摘要

　　融資租賃行業(yè)是我國改革開放政策的產(chǎn)物，在我國社會主義市場經(jīng)濟的發(fā)展中扮演著重要的角色。國家對融資租賃行業(yè)的監(jiān)管也是一個從多頭監(jiān)管到單一集中監(jiān)管，從一般監(jiān)管到強監(jiān)管的動態(tài)過程。面對融資租賃行業(yè)監(jiān)管趨嚴，受國家政策影響大等突出的問題，如何保障融資租賃行業(yè)的健康有序良性發(fā)展，是關(guān)注融資租賃行業(yè)相關(guān)主體需要不斷深入研究的課題。本文試從融資租賃業(yè)務(wù)模式、專業(yè)化能力、融資渠道、制度體系及行業(yè)自律上進行分析探討，希望拋磚引玉，引發(fā)共鳴，共同促進我國融資租賃行業(yè)的健康發(fā)展和實體經(jīng)濟的平穩(wěn)發(fā)展。

　　融資租賃具有融資與融物的雙重屬性，指的是出租人根據(jù)承租人對租賃物的特定需求和對供貨人的特定選擇，出資向供貨人購買租賃物，并租給承租人使用，承租人則分期向出租人支付對價，在租賃期內(nèi)租賃物的所有權(quán)屬于出租人所有，承租人擁有租賃物件的使用權(quán)的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)行業(yè)。在當今世界，融資租賃行業(yè)是與銀行信貸、直接融資、信托、保險并列的五大金融形式之一，在拉動市場需求、加速產(chǎn)業(yè)升級換代、促進消費增長以及在完善市場經(jīng)濟、優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)、降低金融風險方面具有自己的特點和優(yōu)勢，在國際上已發(fā)展成為僅次于資本市場、銀行信貸的第三大融資方式。

　　一、我國融資租賃行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

　　我國的融資租賃行業(yè)誕生于20世紀80年代初，是我國改革開放政策的產(chǎn)物。1980年，中國國際信托投資公司開始引進租賃這種方式，1981年4月與7月，隨著中國東方租賃有限公司和中國租賃公司的成立，宣告了我國融資租賃業(yè)的誕生，我國融資租賃行業(yè)開始進入快車道發(fā)展時期。經(jīng)過40多年的發(fā)展，我國融資租賃行業(yè)獲得了蓬勃發(fā)展，全國共有融資租賃公司約12000家，為我國社會主義市場經(jīng)濟發(fā)展創(chuàng)造了巨大的動力。融資租賃業(yè)作為現(xiàn)代高端服務(wù)業(yè)行業(yè)，幫助了我國企業(yè)拓寬融資渠道，緩解了企業(yè)資金緊張的困境，極大的促進了我國實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級和快速發(fā)展。同時，在我國萬余家融資租賃公司中，大概約72%的融資租賃公司處于空殼、停業(yè)狀態(tài)，部分公司經(jīng)營偏離主業(yè)，給融資租賃行業(yè)帶來一定的負面影響。

　　2020年，隨著全球經(jīng)濟增長放緩、突發(fā)疫情影響以及國內(nèi)融資租賃行業(yè)監(jiān)管格局調(diào)整的多重因素下，我國融資租賃行業(yè)面臨著回歸本源、創(chuàng)新業(yè)務(wù)、提升質(zhì)效、實質(zhì)合規(guī)、防范風險的轉(zhuǎn)型壓力。

　　二、融資租賃行業(yè)相關(guān)政策與行業(yè)監(jiān)管回顧

　　近年來，國家不斷出臺政策和措施促進我國融資租賃行業(yè)的有序發(fā)展，對融資租賃企業(yè)逐漸松綁，對融資租賃的功能不斷逐漸明確，但同時也對融資租賃業(yè)的監(jiān)管不斷趨嚴。

　　2017年7月，中央在《關(guān)于服務(wù)實體經(jīng)濟防控金融風險深化金融改革的若干意見》就明確提出，地方金融監(jiān)管的對象是“7+4”，國內(nèi)對于融資租賃的管理規(guī)范權(quán)限歸集到地方省市金融辦公室，圍繞服務(wù)實體經(jīng)濟、防控金融風險、深化金融改革,充分發(fā)揮金融對我市經(jīng)濟社會發(fā)展的支撐和推動作用。2018年4月，中國人民銀行、中國銀行保險監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會、國家外匯管理局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》，要求融資租賃消除多層嵌套，抑制通道業(yè)務(wù)，加強監(jiān)管協(xié)調(diào)，強化宏觀審慎管理和功能監(jiān)督，堅持服務(wù)實體經(jīng)濟的根本目標,引導(dǎo)社會資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟，更好地支持經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級。2018年5月，在《商務(wù)部關(guān)于融資租賃公司、商業(yè)保理公司和典當行管理職責調(diào)整有關(guān)事宜的通知》中明確，商務(wù)部把融資租賃公司、商業(yè)保理公司和典當行業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營和監(jiān)管規(guī)則職責劃給銀保監(jiān)會，標志著金融租賃行業(yè)結(jié)束了多頭監(jiān)管的局面。2020年6月，銀保監(jiān)會頒布《融資租賃公司監(jiān)督管理暫行辦法》，加強了監(jiān)管指標約束，強調(diào)融資租賃公司降低杠桿率上限，新設(shè)了部分審慎監(jiān)管指標內(nèi)容，包括融資租賃資產(chǎn)比重、固定收益類證券投資業(yè)務(wù)比例、業(yè)務(wù)集中度和關(guān)聯(lián)度等，推動融資租賃公司專注主業(yè)，提升風險防控能力。

　　三、監(jiān)管趨嚴形勢下融資租賃行業(yè)發(fā)展的思考

面對融資租賃行業(yè)融資瓶頸，監(jiān)管趨嚴，受國家政策影響大等突出的問題，如何保障融資租賃行業(yè)的健康有序良性發(fā)展，是關(guān)注融資租賃行業(yè)相關(guān)主體需要不斷深入研究的課題。國家對融資租賃行業(yè)開始進入強監(jiān)管時代，在我國監(jiān)管趨嚴形勢下，融資租賃行業(yè)該如何融入其中，并獲得有序發(fā)展。

　�。ㄒ唬┗貧w租賃本源，建立可持續(xù)發(fā)展的專業(yè)化能力

　　融資租賃的本源是通過融資與融物的雙重特性，幫助企業(yè)降低融資成本，促進行業(yè)產(chǎn)業(yè)升級，從而更好的服務(wù)實體經(jīng)濟。在我國對融資租賃行業(yè)監(jiān)管趨嚴形勢下，融資租賃行業(yè)更應(yīng)該專注主業(yè)、回歸本源，做大做強融資租賃的自身特色優(yōu)勢，建立行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展專業(yè)化能力，通過融資租賃的融資融物屬性，促進融資租賃行業(yè)健康有序良性發(fā)展。

　�。ǘ﹦�(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，走專業(yè)化、差異化發(fā)展道路

　　融資租賃業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的重要表現(xiàn)就是不再囿于傳統(tǒng)融資租賃模式，可以創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，由要素驅(qū)動發(fā)展轉(zhuǎn)型為創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展，通過走專業(yè)化、差異化發(fā)展道路，實現(xiàn)融資租賃業(yè)與先進制造業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的深度融合，提高融資租賃創(chuàng)新驅(qū)動要素對全要素生產(chǎn)率的貢獻度，從而促進市場經(jīng)濟的平穩(wěn)發(fā)展。

　�。ㄈ�(gòu)建融資租賃與“信托+保理+資產(chǎn)證券化+互聯(lián)網(wǎng)金融”的新金融生態(tài)，推動融資租賃企業(yè)融資渠道的多元化

　　在監(jiān)管趨嚴形勢下，行業(yè)政策的限制準入、監(jiān)管指令的宏觀調(diào)整都會直接或間接影響到融資租賃行業(yè)的融資前景。融資租賃行業(yè)要積極構(gòu)建融資租賃與“信托+保理+資產(chǎn)證券化+互聯(lián)網(wǎng)金融”的新金融生態(tài)，完善融資結(jié)構(gòu)，拓寬資金渠道,發(fā)揮直接融資和間接融資的優(yōu)勢互補。

　　推動融資租賃企業(yè)融資渠道的多元化，加強金融產(chǎn)品創(chuàng)新，為融資租賃業(yè)務(wù)帶來新的增長點，從而打破融資租賃衍生為類金融的業(yè)務(wù)模式，實現(xiàn)以多元化融資租賃資金來源，降低融資成本。在傳統(tǒng)融資渠道不能滿足融資租賃行業(yè)需求的情況下，唯有融資產(chǎn)品的創(chuàng)新和融資機構(gòu)的拓展，通過構(gòu)建融資租賃與“信托+保理+資產(chǎn)證券化+互聯(lián)網(wǎng)金融”的新金融生態(tài)，以實現(xiàn)多發(fā)行場所、多資金渠道、多產(chǎn)品品種的新的融資增長點，更高效地用于項目投放，服務(wù)于實體經(jīng)濟。

　　（四）健全制度體系，有效防范風險

　　健全的規(guī)章制度體系是一個行業(yè)規(guī)范化運行的框架基礎(chǔ)，是企業(yè)經(jīng)營活動的機制保證，是行業(yè)行穩(wěn)致遠發(fā)展的基礎(chǔ)保障。為有效提升融資租賃行業(yè)風險防控能力，降低融資租賃行業(yè)整體業(yè)務(wù)風險，各融資租賃企業(yè)可以加強與法律專業(yè)機構(gòu)合作，盡快完善企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)，建立健全企業(yè)內(nèi)控制度體系和全面風險管理體系，同時完善關(guān)聯(lián)交易管理機制，信息披露等工作，切實提高企業(yè)風險管控能力，提升精細化管理能力。

　　同時，融資租賃企業(yè)還應(yīng)當全面梳理企業(yè)業(yè)務(wù)流程系統(tǒng)化控制現(xiàn)狀，探索系統(tǒng)化可行性方向，將關(guān)鍵風險領(lǐng)域由人控轉(zhuǎn)為機控，提高企業(yè)系統(tǒng)化控制水平，有效防范風險。

　�。ㄎ澹┘訌娦袠I(yè)自律，把握市場機遇

　　融資租賃企業(yè)要加強行業(yè)自律，融資租賃行業(yè)協(xié)會在我國融資租賃的發(fā)展歷程中起到了非常關(guān)鍵的作用，在新的監(jiān)管趨嚴形勢下依舊不可或缺，且發(fā)揮著主導(dǎo)作用。行業(yè)協(xié)會一方面要與監(jiān)管部門保持溝通，代表融資租賃行業(yè)統(tǒng)一發(fā)聲，另一方面應(yīng)積極組織融資租賃企業(yè)開展關(guān)于法律法規(guī)、融資租賃熱點問題等方面的探討和學(xué)習，使各個企業(yè)對行業(yè)發(fā)展有更深的認識和理解。在明確行業(yè)定位基礎(chǔ)上，協(xié)會應(yīng)盡量引導(dǎo)融資租賃企業(yè)往主流、積極的方向發(fā)展，服務(wù)好實體經(jīng)濟。

　　面對新的監(jiān)管環(huán)境和法律環(huán)境，要積極轉(zhuǎn)變思維方式，摒棄之前不合時宜的業(yè)務(wù)模式和發(fā)展路徑，順應(yīng)時代潮流，展望未來，隨著我國“供給側(cè)改革”、“一帶一路”、“中國制造2025”等國家政策的持續(xù)推進，產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整、技術(shù)革新帶動大量固定資產(chǎn)投資需求，融資租賃行業(yè)運營環(huán)境持續(xù)優(yōu)化，這必將為融資租賃行業(yè)帶來廣闊的市場需求和客戶群體，融資租賃將在我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級和中國企業(yè)“走出去”的道路上發(fā)揮重要作用，融資租賃行業(yè)未來面臨巨大的發(fā)展空間和機遇。

　　結(jié)語

　　融資租賃行業(yè)由于其融資與融物的雙重特性，國家賦予了其不同一般的歷史使命。在我國監(jiān)管趨嚴形勢下，融資租賃行業(yè)應(yīng)當以國家政策為指引，規(guī)范經(jīng)營行為，防范化解風險，促進融資租賃行業(yè)規(guī)范有序發(fā)展，努力實現(xiàn)企業(yè)、行業(yè)和整個社會發(fā)展的有機結(jié)合，做好做強主業(yè)、回歸本源，創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展，把握機遇，服務(wù)好實體經(jīng)濟，為我國社會主義市場經(jīng)濟發(fā)展壯大添磚加瓦，貢獻力量。