一、開展金融衍生品業(yè)務(wù)的背景

　　中航國際融資租賃有限公司（以下簡稱“公司”）布局航空及航運(yùn)租賃國際化業(yè)務(wù)多年，并形成相應(yīng)的外幣資產(chǎn)（租賃物等）和外幣負(fù)債（銀行貸款等）。隨著人民幣匯率雙向波動及國際金融市場走勢不斷變化，外幣匯率、利率的波動將可能影響，公司的盈利水平。為有效防范公司租賃業(yè)務(wù)中面臨的匯率、利率風(fēng)險，降低匯率、利率波動對公司經(jīng)營業(yè)績造成的不利影響，公司及經(jīng)審批核準(zhǔn)的需求主體擬開展金融衍生品業(yè)務(wù)。

　　二、開展金融衍生品業(yè)務(wù)進(jìn)行套期保值的必要性與可行性

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　　公司開展金融衍生品業(yè)務(wù)主要是為了充分運(yùn)用金融衍生品工具降低或規(guī)避匯率、利率波動出現(xiàn)的風(fēng)險并穩(wěn)定公司經(jīng)營業(yè)績。公司通過開展金融衍生品業(yè)務(wù)，能夠在一定程度上緩釋國際金融市場中的匯率、利率波動可能導(dǎo)致的風(fēng)險，防范金融市場大幅波動對公司主業(yè)經(jīng)營造成不良影響，增強(qiáng)財務(wù)管理水平。

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　　1.業(yè)務(wù)開展原則

　　所有金融衍生品業(yè)務(wù)均以確定的外幣資金為基礎(chǔ)，以緩

　　釋和防范匯率、利率風(fēng)險為目的，不從事以投機(jī)為目的的金融衍生品交易。具體開展金融衍生品業(yè)務(wù)，必須基于對公司境外收付匯金額的謹(jǐn)慎預(yù)測，金融衍生品的交割日期需與公司預(yù)測的外幣收、付款時間盡可能相匹配。

　　2.制度保障

　　為嚴(yán)格遵守國資委《關(guān)于切實(shí)加強(qiáng)金融衍生業(yè)務(wù)管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》（國資發(fā)財評規(guī)[2020]8號，簡稱8號文）及《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)金融衍生業(yè)務(wù)管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》（國資廳發(fā)財評[2021]17號，簡稱17號文）等通知要求，公司制定并發(fā)布了金融衍生業(yè)務(wù)管理辦法等制度，對套期保值為目的開展的金融衍生品業(yè)務(wù)的資質(zhì)核準(zhǔn)、操作規(guī)范、審批權(quán)限、內(nèi)部操作流程、內(nèi)部風(fēng)險管理進(jìn)行了科學(xué)的規(guī)定。

　　3.指定負(fù)責(zé)部門

　　資金部為公司金融衍生品業(yè)務(wù)的歸口管理部門，負(fù)責(zé)對各境內(nèi)、境外操作主體嚴(yán)格按照相關(guān)業(yè)務(wù)管理制度的規(guī)定進(jìn)行業(yè)務(wù)操作，全面保證制度的有效執(zhí)行。

　　其他職能部門分別落實(shí)風(fēng)險審查、材料合規(guī)、會計處理和審計監(jiān)督等工作。

　　結(jié)合公司管理匯率、利率的需要，以及開展相關(guān)金融衍生品業(yè)務(wù)所需的制度、職責(zé)等均已取得落實(shí)，公司認(rèn)為具備開展金融衍生品業(yè)務(wù)的必要性和可行性。

　　三、公司開展金融衍生品業(yè)務(wù)進(jìn)行套期保值的基本情況

　　(一）交易金額

　　需求主體根據(jù)租賃業(yè)務(wù)的資金落實(shí)情況確定年度開展金融衍生品業(yè)務(wù)的規(guī)模。公司擬開展的金融衍生品業(yè)務(wù)以套期保值為目的，年度保值規(guī)模不超過年度業(yè)務(wù)計劃審議金額。

　　（二）資金來源

　　需求主體后期擬開展金融衍生品業(yè)務(wù)投入的資金來源為其經(jīng)營性資金，不涉及募集資金。

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　　需求主體后期擬辦理的金融衍生品交易主要基于對外匯、利率的套期保值，需立足風(fēng)險中性原則、緩釋匯率及利率風(fēng)險為目的。

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　　若在境內(nèi)交易的情況下，需在經(jīng)國家外匯管理局和中國人民銀行批準(zhǔn)、具有相應(yīng)業(yè)務(wù)經(jīng)營資格的金融機(jī)構(gòu)辦理；若在境外交易的情況下，需在經(jīng)所在國家/地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)、具有相應(yīng)業(yè)務(wù)經(jīng)營資格的金融機(jī)構(gòu)辦理。

　　（五）業(yè)務(wù)品種

　　需求主體擬開展的金融衍生品業(yè)務(wù)品種涵蓋外匯遠(yuǎn)期、利率掉期及貨幣互換業(yè)務(wù)。

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　　本次授權(quán)金融衍生品業(yè)務(wù)額度的有效期至下一年度董事會通過新的年度計劃之日。

　　四、開展金融衍生品業(yè)務(wù)進(jìn)行套期保值的風(fēng)險性分析

　　公司進(jìn)行外匯、利率金融衍生品業(yè)務(wù)遵循穩(wěn)健原則，不

　　開展以投機(jī)為目的的金融衍生品業(yè)務(wù)交易，所有金融衍生品業(yè)務(wù)均以正常生產(chǎn)經(jīng)營為基礎(chǔ)，以具體經(jīng)營業(yè)務(wù)為依托，以緩釋和防范匯率、利率波動風(fēng)險為目的。但是開展金融衍生品業(yè)務(wù)進(jìn)行套期保值也會存在一定的風(fēng)險，主要包括：

　�。ㄒ唬┦袌鲲L(fēng)險

　　因國內(nèi)國際經(jīng)濟(jì)政策和形勢變化等因素影響，可能產(chǎn)生標(biāo)的利率、匯率等市場價格波動，造成金融衍生品價格變動而影響成本的市場風(fēng)險。

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　　因開展的衍生品業(yè)務(wù)為通過金融機(jī)構(gòu)操作的場外交易，以公司租賃業(yè)務(wù)及本外幣融資業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，實(shí)質(zhì)未占用可用資金，但存在因各種原因平倉斬倉而須向金融機(jī)構(gòu)支付價差的風(fēng)險。

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　　在具體業(yè)務(wù)開展時，如發(fā)生操作人員未按規(guī)定程序?qū)徟�，或未�?zhǔn)確、及時、完整的記錄外匯、利率金融衍生品業(yè)務(wù)信息，將能導(dǎo)致?lián)p失或喪失交易機(jī)會。

　　（四）履約風(fēng)險

　　開展金融衍生品業(yè)務(wù)存在合約到期無法按時履約造成違約而帶來的風(fēng)險。

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　　因相關(guān)法律發(fā)生變化，導(dǎo)致合約不符合所在國法律，無

　　法履行或合約條款遺漏及模糊導(dǎo)致的法律風(fēng)險，或交易對手違反相關(guān)法律制度可能造成合約無法正常執(zhí)行而給公司帶來損失。

　　五、風(fēng)險控制措施

　　（一）明確交易原則

　　公司不進(jìn)行以投機(jī)和套利為目的的金融衍生品交易，僅限于實(shí)需背景之下，與租賃業(yè)務(wù)及融資業(yè)務(wù)有關(guān)的匯率及利率相關(guān)金融衍生品的交易，以規(guī)避匯率及利率波動對經(jīng)營活動產(chǎn)生的影響。

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　　公司結(jié)合實(shí)際情況制定了《金融衍生業(yè)務(wù)管理辦法》，對金融衍生交易的操作原則、審批權(quán)限、責(zé)任部門、內(nèi)部操作流程、內(nèi)部風(fēng)險監(jiān)控、信息披露等方面做出了明確規(guī)定。

　�。ㄈ┊a(chǎn)品選擇

　　公司僅進(jìn)行匯率及利率相關(guān)金融衍生品交易，并考慮評估衍生品業(yè)務(wù)產(chǎn)品在市場上需具備一般性、普遍性，以確保各項(xiàng)交易到期時能順利完成交割作業(yè)。

　　（四）交易對手選擇

　　若在境內(nèi)交易的情況下，需在經(jīng)國家外匯管理局和中國人民銀行批準(zhǔn)、具有相應(yīng)業(yè)務(wù)經(jīng)營資格的金融機(jī)構(gòu)辦理；若在境外交易的情況下，需在經(jīng)所在國家/地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)、具有相應(yīng)業(yè)務(wù)經(jīng)營資格的金融機(jī)構(gòu)辦理。

　　（五）指定負(fù)責(zé)部門

　　公司資金部負(fù)責(zé)統(tǒng)一管理公司金融衍生品業(yè)務(wù)，將嚴(yán)格按照《金融衍生業(yè)務(wù)管理辦法》的規(guī)定進(jìn)行業(yè)務(wù)操作，全面保證制度的有效執(zhí)行。

　�。┙⒔∪L(fēng)險預(yù)警及報告機(jī)制

　　公司對已交易金融衍生品業(yè)務(wù)進(jìn)行及時評估，在市場波動劇烈或風(fēng)險增大情況下，增加報告頻度，并及時制定應(yīng)對預(yù)案。

　�。ㄆ撸﹪�(yán)格操作隔離機(jī)制

　　公司金融衍生品業(yè)務(wù)操作環(huán)節(jié)相互獨(dú)立，相關(guān)人員分工明確，不得單人負(fù)責(zé)業(yè)務(wù)操作的全部流程，并由公司指定部門負(fù)責(zé)監(jiān)督。

　　六、會計核算政策及對公司的影響

　　公司開展的衍生金融工具，匯率相關(guān)的衍生工具以公允價值計量，變動計入當(dāng)期損益；利率相關(guān)的衍生工具按套期會計核算，公允價值變動對應(yīng)的套期有效部分計入其他綜合收益—套期儲備，待實(shí)際交割結(jié)算時結(jié)轉(zhuǎn)套期儲備計入損益。

　　公司根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號-金融工具確認(rèn)和計量》《企業(yè)會計準(zhǔn)則第37號-金融工具列報》相關(guān)規(guī)定及其指南，對金融衍生品業(yè)務(wù)進(jìn)行相應(yīng)的核算。

　　公司開展以套期保值為目的的金融衍生品業(yè)務(wù)是在確保公司日常經(jīng)營和風(fēng)險可控的前提下實(shí)施的，不會影響公司日常資金正常周轉(zhuǎn)需要，不會影響公司主營業(yè)務(wù)的正常發(fā)展，

　　亦不涉及使用募集資金；公司開展相關(guān)業(yè)務(wù)將遵循合法、謹(jǐn)慎、安全、有效的原則，不做投機(jī)性、套利性的交易操作，

　　七、公司開展金融衍生品業(yè)務(wù)進(jìn)行套期保值的可行性分析結(jié)論

　　公司開展金融衍生品業(yè)務(wù)是為了充分運(yùn)用金融衍生品工具降低匯率、利率波動對公司平穩(wěn)經(jīng)營產(chǎn)生的影響。公司已根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)的要求制定《金融衍生業(yè)務(wù)管理辦法》，通過加強(qiáng)內(nèi)部控制，落實(shí)風(fēng)險防范措施，為公司從事金融衍生品業(yè)務(wù)提供了可靠保障。公司開展金融衍生品業(yè)務(wù)是以具體經(jīng)營業(yè)務(wù)為依托，在保證正常生產(chǎn)經(jīng)營的前提下開展的，可以有效緩釋金融市場風(fēng)險，防范匯率、利率大幅波動對公司造成不良影響，增強(qiáng)公司財務(wù)管理水平，具有充分的必要性和可行性。

　　中航國際融資租賃有限公司

　　2024年6月8日