“票據(jù)保理”是票據(jù)、保理業(yè)務(wù)領(lǐng)域廣泛使用的一種稱謂，沒有權(quán)威的定義與概念范圍，本文試圖從司法角度對“票據(jù)保理”的概念進(jìn)行界定，厘清票據(jù)保理的的司法認(rèn)定規(guī)則，在此基礎(chǔ)上對票據(jù)保理業(yè)務(wù)相關(guān)風(fēng)險予以提示。

　　01、“票據(jù)保理”的概念

　　保理業(yè)務(wù)是從境外引進(jìn)的業(yè)務(wù)類型，在我國開展的時間并不長，2021年實行的《民法典》首度對保理業(yè)務(wù)進(jìn)行了明確定義：“保理合同是應(yīng)收賬款債權(quán)人將現(xiàn)有的或者將有的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理人，保理人提供資金融通、應(yīng)收賬款管理或者催收、應(yīng)收賬款債務(wù)人付款擔(dān)保等服務(wù)的合同”， 可見，保理是以債權(quán)人轉(zhuǎn)讓其應(yīng)收賬款為前提，集資金融通、應(yīng)收賬款催收、管理、壞賬擔(dān)保于一體的綜合性金融服務(wù)。

　　按照保理的概念對“票據(jù)保理”進(jìn)行定義，“票據(jù)保理”似乎是“以票據(jù)債權(quán)續(xù)作保理業(yè)務(wù)”的一種特殊類型的保理，即業(yè)內(nèi)俗稱的光票保理。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為“票據(jù)保理”包括光票保理業(yè)務(wù)、先票據(jù)后保理業(yè)務(wù)、先保理后票據(jù)業(yè)務(wù)三種類型，但所謂“先票據(jù)后保理”、“先保理后票據(jù)”并未獲得準(zhǔn)確區(qū)分，并且司法裁判也未對相關(guān)情況予以區(qū)分關(guān)照。

　　通過觀察與總結(jié)相關(guān)司法判例，業(yè)內(nèi)所說“票據(jù)保理”業(yè)務(wù)，在司法中對應(yīng)的是票據(jù)+保理的業(yè)務(wù)形式，即同時存在應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓、融資、和票據(jù)法律行為，票據(jù)法律行為包括票據(jù)轉(zhuǎn)讓和票據(jù)質(zhì)押行為，票據(jù)行為是為了支持保理業(yè)務(wù)，保理業(yè)務(wù)是“票據(jù)保理”的核心。

　　02、票據(jù)保理的優(yōu)勢

　　與傳統(tǒng)融資相比，保理業(yè)務(wù)在融資法律關(guān)系中嵌套了債權(quán)轉(zhuǎn)讓法律關(guān)系，使得融資款到期時，出借人既可以依據(jù)融資法律關(guān)系向債務(wù)人追索融資款（明保理+暗保理），又可以依據(jù)債權(quán)轉(zhuǎn)讓法律關(guān)系，向次債務(wù)人主張債權(quán)，還可以反轉(zhuǎn)讓債權(quán)（明保理），使得保理商比傳統(tǒng)融資行為更多一重的保障。

　　“票據(jù)保理”業(yè)務(wù)是指在保理業(yè)務(wù)中再行嵌套票據(jù)法律關(guān)系，手握票據(jù)的保理商除了享有保理項下追償權(quán)、反轉(zhuǎn)讓權(quán)、追索權(quán)外，另外享有票據(jù)權(quán)利。作為一種文義證券、證權(quán)證券，票據(jù)具有“無因性”的特征， 即不得以票據(jù)基礎(chǔ)法律關(guān)系對業(yè)經(jīng)背書轉(zhuǎn)讓票據(jù)的持票人進(jìn)行抗辯，即在最大程度確保取得票據(jù)的保理商獲得款項清償。此點對于融資人轉(zhuǎn)讓的債權(quán)存在瑕疵時尤為重要。并且票據(jù)具有正向兌付與反向追索的雙向權(quán)利，承兌人拒絕承兌時，持票人享有對所有前手背書人的追索權(quán)，最大限度保障了票據(jù)債權(quán)的實現(xiàn)。正是由于票據(jù)的上述特征，使得票據(jù)在所承載的債權(quán)實現(xiàn)方面具有出色表現(xiàn)。

　　03、“票據(jù)保理”的司法認(rèn)定規(guī)則

　�。ㄒ唬┘瓤梢詥为毿惺蛊睋�(jù)追索權(quán)、合同追索權(quán)，也可以在債務(wù)未完全受償時一并主張

　　在“票據(jù)保理”業(yè)務(wù)中，既有票據(jù)法律關(guān)系，也有保理法律關(guān)系，從司法實務(wù)觀察，持有票據(jù)的保理商，既可以以“票據(jù)追索權(quán)糾紛”向所有票據(jù)前手追索，要求清償票據(jù)債務(wù)，也可以以保理合同為依據(jù)，要求承擔(dān)合同責(zé)任。

　　同時，在票據(jù)債權(quán)未能完全覆蓋合同債權(quán)時，保理商可以依據(jù)保理合同及相關(guān)保證、抵押合同約定，再行主張相關(guān)權(quán)利。

　　（二）在基礎(chǔ)債務(wù)關(guān)系存在瑕疵時，對保理商審查義務(wù)的要求高于持票人

　　在保理商向基礎(chǔ)法律關(guān)系的債務(wù)人主張債權(quán)時，不論在票據(jù)追索權(quán)訴訟，還是合同糾紛訴訟中，絕大多數(shù)被追索的債務(wù)人均會以基礎(chǔ)債權(quán)不真實、未收到貨物等基礎(chǔ)債權(quán)債務(wù)瑕疵進(jìn)行抗辯，在保理合同糾紛中，債務(wù)人能夠以對抗債權(quán)人的抗辯對抗保理商，因此，保理商需對債權(quán)債務(wù)的真實、準(zhǔn)確承擔(dān)舉證責(zé)任，這就要求保理商在進(jìn)行保理業(yè)務(wù)時盡到詳細(xì)的審查義務(wù)，確保受讓的債權(quán)債務(wù)無瑕疵。

　　而在票據(jù)追索權(quán)訴訟中，由于票據(jù)具有無因性，保理商獲得的票據(jù)是由債務(wù)人開具給債權(quán)人，債權(quán)人背書或質(zhì)押給保理商，保理商與債務(wù)人并非直接前后手，債務(wù)人無法以與債權(quán)人之間的基礎(chǔ)法律關(guān)系糾紛對抗保理商，債務(wù)人僅能夠依據(jù) 《票據(jù)法》第13條，主張持票人明知票據(jù)債務(wù)人具有對出票人或持票人前手的抗辯事由仍然取得票據(jù)，此時舉證責(zé)任在債務(wù)人。同時，即使要求保理商進(jìn)行相應(yīng)舉證，相關(guān)司法判例顯示，保理商僅需就基礎(chǔ)法律關(guān)系相關(guān)合同、發(fā)票進(jìn)行審核即可，并未嚴(yán)格要求保理商必須對發(fā)貨情況、應(yīng)收賬款進(jìn)行確認(rèn)。

　　（三）對“以保理之名，行貼現(xiàn)之實”的情況予以關(guān)注與審查

　　《全國法院民商事審判工作會議紀(jì)要》（以下簡稱“九民紀(jì)要”）對民間票據(jù)貼現(xiàn)行為進(jìn)行限制后，有票據(jù)業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為“票據(jù)保理”業(yè)務(wù)能夠規(guī)避相關(guān)風(fēng)險，然而，不論是《商業(yè)銀行保理業(yè)務(wù)管理暫行辦法》還是《關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)保理企業(yè)監(jiān)督管理的通知》均明確不得以票據(jù)或其他有價證券產(chǎn)生的付款請求權(quán)開展保理融資業(yè)務(wù)。

　　在最新的司法裁判中，對于債務(wù)人提出的“名為保理，實為貼現(xiàn)”的抗辯意見，法院也進(jìn)行了充分的關(guān)注與審查，對“票據(jù)貼現(xiàn)”與“票據(jù)支持保理業(yè)務(wù)”進(jìn)行了區(qū)分，并對“票據(jù)支持保理業(yè)務(wù)”的真實貿(mào)易背景提出了明確要求。

　　04、票據(jù)保理業(yè)務(wù)的法律風(fēng)險提示

　�。ㄒ唬⿲τ诔銎比�/票據(jù)轉(zhuǎn)讓人

　　票據(jù)具有“無因性”的特征，當(dāng)票據(jù)權(quán)利人轉(zhuǎn)讓票據(jù)后，其前手無法再以與票據(jù)原持有人之間的基礎(chǔ)法律關(guān)系對抗新的持票人，因此，在新持票人行使票據(jù)追索權(quán)時，出票人/票據(jù)轉(zhuǎn)讓人無法再以基礎(chǔ)法律關(guān)系的瑕疵予以抗辯，面臨著承擔(dān)票據(jù)責(zé)任的境地。

　　出票人/票據(jù)轉(zhuǎn)讓人應(yīng)當(dāng)對票據(jù)的無因性予以充分關(guān)注，確認(rèn)基礎(chǔ)合同履行情況，謹(jǐn)慎開具商業(yè)承兌匯票。

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　　對于保理商，票據(jù)支持保理業(yè)務(wù)能夠很大程度降低風(fēng)險，在有條件的情況下，推薦在保理業(yè)務(wù)中使用票據(jù)。

　　同時，為確保保理融資款能夠合法收回，保理商在辦理“票據(jù)保理”業(yè)務(wù)時，應(yīng)當(dāng)回歸保理業(yè)務(wù)本質(zhì)，盡到保理業(yè)務(wù)要求的審慎審查義務(wù)，對擬轉(zhuǎn)讓債權(quán)的真實性進(jìn)行合理審核并保留證據(jù)；另一方面，應(yīng)避免“光票保理”業(yè)務(wù)，即“單純以票據(jù)債權(quán)續(xù)作保理業(yè)務(wù)”，以防陷入“名為保理，實為票據(jù)貼現(xiàn)”的不利境地。