01、商用車融資租賃風(fēng)險(xiǎn)來源

　　與歐美國家等成熟市場(chǎng)相比，我國商用車融資租賃起步較晚、基礎(chǔ)較弱，缺乏豐富的經(jīng)營運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，管理能力也亟待提升，因此不可避免存在較多的風(fēng)險(xiǎn)。整體來看，騙貸和違約是商用車融資租賃面臨的最大兩種風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)業(yè)務(wù)開展流程，又可區(qū)分為租前、租中和租后風(fēng)險(xiǎn)。

　　租前風(fēng)險(xiǎn)

　　承租人信用風(fēng)險(xiǎn)。在融資租賃公司與承租人簽署融資租賃合同之前，會(huì)對(duì)承租人的基本信息、還款能力、信用情況、還款意愿等進(jìn)行全方位的審核。但由于目前我國的信用體系仍在逐步創(chuàng)建中，信息不對(duì)稱是目前租前審核中存在的一大難點(diǎn)。會(huì)存在承租人提供虛假個(gè)人信息，虛構(gòu)證明材料等情況。同時(shí)，目前除銀行體系外，部分金融機(jī)構(gòu)對(duì)接央行征信存在著很大的困難，一方面造成一些有著不良還款表現(xiàn)的客戶在征信中并未體現(xiàn)：另一方面這些金融機(jī)構(gòu)也很難獲取承租人真實(shí)的歷史還款表現(xiàn)，從而影響最終的審核判斷。

　　項(xiàng)目經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。有別于乘用車租賃，商用車融資租賃必須是以具體的項(xiàng)目經(jīng)營為支持，項(xiàng)目經(jīng)營收入是承租人還款的主要來源。故在對(duì)商用車融資租賃項(xiàng)目進(jìn)行租前審核時(shí)，也應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注項(xiàng)目的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。承租人的歷史車輛運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)、運(yùn)輸貨物所處的行業(yè)領(lǐng)域、主要運(yùn)輸路線、運(yùn)營成本等都屬于項(xiàng)目的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)范疇。運(yùn)輸貨物所處的行業(yè)領(lǐng)域、行業(yè)周期、結(jié)算方的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、結(jié)算周期等直接關(guān)系到承租人是否能有長期穩(wěn)定的運(yùn)營收入、是否能定期獲得運(yùn)費(fèi)結(jié)算，從而有足夠的資金來支付車輛每月所需償還的月租金。一旦所運(yùn)營的項(xiàng)目出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，就會(huì)直接導(dǎo)致所操作的融資租賃業(yè)務(wù)存在逾期的風(fēng)險(xiǎn)。

　　租中風(fēng)險(xiǎn)

　　1.對(duì)抗善意第三人風(fēng)險(xiǎn)。在售后回租模式下，車輛往往登記在承租人名下，從法律關(guān)系上來說，融資租賃公司應(yīng)擁有車輛的所有權(quán)。但在實(shí)際業(yè)務(wù)操作中，受到承租人道德等其他層面的影響，往往會(huì)出現(xiàn)車輛被承租人私自出售、抵押或者質(zhì)押的情況，或因承租人因被訴訟等，造成車輛被查封、扣押等風(fēng)險(xiǎn)。增加了融資租賃公司對(duì)抗善意第三人的成本，增加了融資租賃公司對(duì)車輛的管控成本。

　　2.車輛監(jiān)督管控風(fēng)險(xiǎn)。目前我國的商用車融資租賃業(yè)務(wù)中，均使用車載GPS系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)對(duì)租中車輛的實(shí)時(shí)監(jiān)控，但GPS服務(wù)商存在差異化，對(duì)車輛的監(jiān)督力度也存在差異化。私自拆卸GPS，造成人車消失的情況時(shí)有發(fā)生，承租人將監(jiān)控拆卸后私自在黑市上進(jìn)行買賣交易，給融資租賃公司帶來巨大的風(fēng)險(xiǎn)和損失。同時(shí)也存在部分車輛因出險(xiǎn)后大修，替換掉原裝有GPS裝置的設(shè)備，造成融資租賃公司無法實(shí)現(xiàn)對(duì)在租車輛的實(shí)時(shí)監(jiān)控。

　　租后風(fēng)險(xiǎn)

　　1.租賃物處置風(fēng)險(xiǎn)。若租賃期滿，承租方將車輛退還出租方，將由出租方自行處置租賃物。在租賃物處置過程中，會(huì)面臨車輛殘值糾紛、二手車處理渠道不暢、二手車價(jià)值低估等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)產(chǎn)生無法或推遲進(jìn)行租賃物處置的風(fēng)險(xiǎn)，并可能造成租賃物處置損失。因此需要出租方建立相關(guān)渠道和團(tuán)隊(duì)，以應(yīng)對(duì)租賃物處置風(fēng)險(xiǎn)，并在項(xiàng)目審核中充分考慮租賃物本身價(jià)值、流通性及處置難易度等因素。

　2.過戶風(fēng)險(xiǎn)。若租賃期滿，承租方選擇行駛車輛購買權(quán)，由于各地車管所的規(guī)定有所不同，對(duì)融資租賃公司來說，可能存在不能順利過戶的風(fēng)險(xiǎn)。

　　其他風(fēng)險(xiǎn)

　　融資租賃現(xiàn)有業(yè)務(wù)模式中，融資租賃公司的獲客渠道大部分為汽車經(jīng)銷商或SP渠道商，通過第三方進(jìn)件客戶會(huì)存在因經(jīng)銷商或SP渠道商因自身利益考量串通客戶提供虛假資料等的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)融資租賃公司內(nèi)部也存在著管理風(fēng)險(xiǎn)和人為操作風(fēng)險(xiǎn)�，F(xiàn)有的操作流程一般均為人工操作，會(huì)存在因人為失誤導(dǎo)致的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

　　02、商用車融資租賃風(fēng)險(xiǎn)影響因素

　　承租方的信用和償付能力

　　商用車融資租賃業(yè)務(wù)主要是指出租方放棄汽車使用權(quán)并將自己的資金融通給承租方，承租方通過獲得汽車的使用權(quán)并承擔(dān)按時(shí)支付租金的義務(wù)。因此，承租方的信用狀況及其經(jīng)營、財(cái)務(wù)狀況是商用車融資租賃合同能夠順利執(zhí)行下去的關(guān)鍵保障。對(duì)此，在租賃前的資格審查要特別注重規(guī)避信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)，在簽訂合同后加強(qiáng)對(duì)承租方資產(chǎn)狀況的跟蹤管理。

　　融資租賃方式復(fù)雜程度

　　商用車融資租賃的交易模式相對(duì)復(fù)雜，包含出租方、承租方、供應(yīng)商等三方主體，雙方之間會(huì)簽訂兩個(gè)及以上的融資租賃合同。合同越多，參與主體越多，操作方式越復(fù)雜，面臨的風(fēng)險(xiǎn)也就越大。對(duì)此，融資租賃公司不僅要掌握融資租賃業(yè)務(wù)方法，還得熟悉汽車市場(chǎng)、相關(guān)合同的法律法規(guī)，必要談判技術(shù)等。

　　融資利率高低

　　受金融嚴(yán)監(jiān)管、去杠桿的影響，作為出租方的融資租賃公司，面臨融資難、融資貴等困境。為了進(jìn)一步獲利，會(huì)將這部分利息費(fèi)用通過收取更高利息的方式向承租方轉(zhuǎn)嫁。但一般愿意接受高代價(jià)的承租方，通常又是經(jīng)營業(yè)績較差、財(cái)務(wù)狀況不佳、滿足不了銀行信貸的企業(yè)。對(duì)于這些承租方，本身資信實(shí)力不強(qiáng)，若再加上高利率租金，會(huì)進(jìn)一步加大資金壓力、引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　相關(guān)法律、法規(guī)、政策

　　我國融資租賃相關(guān)的法律法規(guī)和配套政策尚不健全，針對(duì)商用車融資租賃的權(quán)利義務(wù)、行業(yè)監(jiān)管、稅收政策、爭議解決等方面仍存在不少問題，是融資租賃政策風(fēng)險(xiǎn)的主要影響因素。

　　03、商用車融資租賃風(fēng)險(xiǎn)的管理方式

　　風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

　　風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，指量化測(cè)評(píng)某一事件帶來的影響或損失的可能程度。商用車融資租賃公司在開展項(xiàng)目前，要對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，即通過科學(xué)的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，對(duì)承租人的資信狀況、盈利能力、還貸能力等實(shí)施盡職調(diào)查，運(yùn)用現(xiàn)代化的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法實(shí)施精確量化分析，從而識(shí)別出高質(zhì)量、高資信的客戶群體。

　　風(fēng)險(xiǎn)控制

　　風(fēng)險(xiǎn)控制，是指風(fēng)險(xiǎn)管理者采取措施降低或消滅風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性、或者減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)造成的損失。商用車融資租賃風(fēng)險(xiǎn)控制可以采取風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁（如資產(chǎn)買斷）、風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保（如無追索保理）、風(fēng)險(xiǎn)分散（如資產(chǎn)證券化）、風(fēng)險(xiǎn)抑制（如加強(qiáng)資產(chǎn)管理）等策略，以有效實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)控制，最大程度地減少公司損失。

　　風(fēng)險(xiǎn)處理

　　風(fēng)險(xiǎn)處理，是指采取措施方法將風(fēng)險(xiǎn)損失降低到最小程度。商用車融資租賃風(fēng)險(xiǎn)處理的手段包括加強(qiáng)租金催收工作、充分了解承租人租后資產(chǎn)狀況、合理處理不良資產(chǎn)、商討可接受的修訂租金協(xié)議等，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行及時(shí)消化，以保持充足的自有資本。