七月末，中共中央政治局召開(kāi)會(huì)議，分析研究了當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，部署下半年經(jīng)濟(jì)工作。會(huì)議強(qiáng)調(diào) “要著力擴(kuò)大內(nèi)需、提振信心、防范風(fēng)險(xiǎn)”，并要求通過(guò)積極擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求，發(fā)揮政府投資帶動(dòng)作用，制定出臺(tái)促進(jìn)民間投資的政策措施等多項(xiàng)措施，擴(kuò)內(nèi)需發(fā)力，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

　　結(jié)合會(huì)議精神，我們來(lái)聊聊融資租賃企業(yè)如何結(jié)合自身資源稟賦，發(fā)揮在“擴(kuò)內(nèi)需”“防風(fēng)險(xiǎn)”方面的積極作用。

　　“向綠而行”：擴(kuò)大內(nèi)需迫在眉睫，新型消費(fèi)值得關(guān)注

　　“內(nèi)需”是經(jīng)濟(jì)學(xué)名詞，即國(guó)內(nèi)需求，主要包括消費(fèi)需求和投資需求。消費(fèi)、投資、凈出口是拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的“三駕馬車(chē)”，內(nèi)需涉及到其中兩個(gè)方面，尤為重要。長(zhǎng)期以來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)以外向型為主，依賴(lài)出口。在當(dāng)前政策方向下，積極推動(dòng)擴(kuò)大內(nèi)需，更符合中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新形勢(shì)。這就需要消費(fèi)和投資端尋找新的增長(zhǎng)點(diǎn)，關(guān)于消費(fèi)領(lǐng)域，除了政府通過(guò)積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策拉動(dòng)消費(fèi)外，通過(guò)消費(fèi)擴(kuò)大和消費(fèi)升級(jí)而提高消費(fèi)內(nèi)需，是比較重要的路徑。

　　中共中央、國(guó)務(wù)院于2022年印發(fā)的《擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要（2022——2035年）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《綱要》）中提出加快消費(fèi)提質(zhì)升級(jí)、優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，指出要順應(yīng)消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)，提升傳統(tǒng)消費(fèi)，培育新型消費(fèi)，擴(kuò)大服務(wù)消費(fèi)，適當(dāng)增加公共消費(fèi)，著力滿(mǎn)足個(gè)性化、多樣化、高品質(zhì)消費(fèi)需求。今年，我國(guó)政府出臺(tái)多項(xiàng)政策，鼓勵(lì)消費(fèi)擴(kuò)大和消費(fèi)升級(jí)，其中包括支持消費(fèi)新業(yè)態(tài)新模式、促進(jìn)綠色智能家電和新能源汽車(chē)消費(fèi)等。

　　2023年以來(lái)，關(guān)于國(guó)內(nèi)消費(fèi)降級(jí)、居民消費(fèi)意愿下降的討論此起彼伏，消費(fèi)復(fù)蘇仍在路上。面對(duì)更加理性的消費(fèi)者，一些傳統(tǒng)消費(fèi)領(lǐng)域比如家電、汽車(chē)通過(guò)以新技術(shù)、新產(chǎn)品來(lái)創(chuàng)造新的需求。與此同時(shí)，國(guó)家也就促進(jìn)綠色智能家電、新能源汽車(chē)的消費(fèi)需求，頻頻出臺(tái)鼓勵(lì)性政策。就綠色智能家電而言，其可以同時(shí)滿(mǎn)足消費(fèi)者對(duì)于品質(zhì)化、多功能、個(gè)性化和便利化的需求。

　　政府部門(mén)近年出臺(tái)的《關(guān)于促進(jìn)綠色智能家電消費(fèi)若干措施的通知》中提出推進(jìn)綠色智能家電下鄉(xiāng)、優(yōu)化綠色智能家電供給等舉措，刺激綠色智能家電市場(chǎng)增長(zhǎng)。就新能源汽車(chē)而言，作為汽車(chē)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的主要方向，其發(fā)展符合國(guó)家環(huán)保和減排目標(biāo)，空間廣闊。對(duì)于消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，購(gòu)買(mǎi)新能源汽車(chē)可享受牌照優(yōu)惠政策、購(gòu)置稅優(yōu)惠政策等，購(gòu)車(chē)成本具備優(yōu)勢(shì)，目前充電成本也低于加油成本，購(gòu)買(mǎi)新能源汽車(chē)對(duì)于消費(fèi)者來(lái)說(shuō)是性?xún)r(jià)比比較高的選擇。

　　融資租賃企業(yè)在對(duì)以上內(nèi)需消費(fèi)的支持方面，可以聚焦綠色智能家電、新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)等重點(diǎn)行業(yè)，為相關(guān)企業(yè)擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模、技術(shù)升級(jí)改造等提供支持。綠色智能家電和新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈均相對(duì)比較成熟，面向國(guó)內(nèi)外優(yōu)秀品牌的供應(yīng)鏈企業(yè)眾多，融資租賃企業(yè)可積極開(kāi)拓相關(guān)業(yè)務(wù)。總而言之，融資租賃企業(yè)在產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目的行業(yè)選擇上，可以有的放矢，重點(diǎn)開(kāi)拓市場(chǎng)前景好、持續(xù)增長(zhǎng)帶來(lái)消費(fèi)增量、對(duì)擴(kuò)內(nèi)需促進(jìn)作用更強(qiáng)的行業(yè)。

　　順勢(shì)而為：政策利好頻出，民生及制造業(yè)投資前景可期

　　促進(jìn)內(nèi)需的另一大方面是投資，通過(guò)加大投資力度，政府和企業(yè)能夠刺激經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，提高生產(chǎn)能力，創(chuàng)造更多就業(yè)機(jī)會(huì)，增加居民收入，進(jìn)而促進(jìn)消費(fèi)需求的擴(kuò)大。2022年末，銀保監(jiān)會(huì)表示，要加大金融支持?jǐn)U大內(nèi)需力度，其中重要的內(nèi)容包括推動(dòng)完善社會(huì)領(lǐng)域投融資體制，探索符合條件的醫(yī)院、學(xué)校、文化、體育、養(yǎng)老、托育等機(jī)構(gòu)借助多種融資工具加快發(fā)展；堅(jiān)持“兩個(gè)毫不動(dòng)搖”，加大對(duì)民間投資、民營(yíng)企業(yè)的金融支持力度，重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)了從投資層面擴(kuò)大內(nèi)需。2023年7月，《中共中央 國(guó)務(wù)院關(guān)于促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展壯大的意見(jiàn)》中指出，加大對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)政策支持力度，完善融資支持政策制度，著力推動(dòng)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

　　隨著中國(guó)老齡化的逐步加深，醫(yī)療和養(yǎng)老需求呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)。而在教育領(lǐng)域，逐步擴(kuò)大高中入學(xué)比例，大力發(fā)展職業(yè)教育，在教育領(lǐng)域也帶來(lái)新的投資機(jī)會(huì)。這一部分投資為帶動(dòng)內(nèi)需增長(zhǎng)提供助力，同時(shí)也是涉及民生領(lǐng)域的重要投資建設(shè)。融資租賃企業(yè)可以關(guān)注涉及相關(guān)領(lǐng)域投資的企業(yè)，積極開(kāi)拓相關(guān)業(yè)務(wù)，支持醫(yī)療、養(yǎng)老、教育等民生領(lǐng)域相關(guān)投資。融資租賃作為重要的支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融工具，可切實(shí)發(fā)揮金融支持社會(huì)領(lǐng)域投融資的作用，為民生領(lǐng)域添磚加瓦。

　　在制造業(yè)為主的產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目領(lǐng)域，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)較為活躍，企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)產(chǎn)能、對(duì)現(xiàn)有生產(chǎn)設(shè)備技術(shù)改造等投入，也需要金融企業(yè)的支持。融資租賃企業(yè)可發(fā)揮支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要職能，及時(shí)了解企業(yè)設(shè)備購(gòu)置或技改需求，以企業(yè)所需購(gòu)置或技改的新設(shè)備作租賃物開(kāi)展直租業(yè)務(wù)，以匹配民營(yíng)企業(yè)的投資發(fā)展需求。因直租業(yè)務(wù)具備資金用途明確，可直接支持實(shí)體企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的優(yōu)點(diǎn)，通過(guò)直租業(yè)務(wù)匹配企業(yè)投資，是融資租賃企業(yè)支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要方式，也可以為增加投資擴(kuò)大內(nèi)需提供助力。

　　三管齊下：重視風(fēng)險(xiǎn)防控，融資租賃需穩(wěn)健前行

　　融資租賃在支持企業(yè)發(fā)展助力消費(fèi)和投資從而支持?jǐn)U大內(nèi)需的同時(shí)，也需履行好金融企業(yè)防風(fēng)險(xiǎn)的職責(zé)，在防風(fēng)險(xiǎn)方面可以重點(diǎn)關(guān)注以下幾點(diǎn)。

　　一是要切實(shí)做好盡職調(diào)查，通過(guò)多種方式盡量全面了解客戶(hù)的情況。在具體盡職調(diào)查中，應(yīng)確保謹(jǐn)慎性、全面性、客觀性原則，對(duì)于重大信息需注意交叉驗(yàn)證，做到內(nèi)容核驗(yàn)，獨(dú)立判斷，保障盡職調(diào)查質(zhì)量，做好對(duì)客戶(hù)和項(xiàng)目的評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)把控。

　　二是要合理評(píng)估客戶(hù)的資金用途，防止客戶(hù)取得資金后投向政策不鼓勵(lì)的領(lǐng)域，控制資金被挪用風(fēng)險(xiǎn)。近年來(lái)，部分企業(yè)出現(xiàn)將融資租賃資金用于民間借貸、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)等非政策支持領(lǐng)域的情況，融資租賃企業(yè)必須高度重視。對(duì)于制造業(yè)企業(yè)的資金需求，相對(duì)來(lái)說(shuō)直租結(jié)構(gòu)可以鎖定用途，是鼓勵(lì)開(kāi)拓的業(yè)務(wù)類(lèi)型。對(duì)于客戶(hù)申請(qǐng)大額回租業(yè)務(wù)的需求，需提高謹(jǐn)慎性，客觀了解其真實(shí)用途。對(duì)于客戶(hù)采購(gòu)原材料等流動(dòng)資金需求，應(yīng)注意結(jié)合客戶(hù)的經(jīng)營(yíng)周期、產(chǎn)能配置等信息，合理評(píng)估流動(dòng)資金需求的可靠性，做好資金用途風(fēng)險(xiǎn)的防控。

　　三是要注意風(fēng)險(xiǎn)分散化，避免大單激進(jìn)式展業(yè)。融資租賃企業(yè)在產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目開(kāi)拓中，建議盡量聚焦重點(diǎn)行業(yè)，避免對(duì)行業(yè)了解不深入而出現(xiàn)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)在重點(diǎn)行業(yè)的聚焦中，對(duì)于業(yè)內(nèi)企業(yè)，建議適當(dāng)控制單體授信額度，對(duì)不同主體分散授信，避免大單激進(jìn)式展業(yè)，做到風(fēng)險(xiǎn)的分散化。一個(gè)好的行業(yè)可以給業(yè)內(nèi)企業(yè)帶來(lái)較多的發(fā)展機(jī)會(huì)，但對(duì)于大型企業(yè)的業(yè)務(wù)也需保持客觀審慎性，一些技術(shù)路線的調(diào)整、行業(yè)政策的變化，也可能對(duì)部分投資激進(jìn)、技術(shù)單一的大型企業(yè)造成重大影響。對(duì)于行業(yè)內(nèi)的頭部客戶(hù)，也不宜簡(jiǎn)單激進(jìn)式展業(yè)，在聚焦行業(yè)的同時(shí)，也需關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)分散化。