保理是“保付代理”的簡(jiǎn)稱，是供應(yīng)鏈金融的主要業(yè)務(wù)，商業(yè)保理業(yè)務(wù)是基于債權(quán)人將真實(shí)交易產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給商業(yè)保理公司或兼營(yíng)保理業(yè)務(wù)的融資租賃公司（以下簡(jiǎn)稱出資方），由出資方向債權(quán)人提供應(yīng)收賬款融資、銷售分戶（分類）賬管理、應(yīng)收賬款催收、非商業(yè)性壞賬擔(dān)保等服務(wù)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。商業(yè)保理業(yè)務(wù)是債權(quán)的轉(zhuǎn)移，可以實(shí)現(xiàn)債務(wù)人信用向債權(quán)人信用的轉(zhuǎn)移，適合于前述金融機(jī)構(gòu)為信用較好的優(yōu)質(zhì)企業(yè)的供應(yīng)商提供金融服務(wù)。

　　一、中小微醫(yī)療流通企業(yè)融資難

　　在醫(yī)療器械及藥品流通領(lǐng)域，一直以來(lái)都是“兩頭強(qiáng)中間弱”——公立醫(yī)院和藥品及醫(yī)療設(shè)備生產(chǎn)商兩強(qiáng)擠壓中游醫(yī)藥流通企業(yè)的產(chǎn)業(yè)格局，而這些夾在兩強(qiáng)之間的中游醫(yī)藥流通企業(yè)從數(shù)量上以中小微企業(yè)居多。按照行業(yè)慣例，公立醫(yī)院相對(duì)強(qiáng)勢(shì)，對(duì)藥品供應(yīng)商的應(yīng)付賬款賬期平均6個(gè)月左右，有的醫(yī)院付款賬期長(zhǎng)達(dá)1年以上。公立醫(yī)院大額的醫(yī)療設(shè)備采購(gòu)項(xiàng)目，通常會(huì)要求中標(biāo)代理商墊款，設(shè)備款分3-5年支付完畢，而醫(yī)療設(shè)備廠商要求代理商付清全款才能發(fā)貨。以上賬期給供貨流通企業(yè)造成了巨大的資金壓力。

　　民營(yíng)中小微醫(yī)療流通企業(yè)也因?yàn)樽陨硇庞幂^弱，缺乏抵押資產(chǎn)增信，難以通過(guò)銀行信貸方式獲得融資，阻礙了企業(yè)發(fā)展。而且醫(yī)療流通企業(yè)輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，沒(méi)有大額固定資產(chǎn)，也不適合通過(guò)融資租賃解決資金問(wèn)題。

　　二、政策支持商業(yè)保理業(yè)務(wù)

　　近年來(lái)，我國(guó)高度重視包括商業(yè)保理在內(nèi)的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，規(guī)范發(fā)展供應(yīng)鏈金融已上升為國(guó)家戰(zhàn)略。不僅于2020年5月將保理合同作為新的典型合同寫入《民法典》，同時(shí)出臺(tái)了一系列的政策措施支持保理業(yè)務(wù)的發(fā)展，旨在盤活企業(yè)存量應(yīng)收賬款，加速企業(yè)賬款回收，解決中小企業(yè)的融資難融資貴問(wèn)題，從而改善實(shí)體經(jīng)濟(jì)營(yíng)商環(huán)境。

　　2020年9月，人民銀行就聯(lián)合工信部、司法部、銀保監(jiān)會(huì)等八部委聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范發(fā)展供應(yīng)鏈金融支持供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定循環(huán)和優(yōu)化升級(jí)的意見(jiàn)》；2021年3月，“創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式”寫入政府工作報(bào)告；2022年7月，商務(wù)部、工信部、人民銀行等八單位發(fā)布關(guān)于印發(fā)《全國(guó)供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用示范創(chuàng)建工作規(guī)范》的通知，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)積極發(fā)展流程型、智能型供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，為上下游企業(yè)提供基于供應(yīng)鏈的授信、保理、結(jié)算、保險(xiǎn)等金融服務(wù)。

　　三、保理業(yè)務(wù)交易結(jié)構(gòu)與風(fēng)險(xiǎn)防控

　　保理產(chǎn)品對(duì)于民營(yíng)中小微醫(yī)療流通企業(yè)有著天然的契合度。保理產(chǎn)品基于應(yīng)收賬款融資，公立醫(yī)院基本為事業(yè)單位，經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性、盈利水平和行業(yè)準(zhǔn)入門檻都遠(yuǎn)超一般企業(yè)，信用等級(jí)在產(chǎn)業(yè)鏈中最高，保理產(chǎn)品可以通過(guò)公立醫(yī)院信用的轉(zhuǎn)移，來(lái)為民營(yíng)中小微醫(yī)藥流通企業(yè)服務(wù)，在雙方貿(mào)易真實(shí)合法有效的前提下，可以大大降低信用風(fēng)險(xiǎn)。醫(yī)療流通企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈位置如下圖所示：

　　民營(yíng)中小微醫(yī)療流通企業(yè)與公立醫(yī)院簽訂合同，并向公立醫(yī)院供貨，形成對(duì)公立醫(yī)院的應(yīng)收賬款后，當(dāng)流通企業(yè)有資金需求時(shí)，可以與出資方簽訂有追明保理合同，將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給出資方，合同生效后出資方將保理融資款支付給流通企業(yè)，流通企業(yè)分期向出資方還款。根據(jù)流通企業(yè)與公立醫(yī)院簽訂合同的約定賬期，應(yīng)收賬款由公立醫(yī)院直接支付給出資方進(jìn)行轉(zhuǎn)付或按照原合同付款方式付款給流通商。主要操作流程如下圖所示：

　　要操作此類保理業(yè)務(wù)，存在幾個(gè)較大的潛在風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)出資方開(kāi)展保理業(yè)務(wù)時(shí)需要特別關(guān)注。

　　一是基礎(chǔ)采購(gòu)合同真實(shí)性核實(shí)，防止流通商詐騙，2017年至2019年福建省某醫(yī)藥有限公司通過(guò)偽造福建醫(yī)科大學(xué)協(xié)和醫(yī)院印章、自行虛構(gòu)應(yīng)收賬款和其他材料的方式騙取多家金融機(jī)構(gòu)數(shù)十億資金。

　　二是資金形成閉環(huán)，要防止流通商提前拿到貨款后不支付給廠商，早期有出資方碰到過(guò)個(gè)別醫(yī)療設(shè)備代理商拿到貨款后跑路現(xiàn)象，引發(fā)了訴訟及還款風(fēng)險(xiǎn)。

　　三是多數(shù)公立醫(yī)院不愿意在應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓通知書(shū)蓋章，出資方對(duì)該賬款不能確權(quán)，如果進(jìn)入訴訟環(huán)節(jié)法院未必支持出資方全部主張。

　　四是出資方要做好盡調(diào)，盡量拿到足夠的增信手段，如爭(zhēng)取公立醫(yī)院把貨款轉(zhuǎn)付出資方，流通商個(gè)人房產(chǎn)抵押等。