第十九屆中國國際金融論壇于2022年12月15日上海召開，上海國金融資租賃有限公司董事、總經(jīng)理孫超波出席并發(fā)表演講。

　　孫超波在演講中談及目前融資租賃轉(zhuǎn)型涉及到監(jiān)管轉(zhuǎn)型和業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，并對融資租賃定義及相關(guān)權(quán)利義務(wù)、租賃標(biāo)的物的功能、法律法規(guī)等做了深入分析。

　　一、融資租賃行業(yè)監(jiān)管轉(zhuǎn)型和業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型強(qiáng)勢落地

　　2018年4月20日，融資租賃行業(yè)轉(zhuǎn)隸銀保監(jiān)會監(jiān)管，行業(yè)監(jiān)管迎來轉(zhuǎn)型。截至2021年末，全國融資租賃公司注冊數(shù)量為11917家。廣東、上海、天津是融資租賃公司數(shù)量排名前三的地區(qū)，三地融資租賃公司占比超過70%。2019年至今，在銀保監(jiān)會的領(lǐng)導(dǎo)下，各地融資租賃公司不斷出清。截至目前，全國各地共清理經(jīng)營異常的融資租賃公司3000余家。而據(jù)初步統(tǒng)計(jì)，全國有超過70%的融資租賃公司處于空殼、停業(yè)狀態(tài)，預(yù)計(jì)這一清理工作還將持續(xù)下去。以上海為例，上海地方金融監(jiān)督管理局已公布4批共1497家經(jīng)營異常融資租賃公司，意味著上�，F(xiàn)有2222家融資租賃公司中，僅有約725家處于正常經(jīng)營狀態(tài)。初步測算，清理工作完成后，全國有實(shí)質(zhì)融資租賃業(yè)務(wù)的公司不足4000家。

　　除了監(jiān)管轉(zhuǎn)型外，融資租賃業(yè)務(wù)也迎來轉(zhuǎn)型。目前，七成的融資租賃資產(chǎn)規(guī)模來自于基礎(chǔ)設(shè)施與公用事業(yè)類融資租賃項(xiàng)目。盡管限制的是以政府隱形信用背書的基礎(chǔ)設(shè)施與公用事業(yè)類融資租賃項(xiàng)目，但在執(zhí)行過程中，似乎只要是基礎(chǔ)設(shè)施與公用事業(yè)類融資租賃項(xiàng)目，無論是否以政府隱形信用背書，均不被允許。

　　2022年2月（公開日期2022.11.29），銀保監(jiān)會印發(fā)了《中國銀保監(jiān)會辦公廳關(guān)于加強(qiáng)金融租賃公司融資租賃業(yè)務(wù)合規(guī)監(jiān)管有關(guān)問題的通知》（銀保監(jiān)辦發(fā)〔2022〕12號），作為租賃物的構(gòu)筑物，須滿足所有權(quán)完整且可轉(zhuǎn)移（出賣人出售前依法享有對構(gòu)筑物的占有、使用、收益和處分權(quán)利，且不存在權(quán)利瑕疵）、可處置（金融租賃公司可取回、變現(xiàn)）、非公益性、具備經(jīng)濟(jì)價值（能準(zhǔn)確估值、能為承租人帶來經(jīng)營性收入并償還租金）的要求。嚴(yán)禁將道路、市政管道、水利管道、橋梁、壩、堰、水道、洞，非設(shè)備類在建工程、涉嫌新增地方政府隱性債務(wù)以及被處置后可能影響公共服務(wù)正常供應(yīng)的構(gòu)筑物作為租賃物。嚴(yán)禁以明顯不符合上述標(biāo)準(zhǔn)、可能增加地方政府隱性債務(wù)的構(gòu)筑物作為租賃物。

　　二、對融資租賃定義的解讀及相關(guān)權(quán)利義務(wù)的劃分

　　根據(jù)《民法典》第七百三十五條：融資租賃合同是出租人根據(jù)承租人對出賣人、租賃物的選擇，向出賣人購買租賃物，提供給承租人使用，承租人支付租金的合同。根據(jù)融資租賃合同的定義，我們應(yīng)準(zhǔn)確劃分相關(guān)權(quán)利義務(wù)。

　　首先，購買租賃物由承租人決策，承租人對本決策承擔(dān)全部責(zé)任。“承擔(dān)全部責(zé)任”具體體現(xiàn)在任何與租賃物相關(guān)的商務(wù)條款和技術(shù)條款的不成就和缺陷，均不能作為拒付租金的理由；同時，無論租賃期長短，在租賃期結(jié)束時承租人要付清購買租賃物的全部價款及其融資成本。

　　其次，凡與占有和使用租賃物相關(guān)的稅收政策和行政許可的主體均應(yīng)當(dāng)是承租人，而不應(yīng)當(dāng)是出租人。如在飛機(jī)進(jìn)口關(guān)稅減免、科研設(shè)備進(jìn)口關(guān)稅減免、其他設(shè)備設(shè)施進(jìn)口關(guān)稅的減免、醫(yī)療器械經(jīng)營許可等方面，出租人以融資租賃的方式向承租人提供前述租賃標(biāo)的物時，應(yīng)當(dāng)視為出租人擁有以上稅收減免與行政許可，而不應(yīng)當(dāng)苛責(zé)出租人也要獨(dú)立擁有前述稅收減免和特別行政許可資質(zhì)。

　　三、對租賃標(biāo)的物功能實(shí)證研究及對逾期處置意義的理解

　　租賃標(biāo)的物有兩大功能：合規(guī)功能與擔(dān)保功能。合規(guī)功能重點(diǎn)在于要搭建融資租賃的標(biāo)的物，是不可缺少的重要載體、缺少就是非法經(jīng)營，具體體現(xiàn)在實(shí)物不能虛構(gòu)、價值不能虛構(gòu)。而租賃標(biāo)的物同時還具有擔(dān)保功能，具體體現(xiàn)在如果承租人無法支付租金，出租人可以變賣租賃物用于抵債。在準(zhǔn)確認(rèn)識到租賃標(biāo)的物兩大功能后，我們可以打開思路將很多固定資產(chǎn)作為融資租賃標(biāo)的物。

　　在租賃期間，出租人既擁有物權(quán)、也擁有債權(quán)；出租人最終目的是放棄物權(quán)，實(shí)現(xiàn)債權(quán)。當(dāng)承租人不能支付租金導(dǎo)致出租人實(shí)現(xiàn)不了債權(quán)時，出租人才主張收回租賃物。擔(dān)保包括保證、抵押、質(zhì)押和留置等，租賃物和抵、質(zhì)押物等共同承擔(dān)著物權(quán)的擔(dān)保功能。在承租人不能按時支付租金或者不能償還到期全部租金時，擔(dān)保人負(fù)有代承租人償還全部已到期債務(wù)的無限連帶責(zé)任。

　　四、對租賃標(biāo)的物規(guī)定的解讀及合規(guī)性原則的確立

　　根據(jù)《融資租賃公司監(jiān)督管理暫行辦法》第七條：適用于融資租賃交易的租賃物為固定資產(chǎn)，另有規(guī)定的除外。融資租賃公司開展融資租賃業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)以權(quán)屬清晰、真實(shí)存在且能夠產(chǎn)生收益的租賃物為載體。融資租賃公司不得接受已設(shè)置抵押、權(quán)屬存在爭議、已被司法機(jī)關(guān)查封、扣押的財(cái)產(chǎn)或所有權(quán)存在瑕疵的財(cái)產(chǎn)作為租賃物。

　　該條法規(guī)涉及到三項(xiàng)重要定義：固定資產(chǎn)、構(gòu)筑物以及公益性項(xiàng)目。固定資產(chǎn)是指同時具有下列特征的有形資產(chǎn)：

　　1．為生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、出租或經(jīng)營管理而持有的；

　　2．使用壽命超過一個會計(jì)年度。使用壽命，是指企業(yè)使用固定資產(chǎn)的預(yù)計(jì)期間，或者該固定資產(chǎn)所能生產(chǎn)產(chǎn)品或提供勞務(wù)的數(shù)量。

同時，固定資產(chǎn)一般包括房屋及構(gòu)筑物、專用設(shè)備、通用設(shè)備等。單位價值雖未達(dá)到規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，但是使用年限超過1年（不含1年）的大批同類物資。

　　而構(gòu)筑物根據(jù)定義，指的是為某種使用目的而建造的、人們一般不直接在其內(nèi)部進(jìn)行生產(chǎn)和生活活動的工程實(shí)體或附屬建筑設(shè)施，例如：橋梁、堤壩、（紀(jì)念）碑、圍墻、招牌框架、水泥桿等。

　　最后，公益性項(xiàng)目為社會公共利益服務(wù)、不以盈利為目的，且不能或不宜通過市場化方式運(yùn)作的政府投資項(xiàng)目，如市政道路、公共交通等基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，以及公共衛(wèi)生、基礎(chǔ)科研、義務(wù)教育、保障性安居工程等基本建設(shè)項(xiàng)目。

　　那么，根據(jù)以上內(nèi)容，我們可以認(rèn)識到可轉(zhuǎn)移、可處置、具備經(jīng)濟(jì)價值的構(gòu)筑物是可以作為融資租賃標(biāo)的物；相對地，不可轉(zhuǎn)移、或不可處置、或不具備經(jīng)濟(jì)價值的構(gòu)筑物無法作為融資租賃標(biāo)的物。非公益性管網(wǎng)可以作為租賃標(biāo)的物，公益性管網(wǎng)不可以作為租賃標(biāo)的物。

　根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理融資租賃合同糾紛案件適用法律問題的解釋》（法釋〔2014〕3號、法釋〔2020〕17號）第十條：當(dāng)事人約定租賃期間屆滿后租賃物歸出租人的，因租賃物毀損、滅失或者附合、混同于他物導(dǎo)致承租人不能返還，出租人要求其給予合理補(bǔ)償?shù)�，人民法院�?yīng)予支持。

　　附著、混同于他物的租賃物形態(tài)復(fù)雜、數(shù)量眾多，包括但不限于水庫、碼頭設(shè)施、水處理設(shè)施、管道、管廊、管網(wǎng)、電力架空線、機(jī)站、強(qiáng)電系統(tǒng)、弱電系統(tǒng)、空調(diào)系統(tǒng)、電梯等存在于土地上的設(shè)備，以及水泥、造紙、發(fā)電、冶煉、精密機(jī)械等不可拆卸的設(shè)備和生產(chǎn)流水線，以此類添附、建設(shè)在不動產(chǎn)之上的設(shè)備作為租賃物的融資租賃合同仍然屬于租賃合同。但嚴(yán)格地說，不可轉(zhuǎn)移、或不可處置、或不具備經(jīng)濟(jì)價值的設(shè)備應(yīng)當(dāng)除外。

　　根據(jù)《民法典》第七百三十七條：當(dāng)事人以虛構(gòu)租賃物方式訂立的融資租賃合同無效。

　　那么根據(jù)該條法規(guī)，從業(yè)者應(yīng)首先確認(rèn)有沒有租賃物，是否存在虛構(gòu)租賃物的真實(shí)性的情況（包括純粹沒有租賃物和冒充租賃物兩種情況）或是否存在虛構(gòu)租賃物標(biāo)的原始所有權(quán)人。其次，應(yīng)確認(rèn)租賃物價值。區(qū)分租賃物的現(xiàn)在值和未來值，只有現(xiàn)在值才決定融資額多少，未來值不決定融資額多少。現(xiàn)在值的確認(rèn)可在賬本凈值或評估值中任選一種，融資額不能超過租賃物的現(xiàn)在值，否則就有虛構(gòu)租賃物價值的嫌疑。未來值不決定融資額多少，但未來值的保值性和可變現(xiàn)性決定第二還租來源的可靠性。

　　以上是我對這幾個問題的探討。在轉(zhuǎn)型趨勢下，我們從業(yè)者應(yīng)該擁抱監(jiān)管、深化開拓。謝謝！