融資租賃進(jìn)入中國已經(jīng)近30年，至今還處于幼稚階段。盡管入世以后，我國在這方面的環(huán)境有很大改善，但還有很多遺憾之處，現(xiàn)總結(jié)如下：

    一、融資租賃沒有立法的必要

    經(jīng)過多年的努力，融資租賃的政策法律法規(guī)可以說在金融領(lǐng)域里是最多、最全的。但要按真正的市場經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn)要求，這些法律法規(guī)遠(yuǎn)沒有達(dá)到要求。盡管有一些公司經(jīng)營的比較成功，但全行業(yè)不到10%的開工率，說明法律法規(guī)還有很多健全和改進(jìn)的必要。為此在業(yè)內(nèi)人士的呼吁下，融資租賃法已經(jīng)納入人大立法日程，第三征求意見稿早已出臺，到了無可討論的地步。遺憾的是現(xiàn)在的法工委還不認(rèn)為需要進(jìn)行審議，以為自從有了《合同法》，融資租賃再也沒有法律問題了。融資租賃的虛火誤導(dǎo)了許多人，其中包括立法部門。

    二、簽訂的國際公約20多年還沒有批準(zhǔn)生效

    中國融資租賃雖然起步比較晚，但參與簽訂國際公約的時間并不晚，早在上世紀(jì)80年代中期，就以發(fā)起國的名義，在加拿大簽訂了《國際融資租賃公約》。當(dāng)時締約國只有7家，融資租賃最發(fā)達(dá)的美國并沒有參加。公約簽訂后需要經(jīng)國家批準(zhǔn)。并約定，不夠7家獲得批準(zhǔn)，該公約不生效。遺憾的是20多年過去了，至今依然沒有納入人大審議的程序。

    1998年以歐洲租賃協(xié)會為主的世界租賃年會，完善了這個公約，使之正式成為世界范圍內(nèi)的租賃法律。但是從發(fā)起國到無關(guān)國的轉(zhuǎn)變真是很令人遺憾。盡管如此，我國后來制定的若干與融資租賃有關(guān)的法律、法規(guī)都參照了里面的內(nèi)容，所有原則性的東西并沒有改變，可以說和國際的主流做法 基本上是接軌的。

    三、承租人阻擋租賃公司的合法回收租賃物件不是刑事責(zé)任

    目前都把融資租賃當(dāng)作一種經(jīng)濟(jì)行為，出現(xiàn)問題也是按經(jīng)濟(jì)法來處理的。融資租賃和信貸的區(qū)別就在于多了一個物權(quán)，物權(quán)的取回如果也按經(jīng)濟(jì)行為執(zhí)行，應(yīng)該是沒有問題的。但是許多承租人通常以為租賃物件是自己的資產(chǎn)，當(dāng)租賃公司通過合法的手段取回租賃物件時，他們百般阻撓，甚至采取非法手段抗?fàn)�。他們的行為已�?jīng)觸犯了刑法，遺憾的是中國不把這種事件作為刑事案件處理。融資租賃的法律保護(hù)實(shí)際上被弱化了許多。

    四、“買賣不破租賃”是一個古老的傳說

    自古以來，“買賣不破租賃”是一條鐵的定律，租賃物件屬于出租人的，任何人都不應(yīng)該以任何方式將租賃物件不經(jīng)出租人就私自處置或變相處置。但是《物權(quán)法》的出臺后規(guī)定動產(chǎn)如果不做“抵押”登記，將不能對抗善意第三方。由此我們知道，買賣不破租賃是有條件的。如果沒注意這個條件，未作“抵押登記”，那么租賃物權(quán)隨時有可能滅失。買賣不破租賃就是一個“傳說”。遺憾的是租賃業(yè)大部分人認(rèn)為融資租賃只是一種貸款方式，就算用別人的資金也不做抵押登記，把這個風(fēng)險留給自己，把制造風(fēng)險的機(jī)會留給別人。本來希望《物權(quán)法》出臺能促進(jìn)融資租賃的發(fā)展，沒想到又給融資租賃業(yè)又添新堵。

    五、租賃物件沒有登記制度

    物權(quán)法出臺后，對于動產(chǎn)的物權(quán)需要進(jìn)行設(shè)立和登記，以確保物權(quán)的所有人權(quán)益。這只是個大概念，具體操作時并不可行。目前動產(chǎn)登記的只有航空器、船舶、上路車輛，其他的是擔(dān)保物權(quán)登記和抵押物權(quán)登記，并沒有專門的租賃物權(quán)登記。事實(shí)上租賃也不需要專門的登記部門來登記租賃物件的物權(quán)，只要全國有統(tǒng)一的登記部門做這件事就可以。遺憾的是，遺憾的是：目前唯一具有這種職能的國家工商行政管理部門等待這樣的法律授權(quán)。融資租賃法難以出臺阻隔了這樣的授權(quán)，物權(quán)法又沒有這樣的授權(quán)，因此非移動動產(chǎn)的固定資產(chǎn)是沒有地方登記的，租賃物件也因此面臨被侵權(quán)的危險。

    六、融資租賃經(jīng)營資質(zhì)需要審批

    一說“融資租賃”只想到“融資”，沒有人想“租賃”，更沒有人想是誰需要融資。更多的人把融資租賃看作是解決承租人融資難的一個工具。如果這只是企業(yè)的錯誤想法也就便罷，因?yàn)樗麄冊谧龅臅r候就知道，租賃公司根本就沒有給他們資金，而是給的“物”。非但如此，他們需要不斷地向租賃公司支付租金和各種費(fèi)用。遺憾的是監(jiān)管部門也把融資租賃公司當(dāng)放款人，并以此為基點(diǎn)對融資租賃公司進(jìn)行“金融監(jiān)管”。哪怕商務(wù)部審批也是基于這樣的理由。如果不把吸收公眾存款的出資人管好，還是一味地把 租賃公司這個借款人當(dāng)放款人監(jiān)管，這種監(jiān)管永遠(yuǎn)也管不到位。

    融資租賃公司是一個為金融機(jī)構(gòu)服務(wù)的企業(yè)， 是個中介服務(wù)機(jī)構(gòu)。好像投資銀行那樣，雖然做的都是所謂的“金融業(yè)務(wù)”，實(shí)際上并沒有金融機(jī)構(gòu)的資金來源，除了資本金外，更多的是從外部融資來做業(yè)務(wù)，或者是做成租賃資產(chǎn)賣給有資金來源的金融機(jī)構(gòu)。哪怕是銀行系金融租賃公司，本質(zhì)上都是如此。一說需要經(jīng)營融資租賃業(yè)務(wù)需要審批，總是拿國外做比較。說有的國家嚴(yán)格監(jiān)管，需要審批。有的國家不嚴(yán)格監(jiān)管，不需要審批。

    諸不知凡是對融資租賃進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管的國家都允許融資租賃公司吸收存款，至少是信托存款。我們既不給資金來源，又要對開展融資租賃業(yè)務(wù)的企業(yè)進(jìn)行審批，而且要很高的資金門檻。遺憾的是這種監(jiān)管結(jié)果，導(dǎo)致租賃公司要么沒有錢做業(yè)務(wù)，要么就是只做大項(xiàng)目不做小項(xiàng)目。融資租賃解決中小企業(yè)的作用幾乎沒有體現(xiàn)，許多價值低的租賃物件根本做不了融資租賃，哪怕是經(jīng)營單位有這個實(shí)力。

    七、融資租賃經(jīng)營資質(zhì)審批內(nèi)外資有別

    開辦融資租賃業(yè)務(wù)需要行政管理部門進(jìn)行審批本身就多余，加上內(nèi)外有別就更奇怪了。外資設(shè)立融資租賃公司在商務(wù)部辦理很容易，但在銀監(jiān)會幾乎不可能。就算有外資，股份也不能達(dá)到25%。因?yàn)槟菢泳统赏赓Y企業(yè)了，就要?dú)w商務(wù)部審批（至少要多一道審批環(huán)節(jié)）。

    對于內(nèi)資企業(yè)就更奇怪了。1986年金融體制改革，所有各部委審批的內(nèi)資企業(yè)都變成非銀行金融機(jī)構(gòu)歸人民銀行監(jiān)管。95年以后人民銀行10幾年不批新機(jī)構(gòu)，導(dǎo)致這個行業(yè)幾乎到了崩潰的邊緣。2004年商務(wù)部后又開展了內(nèi)資試點(diǎn)審批的融資租賃公司。內(nèi)外資企業(yè)做著相同的融資業(yè)務(wù)，因?yàn)楣蓶|資金來源不同，就要受商務(wù)部兩個不同部門的審批和監(jiān)管。如果從業(yè)務(wù)分工的角度看，商務(wù)部這樣監(jiān)管是他們自己的事情。但是國家稅務(wù)總局又插一杠子，說因?yàn)槎愂盏膯栴}需要他們審批就很詭異了。

    為什么外資企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的租賃公司做融資租賃就沒有稅收問題，內(nèi)資企業(yè)做融資租賃就有稅收問題呢？況且所謂的“稅收問題”實(shí)際上是給了融資租賃公司一個合理的納稅資格。沒有經(jīng)營資質(zhì)的企業(yè)做融資租賃業(yè)務(wù)不能享受這樣的合理納稅待遇。 融資租賃的稅收體系的復(fù)雜性，和所有制、經(jīng)營資質(zhì)關(guān)聯(lián)的稅收政策，增加的監(jiān)管難度和可執(zhí)行度。

    更讓人遺憾的是沒有經(jīng)營資質(zhì)的企業(yè)做融資租賃只征收增值稅不征收營業(yè)稅，有資質(zhì)的企業(yè)反而既征收營業(yè)稅，又征收增值稅，反而享受更不合理的待遇。不由地讓人想起那么個童話故事：獅子懲罰聽話兔子，要把它流放到荊棘、草棵中，獎勵不聽話的狼，把它們都圈養(yǎng)起來一樣。讓人哭笑不得。

    八、銀行不能直接開辦融資租賃業(yè)務(wù)

    國家鼓勵銀行開辦融資租賃業(yè)務(wù)，遺憾的是監(jiān)管部門偏不讓銀行開辦融資租賃業(yè)務(wù)。如果銀行要開辦融資租賃業(yè)務(wù)，必須設(shè)立一個由金融監(jiān)管部門審批的金融租賃公司。本來是金融機(jī)構(gòu)做著金融業(yè)務(wù)，進(jìn)行嚴(yán)格的金融監(jiān)管，因該沒有任何問題，況且許多融資租賃都是中間業(yè)務(wù)，并沒有什么風(fēng)險。為什么還要設(shè)單獨(dú)機(jī)構(gòu)對金融機(jī)構(gòu)開辦的金融租賃業(yè)務(wù)再審批一次？一旦設(shè)立的沒有資金來源的金融租賃公司，使之成為一個中介機(jī)構(gòu)，反而到失去了對出資人的嚴(yán)格監(jiān)管，把監(jiān)管目標(biāo)放在借款的“金融租賃”公司身上。

    九、經(jīng)營租賃就是傳統(tǒng)租賃

    做傳統(tǒng)租賃的人似乎不說“經(jīng)營租賃”就顯的很不專業(yè)。更有甚者把它簡稱為“經(jīng)租”以顯得比專業(yè)還專業(yè)�！敖�(jīng)營租賃”本是融資租賃的高級表現(xiàn)形式，是非全額融資租賃的一種。因?yàn)樵跁嬏幚砩虾蛡鹘y(tǒng)租賃一樣，因此租賃會計準(zhǔn)則就把這種會計處理方式分類為“經(jīng)營租賃”。遺憾的是因?yàn)闀嫓?zhǔn)則的解釋錯誤，導(dǎo)致全社會都把傳統(tǒng)租賃當(dāng)經(jīng)營租賃說。想扭轉(zhuǎn)都扭轉(zhuǎn)不過來。如果僅是概念性錯誤也就罷了，由此產(chǎn)生的監(jiān)管漏洞和稅收不合理的問題，限制了這個世界上普遍采用的融資租賃新方式，在中國的普及。

    十、廠商寧愿用風(fēng)險大的信用手段銷售，不原意用融資租賃的方式銷售

    世界上融資租賃早在80年代，就替代了傳統(tǒng)的信用銷售方式，如：賒銷、寄售、分期付款等。遺憾的是：我們現(xiàn)在有許多設(shè)備制造廠商還延續(xù)傳統(tǒng)的，風(fēng)險巨大、不可控的信用銷售方式，懼怕使用融資租賃這個先進(jìn)的工具。產(chǎn)生這種畏懼原因一是審批門檻太高，不是所有的制造企業(yè)都可以設(shè)立自己的融資租賃公司。二是租賃公司的專業(yè)化經(jīng)營范圍太窄，許多產(chǎn)業(yè)涉及不到，且條件非�？量�。因此融資租賃要在中國普及，首先要取消審批制，改為備案制。否則就會出現(xiàn)現(xiàn)在這種情況，沒有經(jīng)營資質(zhì)的企業(yè)干不了，有經(jīng)營資質(zhì)的企業(yè)又沒錢干的窘境。

    十一、資本市場喜歡次貸資產(chǎn)，對租賃資產(chǎn)沒感覺

    融資租賃需要的是長期、低成本、可流動資金。而這種資金只有資本市場才有。進(jìn)入21世紀(jì)，“金融創(chuàng)新”創(chuàng)造了資本市場的神化，他們把知識和精力放在包裝、推銷高風(fēng)險的毒資產(chǎn)上。融資租賃這種優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)很少在資本市場涌現(xiàn)。

    經(jīng)過三起兩落的磨練，融資租賃業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量非常好，行業(yè)的不良資產(chǎn)率在2%以下，遠(yuǎn)比銀行資產(chǎn)優(yōu)良。遺憾的是所謂“風(fēng)投”、“投行”的精英們，他們只關(guān)注高風(fēng)險、高收益的項(xiàng)目，根本不考慮融資租賃這樣低風(fēng)險收益適中的資產(chǎn)。尤其是金融海嘯的沖刷，這些精英們瞬間消失，“資本運(yùn)作”和“毒資產(chǎn)”結(jié)下不解之緣。就更沒有人考慮租賃資產(chǎn)的銷售與流通了。

    銀行設(shè)立了金融租賃公司，其它非銀行系租賃公司的資金來源出現(xiàn)了危機(jī)，資本市場有自顧不暇，融資租賃業(yè)無處融資，真是一個很可憐的產(chǎn)業(yè)。

    十二、利率永遠(yuǎn)是租賃的主題

    “可憐之人必有可恨之處”融資租賃業(yè)雖然可憐，但有些問題是自己造成的。很多租賃公司都把自己當(dāng)做準(zhǔn)銀行，甚至機(jī)構(gòu)設(shè)置和風(fēng)險控制都是照搬銀行體系。他們完全把租賃當(dāng)貸款做，如今銀行也可以做租賃，他們自然失去了原來的資金渠道，失去了做業(yè)務(wù)的能力，失去了未來的市場。

    他們根本不考慮物權(quán)，不考慮租賃物件的處置，把利率當(dāng)賣點(diǎn)，似乎沒有利率就不是“融資”租賃，雖然標(biāo)準(zhǔn)的租賃合同并沒有利率條款。把融資租賃當(dāng)轉(zhuǎn)貸業(yè)務(wù)來做不能說是行業(yè)的悲哀，產(chǎn)業(yè)的遺憾。

    十三、回租是融資租賃的主題

    融資租賃之所以能成為高收益低風(fēng)險的產(chǎn)業(yè)，主要原因就是不讓承租企業(yè)直接得到現(xiàn)金。唯一出售回租的方式能讓承租企業(yè)得到現(xiàn)金。這本是應(yīng)急之策，可成為租賃公司變相開展銀行借貸業(yè)務(wù)手段。

    中國融資租賃的發(fā)展史上，回租從來沒有給這個行業(yè)帶來什么好處。抽逃注冊資本、變相放高利貸、為租賃公司的股東圈錢、為掩飾項(xiàng)目失敗做的再貸款……�；刈鉀]有添置新設(shè)備，因此對經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用很小，頂多盤活了閑置資產(chǎn)，挽救了頹勢。遺憾的是這種做法如成為行業(yè)第三次騰飛的主流產(chǎn)品，租賃額迅速上去了，但不知道未來是否前途無量。如果都能做回租，還要銀行貸款干什么？

    十四、融資租賃業(yè)說的比做的好

    大概沾了“融資”二字的光，別看這個產(chǎn)業(yè)不景氣，但其態(tài)勢永遠(yuǎn)是好的。一說起融資租賃就讓人滿腦子資金飛來飛去。似乎一沾“融資租賃”就發(fā)財。遺憾的是整個行業(yè)開工率不到20%，要在別的行業(yè)早就萎縮了。可對于這個“幼稚產(chǎn)業(yè)”來說，似乎是曙光的來臨，人們總看到“租賃的春天來了”。遺憾的是租賃總活在春天里。這種現(xiàn)象早就了一批光說不練的說客。沒有他們這個產(chǎn)業(yè)早就沒了，這樣的人多了行業(yè)同樣發(fā)展不起來。

    十五、寧愿做大項(xiàng)目，不原意做小項(xiàng)目

    融資租賃是知識密集型和資金密集型產(chǎn)業(yè)，不是什么人，什么企業(yè)都可以開展這樣的業(yè)務(wù)。遺憾的是，現(xiàn)在是個企業(yè)就可以做融資租賃，但是真正做的時候都是抄襲別人的做法，自己從來沒有什么技術(shù)含量。正因?yàn)檫@是普遍現(xiàn)象，因此許多設(shè)備領(lǐng)域沒有租賃公司問津，大伙都擠在一些狹窄了領(lǐng)域里進(jìn)行惡性競爭。在康莊大道上，大伙擠在一條小岔路上搶飯吃。遺憾的是行業(yè)發(fā)展還沒有怎么著，自己先把自己搞亂。

    十六、老師出問題，學(xué)生怎么辦

    融資租賃是從日本舶來的，因此中國融資租賃的老師理應(yīng)就是日本。但是從行業(yè)第一次的失敗的經(jīng)驗(yàn)告訴我們，融資租賃起源于美國，我們真正的老師是美國。可是美國現(xiàn)在也出問題了，真讓中國的學(xué)生無所適從。

    學(xué)習(xí)日本的租賃，連同老師一同覆沒。學(xué)習(xí)美國的租賃，又聽說美國的大型企業(yè)利用融資租賃做假賬，不僅拖垮了“安然”、“世通”兩個巨型企業(yè)，毀壞了5大會計師事務(wù)所之一“安達(dá)信”。企業(yè)自食惡果，罪有應(yīng)得，但是美國沒有融資租賃法，會計準(zhǔn)則與國際不接軌，租賃公司78%的業(yè)務(wù)做的是轉(zhuǎn)貸業(yè)務(wù)。這些外部環(huán)境的問題，不得不讓人懷疑美國的租賃環(huán)境是那么好嗎？為什么中國為融資租賃立法引來了美國的極大關(guān)注？為什么業(yè)內(nèi)非常欣賞俄羅斯和哈薩克斯坦的融資租賃法？遺憾的是中國的融資租賃27年都沒有起來，說明老師選擇肯定有問題，遺憾的是下一個老師我們并不知道是誰？希望就是我們自己，我們要做具有中國特色的融資租賃，卡特比勒的成功經(jīng)驗(yàn)也說明融資租賃必須本土化才能獲得成功�；蛟S這就是融資租賃的未來。