談融資租賃公司的風險控制，首先要明確不同類型的融資租賃公司在業(yè)務(wù)實踐中有那些風險，誰來控制，如何控制。

融資租賃業(yè)務(wù)與銀行信貸業(yè)務(wù)相比，不僅要面臨同樣的信用、政策、市場等同樣的風險，還要面臨更多的法律、客戶管理、物權(quán)控制、余值處置等新的風險。

任何一種類型的融資租賃公司不要期望自己來控制全部風險。正確認識不同租賃機構(gòu)、不同運作模式、不同客戶類型的租賃業(yè)務(wù)的風險控制，采取不同的監(jiān)管模式，對促進我國歷經(jīng)磨難的融資租賃走上健康發(fā)展的快速道至關(guān)重要。

一、風險管理理念和控制重點的異同

不同類型的租賃公司，由于股東的投資動機不同，公司的自身資源優(yōu)勢不同，公司的機構(gòu)性質(zhì)和經(jīng)營范圍不同，必然導致公司的資金來源、經(jīng)營理念、業(yè)務(wù)運作模式、市場與客戶定位、盈利模式也不相同。

不同類型的租賃公司面臨的經(jīng)營風險也不完全相同，風險控制的重點也不可能完全相同。不針對不同得機構(gòu)類型、不同的運作模式，教條地或空泛地談融資租賃公司的風險控制是沒有實際意義的。相反會限制融資租賃業(yè)的發(fā)展，限制融資租賃業(yè)市場功能的充分發(fā)揮。

（一）銀行類融資租賃公司的風險管理

銀行投資控股的融資租賃公司有雄厚的資金實力和穩(wěn)定的資金來源和大量優(yōu)質(zhì)客戶群，但由于缺乏對租賃資產(chǎn)進行處置的專業(yè)能力，同時受自有資產(chǎn)比例的控制，不可能從事很多經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)，主要的業(yè)務(wù)模式是符合會計準則對融資租賃的界定條件的全額償付的直接融資租賃和融資性出售回租。獲取利差和租賃手續(xù)費是主要的盈利模式。

銀行控股的融資租賃公司通常要與銀行的經(jīng)營理念保持一致。對經(jīng)營風險的控制是以企業(yè)的信用記錄、以往業(yè)績?yōu)榛A(chǔ)，以企業(yè)的資產(chǎn)負債比例管理為軸心，以租賃物權(quán)為保障，“雞蛋不能放在一個籃子里”以風險最小化為目標。

銀行控股的租賃公司通常并不設(shè)置專門的風險控制部門，往往是利用銀行自身的項目評估和風險控制部門對租賃項目進行評估和風險控制。租賃公司的管理運作更像一個銀行的一個抵押貸款業(yè)務(wù)部門。

外商投資的融資租賃公司有不少銀行投資參股或控股的融資租賃公司。由于外資銀行股東往往是融資租賃公司的主要的運營資金的提供者，在業(yè)務(wù)實踐中，外商投資的融資租賃公司對承租人和租賃項目的選擇，也往往是通過參照外資銀行的項目評估標準來進行風險控制。并將租賃合同的權(quán)益抵押或轉(zhuǎn)讓給銀行。

（二）非金融類融資租賃公司的風險管理

由各類投資機構(gòu)、企業(yè)共同成立的非金融機構(gòu)的獨立機構(gòu)類的租賃公司和專業(yè)廠商成立廠商類的專業(yè)融資租賃公司，實際上是股東從事租賃服務(wù)的一個負債、投資、營銷和資產(chǎn)管理的平臺。

以一定行業(yè)定位或?qū)I(yè)能力為依托的獨立類融資租賃公司或?qū)I(yè)化的廠商融資租賃公司通常與投資銀行的經(jīng)營理念更接近，對經(jīng)營風險的控制往往是企業(yè)或項目的未來現(xiàn)金流為基礎(chǔ)，以收益與風險對稱與否為軸心，以租賃物權(quán)為保障，不熟悉的行業(yè)不投，以利益最大化為目標。

此類租賃機構(gòu)的運作更帶有投資機構(gòu)和企業(yè)家的行為特點。以行業(yè)定位或?qū)I(yè)能力為依托的獨立類融資租賃公司或?qū)I(yè)化的廠商融資租賃公司通常與投資銀行的經(jīng)營理念更接近，對經(jīng)營風險的控制往往是企業(yè)或項目的未來現(xiàn)金流為基礎(chǔ)，以收益與風險對稱與否為軸心，以租賃物權(quán)為保障，不熟悉的行業(yè)不投，以利益最大化為目標。

這兩類租賃機構(gòu)的業(yè)務(wù)運作模式呈現(xiàn)多樣化，如：直接融資租賃、經(jīng)營租賃、出售回租、委托租賃、杠桿租賃、風險租賃（或有租金租賃）、項目融資租賃等等。

獨立機構(gòu)類的融資租賃公司的行業(yè)定位選擇會根據(jù)股東的自身優(yōu)勢和擁有的客戶資源及市場開拓的實際情況呈現(xiàn)多元化，會根據(jù)行業(yè)定為設(shè)置不同的業(yè)務(wù)部門。

廠商類的租賃公司的市場定位則會突出專業(yè)化，以促銷廠商設(shè)備租賃為主。這兩類融資租賃公司的營運資金來源也是多渠道的。如：資本金、股東借款、銀行貸款、資產(chǎn)保理融資、委托租賃資金，企業(yè)債券、租賃信托計劃、上市等等。

二、風險責任承擔的性質(zhì)和程度的差異
很顯然，銀行類和非銀行類的融資租賃公司的運作，由于資金性質(zhì)和來源不同，最終的風險承擔者也不相同。

融資租賃公司在用自有資金和企業(yè)債券進行運作時，融資租賃公司要獨立判斷和承擔項目的投資風險。

在用信托計劃或委托租賃資金在進行業(yè)務(wù)運作時，純屬投資人和租賃公司之間的企業(yè)家的商業(yè)投資活動，投資人要最終承擔項目的投資風險。

在利用銀行貸款進行運作時，融資租賃公司與銀行的關(guān)系與其他工商企業(yè)一樣，是借貸的客戶關(guān)系。租賃公司哪些項目能做或不能做，要看銀行的評審結(jié)果，銀行要承擔信貸資金安全的風險。

在租賃公司利用銀行的授信額度，自主運營時，銀行除承擔信貸安全的風險，還必須承擔租賃公司資金運營時的操作風險。如：資金挪用。銀行類租賃公司，更關(guān)注租賃債權(quán)的安全，面臨的主要風險是承租人的償債能力和信用風險，以及可能出現(xiàn)的余值處置風險。

廠商和獨立機構(gòu)類的融資租賃公司，在業(yè)務(wù)實踐中可以更靈活的滿足客戶對租賃的多種需求，開展客戶歡迎的經(jīng)營租賃和短期出租服務(wù)。他們不僅關(guān)注租賃債權(quán)的安全性，更關(guān)心租賃資產(chǎn)的安全。會充分發(fā)揮自己的行業(yè)定位和專業(yè)能力優(yōu)勢，對租賃設(shè)備進行資產(chǎn)管理和余值處置。

三、銀行是租賃機構(gòu)風險控制和管理的把關(guān)者

銀行或銀行控股的融資租賃公司，與獨立類融資租賃公司或?qū)I(yè)化的廠商融資租賃公司合作時不能把其當作一個風險轉(zhuǎn)移的防火墻，不能把這些租賃公司當作完全靠自己的償債能力償還債務(wù)的一般工商企業(yè)來對待。在其沒有形成一定規(guī)模的租賃資產(chǎn)、沒有一定的行業(yè)規(guī)模，沒有對租賃物處置的專業(yè)能力也沒有形成獨立評審和控制項目的能力之前，不能輕易給其一個綜合授信，讓其自主運作。一定要依靠自己對項目和承租人償債能力的獨立判斷進行決策。

銀行在與租賃機構(gòu)合作時要抓住幾個風險控制的關(guān)鍵環(huán)節(jié)：

一是、對承租人償債能力和項目的評估。

二是、租賃物購買環(huán)節(jié)的資金支付和租金收取的控制。

三是、租賃物的控制手段及租賃債權(quán)回購或回收租賃物處置變現(xiàn)途徑及收益控制的退出機制的安排。

四是、租賃公司自身的經(jīng)營狀況和租賃業(yè)務(wù)的專業(yè)能力的考察。

五是、租賃公司對外擔保的審查。

非金融機構(gòu)類的融資租賃公司要想做強做大，就必須要形成自己的行業(yè)定位、客戶定位或提高自己的對租賃物進行資產(chǎn)管理和資源配置的專業(yè)能力。租賃業(yè)的發(fā)展和風險控制不能坐等信用體系的建設(shè)和完善。

租賃公司要靠自己對租賃物的控制能力和靈活的租金支付方式，在市場開拓和業(yè)務(wù)實踐中，支持新企業(yè)、中小企業(yè)的發(fā)展，積累客戶的信用記錄。

我國目前的金融租賃公司沒有存款業(yè)務(wù)，并不具備真正的資金優(yōu)勢，更像是一個獨立機構(gòu)類的融資租賃公司，是一個被銀監(jiān)會監(jiān)管的借款單位，處境十分尷尬。此類租賃公司出現(xiàn)的風險，往往是操作風險，即信貸資金沒有做租賃，挪作他用，或是為關(guān)聯(lián)公司第三人擔保出現(xiàn)風險。如果真正用銀行資金開展了租賃業(yè)務(wù)，銀行業(yè)對項目和承租人進行了認真的評審，租賃融資的風險不會比銀行直接放貸更大，融資租賃資產(chǎn)不屬于承租企業(yè)的破產(chǎn)財產(chǎn)，擁有了破產(chǎn)隔離的法律保障，相反會比銀行傳統(tǒng)的抵押貸款業(yè)務(wù)更安全。

融資租賃也絕不僅僅是一個單純的金融服務(wù)產(chǎn)品，不同的租賃機構(gòu)、不同的租賃模式，有各自不同的優(yōu)勢，形成合理配置資金、設(shè)備、技術(shù)、服務(wù)、稅收、人力資源的完整的現(xiàn)代租賃產(chǎn)業(yè)鏈，成為國民經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的運行基礎(chǔ)。只有針對不同類型的租賃機構(gòu)、不同業(yè)務(wù)模式采取有針對性的風險控制，才能有利于完善中國的租賃體系的建設(shè)，有利于促進中國租賃業(yè)的健康發(fā)展。