進入年報季，多家金融租賃公司公布業(yè)績。

　　《中國經(jīng)營報》記者注意到，隨著經(jīng)濟不斷回暖，金融租賃公司業(yè)績也呈現(xiàn)上升趨勢。與此同時，多位行業(yè)人士認(rèn)為，伴隨新規(guī)出臺，行業(yè)不斷走向規(guī)范。未來金融租賃公司業(yè)績的上升不再是“拼”資產(chǎn)規(guī)模野蠻生長的年代，注重細(xì)分領(lǐng)域價值探索將成為金融租賃公司立足生存、業(yè)績增長的“密碼”。

　　“風(fēng)口”重現(xiàn)

　　融資租賃行業(yè)披露的2023年財務(wù)報表顯示，截至2024年4月，已有13家金融租賃公司的總資產(chǎn)達到千億級規(guī)模。其中，國銀金融租賃股份有限公司（以下簡稱“國銀金租”）和交銀金融租賃有限責(zé)任公司（以下簡稱“交銀金租”）的資產(chǎn)規(guī)模在2023年突破了4000億元大關(guān)。招銀金融租賃有限公司（以下簡稱“招銀金租”）和工銀金融租賃有限公司（以下簡稱“工銀金租”）資產(chǎn)規(guī)模超過2000億元。2023年，另有3家金融租賃公司資產(chǎn)規(guī)模突破千億元大關(guān)，即農(nóng)銀金融租賃有限公司（以下簡稱“農(nóng)銀金租”）、永贏金融租賃有限公司和蘇銀金融租賃股份有限公司。從總資產(chǎn)增長幅度來看，國銀金租的資產(chǎn)總額在2023年增長500余億元，交銀金租增長近500億元，招銀金租增長300余億元。

　　記者梳理發(fā)現(xiàn)，截至2024年4月，已公布2023年業(yè)績的33家金融租賃公司資產(chǎn)規(guī)模合計高達3.28萬億元。同時，頭部效應(yīng)顯現(xiàn)。其中資產(chǎn)規(guī)模上千億元的金融租賃公司已有12家公布2023年度業(yè)績，12家金融租賃公司的總資產(chǎn)規(guī)模合計已達到2.44萬億元，占據(jù)了33家金融租賃公司資產(chǎn)規(guī)模的四分之三。從注冊資本來看，資產(chǎn)過千億元的金融租賃公司注冊資本均超過50億元。

　　在銀行系金融租賃公司中，亦有農(nóng)商行系中小金融租賃公司在列。截至2023年年末，股東為重慶農(nóng)村商業(yè)銀行的渝農(nóng)商金租總資產(chǎn)為652.74億元，凈資產(chǎn)70.38億元；行業(yè)首家做“衛(wèi)星租賃”、股東為吉林九臺農(nóng)村商業(yè)銀行的九銀金租資產(chǎn)總額達33.3億元；股東為江蘇江南農(nóng)村商業(yè)銀行的江南金租資產(chǎn)總額為341億元。

　　在營收方面，國銀金租2023年實現(xiàn)營業(yè)收入266.55億元，同比增長6.4%；凈利潤同比大幅增長23.8%，高達41.5億元。交銀金租2023年實現(xiàn)凈利潤40.06億元，同比增長5.02%。在航運租賃領(lǐng)域，交銀金租以447艘的船隊規(guī)模和1249億元的航運租賃資產(chǎn)余額，位居全球最大金融船東。凈利潤增長幅度較高的兩家公司為工銀金租、建信金融租賃有限公司，2023年兩家公司凈利潤分別為7.59億元、16.46億元，分別增長了134.98%和102.46%。此外，凈利潤突破10億元的還有興業(yè)金融租賃有限責(zé)任公司和農(nóng)銀金租，2023年兩家公司的凈利潤分別為25.5億元和10.96億元。

　　對于金租租賃公司實現(xiàn)業(yè)績普增，浙江一家金租公司負(fù)責(zé)人表示，主要原因是來自成本價值�！敖鹑谧赓U作為一種類信貸業(yè)務(wù)，主要收入便來源于生息資產(chǎn)收益率與計息負(fù)債成本率之間的差額，也叫凈利差，金融租賃公司的凈利差水平普遍較高，且呈現(xiàn)明顯的上升態(tài)勢。有的公司營收中，利息收入甚至能夠占到九成以上。如此來看，金融租賃公司的息差優(yōu)勢成為其能夠重返金融市場‘風(fēng)口’的主要因素�！�

　　此外，隨著“大國制造”“新質(zhì)生產(chǎn)力”等推動高質(zhì)量發(fā)展的熱詞出現(xiàn)，也推動了金租行業(yè)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和創(chuàng)新轉(zhuǎn)型發(fā)展，船舶租賃、飛機租賃、綠色租賃、普惠租賃等主營業(yè)務(wù)成為金租公司夯實自身實力、實現(xiàn)業(yè)績增長的關(guān)鍵。隨著國家對實體經(jīng)濟的支持力度不斷加大，金融租賃公司有望在促進企業(yè)設(shè)備更新、推動產(chǎn)業(yè)升級等方面發(fā)揮更大作用。行業(yè)內(nèi)的公司也需繼續(xù)提升服務(wù)質(zhì)量，加強風(fēng)險管理，以實現(xiàn)穩(wěn)健可持續(xù)發(fā)展。

　　在多位金租行業(yè)人士看來，對于持牌的金租公司來說，首先自身是一家金融機構(gòu)，金融機構(gòu)的兩個顯著特征為，一是持續(xù)的盈利能力，二是服務(wù)實體經(jīng)濟的能力，只有提升二者能力，才能夠在市場形成競爭力，不斷吸引投資者，持續(xù)提升自身的融資能力。同時，金融租賃公司在未來的發(fā)展中，應(yīng)繼續(xù)加強風(fēng)險管理，確保資產(chǎn)質(zhì)量，不斷提升服務(wù)質(zhì)量，以適應(yīng)市場的變化和挑戰(zhàn)。

　　業(yè)務(wù)多元探索

　　記者注意到，除了“上天入海”的飛機、船舶等傳統(tǒng)租賃行業(yè)帶來業(yè)務(wù)增長外，一些金租公司開始朝著零售轉(zhuǎn)型，優(yōu)化資產(chǎn)分布結(jié)構(gòu)。

　　江蘇一家金租公司負(fù)責(zé)人告訴記者，僅靠一兩個租賃行業(yè)作為營收主體，一方面難以穩(wěn)固資產(chǎn)規(guī)模，鞏固頭部地位，另一方面，從公司自身抗風(fēng)險角度來看，多元行業(yè)布局也有助于公司實現(xiàn)穩(wěn)增長�！氨热纾覀兲剿鞑季指叨搜b備行業(yè)，這其中就有大量文章可做，涉及工業(yè)裝備、農(nóng)業(yè)機械、工程機械等多個細(xì)分領(lǐng)域。同時，我們也深化與廠商之間的合作，5年時間我們的廠商數(shù)量增長了6倍。”

　　采訪中，記者發(fā)現(xiàn)，尤其在南部省份，越來越多的金融租賃公司開始探索中小微企業(yè)客群業(yè)務(wù)。在小微租賃“人海戰(zhàn)術(shù)+互聯(lián)網(wǎng)獲客”的模式成效漸顯后，寧波一家金租公司將其成功打法復(fù)刻到智能制造、公用事業(yè)等領(lǐng)域。組織架構(gòu)圖顯示，該金租公司設(shè)有小微租賃、智能制造、公用事業(yè)、廠商租賃四大業(yè)務(wù)部門。其中，從光伏領(lǐng)域的“陽光租”，到公共充電樁站的“站易租”，再到專精特新的“專板租”，該金租公司以專屬產(chǎn)品入手，不斷開辟創(chuàng)新發(fā)展賽道，逐漸探索數(shù)據(jù)經(jīng)營、新能源、智能設(shè)備等領(lǐng)域。公開數(shù)據(jù)顯示，截至目前，公司工商業(yè)分布式光伏專案“陽光租”累計為500多家企業(yè)提供資金支持超17億元。此外，在智能制造領(lǐng)域，公司聚焦央企國企、上市公司及優(yōu)質(zhì)民企類目標(biāo)客戶。截至2024年一季度，公司累計為制造業(yè)提供資金超1600億元，圍繞高端制造、機械電子、信息科技、裝備生產(chǎn)等重點領(lǐng)域加大投入200億元，支持專精特新企業(yè)超5000家。

　　對此，中金公司研報顯示，監(jiān)管趨嚴(yán)背景下，國內(nèi)租賃行業(yè)整體或仍將面臨增長壓力，然而綜合能力領(lǐng)先、深耕中小微及細(xì)分產(chǎn)業(yè)市場的頭部租賃公司或有望依托轉(zhuǎn)型先發(fā)優(yōu)勢、穩(wěn)健展業(yè)能力及細(xì)分市場景氣度改善，實現(xiàn)業(yè)績穩(wěn)步增長。

　　記者注意到，除了業(yè)務(wù)布局、轉(zhuǎn)型等優(yōu)勢促使金融租賃公司實現(xiàn)業(yè)務(wù)增長之外，不斷壓降售后回租比例，加大直接融資租賃比例也是公司業(yè)務(wù)增長的關(guān)鍵所在。近年來，回歸直租業(yè)務(wù)這一本源成為普遍共識，尤其是2024年年初國家金監(jiān)總局發(fā)布了《金融租賃公司管理辦法》（征求意見稿），此次修訂是繼2014年之后時隔十年再次大幅修訂金融租賃公司的基礎(chǔ)性監(jiān)管規(guī)則。其中，也明確提到了金租公司對本源業(yè)務(wù)的回歸。數(shù)據(jù)顯示，農(nóng)銀金租直租資產(chǎn)在融資租賃資產(chǎn)余額中占比41.9%，位居行業(yè)前列。

　　多位金租公司業(yè)務(wù)人員告訴記者，一方面監(jiān)管對于回租業(yè)務(wù)管理較為嚴(yán)格，另一方面回租業(yè)務(wù)一旦產(chǎn)生法律糾紛，也容易與“民間借貸”等法律關(guān)系產(chǎn)生混同。所以，加大直租業(yè)務(wù)比例也是公司實現(xiàn)合規(guī)的一部分。此外，2023年12月29日，國家發(fā)展改革委官方網(wǎng)站發(fā)布《中華人民共和國國家發(fā)展和改革委員會令第7號》，公布《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2024年本）》。其中也提到了對直租業(yè)務(wù)的鼓勵，“融資租賃服務(wù)中的直接租賃服務(wù)”被列為鼓勵類產(chǎn)業(yè)目錄，在“金融服務(wù)業(yè)”第1項被提及。

　　在一家銀行系金租公司負(fù)責(zé)人看來，未來，“過硬”的直租產(chǎn)品將成為公司業(yè)務(wù)增長的關(guān)鍵。“金租公司應(yīng)該不斷探索將租賃產(chǎn)品與銀行其他金融產(chǎn)品深度融合，充分依托銀行系背景，以租賃物為核心，為產(chǎn)業(yè)鏈各企業(yè)提供一攬子金融服務(wù)方案。通過產(chǎn)品組合，一方面，可以實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈全生命周期的金融服務(wù)。另一方面，還可以依托銀行作為主承銷機構(gòu)，發(fā)行專項債券，推動業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展�！�