8月30日，中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步加大債務(wù)融資工具支持力度 促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的通知》，提出豐富證券化融資模式，支持盤(pán)活存量資產(chǎn)。

　　關(guān)于進(jìn)一步加大債務(wù)融資工具支持力度 促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的通知

　　各市場(chǎng)成員：

　　黨中央始終高度重視民營(yíng)經(jīng)濟(jì)，習(xí)近平總書(shū)記多次指出，要毫不動(dòng)搖鼓勵(lì)、支持、引導(dǎo)非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展。為深入貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于堅(jiān)持兩個(gè)“毫不動(dòng)搖”、促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展壯大的決策部署，在人民銀行正確領(lǐng)導(dǎo)下，交易商協(xié)會(huì)認(rèn)真貫徹落實(shí)《中共中央 國(guó)務(wù)院關(guān)于促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展壯大的意見(jiàn)》政策要求，把支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展作為工作的重中之重。按照人民銀行等金融管理部門(mén)與全國(guó)工商聯(lián)8月30日共同召開(kāi)的金融支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展工作推進(jìn)會(huì)有關(guān)精神，著力優(yōu)化民營(yíng)企業(yè)融資環(huán)境，積極營(yíng)造支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展壯大的良好氛圍，助力民營(yíng)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展。

　　一、落實(shí)“第二支箭”擴(kuò)容增量工作部署，提振市場(chǎng)信心

　�。ㄒ唬├^續(xù)加大“第二支箭”服務(wù)力度，更好支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展。支持符合條件的產(chǎn)業(yè)類及地產(chǎn)民營(yíng)企業(yè)、科技創(chuàng)新公司以及采用中小企業(yè)集合票據(jù)的科技公司在債券市場(chǎng)融資，繼續(xù)擴(kuò)大民營(yíng)企業(yè)債券融資支持工具覆蓋面，惠及更多中低信用等級(jí)民營(yíng)企業(yè)發(fā)行主體。

　�。ǘ├^續(xù)豐富和創(chuàng)新“第二支箭”工具箱，提升增信力度。運(yùn)用信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋?xiě){證（CRMW）、信用聯(lián)結(jié)票據(jù)（CLN）、擔(dān)保增信、交易型增信等多種方式，積極為民營(yíng)企業(yè)發(fā)債融資提供增信支持。加強(qiáng)與地方政府擔(dān)保機(jī)構(gòu)、人民銀行分支機(jī)構(gòu)及地方政府等部門(mén)的工作聯(lián)動(dòng)、信息共享，健全風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，提升風(fēng)險(xiǎn)處置合力，促進(jìn)增信支持模式的可持續(xù)性。

　　二、拓寬民營(yíng)企業(yè)“綠色通道”，提高融資服務(wù)便利

　�。ㄈ┲鲃�(dòng)跨前服務(wù)，加強(qiáng)精準(zhǔn)對(duì)接。一是“跨前一步”開(kāi)展“預(yù)溝通”。在注冊(cè)發(fā)行文件準(zhǔn)備階段、發(fā)行階段、存續(xù)期年報(bào)及重大事項(xiàng)披露等環(huán)節(jié),設(shè)置民營(yíng)企業(yè)“預(yù)溝通”機(jī)制，將注冊(cè)發(fā)行服務(wù)前置業(yè)務(wù)辦理前，提升服務(wù)質(zhì)效。二是“一對(duì)一”設(shè)置“服務(wù)專員”。專人對(duì)接民營(yíng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)服務(wù)直達(dá)，主動(dòng)了解企業(yè)融資訴求，做好上門(mén)宣介和培訓(xùn)工作。

　　（四）優(yōu)化注冊(cè)機(jī)制，提高服務(wù)質(zhì)效。一是支持民營(yíng)企業(yè)儲(chǔ)架式注冊(cè)發(fā)行。采用主承銷商團(tuán)便利機(jī)制，可結(jié)合實(shí)際需求確定主承銷商團(tuán)成員及家數(shù)。二是民營(yíng)企業(yè)注冊(cè)全流程采用“快速通道”。實(shí)行“申報(bào)即受理”，將受理工作合并至預(yù)評(píng)環(huán)節(jié)，首輪反饋5個(gè)工作日內(nèi)完成，后續(xù)反饋2個(gè)工作日內(nèi)完成，預(yù)評(píng)完成后，及時(shí)安排上會(huì)，提升工作效率。三是支持民營(yíng)企業(yè)使用“常發(fā)行計(jì)劃”，優(yōu)化信息披露制式要求，減少重復(fù)披露內(nèi)容，提高企業(yè)融資效率。

　　（五）提升發(fā)行便利，滿足融資需求。一是拓寬民營(yíng)企業(yè)發(fā)行時(shí)限要求。在當(dāng)前最晚18時(shí)截標(biāo)規(guī)范基礎(chǔ)上，民營(yíng)企業(yè)可根據(jù)實(shí)際情況，申請(qǐng)將最晚截標(biāo)時(shí)間延長(zhǎng)至當(dāng)日20時(shí)。二是優(yōu)化發(fā)行金額動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制。民營(yíng)企業(yè)采用發(fā)行金額動(dòng)態(tài)調(diào)整的，可在簿記建檔結(jié)束后，按照投資集中度限制等監(jiān)管規(guī)則要求，結(jié)合申購(gòu)情況自主決定發(fā)行金額，發(fā)行金額無(wú)需在簿記建檔截止時(shí)間前1小時(shí)披露。

　�。┴S富主動(dòng)債務(wù)管理工具箱，促進(jìn)優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)。支持民營(yíng)企業(yè)根據(jù)自身債務(wù)管理需要，開(kāi)展現(xiàn)金要約收購(gòu)、二級(jí)市場(chǎng)收購(gòu)，在符合信息披露、公允定價(jià)、公平交易等規(guī)范基礎(chǔ)上，以市場(chǎng)化方式購(gòu)回本企業(yè)發(fā)行的債務(wù)融資工具，促進(jìn)優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，提振市場(chǎng)信心，改善融資環(huán)境。

　　三、加強(qiáng)民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)品支持力度，激發(fā)市場(chǎng)活力

　�。ㄆ撸┲С志G色低碳轉(zhuǎn)型，助力可持續(xù)發(fā)展。一是支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)行中長(zhǎng)期綠色債務(wù)融資工具、碳中和債，引導(dǎo)募集資金向綠色低碳領(lǐng)域配置。二是支持民營(yíng)企業(yè)注冊(cè)發(fā)行可持續(xù)發(fā)展掛鉤債券（SLB）、轉(zhuǎn)型債券，進(jìn)一步滿足高碳行業(yè)轉(zhuǎn)型資金需求。

　�。ò耍┩貙捒萍计髽I(yè)融資渠道，支持戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。一是支持專精特新“小巨人”等民營(yíng)科技型企業(yè)注冊(cè)發(fā)行科創(chuàng)票據(jù)，募集資金用于信息技術(shù)、生物技術(shù)、新能源、高端裝備等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，支持民營(yíng)科技型企業(yè)發(fā)展。二是鼓勵(lì)發(fā)行混合型科創(chuàng)票據(jù)，通過(guò)設(shè)置合理期限、設(shè)計(jì)浮動(dòng)利率、掛鉤投資收益等實(shí)現(xiàn)股債聯(lián)動(dòng)，為民營(yíng)科技型企業(yè)提供股性資金支持。三是鼓勵(lì)民營(yíng)企業(yè)發(fā)行股債結(jié)合類產(chǎn)品，支持募集資金用于并購(gòu)、權(quán)益出資等股債結(jié)合類用途，滿足企業(yè)合理股權(quán)資金需求。

　�。ň牛┴S富證券化融資模式，支持盤(pán)活存量資產(chǎn)。一是鼓勵(lì)以支持民營(yíng)和中小微企業(yè)融資所形成的應(yīng)收賬款、融資租賃債權(quán)、不動(dòng)產(chǎn)、微小企業(yè)貸款等作為基礎(chǔ)資產(chǎn)發(fā)行資產(chǎn)支持票據(jù)（ABN）、資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)（ABCP）、不動(dòng)產(chǎn)信托資產(chǎn)支持票據(jù)（類REITs）等證券化產(chǎn)品，提升民營(yíng)企業(yè)融資可得性。二是支持科技型民營(yíng)企業(yè)以知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款、許可使用費(fèi)、融資租賃及供應(yīng)鏈等多種模式開(kāi)展證券化融資，為民營(yíng)企業(yè)提供多元化金融服務(wù)。三是鼓勵(lì)民營(yíng)企業(yè)注冊(cè)發(fā)行資產(chǎn)擔(dān)保債務(wù)融資工具（CB），充分發(fā)揮資產(chǎn)和主體“雙重增信”機(jī)制，盤(pán)活不動(dòng)產(chǎn)、土地使用權(quán)等存量資產(chǎn)。四是鼓勵(lì)以上海票據(jù)交易所供應(yīng)鏈票據(jù)作為基礎(chǔ)資產(chǎn)發(fā)行資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，盤(pán)活票據(jù)資產(chǎn)，引導(dǎo)債券市場(chǎng)資金加大對(duì)民營(yíng)企業(yè)支持力度，扎實(shí)推進(jìn)保供穩(wěn)鏈工作。

　　四、加大市場(chǎng)宣傳力度，增進(jìn)各方交流互信

　�。ㄊ┘訌�(qiáng)宣傳鼓勵(lì)，激發(fā)市場(chǎng)活力。按期在協(xié)會(huì)官網(wǎng)公布各類金融機(jī)構(gòu)承銷、投資民營(yíng)企業(yè)債券情況，激發(fā)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)民營(yíng)企業(yè)債券特別是中長(zhǎng)期限債券融資的內(nèi)生動(dòng)力，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)優(yōu)化內(nèi)部績(jī)效考核、盡職免責(zé)等激勵(lì)考評(píng)機(jī)制。

　　（十一）釋放積極信號(hào)，引導(dǎo)市場(chǎng)參與。發(fā)揮債券市場(chǎng)公開(kāi)透明、預(yù)期引導(dǎo)性強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)典型案例宣傳，釋放積極明確信號(hào)，引導(dǎo)市場(chǎng)機(jī)構(gòu)積極參與“第二支箭”債券和信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具投資。

　　（十二）積極搭臺(tái)唱戲，增進(jìn)各方交流。通過(guò)官網(wǎng)、公眾號(hào)以及媒體等多渠道開(kāi)展服務(wù)民營(yíng)企業(yè)宣傳，重點(diǎn)強(qiáng)化政策效果、產(chǎn)品模式和市場(chǎng)反應(yīng)等內(nèi)容的輿論引導(dǎo)。組織開(kāi)展懇談會(huì)、聯(lián)合路演等交流活動(dòng)，為民營(yíng)企業(yè)搭建對(duì)話溝通和共建共享的平臺(tái)，增進(jìn)投資人對(duì)民營(yíng)企業(yè)的了解。

　　本通知自發(fā)布之日起實(shí)施。

　　特此通知。

　　中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)

　　2023年8月30日