ESG，即環(huán)境(Environment)、社會(huì)(Social Responsibility)和治理(Governance)三個(gè)名詞的首字母縮寫。它用于評(píng)估、衡量和預(yù)測(cè)基于這三個(gè)維度因素相關(guān)的公司績(jī)效，關(guān)注企業(yè)發(fā)展的可持續(xù)性和社會(huì)責(zé)任，并側(cè)重于企業(yè)的未來(lái)發(fā)展?jié)摿�。通過(guò)這三個(gè)維度的指標(biāo)，可對(duì)公司的ESG績(jī)效進(jìn)行評(píng)分，以相對(duì)定性的因素把握企業(yè)未來(lái)發(fā)展前景，進(jìn)而用于公司內(nèi)部改善或者審查潛在客戶。隨著ESG概念發(fā)展的如火如荼，其對(duì)融資租賃行業(yè)的影響也得到業(yè)界的高度重視和廣泛關(guān)注。

　　01、ESG績(jī)效有助于提升企業(yè)融資能力

　　解決融資問(wèn)題一直是融資租賃行業(yè)的永恒話題，各類融資租賃公司也在不同程度上依賴于股東注資、銀行借款、債券融資和銀團(tuán)貸款等融資方式。從資金方的角度來(lái)看，杰出的ESG績(jī)效，可能代表潛在投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)低、可持續(xù)發(fā)展能力強(qiáng)，因而ESG會(huì)直接影響融資租賃企業(yè)的融資成本和融資競(jìng)爭(zhēng)力，資金方也更愿意為有ESG信用披露的企業(yè)提供資金。

　　不僅如此，與ESG相關(guān)的各個(gè)因素還可以作為揭露企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的先行指標(biāo)，影響企業(yè)的信用評(píng)級(jí)。許多研究表明，企業(yè)ESG的表現(xiàn)會(huì)影響債務(wù)人的現(xiàn)金流以及債務(wù)違約率，同時(shí)也和公司資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力等財(cái)務(wù)表現(xiàn)存在一定相關(guān)性。優(yōu)秀的ESG表現(xiàn)會(huì)帶來(lái)諸多正面影響，提升融資租賃公司的信用評(píng)級(jí)，促使公司得到更多資金支持。

　　此外，具有可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)的融資租賃公司還可以有更多銀行的特別融資支持。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在過(guò)去一年中，多家銀行在諸多領(lǐng)域推出了基于ESG的銀行信貸服務(wù)，包括富國(guó)銀行、美國(guó)銀行、花旗銀行、匯豐銀行、德意志銀行等。融資租賃公司可以申請(qǐng)這項(xiàng)資金來(lái)拉低企業(yè)的融資成本，并通過(guò)正常的流程進(jìn)行管理。而完成這一融資的關(guān)鍵則是建立明確、可衡量以及可持續(xù)的ESG目標(biāo)。

　　02、ESG推動(dòng)企業(yè)資產(chǎn)管理觀念的轉(zhuǎn)變

　　不僅僅是ESG概念的深入，融資租賃公司的資產(chǎn)也會(huì)朝著環(huán)境友好型轉(zhuǎn)變，所以對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)管理也需要順勢(shì)而變。設(shè)備資產(chǎn)的轉(zhuǎn)變會(huì)帶來(lái)諸多不確定性，例如由于承租人產(chǎn)品需求變化而增加的租賃終止收益、延期租金，由于監(jiān)管和消費(fèi)者需求變化而改變的二級(jí)市場(chǎng)等。這種不確定性要求融資租賃公司，尤其是專注于剩余價(jià)值的融資租賃公司，要充分考慮因?yàn)槭┬蠩SG相關(guān)戰(zhàn)略對(duì)資產(chǎn)管理造成的影響，防患于未然。

　　同時(shí)，ESG聚焦循環(huán)經(jīng)濟(jì)和低碳轉(zhuǎn)型，所以融資租賃公司的相應(yīng)資產(chǎn)可能會(huì)具有資源節(jié)約、循環(huán)利用等特征，因而更需要行之有效的資產(chǎn)管理。不僅如此，循環(huán)利用的資產(chǎn)還需要考慮與新興產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)的可能性，因?yàn)樽兏锿鶗?huì)帶來(lái)一些不可預(yù)見的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇，甚至可能會(huì)出現(xiàn)資產(chǎn)過(guò)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)。因此，融資租賃公司在實(shí)施ESG相關(guān)策略時(shí)，需要轉(zhuǎn)變資產(chǎn)管理的觀念，并定期審查資產(chǎn)組合，對(duì)設(shè)備資產(chǎn)的使用情況和現(xiàn)行狀況了然于胸，警惕相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

　　另外，融資租賃公司與ESG相關(guān)的資產(chǎn)還會(huì)有不同的風(fēng)險(xiǎn)及處理措施，因而資產(chǎn)管理的成本也會(huì)有所不同。例如，電動(dòng)汽車的成本通常高于燃油車，其維修成本也更高，所以電動(dòng)汽車的資產(chǎn)管理成本可能更加昂貴。而其他因素如鋰離子電池引發(fā)電池火災(zāi)的可能性、自動(dòng)駕駛車輛的責(zé)任、與無(wú)人機(jī)相關(guān)的隱私及財(cái)產(chǎn)損失問(wèn)題、氣候變化引起的與天氣相關(guān)的索賠增加等風(fēng)險(xiǎn)都需要資產(chǎn)管理部門做好相應(yīng)處理。

　　03、ESG為融資租賃帶來(lái)新興業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)

　　市場(chǎng)從傳統(tǒng)融資轉(zhuǎn)向新興的ESG相關(guān)投資，為減少資源使用，同時(shí)延長(zhǎng)設(shè)備利用率和生命周期，融資租賃公司也需要考慮交付循環(huán)經(jīng)濟(jì)解決方案。隨著碳減排、可持續(xù)發(fā)展等目標(biāo)的不斷實(shí)施，融資租賃行業(yè)各細(xì)分領(lǐng)域如交通運(yùn)輸、醫(yī)療保健、農(nóng)業(yè)等ESG相關(guān)產(chǎn)業(yè)也涌現(xiàn)出新的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。

　　交通運(yùn)輸：交通運(yùn)輸業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)中重要的服務(wù)性行業(yè)，也是可持續(xù)發(fā)展的重要支撐。隨著ESG投資需求的不斷高漲，交通運(yùn)輸結(jié)構(gòu)持續(xù)調(diào)整，新能源的運(yùn)用以及低碳技術(shù)的研究迅速崛起，各種綠色環(huán)保技術(shù)迎來(lái)快速變革。以新能源汽車為例，其具有更低的燃料成本、更好的排放狀況、近乎無(wú)聲的運(yùn)行以及諸多與ESG目標(biāo)的一致性，因此許多地區(qū)正推出各種激勵(lì)政策以促進(jìn)新能源汽車的銷售。融資租賃行業(yè)需要抓住這一領(lǐng)域的時(shí)機(jī)，把握其中的關(guān)鍵業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。

　　醫(yī)療保健：疫情的爆發(fā)以及全球人口結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變，醫(yī)療保健領(lǐng)域正逐漸成為社會(huì)各界關(guān)注的焦點(diǎn)。在過(guò)去幾年中，醫(yī)療服務(wù)逐步從住院治療轉(zhuǎn)移到門診和替代護(hù)理設(shè)施治療，醫(yī)療保健行業(yè)出現(xiàn)高度整合；同時(shí)，人們的生活方式逐步向重視個(gè)人健康的方向轉(zhuǎn)變，越來(lái)越多的高凈值人群選擇健康消費(fèi)，這些都是ESG在醫(yī)療保健業(yè)帶來(lái)的新機(jī)遇。根據(jù)德勤咨詢的一項(xiàng)研究，至2030年，傳統(tǒng)醫(yī)院的收入將比2020年減少35%，醫(yī)院床位需求將減少44%，但專業(yè)的健康護(hù)理設(shè)施卻會(huì)得到迅速擴(kuò)張，廣泛分布于各個(gè)社區(qū)。這種醫(yī)療保健服務(wù)的再分配也為融資租賃行業(yè)創(chuàng)造了新的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。

　　農(nóng)業(yè)：據(jù)統(tǒng)計(jì)，與農(nóng)業(yè)相關(guān)的碳排放量占總體的四分之一。人口的不斷增長(zhǎng)和對(duì)糧食需求規(guī)模的增大，農(nóng)業(yè)也會(huì)對(duì)環(huán)境造成沉重的壓力。農(nóng)業(yè)方面需要以更具生產(chǎn)力、碳中和的和健康的方式來(lái)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)，企業(yè)需要在提高產(chǎn)量的同時(shí)減少碳排放，用可持續(xù)的方式來(lái)應(yīng)對(duì)糧食需求的急劇增長(zhǎng)。有機(jī)種植、物聯(lián)網(wǎng)農(nóng)場(chǎng)和灌溉設(shè)施、再生農(nóng)業(yè)等都是應(yīng)運(yùn)而生的新機(jī)遇，這些新機(jī)遇也為融資租賃行業(yè)帶來(lái)了新的關(guān)注點(diǎn)。

　　04、ESG為融資租賃企業(yè)帶來(lái)的挑戰(zhàn)

　　凡事都有兩面性，新興事物也不例外。所以融資租賃公司在進(jìn)入新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域前還需要多多了解其中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。

　　資產(chǎn)過(guò)于集中：市場(chǎng)對(duì)ESG的廣泛關(guān)注可能會(huì)引起集中度風(fēng)險(xiǎn)，但是融資租賃行業(yè)基于ESG戰(zhàn)略的相關(guān)業(yè)務(wù)尚屬新興領(lǐng)域，因而資產(chǎn)過(guò)于集中的問(wèn)題可能不會(huì)是目前的主要風(fēng)險(xiǎn)。但不管融資租賃企業(yè)是否引入ESG或者引入ESG的程度如何，傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理依然是必要的。融資租賃公司需加強(qiáng)供應(yīng)商管理，同時(shí)注意承租人地理區(qū)域以及設(shè)備類型的集中度，定期進(jìn)行資產(chǎn)組合審查，避免出現(xiàn)資產(chǎn)過(guò)于集中的問(wèn)題。

提升戰(zhàn)略認(rèn)知：涉足新領(lǐng)域之前，企業(yè)必須要制定明確的戰(zhàn)略方針，提升戰(zhàn)略認(rèn)知。新方案成功的關(guān)鍵因素之一便是清楚地傳達(dá)戰(zhàn)略，并獲得關(guān)鍵人物（董事會(huì)及高管層）的認(rèn)可和承諾。同時(shí)，企業(yè)還需要與員工溝通相關(guān)要求、獲得員工認(rèn)同，并讓員工參與新流程的實(shí)施和管理，維持戰(zhàn)略定力。

　　從風(fēng)險(xiǎn)角度來(lái)看，具有良好ESG指標(biāo)的公司具有更高競(jìng)爭(zhēng)力。ESG相關(guān)表現(xiàn)越好，公司在可持續(xù)發(fā)展上更加具有優(yōu)勢(shì)，從而更能吸引人才、激勵(lì)員工；同時(shí)，優(yōu)秀的ESG表現(xiàn)能為企業(yè)帶來(lái)更高聲譽(yù)，監(jiān)管和財(cái)政層面也能較少受到限制。而隨著融資租賃企業(yè)在ESG層面的不斷深入，公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力也能再上新臺(tái)階。