謂的“債務(wù)展期”是指債權(quán)人同意延長債務(wù)人的付款期限或達(dá)成新的付款節(jié)奏，而新的付款節(jié)奏往往是對債務(wù)人有利的。狹義的“債務(wù)展期”是指對該債務(wù)（或債務(wù)中的部分債務(wù)）期限的延長，廣義的“債務(wù)展期”則包括“借新還舊”，即在原來的債務(wù)進(jìn)行結(jié)清的情況下，重新形成一筆新債務(wù)，該筆新債務(wù)的形成是為了解決舊債務(wù)帶來相關(guān)問題（包括舊債務(wù)期限過長不符合公司規(guī)定、優(yōu)化雙方財務(wù)報表等），“借新還舊”的“債務(wù)展期”最關(guān)鍵的要點(diǎn)是要解決新舊銜接問題，特別是新舊債務(wù)中擔(dān)保措施的銜接問題。無論是狹義還是廣義的“債權(quán)展期”，在進(jìn)行操作時，若增加了債務(wù)人的債務(wù)負(fù)擔(dān)（如增加了展期期間的利息），則會相應(yīng)增加擔(dān)保人的擔(dān)保責(zé)任。此時就需要取得擔(dān)保人的同意，否則擔(dān)保人對新增加的部分不承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任。同時，若在“借新還舊”的“債務(wù)展期”中未明確新舊債務(wù)中的擔(dān)保繼續(xù)適用于新債務(wù)或未向債務(wù)人、擔(dān)保人明確披露“借新還舊”的意思表示，則會造成舊債務(wù)擔(dān)保人不再對新債務(wù)承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任的情況出現(xiàn)。
　　
　　另外，在“債務(wù)展期”中也會出現(xiàn)一種被稱作為“內(nèi)部展期”的情形。此種展期乃是指債務(wù)人、擔(dān)保人共同向出租人提出債務(wù)展期的申請，并提出具體的展期方式和還款計劃，出租人在收到該申請后，并不給予書面的答復(fù)，也不簽署展期協(xié)議，但債務(wù)人實(shí)際就按照其申請的方案進(jìn)行還款。此種方式的好處在于，若債務(wù)人在展期期間出現(xiàn)逾期的，出租人可以從債務(wù)人初次逾期之日起收取債務(wù)人的違約金。但壞處則在于該種展期會浪費(fèi)擔(dān)保人的保證期間。若展期過長，乃至超過了擔(dān)保人的保證期間，則會造成擔(dān)保人脫保的嚴(yán)重后果。
　　
　　“債務(wù)展期”是最常見的債務(wù)處置方式之一，但該種方式本質(zhì)上是基于債務(wù)的一種延期支付，而給予債務(wù)人的履行寬限期，債權(quán)人并沒有在當(dāng)下獲得債務(wù)的清償，而且更為重要的是因債務(wù)的延期也會相應(yīng)增加債權(quán)的不確定性。因此，除非是一些特殊的原因或者有強(qiáng)有力的擔(dān)保方來進(jìn)行兜底，否則，融資租賃公司并不會輕易采取該債務(wù)處置方式。而在實(shí)踐中，更多的則是因新冠病毒疫情等客觀情況造成債務(wù)人現(xiàn)金流的暫時困難而出現(xiàn)的債務(wù)展期，但該種展期也通常不超過六個月。當(dāng)然，還有一種是融資租賃公司的被動展期，比如債務(wù)人的債務(wù)危機(jī)影響較大時，當(dāng)?shù)卣雒孢M(jìn)行了協(xié)調(diào)，其他債權(quán)人均同意了展期，融資租賃公司作為債權(quán)人之一，也往往會跟著進(jìn)行展期，而且此時展期期間的利率往往低于正常項目的利率，進(jìn)而會給融資租賃公司帶來實(shí)際利益上的損失。故此，針對是否要進(jìn)行“債務(wù)展期”，融資租賃公司需要結(jié)合各種情況進(jìn)行綜合評估，并在綜合評估的基礎(chǔ)上謹(jǐn)慎做出選擇。
　　
　　在債務(wù)人出現(xiàn)債務(wù)危機(jī)時，融資租賃公司能采取的措施可能有很多種，上述三種債務(wù)處置方式也是除訴訟以外最常見的方式，每種方式都有著其各自的獨(dú)特性。“以物抵債”更關(guān)注“物”及其交換價值，“引入第三方”更關(guān)注“人”及其償債能力，“債務(wù)展期”則更關(guān)注“債務(wù)”及其被償還的可能性。
　　
　　總之，當(dāng)債務(wù)人出現(xiàn)債務(wù)危機(jī)時，融資租賃公司首先要做的就是要及時知曉債務(wù)人的債務(wù)危機(jī)，并及時商談最恰當(dāng)、且能夠落地實(shí)施的債務(wù)處置方案。債務(wù)人在其出現(xiàn)逾期或重大負(fù)面信息的初期，往往還是有很愿意配合融資租賃公司解決債務(wù)問題的，融資租賃公司為盡早結(jié)束債權(quán)不確定狀態(tài)(如盡量避免陷入長期訴累或漫長的破產(chǎn)流程中)，就應(yīng)及時抓住此時的窗口期，抓大放小，以保障租賃本金不受損失為基本出發(fā)點(diǎn)，努力尋找最恰當(dāng)?shù)膫鶆?wù)處置方式。但無論采取何種債務(wù)處置方式，其所有的處置方案都是站在自身的立場上進(jìn)行的，其核心目就是希望通過及時采取債務(wù)處置，來有效地保障融資租賃公司的權(quán)益，實(shí)質(zhì)性地降低融資租賃公司的風(fēng)險敞口。