猶記得剛?cè)胄袝r，公司風控主管給我們進行培訓，他說的一句話令我印象深刻：（租賃）風控就像做實驗，今天你做了判斷，幾年以后再看，是否如你所想，如果成功了，那是很有成就感的一件事，最重要的是，做實驗的經(jīng)費，不用我們自己承擔，失敗的損失大部分由公司承擔。

　　當時我對這句話還不太理解，現(xiàn)在想來，這種說法很有深度，風控的本質(zhì)是預測的藝術(shù)。

　　不同的人對風控的理解可能不一樣，如果所做的業(yè)務(wù)基本沒有信用風險，那么，像幾年前的城投平臺融資業(yè)務(wù)，很多人認為就是個形式，因為確實項目結(jié)束了也沒有出風險。

　　近幾年城投平臺業(yè)務(wù)爆雷逐漸增多，大家對風險也開始重視起來了，如果做實體企業(yè)或小微業(yè)務(wù)，對于風險會有更切身的感受。風控的本質(zhì)是預測的藝術(shù)，說明風控首要價值是在于預測，預測放出去的錢能不能順利回收。實踐是檢驗真理的唯一標準，不管風控報告的詳略程度，所論述的角度如何，只要能說出核心的風險點，并在未來得到映證，即實現(xiàn)了風控最大的價值。如同患者去看病，首先是要準確地診斷出患了什么病，才能對癥治療，否則只能耽誤病情。

　　與預測相對應(yīng)的是解釋，解釋的價值相對就小很多，我們經(jīng)�？吹饺贪l(fā)布的各種研報，洋洋灑灑成千上萬字，對行業(yè)和公司進行研究，如果預測的結(jié)果與事實相反，那么這份報告至少在股民心里就沒有太多價值。一件事情的發(fā)生，可以有多種解釋角度，如果你多次預測事情發(fā)展的走向，那么你的理論就更接近于科學。風控也是一樣的，對一個項目而言，比如收入下滑，客戶可以給出各種解釋，可能是疫情，可能是大客戶流失，也可能是其他原因，但一般來說，關(guān)心的是這種原因會不會對未來收入造成持續(xù)的影響。

　　風控的本質(zhì)落腳點在藝術(shù)，而不是技術(shù)，說明風控是有一定概率的，而估計這種概率與掌握情況的多少和經(jīng)驗的豐富程度等多方面的因素有關(guān)。現(xiàn)在的小微企業(yè)與個人信貸業(yè)務(wù)已經(jīng)有成熟的大數(shù)據(jù)模型，根據(jù)申請材料對主體進行打分和授信，本質(zhì)上仍然是一種相當高的概率。而中大型企業(yè)仍然依靠人工進行評審為主，風控模型可以起到一定的輔助的作用，這種人工評審的概率還很難量化。

　　風控的本質(zhì)還指出了風控的追求，盡可能預測出項目是不是會出風險，并能得到驗證。有人說，風控應(yīng)該盡可能給出合理化建議，在保證項目風險可控的前提下，促成項目落地。這其實對風控提出了更高的要求，但基礎(chǔ)仍然是對未來的預測，在更換了交易結(jié)構(gòu)或增加了增信措施的情況下，增加了項目的凈收益。而且增加增信措施不能作為風控首要追求的目標，馬云批評銀行是當鋪的思想，雖然有失偏頗，但如果我們每個項目都要求足額的抵押，要高評級的擔保，那么風控存在的意義就大大降低了，像租賃這樣的非標金融機構(gòu)很難有生存的機會，問題的核心還是在于對項目損失概率的預測上面。

　　上述所說的項目凈收益用數(shù)學方式表達：

　　項目凈收益=抵押擔保物回收凈值+擔保價值-項目損失概率*項目金額

　　只有當項目凈收益大于0的情況下，風控才愿意同意項目推進。風控不是萬能的，風控的追求是盡可能提高識別項目損失的概率，并提出提高項目凈收益的措施。風控要防止接受差項目的概率，更要防止拒絕好項目的概率，一般金融機構(gòu)都有一定的撥備用于應(yīng)對可能出現(xiàn)的壞賬損失，而拒絕掉好項目會使公司失去發(fā)展的機會。

　　對于風控的理解有人把業(yè)務(wù)比作油門，把風控比作剎車，不能一直加油門而忘了在危險時踩剎車，這個比喻挺形象，但更強調(diào)的是業(yè)務(wù)與風控之間的對立，實際上我更喜歡另外一個比喻，風控就像大橋兩邊的護欄，沒有也不一定會掉下去，但有一定會讓人更安心。