在不少?lài)?guó)家，中小微企業(yè)都存在著融資難的問(wèn)題。這些企業(yè)無(wú)法從銀行、資本市場(chǎng)或其他資金提供者處獲得足夠的融資，他們對(duì)資金的需求遠(yuǎn)大于金融市場(chǎng)所能提供的資金數(shù)量，形成了融資缺口。而造成這種困難的主要原因是，租賃和信貸機(jī)構(gòu)獲取中小微企業(yè)貸款項(xiàng)目的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)和盈利能力等充分信息的成本較高，因而不愿意提供無(wú)擔(dān)保的資金。
　　
　　使用抵押物可以減輕信貸配給問(wèn)題，因?yàn)榈盅何锟梢蕴峁╊~外的還款保障，增加借款人的違約成本，從而給中小微企業(yè)償還貸款提供更大的動(dòng)力。但是，使用抵押物并不總是可行的方案。首先，中小微企業(yè)可能無(wú)法提供符合抵押要求的資產(chǎn)類(lèi)型或數(shù)量；其次，用于抵押的資產(chǎn)價(jià)值可能存在低估現(xiàn)象；此外，資產(chǎn)抵押涉及的法律和行政程序成本較高。
　　
　　此時(shí)，信用擔(dān)保便有了“用武之地”。企業(yè)可通過(guò)第三方擔(dān)保人提供的信用擔(dān)保代替資產(chǎn)抵押，從而緩解融資壓力。在租賃和信貸融資方面，信用擔(dān)�？梢詼p輕中小微企業(yè)在尋求融資時(shí)受到的制約。
　　
　　信用擔(dān)保的主要類(lèi)型
　　
　　在國(guó)際上，信用擔(dān)保主要有以下幾種類(lèi)型：
　　
　　◆ 公共信用擔(dān)保。由政府提供擔(dān)保，其政策目標(biāo)是保障并擴(kuò)大陷入困境的公司獲得融資的機(jī)會(huì)。
　　
　　◆ 企業(yè)信用擔(dān)保。由私營(yíng)企業(yè)提供并管理的擔(dān)保。
　　
　　◆ 國(guó)際信用擔(dān)保。由國(guó)際組織提供并管理的擔(dān)保，以對(duì)困難國(guó)家的發(fā)展提供支持和援助。
　　
　　◆ 互助擔(dān)保。由私人群體或民間組織提供擔(dān)保，這種組織獨(dú)立于政府，但通常受政府支持。
　　
　　◆ 由金融機(jī)構(gòu)管理的融資擔(dān)保。這種擔(dān)保方式主要用于租賃和保理，出租人可憑此進(jìn)行自我管理以及同供應(yīng)商和銷(xiāo)售商的風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)客戶(hù)（如初創(chuàng)企業(yè)）來(lái)說(shuō)，這種擔(dān)保方式具有較大的優(yōu)勢(shì)，可大大降低融資風(fēng)險(xiǎn)。
　　
　　◆ 簽字擔(dān)保。這種擔(dān)保是銀行向客戶(hù)提供資金或在客戶(hù)違約時(shí)對(duì)其財(cái)務(wù)進(jìn)行干預(yù)的承諾。簽字擔(dān)保不會(huì)干預(yù)公司的融資決策和項(xiàng)目開(kāi)展情況，且允許公司延期付款以及資金加速流入。常用的簽字擔(dān)保方式包括資金承付和延期付款保證金。
　　
　　信用擔(dān)保的衡量要素
　　
　　一個(gè)完整的信用擔(dān)保協(xié)議必須考慮幾個(gè)關(guān)鍵要素：
　　
　　◆ 擔(dān)保覆蓋率。擔(dān)保人在與貸款人簽訂協(xié)議時(shí)，可根據(jù)財(cái)務(wù)方面的某些要求和條件，規(guī)定適用的擔(dān)保覆蓋率或覆蓋率公式。覆蓋率越高，對(duì)貸款人來(lái)說(shuō)越具有吸引力，但一般情況下該比率應(yīng)低于100%，以使貸款人承擔(dān)相應(yīng)的信貸風(fēng)險(xiǎn)，并促使其進(jìn)行適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)。覆蓋率可以是固定的，也可以是可擴(kuò)展的，具體取決于借款人及其項(xiàng)目情況、政府政策和國(guó)家激勵(lì)措施等。
　　
　　◆ 擔(dān)保覆蓋的其他款項(xiàng)。擔(dān)保范圍還應(yīng)考慮是否覆蓋當(dāng)前貸款本金余額、未付利息、以及出租人/出借人增加的本金、利息和費(fèi)用等。
　　
　　◆ 承保期限。原則上，在貸款到期之前，信用擔(dān)保會(huì)一直覆蓋，但也可能存在某些限制。例如，擔(dān)保協(xié)議可以將承保期限設(shè)置為五年內(nèi)，或者雙方?jīng)Q定在信貸到期之前終止擔(dān)保。這種情況雖然可以減少保費(fèi)，但風(fēng)險(xiǎn)往往也高。
　　
　　◆ 承保限額和止損。在某些信用擔(dān)保協(xié)議中，擔(dān)保人會(huì)將合同中規(guī)定的索賠總額的絕對(duì)價(jià)值提到上限。
　　
　　信用擔(dān)保的運(yùn)行模式
　　
　　信用擔(dān)保有以下三種運(yùn)行模式：
　　
　　◆ 獨(dú)立模式。在這種模式中，擔(dān)保人逐一審批每項(xiàng)融資請(qǐng)求。客戶(hù)/承租人/借款人首先提出申請(qǐng)，并將其提交給負(fù)責(zé)該項(xiàng)目的擔(dān)保人。之后擔(dān)保人根據(jù)所提供的信息和風(fēng)險(xiǎn)分析，向客戶(hù)發(fā)出保函，然后客戶(hù)在合作銀行申請(qǐng)貸款。整個(gè)流程中，擔(dān)保人并不參與貸方/出租人與客戶(hù)/承租人之間的談判過(guò)程。
　　
　　◆ 組合模式。在這種模式中，擔(dān)保人與貸款人共同協(xié)商批準(zhǔn)貸款的資格標(biāo)準(zhǔn)以及將要擔(dān)保的總額。之后貸款人依據(jù)預(yù)先商定的標(biāo)準(zhǔn)，酌情批準(zhǔn)借款人貸款，并將貸款決定通知擔(dān)保人。
　　
　　◆ 混合模式�；旌线\(yùn)行模式指在擔(dān)保項(xiàng)目中同時(shí)應(yīng)用到上述兩種方式。
　　
　　每份信用擔(dān)保協(xié)議中都會(huì)規(guī)定借款人需要滿(mǎn)足的資格標(biāo)準(zhǔn)。一般來(lái)說(shuō)，在采取組合方式時(shí)，這些標(biāo)準(zhǔn)會(huì)在貸款人和擔(dān)保人之間的協(xié)議中有所體現(xiàn)，這種情況下必須由貸款人來(lái)審查借款人資格。而在獨(dú)立方式中，則由擔(dān)保人直接審查借款人資格。
　　
　　合格的資格標(biāo)準(zhǔn)通常包括公司規(guī)模（員工人數(shù)）、貸款期限（長(zhǎng)期、中期或短期）、貸款規(guī)模/數(shù)額、公司成立時(shí)間/借款人年齡、項(xiàng)目類(lèi)型、融資標(biāo)的物類(lèi)型等。
　　
　　在融資租賃中使用信用擔(dān)保的利弊
　　
　　一方面，對(duì)于中小微企業(yè)來(lái)說(shuō)，信用擔(dān)保無(wú)疑提高了其貸款的信用度，拓寬了融資渠道，增加了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；對(duì)于融資租賃公司來(lái)說(shuō)，信用擔(dān)�？梢允蛊浣邮苣切┍徽J(rèn)為是高風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目，從而增加公司的市場(chǎng)機(jī)會(huì)；此外，信用擔(dān)保減少了信貸配給問(wèn)題，在信貸市場(chǎng)上會(huì)產(chǎn)生溢出效應(yīng)，調(diào)動(dòng)中小微企業(yè)在信貸市場(chǎng)中的積極性。
　　
　　另一方面，信用擔(dān)保要求中小微企業(yè)必須接受提供擔(dān)保的實(shí)體機(jī)構(gòu)的嚴(yán)格評(píng)估，包括詳細(xì)的財(cái)務(wù)分析，如果信用擔(dān)保資格不夠，仍可能需要?jiǎng)赢a(chǎn)形式的抵押物，這在一定程度上會(huì)增加企業(yè)的融資成本；此外，信用擔(dān)�？赡軙�(huì)導(dǎo)致道德風(fēng)險(xiǎn)的加劇，特別是公共信用擔(dān)保，政府應(yīng)該盡量避免干預(yù)信貸市場(chǎng)；另外，信用擔(dān)保會(huì)在無(wú)形中增加財(cái)政成本。
　　
　　總體而言，雖然目前的信用擔(dān)保體系還存在著某些弊端，且尚未完全消除對(duì)抵押物的需求。但事實(shí)證明，信用擔(dān)保對(duì)于支持中小微企業(yè)融資至關(guān)重要，相信隨著信用擔(dān)保體系的不斷完善，中小微企業(yè)和融資租賃公司將會(huì)持續(xù)獲益。