一、前言

隨著全球金融業(yè)的蓬勃發(fā)展，融資租賃已成為僅次于資本市場(chǎng)、銀行信貸的第三大融資方式。與此同時(shí)，保理業(yè)務(wù)也被拓展應(yīng)用于租賃領(lǐng)域，有越來越多的銀行主動(dòng)加入到融資租賃業(yè)務(wù)中，利用租賃合同項(xiàng)下的應(yīng)收賬款開展融資租賃保理服務(wù)。但目前，我國(guó)融資租賃保理業(yè)務(wù)的發(fā)展還并不成熟，相關(guān)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)正日益凸顯，這必須引起各方業(yè)務(wù)經(jīng)辦人員的重視與防范。

二、融資租賃保理業(yè)務(wù)的內(nèi)涵與流程

（一）融資租賃保理業(yè)務(wù)的定義

融資租賃保理業(yè)務(wù)，是指銀行作為保理商，以租賃公司向其轉(zhuǎn)讓租賃合同項(xiàng)下未到期的應(yīng)收租金為前提，由銀行向租賃公司提供集應(yīng)收租金的催收、管理、壞賬擔(dān)保及融資于一體的綜合性金融服務(wù)。融資租賃保理業(yè)務(wù)的核心是應(yīng)收租金的讓與，該業(yè)務(wù)具備租金期限、金額可調(diào)的業(yè)務(wù)特點(diǎn)，是現(xiàn)代商業(yè)銀行的金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。

（二）融資融資租賃保理業(yè)務(wù)必然性

1.行業(yè)發(fā)展的必然趨勢(shì)。

目前，融資租賃行業(yè)的發(fā)展已成為各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然現(xiàn)象和趨勢(shì)，有越來越多的企業(yè)已開始自主主動(dòng)地選擇則融資租賃進(jìn)行固定資產(chǎn)購(gòu)置。這無疑會(huì)降低銀行信貸資金的運(yùn)用水平，對(duì)銀行貸款有很強(qiáng)的替代效應(yīng)，同時(shí)也會(huì)造成銀行客戶資源的嚴(yán)重流失。為了避免這種情況出現(xiàn)，銀行必須以自己的方式加入的租賃業(yè)務(wù)中，為融資租賃提供信貸資金，將優(yōu)質(zhì)的客戶資源留銀行體系內(nèi)。

2.銀租合作的必然選擇。

從銀行的角度看，目前，銀行業(yè)資金使用效率失衡已成為我國(guó)金融運(yùn)行的一個(gè)顯著問題，而租賃公司無疑為銀行提供了一個(gè)良好的資金輸出渠道。租賃公司的資金量遠(yuǎn)小于銀行，但卻能夠提供銀行不具的獨(dú)特的操作平臺(tái)和功能。如加速折舊、改善財(cái)務(wù)指標(biāo)、安全度高、“買賣”不破租賃等。從租賃公司的角度看，銀行向租賃公司提供保理融資服務(wù)，租賃公司可以改善財(cái)務(wù)報(bào)表（無追索權(quán)保理融資）、實(shí)現(xiàn)表外融資（無追索權(quán)保理融資）、加快資金周轉(zhuǎn)效率。

（三）融資融資租賃保理業(yè)務(wù)的流程

1.融資租賃保理業(yè)務(wù)的當(dāng)事人

在融資租賃保理業(yè)務(wù)中，相關(guān)當(dāng)事人通常包括：承租人、出租人、銷售商、保理商、擔(dān)保人。承租人是指租賃設(shè)備的客戶，即應(yīng)收租金債務(wù)人；出租人是指出租設(shè)備的租賃公司，即應(yīng)收租金債權(quán)人；供應(yīng)商是指出售設(shè)備的生產(chǎn)廠家；保理商是指給出租人提供保理融資的商業(yè)銀行；擔(dān)保人是指給承租人或其他第三方提供擔(dān)保的相關(guān)機(jī)構(gòu)。

2.融資租賃保理業(yè)務(wù)的基本操作流程

租賃公司與銷售商簽訂購(gòu)銷合同，購(gòu)買租賃物；

②租賃公司與承租人簽訂融資租賃合同，將該租賃物出租給承租人；

③租賃公司向銀行提出保理融資業(yè)務(wù)申請(qǐng)，銀行審批同意后雙方簽訂保理業(yè)務(wù)協(xié)議；

④租賃公司向銀行提供融資租賃合同、發(fā)票、運(yùn)輸單據(jù)等相關(guān)材料，銀行根據(jù)協(xié)議審查應(yīng)收租金能夠辦理保理業(yè)務(wù)的范圍和條件；

⑤租賃公司與銀行辦理應(yīng)收租金轉(zhuǎn)讓手續(xù)，向承租人發(fā)出書面《應(yīng)收租金轉(zhuǎn)讓通知書》并取得回執(zhí)；

⑥銀行根據(jù)約定的融資比率向租賃公司發(fā)放融資款項(xiàng)；

⑦承租人按約分期支付租金給銀行，租賃公司提供發(fā)票，通過銀行給承租人；

⑧銀行收妥利息款后，應(yīng)扣除融資本息及相關(guān)費(fèi)用將保理余款支付給租賃公司。

如承租人在融資寬限期后仍未付清約定利息，對(duì)于有追索權(quán)保理業(yè)務(wù)，應(yīng)要求租賃公司按約定回購(gòu)銀行未收回的融資款，如果供貨商或其他第三方提供回購(gòu)保證或物權(quán)擔(dān)保的，供貨商或其他第三方應(yīng)向銀行回購(gòu)其未收回的融資。對(duì)于無追索保理業(yè)務(wù)，銀行只能向承租人追償。

三、融資租賃保理業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)

（一）法律風(fēng)險(xiǎn)問題

目前，我國(guó)保理業(yè)務(wù)的法律風(fēng)險(xiǎn)，主要源于《合同法》第79、80條，關(guān)于債權(quán)限制轉(zhuǎn)讓及無效轉(zhuǎn)讓的相關(guān)規(guī)定。

我國(guó)《合同法》第79條規(guī)定“債權(quán)人可以將合同的權(quán)利全部或者部分轉(zhuǎn)讓給第三人，但有下列情形之一的除外：第一根據(jù)合同性質(zhì)不得轉(zhuǎn)讓；第二按照當(dāng)事人約定不得轉(zhuǎn)讓；第三依照法律規(guī)定不得轉(zhuǎn)讓�！币虼�，對(duì)于融資租賃保理業(yè)務(wù)，應(yīng)注重對(duì)租賃合同內(nèi)容的審核，如訂立租賃合同中存在上述三種情況之一，則銀行將不能受讓租賃債權(quán)。我國(guó)《合同法》第80條規(guī)定“債權(quán)人轉(zhuǎn)讓權(quán)利的，應(yīng)當(dāng)通知債務(wù)人，未經(jīng)通知對(duì)債務(wù)人不發(fā)生效力�！本唧w到融資租賃保理業(yè)務(wù)中，銀行如以暗保理形式辦理，應(yīng)保留經(jīng)租賃公司簽章的《應(yīng)收租金轉(zhuǎn)讓通知書》，否則極易面臨租賃債權(quán)轉(zhuǎn)讓無效，不能對(duì)抗承租人的法律風(fēng)險(xiǎn)。

（二）未來應(yīng)收賬款問題

銀監(jiān)會(huì)于2014年4月10日出臺(tái)的《商業(yè)銀行保理業(yè)務(wù)管理暫行辦法》明確指出，商業(yè)銀行不得基于未來應(yīng)收賬款開展保理融資業(yè)務(wù)。筆者認(rèn)為，在融資租賃保理業(yè)務(wù)中，關(guān)于未來應(yīng)收賬款的問題必須引起業(yè)務(wù)經(jīng)辦人員的重視。

首先，從準(zhǔn)則規(guī)定分析。出租人應(yīng)于租賃期開始日一次性確認(rèn)“應(yīng)收融資租賃款”，并在租賃期內(nèi)隨承租人支付進(jìn)度按期轉(zhuǎn)銷。但在租賃期開始日，租賃合同項(xiàng)下出租人的相關(guān)義務(wù)可能并未完全履行完畢。此時(shí)，盡管與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬已實(shí)現(xiàn)了轉(zhuǎn)移，但出租人仍有可能在租賃期內(nèi)承擔(dān)后續(xù)履約責(zé)任如：提供技術(shù)咨詢服務(wù)，支付設(shè)備保險(xiǎn)費(fèi)、維護(hù)費(fèi)等。因此，只要租賃合同中存在出租人的后續(xù)履約責(zé)任，出租人在租賃期開始日確認(rèn)的“應(yīng)收融資租賃款”就應(yīng)屬于未來應(yīng)收賬款。第二，從應(yīng)收租金構(gòu)成分析。出租人于租賃期開始日所確認(rèn)的“應(yīng)收融資租賃款”由“承租人將支付的各種款項(xiàng)”、“擔(dān)保余值”、“初始直接費(fèi)用”構(gòu)成。而對(duì)于“擔(dān)保余值”只有在租賃期滿出租人收回租賃資產(chǎn)時(shí)才有可能實(shí)現(xiàn)，實(shí)質(zhì)上是承租人或其他第三方的履約義務(wù)，出租人在租賃期內(nèi)不存在履約問題。因此，“應(yīng)收融資租賃款”中擔(dān)保余值部分應(yīng)屬于未來應(yīng)收賬款。

（三）操作風(fēng)險(xiǎn)問題

筆者認(rèn)為，融資租賃保理業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險(xiǎn)主要集中于以下方面：融資期限的確定、應(yīng)收租金的轉(zhuǎn)讓通知、應(yīng)收租金的回款控制。

1.在融資期限的確定方面。

融資租賃業(yè)務(wù)的租賃期通常較長(zhǎng)（一般為2-3年），而保理業(yè)務(wù)的融資期限通常為6個(gè)月左右。在融資租賃保理業(yè)務(wù)中，業(yè)務(wù)經(jīng)辦人員所確定的保理融資期限很可能短于租賃公司轉(zhuǎn)讓應(yīng)收租金的剩余付款期。在此情況下，如融資期限屆滿而承租人未能按期支付租金，銀行將無法就未到期的應(yīng)收租金向承租人主張權(quán)利。因此，融資租賃保理業(yè)務(wù)的融資期限應(yīng)盡量與應(yīng)收租金的剩余付款期相匹配。

2.在應(yīng)收租金的轉(zhuǎn)讓通知方面。

由于出租人向銀行轉(zhuǎn)讓的是一段時(shí)期內(nèi)連續(xù)穩(wěn)定的租金收益，銀行在《應(yīng)收租金轉(zhuǎn)讓通知書》中，往往難以將構(gòu)成應(yīng)收租金的基本要素進(jìn)行全面、具體地表述（基本要素包括：出租人、承租人、應(yīng)付利息利息、付款日期、付款方式等）。此時(shí)，銀行可借助經(jīng)租賃公司簽章的租金支付表。否則，在發(fā)生訴訟糾紛的情況下，銀行往往無法得到法律支持。

3.在應(yīng)收租金的回款控制方面。

在融資租賃保理業(yè)務(wù)中，承租人在正常情況下應(yīng)依據(jù)銀行鎖定的回款路徑，以年金形式逐筆支付租金。但在實(shí)際業(yè)務(wù)中，承租人往往擅自進(jìn)行合并還款、提前還款、間接還款等操作。這將導(dǎo)致銀行無法完整收回并準(zhǔn)確核定應(yīng)收租金，為銀行實(shí)際的回款控制工作帶來了極大不便，也造成了極大的操作風(fēng)險(xiǎn)。因此，銀行應(yīng)定期與租賃公司、承租人做好對(duì)賬工作，并在發(fā)生間接回款時(shí)及時(shí)查明原因，并采取措施糾正錯(cuò)誤。

四、融資租賃保理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)防范

（一）開展盡職調(diào)查

為確保銀行信貸資產(chǎn)安全，降低業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，銀行業(yè)務(wù)經(jīng)辦人員必須在授信調(diào)查階段開展盡職調(diào)查工作，其主要內(nèi)容包括：

1.全面調(diào)查融資租賃各方當(dāng)事人（尤其是承租人）的主體資質(zhì)、資信狀況以及各方當(dāng)事人之間的購(gòu)銷結(jié)算情況，對(duì)各方當(dāng)事人的履約能力做出判斷；

2.核實(shí)各方當(dāng)事人的信用等級(jí)、分析財(cái)務(wù)指標(biāo)，確認(rèn)各方當(dāng)事人的整體財(cái)務(wù)狀況是否良好；

3.調(diào)查出租人、承租人、供應(yīng)商之間是否存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系；

4.詳細(xì)審核《融資租賃合同》、資產(chǎn)購(gòu)置發(fā)票、運(yùn)輸單據(jù)、租金支付表及其他憑證核實(shí)資產(chǎn)權(quán)屬的真實(shí)性并排除相關(guān)法律風(fēng)險(xiǎn)；

5.登錄中征動(dòng)產(chǎn)融資統(tǒng)一登記平臺(tái)，查詢擬融資應(yīng)收租金的權(quán)屬狀況，確認(rèn)是否已進(jìn)行出質(zhì)或辦理保理融資。

（二）完善制度體系

在現(xiàn)有法律環(huán)境下，我國(guó)并沒有明確的規(guī)范保理業(yè)務(wù)的法律制度，業(yè)界在實(shí)務(wù)中還需參考《合同法》、《物權(quán)法》的有關(guān)規(guī)定，其操作中的標(biāo)準(zhǔn)尚不統(tǒng)一，這也是目前保理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因之一。因此，中國(guó)立法機(jī)關(guān)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況，盡快構(gòu)建一整套規(guī)范應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)的法律制度和監(jiān)管制度，從而加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制。

（三）加強(qiáng)員工培訓(xùn)

銀行應(yīng)注重對(duì)業(yè)務(wù)經(jīng)辦人員的培訓(xùn)工作，制定系統(tǒng)的培訓(xùn)計(jì)劃，提高業(yè)務(wù)經(jīng)辦人員的總體素質(zhì)，這是及時(shí)識(shí)別并有效控制業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。同時(shí)，銀行應(yīng)積極主動(dòng)地與同業(yè)開展交流合作，加大信息管理系統(tǒng)的建設(shè)力度，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈融資線上化操作，進(jìn)一步提高業(yè)務(wù)效率，減少操作失誤，提高客戶滿意度。