按照慣例，第六次全國金融工作會議即將召開，本文先回顧五年前第五次全國金融工作會議（以下簡稱金融會議）的內(nèi)容，我從融資租賃這一視角出發(fā)，探究第五次金融會議習(xí)近平總書記所說的金融工作的四點原則對融資租賃的影響，以冀對即將到來的第六次金融會議有更深的理解。

　　第一，回歸本源，服從服務(wù)于經(jīng)濟社會發(fā)展。金融要把為實體經(jīng)濟服務(wù)作為出發(fā)點和落腳點，全面提升服務(wù)效率和水平，把更多金融資源配置到經(jīng)濟社會發(fā)展的重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，更好滿足人民群眾和實體經(jīng)濟多樣化的金融需求。

　　從起源上來說，融資租賃是應(yīng)實體經(jīng)濟發(fā)展而生，生產(chǎn)型企業(yè)購買設(shè)備缺少資金，融資租賃這種業(yè)務(wù)模式便應(yīng)運而生，所以，服務(wù)實體經(jīng)濟是融資租賃應(yīng)有之義。但融資租賃行業(yè)也有脫實向虛的傾向，突出表現(xiàn)在融資租賃成為影子銀行，資金流向政府融資平臺，增加政府隱性債務(wù)、融資租賃成為銀行業(yè)務(wù)通道，規(guī)避監(jiān)管政策，進行監(jiān)管套利等。從2017年第五次金融工作會議開始，形成“一委一行二會一局”的監(jiān)管格局，融資租賃行業(yè)的監(jiān)管職責(zé)由銀保監(jiān)會承擔(dān)，各地方金融監(jiān)管局負(fù)責(zé)實施，銀保監(jiān)會于2020年出臺了《融資租賃公司監(jiān)督管理暫行辦法》，比較值得關(guān)注的是體現(xiàn)了集中度要求等監(jiān)管指標(biāo)和將租賃公司分為經(jīng)營正常類和非經(jīng)營正常類公司進行分類監(jiān)管。也對租賃物的原則要求提出了規(guī)定。這一系列舉措，清理了大量經(jīng)營異常的空殼公司，這類公司是通道業(yè)務(wù)的重要載體。對租賃物權(quán)屬清晰、真實存在，能產(chǎn)生收益的嚴(yán)格要求也規(guī)避了不少作為影子銀行向地方政府融資平臺融資，增加政府隱性債務(wù)的情形。

　　近年來，業(yè)內(nèi)的租賃公司也在紛紛轉(zhuǎn)型，投身實體經(jīng)濟，特別是新能源行業(yè)、小微企業(yè)和消費金融方面，取得了不錯的成績。

　　第二，優(yōu)化結(jié)構(gòu)，完善金融市場、金融機構(gòu)、金融產(chǎn)品體系。要堅持質(zhì)量優(yōu)先，引導(dǎo)金融業(yè)發(fā)展同經(jīng)濟社會發(fā)展相協(xié)調(diào)，促進融資便利化、降低實體經(jīng)濟成本、提高資源配置效率、保障風(fēng)險可控。

　　金融業(yè)發(fā)展同經(jīng)濟社會發(fā)展相協(xié)調(diào)，融資租賃具有較強的適應(yīng)性。當(dāng)前社會的主題是加強對小微企業(yè)、“三農(nóng)”和偏遠(yuǎn)地區(qū)的金融服務(wù)，推進金融精準(zhǔn)扶貧，鼓勵發(fā)展綠色金融。融資租賃由于有租賃物作為風(fēng)險緩釋機制，對小微企業(yè)較銀行等機構(gòu)有更強的包容性，小微企業(yè)也是不少租賃公司重要的一類客戶類型，業(yè)內(nèi)知名的有仲利、平安小微、永贏等。國家3060的雙碳目標(biāo)，催生一大批以新能源為業(yè)務(wù)目標(biāo)的租賃公司，新能源的融資成本屢創(chuàng)新低，也說明了這一類業(yè)務(wù)的火爆。

　　從租賃業(yè)來觀察，實體經(jīng)濟的融資成本呈現(xiàn)走低的態(tài)勢。原因有三，一是基準(zhǔn)利率也處于下降走勢，在疫情和貿(mào)易戰(zhàn)等挑戰(zhàn)下，國家貨幣政策適度寬松，市場資金總體充裕，lpr總體呈下降走勢。二是，銀行等金融機構(gòu)服務(wù)實體經(jīng)濟的能力在加強，客戶群體有所下沉，租賃公司也需要降價競爭。三是，金融市場更加多元化，供應(yīng)鏈金融、互聯(lián)網(wǎng)金融等的表現(xiàn)都可圈可點，股權(quán)融資等直接融資也更為豐富，北交所開業(yè)等，對于降低融資成本也很有幫助。

　　第三，強化監(jiān)管，提高防范化解金融風(fēng)險能力。要以強化金融監(jiān)管為重點，以防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險為底線，加快相關(guān)法律法規(guī)建設(shè)，完善金融機構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu)，加強宏觀審慎管理制度建設(shè)，加強功能監(jiān)管，更加重視行為監(jiān)管。

　　這一條中“加強功能監(jiān)管，更加重視行為監(jiān)管”，功能監(jiān)管和行為監(jiān)管是新的提法，首先解釋一下什么是功能監(jiān)管和行為監(jiān)管。

　　“功能監(jiān)管，可理解為在混業(yè)經(jīng)營環(huán)境中，對不同類型金融機構(gòu)開展的相同或類似業(yè)務(wù)進行的標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一或相對統(tǒng)一的監(jiān)管�？梢�，這一監(jiān)管模式關(guān)注的是金融機構(gòu)所從事的業(yè)務(wù)活動，而不是金融機構(gòu)本身。

　　功能監(jiān)管強調(diào)跨機構(gòu)、跨市場的監(jiān)管，這有利于緩和監(jiān)管職能沖突，減少監(jiān)管真空及監(jiān)管重疊，消除監(jiān)管套利，適應(yīng)了混業(yè)經(jīng)營趨勢下防控交叉金融風(fēng)險的需要，能夠?qū)崿F(xiàn)對金融體系的全面監(jiān)管。

　　行為監(jiān)管則是就監(jiān)管目標(biāo)來說的，其對象是從事金融活動的機構(gòu)和人。監(jiān)管部門對金融機構(gòu)經(jīng)營行為實施的監(jiān)督管理，包括禁止誤導(dǎo)銷售及欺詐行為、充分信息披露、個人金融信息保護等。從事金融業(yè)務(wù)就必須要有金融牌照，從事哪項業(yè)務(wù)就要領(lǐng)取哪種牌照。對有牌照的機構(gòu)要監(jiān)管，對沒有牌照從事金融業(yè)務(wù)的更要監(jiān)管，無照經(jīng)營就要嚴(yán)厲打擊�！�

　　例如，對于融資租賃公司兼營商業(yè)保理的業(yè)務(wù)，所采用的應(yīng)該是保理的監(jiān)管制度，或者，某些省份出臺的監(jiān)管細(xì)則規(guī)定，融資租賃公司不得兼營保理，從根源上規(guī)避了功能監(jiān)管的問題。

　　對于融資租賃業(yè)而言，業(yè)務(wù)范圍是被嚴(yán)格限制的，目前來看混業(yè)的可能性不大，《融資租賃公司監(jiān)督管理暫行辦法》規(guī)定了以下五項業(yè)務(wù)內(nèi)容：

　　（一）融資租賃業(yè)務(wù)；（二）租賃業(yè)務(wù)；（三）與融資租賃和租賃業(yè)務(wù)相關(guān)的租賃物購買、殘值處理與維修、租賃交易咨詢、接受租賃保證金；（四）轉(zhuǎn)讓與受讓融資租賃或租賃資產(chǎn)；（五）固定收益類證券投資業(yè)務(wù)。

　　融資租賃功能監(jiān)管的問題倒是不突出，但在實踐中，會出現(xiàn)租賃業(yè)務(wù)名為租賃實為借貸的情形，從功能監(jiān)管的角度出發(fā)，監(jiān)管機構(gòu)會對租賃業(yè)務(wù)的構(gòu)成要素進行嚴(yán)格監(jiān)管，防止出現(xiàn)名不符實的情況。

　　第四，市場導(dǎo)向，發(fā)揮市場在金融資源配置中的決定性作用。堅持社會主義市場經(jīng)濟改革方向，處理好政府和市場關(guān)系，完善市場約束機制，提高金融資源配置效率。加強和改善政府宏觀調(diào)控，健全市場規(guī)則，強化紀(jì)律性。

　　“發(fā)揮市場在金融配置中的決定性作用”，在融資租賃行業(yè)內(nèi)來說，體現(xiàn)在在以下幾個方面，一是融資租賃要素是市場化決定的，融資租賃的價格主要由供求關(guān)系來決定，減少行政干預(yù)，反映資金狀況和風(fēng)險因素，在某些租賃業(yè)某些細(xì)分的領(lǐng)域價格還存在行政干預(yù)的情況。融資租賃的進入和退出機制健全，正在清理的的經(jīng)營異常公司，正是完善退出機制。二是融資租賃要適應(yīng)當(dāng)前市場的發(fā)展。目前經(jīng)濟結(jié)構(gòu)已發(fā)生重大變化，傳統(tǒng)的重資產(chǎn)如鋼鐵、煤炭等行業(yè)的投資增速出現(xiàn)下滑，新基建、消費等領(lǐng)域的資金需求大幅增加，租賃公司通過業(yè)務(wù)創(chuàng)新，進入國家重大戰(zhàn)略和新興行業(yè)，如中關(guān)村租賃對科技企業(yè)進行深耕，滿足科技初創(chuàng)企業(yè)不容易被傳統(tǒng)銀行所滿足的部分資金需求。