融資租賃
(一)租賃的含義與特征
含義 |
是指通過(guò)簽訂資產(chǎn)出讓合同的方式,使用資產(chǎn)的一方(承租方)通過(guò)支付租金,向出讓資產(chǎn)的一方(出租方)取得資產(chǎn)使用權(quán)的一種交易行為 |
特征 |
1.所有權(quán)與使用權(quán)相分離 2.融資與融物相結(jié)合 3.租金的分期歸流 |
(二)租賃的分類:經(jīng)營(yíng)租賃與融資租賃
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經(jīng)營(yíng)租賃(又稱服務(wù)性租賃) |
融資租賃 |
含義 |
由租賃公司向承租單位在短期內(nèi)提供設(shè)備,并提供維修、保養(yǎng)、人員培訓(xùn)等的一種服務(wù)性業(yè)務(wù) 適用于租用技術(shù)過(guò)時(shí)較快的設(shè)備 |
由租賃公司按承租單位要求出資購(gòu)買(mǎi)設(shè)備,在較長(zhǎng)的合同期內(nèi)提供給承租單位使用的融資信用業(yè)務(wù),它是以融通資金為主要目的的租賃 |
特點(diǎn) |
①租賃資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi) |
出租的設(shè)備一般由租賃公司根據(jù)市場(chǎng)需要選定,然后再尋找承租企業(yè) |
出租的設(shè)備由承租企業(yè)提出要求購(gòu)買(mǎi),或者由承租企業(yè)直接從制造商或銷(xiāo)售商那里選定 |
②租賃期及解約 |
租賃期較短,短于資產(chǎn)的有效使用期,在合理的限制條件內(nèi)承租企業(yè)可以中途解約 |
租賃期較長(zhǎng),接近于資產(chǎn)的有效使用期,在租賃期間雙方無(wú)權(quán)取消合同 |
③設(shè)備維修者 |
租賃設(shè)備的維修、保養(yǎng)由租賃公司負(fù)責(zé) |
由承租企業(yè)負(fù)責(zé)設(shè)備的維修、保養(yǎng) |
④租賃期滿或終止處理 |
租賃期滿或合同中止以后,出租資產(chǎn)由租賃公司收回 |
租賃期滿,按事先約定的方法處理設(shè)備,包括退還租賃公司,或繼續(xù)租賃,或企業(yè)留購(gòu)(通常) |
區(qū)別 |
①業(yè)務(wù)原理 |
無(wú)融資特征,是一種融物方式 |
融資融物于一體 |
②租賃目的 |
暫時(shí)使用,預(yù)防無(wú)形損耗風(fēng)險(xiǎn) |
融通資金,添置設(shè)備 |
③租期 |
較短 |
較長(zhǎng),相當(dāng)設(shè)備經(jīng)濟(jì)壽命大部分 |
④租金 |
只是設(shè)備使用費(fèi) |
包括設(shè)備價(jià)款 |
⑤契約法律效力 |
經(jīng)雙方同意可中途撤銷(xiāo)合同 |
不可撤銷(xiāo)合同 |
⑥租賃標(biāo)的 |
通用設(shè)備居多 |
一般為專用,也可為通用設(shè)備 |
⑦維修與保養(yǎng) |
全部為出租人負(fù)責(zé) |
專用設(shè)備多為承租人負(fù)責(zé),通用設(shè)備多為出租人負(fù)責(zé) |
⑧承租人 |
設(shè)備經(jīng)濟(jì)壽命期內(nèi)輪流租給多個(gè)承租人 |
一般為一個(gè) |
⑨靈活方便 |
明顯 |
不明顯 |
(三)融資租賃的基本形式
基本形式包括直接租賃、售后回租、杠桿租賃
。1)直接租賃。直接租賃是融資租賃的主要形式,承租方提出租賃申請(qǐng)時(shí),出租方按照承租方的要求選購(gòu),然后再出租給承租方。
。2)售后回租。售后回租是指承租方由于急需資金等各種原因,將自己資產(chǎn)售給出租方,然后以租賃的形式從出租方原封不動(dòng)地租回資產(chǎn)的使用權(quán)。在這種租賃合同中,除資產(chǎn)所有者的名義改變之外,其余情況均無(wú)變化。
(3)杠桿租賃。杠桿租賃是指涉及到承租人、出租人和資金出借人三方的融資租賃業(yè)務(wù)。一般來(lái)說(shuō),當(dāng)所涉及的資產(chǎn)價(jià)值昂貴時(shí),出租方自己只投入部分資金,通常為資產(chǎn)價(jià)值的20%~40%,其余資金則通過(guò)將該資產(chǎn)抵押擔(dān)保的方式,向第三方(通常為銀行)申請(qǐng)貸款解決。租賃公司然后將購(gòu)進(jìn)的設(shè)備出租給承租方,用收取的租金償還貸款,該資產(chǎn)的所有權(quán)屬于出租方。出租人既是債權(quán)人也是債務(wù)人,如果出租人到期不能按期償還借款,資產(chǎn)所有權(quán)則轉(zhuǎn)移給資金的出借者。
(四)融資租賃租金的計(jì)算
1.決定租金的因素
2.租金的支付方式
租金通常采用分次支付的方式,具體類型有:
。1)按支付間隔期的長(zhǎng)短,可以分為年付、半年付、季付和月付等方式。
。2)按在期初和期末支付,可以分為先付租金和后付租金兩種。
。3)按每次支付額,可以分為等額支付和不等額支付兩種。
【提示】實(shí)務(wù)中,承租企業(yè)與租賃公司商定的租金支付方式,大多為 后付等額年金
3.租金的計(jì)算
折現(xiàn)率通常要根據(jù)利率和租賃手續(xù)費(fèi)率確定。
(五)融資租賃籌資特點(diǎn)
優(yōu)點(diǎn) |
1.在資金缺乏情況下,能迅速獲得所需資產(chǎn) |
2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小,財(cái)務(wù)優(yōu)勢(shì)明顯(借雞生蛋、賣(mài)蛋還錢(qián)) |
3.限制條件較少 |
4.能延長(zhǎng)資金融通的期限(相對(duì)于貸款) |
5.免遭設(shè)備陳舊過(guò)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn) |
缺點(diǎn) |
6.資本成本高。租金通常比銀行借款或發(fā)行債券所負(fù)擔(dān)的利息高得多,租金總額通常要高于設(shè)備價(jià)值的30% |