“發(fā)債”“增資”可謂2024年金融租賃行業(yè)的開(kāi)年熱詞。據(jù)中國(guó)債券信息網(wǎng)披露，2月末，農(nóng)銀金租、光大金租、招銀金租在一周內(nèi)密集公開(kāi)了2024年第一期金融債券發(fā)行信息，3家公司此次金融債的發(fā)行規(guī)模均為20億元，期限3年。

　　“用于租賃項(xiàng)目投放”“補(bǔ)充公司中長(zhǎng)期資金”“優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)”，在發(fā)行文件中，3家公司均闡明了此次發(fā)債募集的資金用途。

　　事實(shí)上，金融租賃行業(yè)的發(fā)債潮從去年就已開(kāi)始。據(jù)《金融時(shí)報(bào)》記者梳理，2023年，8家金融租賃公司共參與發(fā)行12只金融債，合計(jì)發(fā)行規(guī)模達(dá)305億元，增幅達(dá)416.95%，占全行業(yè)債權(quán)融資工具發(fā)行總額的4.08%。

　　業(yè)內(nèi)專家表示，《金融租賃公司管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》的征求意見(jiàn)期已經(jīng)結(jié)束，預(yù)計(jì)在新的辦法約束下，金融租賃公司補(bǔ)充中長(zhǎng)期資金和資本的意愿將更加強(qiáng)烈，這與金租公司提升經(jīng)營(yíng)能力和市場(chǎng)影響力、加強(qiáng)自身高質(zhì)量發(fā)展的驅(qū)動(dòng)力密切相關(guān)。金融租賃公司在拓寬外部渠道“輸血”的同時(shí)，也將持續(xù)優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，完善資產(chǎn)交易模式，加強(qiáng)內(nèi)部管理，以夯實(shí)內(nèi)部“造血”能力。

　　金租與融租發(fā)債規(guī)模雙升

　　據(jù)《金融時(shí)報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)，2024年開(kāi)年以來(lái)，已經(jīng)有9家金融租賃公司發(fā)布或完成金融債發(fā)行，除農(nóng)銀金租、光大金租、招銀金租外，還有江蘇金租、工銀金租、交銀金租、蘇銀金租、永贏金租、華夏金租，發(fā)行筆數(shù)共11筆，已接近去年全年的發(fā)行數(shù)量。其中，工銀金租發(fā)行兩筆，規(guī)模合計(jì)50億元；江蘇金租發(fā)行兩筆，規(guī)模合計(jì)30億元。

　　從性質(zhì)來(lái)看，金融租賃公司和融資租賃公司同屬融資租賃業(yè)，均為非銀行金融機(jī)構(gòu)，自身業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展都離不開(kāi)資金的支持。

　　近來(lái)，融資租賃公司同樣加緊了發(fā)債步伐。從融資租賃行業(yè)的公司債發(fā)行情況來(lái)看，融資租賃公司的公司債發(fā)行規(guī)模從2023年開(kāi)始緩慢回升，一改前兩年的下降態(tài)勢(shì)。據(jù)中國(guó)外商投資企業(yè)協(xié)會(huì)租賃業(yè)工作委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)外資租賃委員會(huì)”）統(tǒng)計(jì)，2023年，融資租賃公司共發(fā)行110只公司債，融資總額842.80億元，同比增幅達(dá)3.45%。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，無(wú)論以何種形式展業(yè)，金融租賃公司和融資租賃公司都致力于把“融資+融物”這一獨(dú)特模式做到極致，而實(shí)現(xiàn)這一點(diǎn)，需要經(jīng)營(yíng)環(huán)境、資金來(lái)源的穩(wěn)定作為支撐。

　　在金融租賃公司的發(fā)債公告中，“補(bǔ)充中長(zhǎng)期負(fù)債缺口”“降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)”“優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)”措辭屢次出現(xiàn)，可以看出，隨著綠色租賃、普惠租賃、科技租賃等新興產(chǎn)業(yè)相關(guān)租賃業(yè)務(wù)的穩(wěn)步發(fā)展，租賃公司為了確保優(yōu)質(zhì)租賃項(xiàng)目的投入，持續(xù)進(jìn)行中長(zhǎng)期資金補(bǔ)充具有一定迫切性。同時(shí)，對(duì)租賃公司來(lái)說(shuō)，發(fā)債也是降低融資成本、增強(qiáng)流動(dòng)性、抵御風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要手段。

　　增資助益金租公司

　　近日，一則關(guān)于永贏金租變更注冊(cè)資本的批復(fù)文件吸引了市場(chǎng)關(guān)注。國(guó)家金融監(jiān)督管理總局寧波監(jiān)管局的批復(fù)文件顯示，永贏金租擬增資10億元，增資完成后，注冊(cè)資本將升至70億元。工商信息顯示，永贏金租已完成本次增資。

　　受到關(guān)注的原因是這家成立于2015年5月，由寧波銀行全額出資的公司，至今已增資7次，分別在2017年、2018年、2019年、2020年、2021年、2023年和2024年，前兩次分別增資5億元，后5次分別增資10億元。

　　《金融時(shí)報(bào)》記者注意到，多次增資的不止有永贏金租，成立于2007年的交銀金租目前也已完成6次增資，最近一次在去年6月，完成60億元增資，注冊(cè)資本增加至200億元。

　　今年以來(lái)，除永贏金租外，蘇銀金租以未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增，注冊(cè)資本由40億元增加至60億元。北銀金租也獲準(zhǔn)由31億元增資至約41.5億元。

　　增資給金融租賃公司帶來(lái)了什么？簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，一是帶動(dòng)業(yè)務(wù)投放，二是提升資本充足率、夯實(shí)資本實(shí)力，三是改善償付能力以抵御風(fēng)險(xiǎn)。

　　可以看到，上述增資的公司資產(chǎn)規(guī)模多在千億元以上。數(shù)據(jù)顯示，截至2023年6月末，永贏金租總資產(chǎn)為1070.55億元，蘇銀金租總資產(chǎn)為1038.18億元，交銀金租總資產(chǎn)為4090.78億元。

　　資本是金融租賃公司推動(dòng)各租賃板塊業(yè)務(wù)，尤其是新能源等新興板塊穩(wěn)步發(fā)展，服務(wù)好實(shí)體經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)。從業(yè)內(nèi)首家資產(chǎn)規(guī)模突破4000億元的交銀金租業(yè)務(wù)布局來(lái)看，近年來(lái)，該公司正著力發(fā)展綠色航運(yùn)業(yè)務(wù)。

　　“公司高度關(guān)注航運(yùn)業(yè)綠色化發(fā)展的前沿趨勢(shì)，已開(kāi)展了多個(gè)綠色船型的租賃項(xiàng)目，其中，包括LNG雙燃料動(dòng)力船舶、氨或甲醇燃料就緒動(dòng)力船舶、LNG電能多燃料客滾輪船等新型船型�！苯汇y金租黨委書(shū)記、董事長(zhǎng)徐斌表示，目前，交銀金租持有各類船舶超過(guò)440艘。

　　全行業(yè)融資重回增長(zhǎng)軌道

　　今年前兩個(gè)月，金融租賃公司密集發(fā)債與增資，是近一年多來(lái)融資租賃行業(yè)重回融資增長(zhǎng)軌道的一個(gè)縮影。

　　據(jù)中國(guó)外資租賃委員會(huì)統(tǒng)計(jì)，除傳統(tǒng)銀行貸款外，2023年我國(guó)融資（金融）租賃公司使用債權(quán)融資工具的融資總額約為7468.28億元，較2022年增長(zhǎng)5.50%。2023年共有8家金融租賃公司和138家融資租賃公司通過(guò)債權(quán)融資工具進(jìn)行融資，其中，14家公司為2023年首次發(fā)債。

　　從發(fā)行品種來(lái)看，2023年融資租賃公司共發(fā)行259只資產(chǎn)支持證券（ABS），融資總額為2935.78億元，占全行業(yè)債權(quán)融資工具發(fā)行總額的39.31%，是融資租賃公司使用最多的債權(quán)融資工具。另外，融資租賃公司對(duì)于短期資金的需求也在逐年上升，2023年通過(guò)短期融資券（含超級(jí)短期融資券）融資的融資總額為1914.50億元，同比增長(zhǎng)34.72%，成為融資租賃公司使用規(guī)模僅次于ABS的第二大債權(quán)融資工具。