導(dǎo)讀
掛牌以來(lái)，上海自貿(mào)區(qū)最熱門(mén)的行業(yè)之一是融資租賃。

6月中旬，央企中國(guó)交建集團(tuán)發(fā)起設(shè)立中交建融租賃有限公司，宣布落戶上海自貿(mào)區(qū)。中交建融租賃有限公司注冊(cè)資本高達(dá)50億元人民幣，是上海自貿(mào)區(qū)注冊(cè)資本最大的金融租賃企業(yè)之一。

至此，上海自貿(mào)區(qū)融資租賃企業(yè)增至400余家，注冊(cè)資本已逾300億元人民幣。截至今年5月底的統(tǒng)計(jì)顯示，上海自貿(mào)區(qū)這400多家融資租賃企業(yè)中，母公司111家，特殊目的公司（SPV）308家，開(kāi)展業(yè)務(wù)涵蓋飛機(jī)、直升機(jī)、船舶及海洋鉆井等大型設(shè)備。交通銀行、上海銀行等已宣布在區(qū)內(nèi)涉足金融租賃業(yè)務(wù)。

不少行業(yè)人士都提到，上海自貿(mào)區(qū)的設(shè)立為企業(yè)發(fā)展金融租賃業(yè)務(wù)提供了新平臺(tái)，自貿(mào)區(qū)出臺(tái)的相關(guān)政策為融資租賃企業(yè)的集聚提供了空間。

下面，自貿(mào)區(qū)郵報(bào)梳理的這些政策，以及邀請(qǐng)專(zhuān)業(yè)人士的解析，有意入駐上海自貿(mào)區(qū)的融資租賃企業(yè)，不容錯(cuò)過(guò)。

上海自貿(mào)區(qū)獨(dú)有的8條融資租賃政策

◎ 允許融資租賃公司兼營(yíng)與主營(yíng)業(yè)務(wù)有關(guān)的商業(yè)保理業(yè)務(wù)。

解析：在自貿(mào)區(qū)外，融資租賃公司是不能混業(yè)經(jīng)營(yíng)的。具體到商業(yè)保理，商務(wù)部也只是在2012年剛允許上海浦東和天津?yàn)I海這兩個(gè)新區(qū)開(kāi)始試點(diǎn)運(yùn)行，此后又有廣州、深圳的港澳投資者被允許設(shè)立商業(yè)保理試點(diǎn)。2013年還有多處試點(diǎn)被批準(zhǔn)，但還沒(méi)有在全國(guó)范圍放開(kāi)。

◎ 自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)融資租賃公司可開(kāi)立跨境人民幣專(zhuān)戶，向境外借取跨境人民幣貸款，跨境人民幣借款額度采取余額制管理�！把胄嘘P(guān)于支持上海自貿(mào)區(qū)擴(kuò)大人民幣跨境使用的通知”規(guī)定：區(qū)內(nèi)非銀行金融機(jī)構(gòu)借用境外人民幣資金（按余額計(jì)）的上限不得超過(guò)實(shí)繳資本×1.5倍×宏觀審慎政策參數(shù)。借用期限1年（不含）以上。

解析：根據(jù)上述政策，借入資金可調(diào)回存入開(kāi)立在上海地區(qū)銀行的專(zhuān)用存款賬戶，只能用于區(qū)內(nèi)或境外，包括區(qū)內(nèi)經(jīng)營(yíng)、區(qū)內(nèi)項(xiàng)目建設(shè)、境外項(xiàng)目建設(shè)等。也就是說(shuō)，通過(guò)境外借來(lái)的錢(qián)，不能通過(guò)委托貸款的方式給區(qū)外公司使用。即便如此，這一政策依然有助于區(qū)內(nèi)融資租賃企業(yè)獲得成本更低的資金，更具國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。當(dāng)然，這一條政策對(duì)內(nèi)資企業(yè)的正面意義更大，因?yàn)橥赓Y公司本身有一定的外債額度。

◎ 支持開(kāi)展跨境人民幣雙向資金池、國(guó)內(nèi)、國(guó)際外匯主賬戶等本、外幣資金池業(yè)務(wù)�！把胄嘘P(guān)于上海自貿(mào)區(qū)擴(kuò)大人民幣跨境使用的通知”規(guī)定：區(qū)內(nèi)企業(yè)可根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)和管理需要，開(kāi)展集團(tuán)內(nèi)跨境雙向人民幣資金池業(yè)務(wù)。《外匯管理支持試驗(yàn)區(qū)建設(shè)實(shí)施細(xì)則》規(guī)定：區(qū)內(nèi)企業(yè)已開(kāi)立的境內(nèi)外幣資金池賬戶、國(guó)際貿(mào)易結(jié)算中心專(zhuān)用賬戶名稱(chēng)統(tǒng)一改為國(guó)內(nèi)外匯資金主賬戶，功能并入國(guó)內(nèi)外匯資金主賬戶；符合條件的區(qū)內(nèi)企業(yè)可根據(jù)經(jīng)營(yíng)需要，開(kāi)立國(guó)際外匯資金主賬戶。

解析：國(guó)內(nèi)外匯資金主賬戶除可以辦理的業(yè)務(wù)有：經(jīng)常項(xiàng)目外匯資金集中收付匯、軋差凈額結(jié)算、國(guó)際貿(mào)易結(jié)算中心業(yè)務(wù)，還可以集中管理境內(nèi)成員單位資本金、外債、資產(chǎn)變現(xiàn)資金等。國(guó)際外匯資金主賬戶與境外資金往來(lái)自由，與國(guó)內(nèi)外匯資金主賬戶在規(guī)定額度內(nèi)自由劃轉(zhuǎn)。這一條政策對(duì)中小公司意義不是很大，對(duì)企業(yè)本身的要求比較高，得是跨國(guó)公司總部。

◎ 自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)融資租賃企業(yè)對(duì)外提供擔(dān)保的便利政策。“央行30條”規(guī)定：取消區(qū)內(nèi)機(jī)構(gòu)向境外支付擔(dān)保費(fèi)的核準(zhǔn)，區(qū)內(nèi)機(jī)構(gòu)直接到銀行辦理?yè)?dān)保費(fèi)購(gòu)付匯手續(xù)�！锻鈪R管理支持試驗(yàn)區(qū)建設(shè)實(shí)施細(xì)則》規(guī)定：區(qū)內(nèi)企業(yè)提供對(duì)外擔(dān)保，可自行辦理?yè)?dān)保合同簽約，無(wú)需到外匯局申請(qǐng)辦理事前行政審批手續(xù)。區(qū)內(nèi)企業(yè)提供對(duì)外擔(dān)保時(shí)，不受擔(dān)保人和被擔(dān)保人凈資產(chǎn)比例、被擔(dān)保人盈利狀況及擔(dān)保人和被擔(dān)保人之間股權(quán)關(guān)聯(lián)條件的限制。

◎ 自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)的外商融資租賃企業(yè)的外匯資本金實(shí)行意愿結(jié)匯�！锻鈪R管理支持試驗(yàn)區(qū)建設(shè)實(shí)施細(xì)則》規(guī)定：區(qū)內(nèi)外商投資企業(yè)的外匯資本金實(shí)行意愿結(jié)匯。

解析：結(jié)匯之后的資金要放到對(duì)應(yīng)的人民幣專(zhuān)用賬戶，這個(gè)賬戶是受監(jiān)管的，資金使用必須有真實(shí)、合理的用途。

◎ 自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)融資租賃項(xiàng)目貨款支付的便利政策�！对囼�(yàn)區(qū)境內(nèi)外租賃服務(wù)外匯管理操作規(guī)程》規(guī)定：允許試驗(yàn)區(qū)內(nèi)融資租賃項(xiàng)目公司從境外購(gòu)入飛機(jī)、船舶和大型設(shè)備并租賃給承租人時(shí)，憑合同、商業(yè)單證等材料辦理付匯手續(xù)。租賃給境外承租人的，外匯局可按照無(wú)關(guān)單外匯支付方式進(jìn)行核查。

◎ 《試驗(yàn)區(qū)境內(nèi)外租賃服務(wù)外匯管理操作規(guī)程》規(guī)定：融資租賃類(lèi)公司開(kāi)展對(duì)外融資租賃業(yè)務(wù)時(shí)，不受現(xiàn)行境內(nèi)企業(yè)境外放款額度限制。融資租賃類(lèi)公司可直接到所在地銀行開(kāi)立境外放款專(zhuān)用賬戶，用于保留對(duì)外融資租賃租金收入。該賬戶內(nèi)的外匯收入需結(jié)匯時(shí)，融資租賃類(lèi)公司可直接向銀行申請(qǐng)辦理。

解析：根據(jù)國(guó)家外匯管理局《關(guān)于境內(nèi)企業(yè)境外放款外匯管理有關(guān)問(wèn)題的通知》，放款人境外放款余額不得超過(guò)其所有者權(quán)益的30%，并不得超過(guò)借款人已辦妥相關(guān)登記手續(xù)的中方協(xié)議投資額。如企業(yè)確有需要突破上述比例的，由放款人所在地外匯局初審后報(bào)國(guó)家外匯管理局審核。自貿(mào)區(qū)內(nèi)融資租賃企業(yè)突破了這一規(guī)定。但是，融資租賃每年的出口貿(mào)易只占很小比例，這一條政策能受惠的企業(yè)同樣也比較少。

◎ 自貿(mào)區(qū)內(nèi)融資租賃公司審批權(quán)限下放，由自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)管委會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展局負(fù)責(zé)審批3億美金以下注冊(cè)資本的外資融資租賃公司。

解析：由于上海自貿(mào)區(qū)對(duì)投資實(shí)行負(fù)面清單管理模式，商業(yè)保理沒(méi)有納入負(fù)面清單管理之內(nèi)，所以第三方的保理業(yè)務(wù)屬于備案制管理。但融資租賃這塊還在負(fù)面清單管理之內(nèi)，所以“兼營(yíng)保理”還在執(zhí)行審批制。這一塊審批權(quán)限在自貿(mào)區(qū)管委會(huì)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展局，為企業(yè)辦理登記手續(xù)提供了便利，手續(xù)齊全的話，基本5個(gè)工作日內(nèi)可完成融資租賃公司的審批手續(xù)。

上海自貿(mào)區(qū)同樣具有但非獨(dú)有的6條融資租賃政策

◎ 允許和支持各類(lèi)融資租賃公司在試驗(yàn)區(qū)內(nèi)設(shè)立項(xiàng)目子公司，并開(kāi)展境內(nèi)外租賃服務(wù)；融資租賃公司在試驗(yàn)區(qū)內(nèi)設(shè)立的單機(jī)、單船子公司不設(shè)最低注冊(cè)資本限制。

解析：這條政策降低了融資租賃公司設(shè)立項(xiàng)目子公司（SPV，又稱(chēng)特殊目的公司）的門(mén)檻，為內(nèi)外資的融資租賃企業(yè)在自貿(mào)區(qū)內(nèi)設(shè)立SPV、開(kāi)展業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)提供了依據(jù)。2010年銀監(jiān)會(huì)曾專(zhuān)門(mén)出臺(tái)《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于金融租賃公司在境內(nèi)保稅地區(qū)設(shè)立項(xiàng)目公司開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)有關(guān)問(wèn)題的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔2010〕2號(hào)），該文只針對(duì)金融租賃公司，內(nèi)外資的融資租賃公司一直沒(méi)有相關(guān)政策。這次通過(guò)自貿(mào)區(qū)的總體方案，把所有公司全部涵蓋在內(nèi)。

眼下，境內(nèi)區(qū)外大部分區(qū)域的融資租賃公司，只能開(kāi)展國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)，上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)公司的業(yè)務(wù)則范圍更廣，可開(kāi)展面向國(guó)內(nèi)外（全流向）的租賃業(yè)務(wù)，包括兩頭在內(nèi)的境內(nèi)租賃、兩頭在外的境外租賃、以及一頭在內(nèi)一頭在外的進(jìn)口或出口租賃業(yè)務(wù)。

◎ 實(shí)施促進(jìn)貿(mào)易的稅收政策：將試驗(yàn)區(qū)內(nèi)注冊(cè)的融資租賃企業(yè)或金融租賃公司在試驗(yàn)區(qū)內(nèi)設(shè)立的項(xiàng)目子公司，納入融資租賃出口退稅試點(diǎn)范圍。

解析：這是指承租人在國(guó)外，出租人在國(guó)內(nèi)的情況，這一塊要等國(guó)稅總局等相關(guān)部門(mén)出臺(tái)相應(yīng)文件，就可以實(shí)施了。一旦實(shí)施，有助于降低企業(yè)的融資和資金使用壓力。天津東疆保稅港區(qū)、深圳前海已經(jīng)開(kāi)始實(shí)施相應(yīng)的政策。

◎ 對(duì)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)注冊(cè)的國(guó)內(nèi)租賃公司或租賃公司設(shè)立的項(xiàng)目子公司，經(jīng)國(guó)家有關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)從境外購(gòu)買(mǎi)空載重量在25噸以上并租賃給國(guó)內(nèi)航空公司使用的飛機(jī)，享受相關(guān)進(jìn)口環(huán)節(jié)增值稅優(yōu)惠政策。

解析：原來(lái)這一塊政策只有國(guó)內(nèi)航空公司可以享受，自貿(mào)區(qū)總體方案中明確了自貿(mào)區(qū)內(nèi)的租賃公司可以享受與航空公司同等的優(yōu)惠。

◎ “央行30條”規(guī)定：簡(jiǎn)化飛機(jī)、船舶等大型融資租賃項(xiàng)目預(yù)付貨款手續(xù)�！锻鈪R管理支持試驗(yàn)區(qū)建設(shè)實(shí)施細(xì)則》規(guī)定：取消區(qū)內(nèi)融資租賃類(lèi)公司辦理融資租賃對(duì)外債權(quán)業(yè)務(wù)的逐筆審批，實(shí)行登記管理；允許區(qū)內(nèi)金融租賃公司、外商投資租賃公司及中資融資租賃公司，在向境內(nèi)承租人辦理融資租賃時(shí)收取外幣租金。

解析：上述政策可以解決貨幣錯(cuò)配問(wèn)題，為從事大型設(shè)備租賃業(yè)務(wù)的公司規(guī)避了匯兌風(fēng)險(xiǎn)，在業(yè)務(wù)操作上也更加便利化，提高企業(yè)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)能力。允許收取外幣租金這條，受惠企業(yè)比較少，因?yàn)槿谫Y租賃出口較少。

◎ 自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)注冊(cè)的融資租賃公司，可享受浦東新區(qū)針對(duì)金融業(yè)的專(zhuān)項(xiàng)財(cái)政扶持政策。

《浦東新區(qū)促進(jìn)金融業(yè)發(fā)展財(cái)政扶持辦法》（執(zhí)行至2015年12月31日止）規(guī)定：對(duì)新引進(jìn)的融資租賃企業(yè)，給予一次性落戶補(bǔ)貼；對(duì)融資租賃企業(yè)增資，給予一定補(bǔ)貼。實(shí)施細(xì)則規(guī)定：享受落戶補(bǔ)貼的最低到位資本為1億元。注冊(cè)資本1億元（含）至5億元，給予500萬(wàn)元；注冊(cè)資本5億元（含）至10億元，給予1000萬(wàn)元；注冊(cè)資本10億元（含）以上，給予1500萬(wàn)元一次性補(bǔ)貼。

解析：此類(lèi)補(bǔ)貼，天津等地并不少見(jiàn)，甚至力度更大。在著力發(fā)展融資租賃的地區(qū)，屬于常規(guī)動(dòng)作之一。

◎ 上海海關(guān)對(duì)自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)融資租賃公司的監(jiān)管服務(wù)制度改革措施。

解析：上海海關(guān)相關(guān)改革措施實(shí)施后，可在整個(gè)自貿(mào)區(qū)試驗(yàn)區(qū)開(kāi)展試點(diǎn)，而之前只能在浦東機(jī)場(chǎng)綜合保稅區(qū)開(kāi)展，此外，對(duì)于進(jìn)口融資租賃，由國(guó)內(nèi)承租人報(bào)關(guān)的，承租人還可向海關(guān)申請(qǐng)分期繳納關(guān)稅和進(jìn)口環(huán)節(jié)增值稅，并允許采取保證書(shū)的方式提供擔(dān)保，降低企業(yè)成本。