金融海嘯下的融資租賃訪談提綱

　　主持人：過去這些天里，全球金融市場出現(xiàn)了歷史上最驚心動魄的時刻，華爾街接二連三地傳來了令人震驚的消息，次貸危機(jī)的陰影幾乎波及到了所有的金融行業(yè)。

　　 2007年8月，美國“次貸危機(jī)”席卷美國, 在歷經(jīng)數(shù)月的“發(fā)酵”之后，正逐步由美國蔓延至歐盟、日本等世界主要金融市場，致使貸款機(jī)構(gòu)破產(chǎn)、投資基金關(guān)閉、股市巨幅震蕩，不僅使美國整體經(jīng)濟(jì)陷入衰退之虞,也使美國、歐盟和日本等世界主要金融市場面臨動蕩，然而，在沉重的金融危機(jī)的沖擊下，美國融資租賃業(yè)卻持續(xù)并穩(wěn)健增長。那么，在這場金融危機(jī)中，相對封閉的中國金融體系是否能抵御危機(jī)的侵襲？我國的融資租賃行業(yè)將面臨怎樣的境遇，是機(jī)遇？還是挑戰(zhàn)？中國的融資租賃行業(yè)未來發(fā)展將何去何從？

　　今天我們的邀請到了中國中國外商投資企業(yè)協(xié)會租賃業(yè)委員會常務(wù)副會長屈延凱。

　　屈會長，您好！您認(rèn)為美國的融資租賃業(yè)在這次危機(jī)中持續(xù)并穩(wěn)健增長，其中原因是什么？

　　嘉賓：經(jīng)濟(jì)周期性波動，對融資租賃業(yè)影響不大，這主要與融資租賃業(yè)的經(jīng)營方式密切相關(guān)。融資租賃業(yè)務(wù)是基于真實的資產(chǎn)的買賣和資產(chǎn)使用的收益發(fā)生的投融資服務(wù)。當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于發(fā)展時期，中小企業(yè)急缺資金時，金融租賃能充分發(fā)揮融資的功效。當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于蕭條時期，為了刺激消費(fèi)、緩解市場疲軟，金融租賃又能充分發(fā)揮促銷功能。不管市場的去向如何，均能給融資租賃業(yè)帶來商機(jī)。

　　主持人：那么，這次金融危機(jī)會對中國租賃業(yè)產(chǎn)生什么樣的影響，是不是可以說在這次金融危機(jī)中，我國的租賃業(yè)反而會有一個比較好的發(fā)展機(jī)遇呢？

　　嘉賓：你說的沒有錯。發(fā)展機(jī)遇主要表現(xiàn)在以下五個方面：

　　 1 金融危機(jī)下，國際市場萎縮，國家了采取擴(kuò)大國內(nèi)市場需求、發(fā)展國內(nèi)市場的政策，這給融資租賃行業(yè)帶來了機(jī)遇，發(fā)展融資租賃業(yè)可以擴(kuò)大投資、拉動內(nèi)需。

　　 2 銀行惜貸，企業(yè)融資難度加大，但會促進(jìn)銀行與廠商背景的融資租賃公司合作，為銀行提供有物權(quán)保障的信貸資金配置平臺，提高銀行信貸的風(fēng)險控制能力。

　　 3 融資租賃交易既不涉及股權(quán)交易，對國家進(jìn)行股權(quán)限制限制的行業(yè)，不存在外資或民營控股的敏感問題，又可以使投資人有高于傳統(tǒng)的債權(quán)投資的回報。設(shè)立融資租賃公司，構(gòu)建融資租賃平臺，建立國內(nèi)外資金的投資配置的渠道，是招商引資、有效利用外資的思路創(chuàng)新，是緩解流動性過剩，做大做強(qiáng)國內(nèi)企業(yè)的有效措施。

　　 4 在發(fā)展公共服務(wù)資源設(shè)施的建設(shè)過程中，如：教育、醫(yī)療、市政建設(shè)、節(jié)能減排等也可以發(fā)揮財政資金的導(dǎo)向和杠桿作用，運(yùn)用融資租賃機(jī)制拉動社會資金加快城鄉(xiāng)公共服務(wù)資源的建設(shè)。

　　5 積極開展國際融資租賃業(yè)務(wù)，為進(jìn)口國客戶提供融資服務(wù)，有利于擴(kuò)大外貿(mào)出口，平衡國際收支，保持外貿(mào)出口穩(wěn)定增長。運(yùn)用融資租賃機(jī)制，可以支持國內(nèi)企業(yè)進(jìn)行海外投資，國家主權(quán)基金也可以拉動一行和國內(nèi)投資機(jī)構(gòu)的資金采取出售回租的方式獲得歐美國家大型企業(yè)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的所有權(quán)。既可以緩解歐美的流動性偏緊的困難，又可以避免歐美對股權(quán)收購的限制，獲得安全可靠的租金收益。

　　主持人：受金融危機(jī)的沖擊，全球的金融市場劇烈震蕩，在外部環(huán)境不斷惡化的情況下中小企業(yè)普遍面臨生存困難的局面，在這種情況下，受中小企業(yè)青睞的融資租賃能不能緩解他們目前的融資困難？

　　嘉賓：買不起，租得起。借不來錢，租得來設(shè)備。融資租賃確實是解決中小企業(yè)投融資難得最有效的途徑。大力發(fā)展專業(yè)廠商或供應(yīng)商的融資租賃公司，加強(qiáng)銀行與廠商融資租賃公司以及擔(dān)保、信托等機(jī)構(gòu)的合作，構(gòu)建功能完善的融資租賃服務(wù)體系。實現(xiàn)不同機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢之間的優(yōu)勢互補(bǔ)，分散和控制風(fēng)險，解決中小企業(yè)融資難的問題才能真正落到實處。

　　主持人： 屈老師，我們知道美國的金融危機(jī)始于房地產(chǎn)業(yè)，樓市的泡沫破裂被視為罪魁禍?zhǔn)�。我國的房地產(chǎn)業(yè)也存在著大量的泡沫，房價不斷的攀升，銷售額卻在大幅的下降，面對這種情況房地產(chǎn)融資租賃會不會幫助中國房地產(chǎn)業(yè)擺脫困境？

　　屈老：我們國家房地產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不太合理，缺乏真正的房地產(chǎn)投資置業(yè)商，購房人與開發(fā)商沒有平等的談判價格的話語權(quán)。運(yùn)用融資機(jī)制有利于培育房地產(chǎn)置業(yè)商，房地產(chǎn)置業(yè)商按規(guī)劃進(jìn)行批量招標(biāo)，可以與開發(fā)商有比較平等的定價話語權(quán)，有利于壓縮開發(fā)商的暴利。通過融資租賃公司支持國有房地產(chǎn)置業(yè)商批量購置，加速開發(fā)商資金周轉(zhuǎn)，有利于加大經(jīng)適房和保障房的建設(shè)。

　　主持人：我們都知道，中國融資租賃業(yè)在20多年來，也經(jīng)歷了欠租困擾、機(jī)構(gòu)整頓等艱難曲折的發(fā)展歷程，93年金融機(jī)構(gòu)整頓期間，監(jiān)管部門為隔離風(fēng)險曾要求要求銀行退出金融租賃公司。在這次全球性的金融危機(jī)下，融資租賃行業(yè)會不會也面臨同樣的租賃信用風(fēng)險，特別是一部分企業(yè)破產(chǎn)，還有一些企業(yè)受金融危機(jī)影響還租能力減弱等情況。

　　屈老：這確實是一個現(xiàn)實的挑戰(zhàn)。80年代中后期發(fā)生的外商投資融資租賃公司的欠租問題主要是地方政府提供的擔(dān)保不能履行所致，并不是融資租賃業(yè)務(wù)本身出的問題。截止98年底外商投資租賃公司，累計業(yè)務(wù)額達(dá)60多億美元，欠租問題基本解決后融資租賃公司實際壞帳僅為3億美元不足5%，外商投資融資租賃有限公司在利用外資取得成績是主要的。金融機(jī)構(gòu)的融資租賃公司當(dāng)時發(fā)生的問題也主要是將金融租賃公司當(dāng)作多信貸規(guī)模的平臺，把融資租賃做成信貸，沒有注意對資產(chǎn)的控制。

　　租賃資產(chǎn)不屬于企業(yè)破產(chǎn)資產(chǎn)，在企業(yè)發(fā)生欠租或是破產(chǎn)時，融資租賃公司，及時收回租賃資產(chǎn)，可以大大減輕損失，國際融資租賃業(yè)的發(fā)展實踐證明，在發(fā)生經(jīng)濟(jì)波動期間，消費(fèi)型次級貸風(fēng)險失控，生產(chǎn)型次級租賃風(fēng)險可控。

　　主持人：這次次貸危機(jī)對銀行業(yè)沖擊不小，銀行為了控制風(fēng)險，出現(xiàn)了大家都不愿意看到的惜貸現(xiàn)象，惜貸現(xiàn)象會不會減少融資租賃行業(yè)資金來源？

　　屈老：銀行惜貸肯定會對沒有明確行業(yè)定位缺乏對租賃資產(chǎn)和客戶控制能力的獨立機(jī)構(gòu)的融資租賃公司產(chǎn)生一些不利影響。惜貸不是不想貸，銀行通過對資產(chǎn)和客戶控制能力的專業(yè)融資租賃公司，風(fēng)險控制能力增強(qiáng)，銀行有限的信貸資金可能更愿意通過這些公司進(jìn)行配置。

　　主持人：受金融危機(jī)影響，目前中國經(jīng)濟(jì)大方向已經(jīng)進(jìn)入一個下行軌道，各行業(yè)對設(shè)備的需求量都有不同程度的減少，這種情況會不會也對融資租賃行業(yè)產(chǎn)生不利的影響？

　　嘉賓：此次金融危機(jī)不會改變我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基本態(tài)勢，為了防止經(jīng)濟(jì)運(yùn)行下滑，國家已經(jīng)提出各種保持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長的措施。中國融資租賃業(yè)面臨更多的是發(fā)展機(jī)遇�！　�

　　我國潛在投資和租賃需求很大，資金的流動性不缺乏，政府宏觀調(diào)控的余地和空間也很大。

　　例如：三中全會提出要實現(xiàn)城鄉(xiāng)公共服務(wù)均等化，公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整都會有很大的投資需求。關(guān)鍵是建立更有效的投資平臺、更合理的資金運(yùn)作模式、更暢通的資金配置和傳導(dǎo)渠道。

　　融資租賃公司對客戶提供是一種投資外包服務(wù)，減輕客戶一次性支付壓力；對廠商提供的是信用銷售外包服務(wù)，減少銷售占款，對銀行和投資機(jī)構(gòu)提供的是一種有資產(chǎn)支持的資金配置和投資服務(wù)，可以有效激發(fā)企業(yè)和政府采購的潛在需求，是擴(kuò)大內(nèi)需的有效舉措。

　　主持人：根據(jù)世界租賃年鑒的統(tǒng)計，“2005年全球租賃業(yè)的總交易額突破了5820億美元，其中美國的營業(yè)額為2130億美元，中國的營業(yè)額只有42.7億美元，而在市場滲透率（即租賃業(yè)在固定資產(chǎn)投資中所占的比例）上，美國為27％，加拿大為24％，而我國到2005年年僅1.3％�！� 相比起來這之間的差距很大。

　　嘉賓：對，是有很大的一個差距。

　　主持人：改革開放以來，中國逐步成為 “世界工廠”。中國國內(nèi)對生產(chǎn)設(shè)備的需求迅速擴(kuò)大，租賃也成為目前商品流通的主要渠道，飛機(jī)船舶、工程機(jī)械、各種車輛、醫(yī)療設(shè)備、通訊和IT設(shè)備等大宗商品的租賃交易額，已占到全部交易額的 60% 以上。目前，我國已經(jīng)成為名副其實的世界制造業(yè)中心，融資租賃業(yè)發(fā)展?jié)摿薮�。前面您也提到了這次金融風(fēng)暴很有可能成為我國融資租賃的一個發(fā)展契機(jī)，那么您判斷的依據(jù)是什么？

　　屈老：經(jīng)過融資租賃業(yè)界、立法和政府相關(guān)部門的共同努力，我國融資租賃業(yè)確實正在面臨一個新的發(fā)展契機(jī)。主要理由如下：

　　一、融資租賃業(yè)的法律環(huán)境明顯改善

　　 1、《中華人民共和國合同法》明確了融資租賃合同各方當(dāng)事人的權(quán)利與義務(wù)。

　　 2《會計準(zhǔn)則—租賃》，明確了融資租賃交易中租賃物的確認(rèn)與計量。

　　 3、《中華人民共和國物權(quán)法》明確規(guī)定了“所有權(quán)人有權(quán)在自己的不動產(chǎn)和動產(chǎn)上設(shè)立用益物權(quán)和擔(dān)保物權(quán)”和平等保障物權(quán)的原則，為“明確物的歸屬，發(fā)揮物的效用、保護(hù)權(quán)利人的物權(quán)”提供了法律保障。

　　 4、《融資租賃法》起草過程中，全國人大財經(jīng)委協(xié)調(diào)各有關(guān)部門，對融資租賃公司的監(jiān)管達(dá)成了共識。即，商務(wù)部為融資租賃的行業(yè)主管部門；金融租賃公司由銀監(jiān)會審批，外資融資租賃公司和內(nèi)資試點融資租賃公司由商務(wù)部審批；商務(wù)部統(tǒng)一匯總行業(yè)統(tǒng)計信息。

　　 4、外匯管理和財稅部門相繼制定了符合融資租賃交易特點和有利于融資租賃業(yè)發(fā)展的政策、規(guī)章。

　　二、各種類型的融資租賃機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)規(guī)模迅速增加

　　 1、在改革開放之初,榮毅仁借鑒國外經(jīng)驗率先在我國開創(chuàng)了融資租賃業(yè)之先河。經(jīng)過二十多年的發(fā)展，截止2008年9月底，銀監(jiān)會批準(zhǔn)設(shè)立的金融租賃公司十七家，其中三家已清算；商務(wù)部批準(zhǔn)設(shè)立外商投資融資租賃公司已愈百家，商務(wù)部批準(zhǔn)設(shè)立的內(nèi)資試點融資租賃公司三十七家。還有近100家非銀行金融機(jī)構(gòu)兼營融資租賃業(yè)務(wù)。各類融資租賃公司的注冊資本超過五百億人民幣，可承載的資產(chǎn)管理規(guī)模可達(dá)五千到六千億元人民幣。今年融資租賃業(yè)務(wù)額估計將會突破1300億人民幣。

　　 2、國外跨國公司和國內(nèi)的主流企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)紛紛介入融資租賃業(yè)。銀行、廠商、獨立機(jī)構(gòu)類融資租賃公司發(fā)揮各自優(yōu)勢，不同類型融資租賃公司間的合作日益加強(qiáng)，融資租賃服務(wù)體系已經(jīng)初步形成。

　　 3、融資租賃的業(yè)務(wù)領(lǐng)域更加廣泛，涉及民航、海運(yùn)、工程機(jī)械、機(jī)床、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)所需的設(shè)備和設(shè)施等眾多領(lǐng)域。
我國融資租賃業(yè)已經(jīng)具備了快速發(fā)展的基本要素。發(fā)展前景十分廣闊。

　　主持人：這次金融危機(jī)對中國融資租賃業(yè)可以說是機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存，由此肯定也帶給我們行業(yè)帶來很多的警示和啟發(fā)。我們行業(yè)要怎么做，才能抓住這次機(jī)遇提高我國租賃的滲透率，促進(jìn)我們?nèi)谫Y租賃業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展？
嘉賓：此次金融危機(jī)對中國融資租賃業(yè)確實帶給我們很多的啟示和警示要進(jìn)一步促進(jìn)我們?nèi)谫Y租賃業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，必須做好從以下幾個方面的工作：

　　 1、我們應(yīng)該打破傳統(tǒng)的財產(chǎn)觀念，大力宣傳和普及“所有并不重要，使用創(chuàng)造價值”等融資租賃理念。

　　 2、充分認(rèn)識融資租賃在投資、促銷、資產(chǎn)管理、理財?shù)确矫娴亩嘣氖袌龉δ�。發(fā)揮融資租賃支持企業(yè)技術(shù)改造、破解中小企業(yè)和節(jié)能減排投融資難等方面的重要作用。在當(dāng)前嚴(yán)峻的國際金融形勢下，融資租賃還可以有效擴(kuò)大我國機(jī)電設(shè)備出口、促進(jìn)企業(yè)的海外投資。運(yùn)用不同的融資租賃交易形式平衡我國與歐美國家的商品貿(mào)易順差和服務(wù)貿(mào)易逆差。發(fā)展國際融資租賃業(yè)務(wù)可以為我國的外匯儲備尋求一種新的安全的投資渠道，緩解我國流動性過剩問題。

　　 3、金融業(yè)、制造業(yè)和服務(wù)業(yè)要積極貫徹科學(xué)發(fā)展觀，轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、構(gòu)建融資租賃服務(wù)平臺，延伸經(jīng)營服務(wù)鏈條，完善服務(wù)功能。由簡單銷售的產(chǎn)品經(jīng)營，向全面服務(wù)的資產(chǎn)經(jīng)營轉(zhuǎn)型。

　　 4、要構(gòu)建功能完善的融資租賃服務(wù)體系，積極發(fā)展不同投資背景、不同市場定位、不同經(jīng)營方式的各類融資租賃公司。融資租賃公司，是第三方的設(shè)備投資服務(wù)機(jī)構(gòu)，融資租賃公司為制造商提供的是信用銷售外包服務(wù)，為客戶提供的是設(shè)備投資或理財?shù)耐獍⻊?wù)，為銀行和各類投資機(jī)構(gòu)提供的是資金和投資方式的配置平臺服務(wù)。

　　融資租賃公司加強(qiáng)與廠商、銀行和各種投資機(jī)構(gòu)、服務(wù)機(jī)構(gòu)的合作，實現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)，就能有效控制和化解風(fēng)險，真正為國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出更大的貢獻(xiàn)！

　　 5、要進(jìn)一步完善融資租賃的法律法規(guī)環(huán)境，盡快審議頒布《融資租賃法》明確各種稅收優(yōu)惠政策在融資租賃交易形式中的適用。

　　 6、在國外，不論各國的監(jiān)管方式有何不同，但不同類型的融資租賃公司都有統(tǒng)一的行業(yè)協(xié)會組織。為促進(jìn)我國融資租賃業(yè)又好又快發(fā)展，同樣離不開融資租賃行業(yè)協(xié)會組織。

　　融資租賃企業(yè)的代表正籌劃向融資租賃業(yè)的主管部門商務(wù)部發(fā)出呼吁：盡快成立全國性融資租賃業(yè)協(xié)會。

　　主持人：協(xié)會的成立對整個行業(yè)來說可以算是件頭等大事。

　　嘉賓：可以這樣說。

　　不論金融租賃公司還是內(nèi)外資的融資租賃公司，面臨的是同樣的市場環(huán)境，很多關(guān)乎融資租賃業(yè)發(fā)展的立法、法規(guī)、規(guī)章等完善政策環(huán)境的大問題以及。行業(yè)統(tǒng)計、市場推廣、業(yè)務(wù)培訓(xùn)等工作需要有統(tǒng)一的行業(yè)組織來反映和組織。不同類型的融資租賃公司也希望加強(qiáng)相互之間的合作，實現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)。我國成立全國融資租賃協(xié)會的條件已經(jīng)成熟。業(yè)界懇切希望商務(wù)部、銀監(jiān)會能擺脫現(xiàn)行的內(nèi)外資融資租賃公司的審批體制的束縛，支持各種類型的融資租賃公司成立全國統(tǒng)一的行業(yè)協(xié)會組織，更好地促進(jìn)我國融資租賃業(yè)的發(fā)展。

　　主持人：節(jié)目最后，我們希望中國融資租賃協(xié)會能夠盡快成立，好帶領(lǐng)融資租賃行業(yè)更好、更快、更健康地發(fā)展，也希望我國融資租賃行業(yè)能夠在不斷健全的機(jī)制和法律環(huán)境中，繼續(xù)擴(kuò)大領(lǐng)域，向?qū)I(yè)化、多元化方向不斷發(fā)展。

　　屈老：謝謝！感謝新華社多年來對我國融資租賃業(yè)的關(guān)注與支持。