一、按照整體性、實(shí)質(zhì)性風(fēng)險進(jìn)行管控的原則
      中國銀保監(jiān)會2019年4月30日發(fā)布《商業(yè)銀行金融資產(chǎn)風(fēng)險分類暫行辦法（征求意見稿）》，本文簡稱“本辦法”，適用于所有持牌的金融機(jī)構(gòu)，當(dāng)然地包括了金融租賃公司。

     與原有的資產(chǎn)風(fēng)險分類辦法相比，“本辦法”一個顯著的變化是對一個債務(wù)人的風(fēng)險判斷，必須堅持兩點(diǎn)：一方面，整體性評判。即改變以單筆負(fù)債孤立分析、測算的傳統(tǒng)方法，而改成以債務(wù)人為中心，全面、整體對其風(fēng)險進(jìn)行評判、測算，以避免同一債務(wù)人中一些債務(wù)為正常，另一些債務(wù)為不良的矛盾。另一方面，強(qiáng)調(diào)實(shí)質(zhì)性風(fēng)險而不單一看是否逾期一個因素。逾期時間長短是劃分風(fēng)險種類的重要因素，但不是唯一因素�！氨巨k法”規(guī)定，第一，一個債務(wù)人凡在一個金融機(jī)構(gòu)有5%以上債務(wù)分類為不良，則該機(jī)構(gòu)的其他所有債務(wù)也分類為不良（而不管是否逾期）。第二，一個債務(wù)人在一家金融機(jī)構(gòu)分類為不良，其他金融機(jī)構(gòu)也應(yīng)分類為關(guān)注及以下（而不管自己是否逾期，能否收息收本）。第三，如果同一債務(wù)人在所有金融債務(wù)中，逾期90天以上的債務(wù)達(dá)到5%以上，或已納入失信聯(lián)合懲戒名單，則全部債務(wù)都應(yīng)分類為次級及以下。

     同時，對實(shí)質(zhì)性風(fēng)險的判斷，不再僅僅依據(jù)逾期及逾期的時間（逾期時限是資產(chǎn)風(fēng)險分類的重要標(biāo)尺：逾期<90天為關(guān)注，90-270天為次級，270-360天為可疑，>360天為損失類），更要依據(jù)債務(wù)人履約能力和實(shí)際風(fēng)險狀況進(jìn)行分類。也就是說，即便債務(wù)未到期，因債務(wù)人經(jīng)營惡化、風(fēng)險劇升，也要將該金融資產(chǎn)歸入關(guān)注及不良。
 
二、高度重視對關(guān)注資產(chǎn)的管控

     金融資產(chǎn)有可能出現(xiàn)急速跳水式、斷崖式的惡化劇變。比如由于承租人經(jīng)營惡化，生產(chǎn)經(jīng)營停產(chǎn)，公司關(guān)門等，金融（租賃）資產(chǎn)可能由正常直接分類為可疑及其以下。
但事物的變化更多的是由量變逐步積累而引起質(zhì)變。不良金融資產(chǎn)更多的是由關(guān)注逐步向下遷徙的結(jié)果。因此如果說金融租賃資產(chǎn)質(zhì)量管控的重點(diǎn)是不良的話，對關(guān)注類資產(chǎn)的管理應(yīng)列為次重點(diǎn)。就現(xiàn)實(shí)情況看，據(jù)我們訪問過一些金租公司，目前以階段性逾期為主要特征的關(guān)注類資產(chǎn)占比較高，已經(jīng)達(dá)到總資產(chǎn)的5%-7%（而不良率僅1%以下）。加之金租的單筆租賃資產(chǎn)額度較大，不管控好關(guān)注類租賃資產(chǎn)，不嚴(yán)控其向下遷徙的數(shù)量和速度，很容易導(dǎo)致金租公司不良資產(chǎn)急劇膨脹，嚴(yán)重影響金融租賃資產(chǎn)質(zhì)量，影響公司的聲譽(yù)及融資能力與融資價格，此為其一。

     其二，我們進(jìn)一步思考，“本辦法”間接表達(dá)出5%是風(fēng)險由量變引起質(zhì)變的重要分水嶺�，F(xiàn)行金融租賃資產(chǎn)風(fēng)險分類中，只要承租人逾期一筆租金，或任一筆租金逾期超過90天等情形，整個應(yīng)收租賃款都相應(yīng)分類為關(guān)注或不良（次級等），顯得過于粗糙。結(jié)合 “本辦法”新的精神，我們研究并大聲呼吁，如果逾期，或不良租金占應(yīng)收租賃款的5%以下，則只將該筆應(yīng)收未收的租金計入關(guān)注或不良資產(chǎn)；而只有應(yīng)收未收租金達(dá)到和超過5%時，整個應(yīng)收租金才分類納入關(guān)注或不良，以避免欠租10萬元則1億元資產(chǎn)均歸入關(guān)注或不良的尷尬。

     如果考慮到金融資產(chǎn)分類的謹(jǐn)慎原則，難以改變一筆租金不良，整個應(yīng)收租金全部計入不良的規(guī)定，我們則強(qiáng)烈呼吁對偶然、短期、階段性的一般逾期租金占比在5%以下的，只將逾期部分計入關(guān)注（而不必將整個應(yīng)收未收租金全部計入關(guān)注）。

     其三，回租賃中出租人支付給設(shè)備賣方（又是承租人）的是設(shè)備價款（這與銀行的信貸資金是有本質(zhì)區(qū)別的），對其用途的監(jiān)管要求本身應(yīng)弱于銀行信貸資金必須按約定用途使用。但出于謹(jǐn)慎管理，為降低政策風(fēng)險，我們也要求回租交易中的承租人按流動資金性質(zhì)，自報合情合理的用途，并提供相應(yīng)的用款憑證及資金劃轉(zhuǎn)依據(jù)，以避免不必要的理解差異而帶來監(jiān)管風(fēng)險。

     其四，高度重視融資租賃的第一還款來源�！氨巨k法”對于抵質(zhì)物對緩釋信用風(fēng)險的作用，只放在歸入不良資產(chǎn)中再區(qū)分為次、可、損的亞分類中予以考慮，改變了過去（老辦法）因?yàn)榈仲|(zhì)押充分而豁免納入不良的規(guī)則。顯然，抵質(zhì)押對緩釋風(fēng)險的價值降低了，金融和租賃將更加看重第一還款來源的可靠性。

其五，未來監(jiān)管的趨勢是趨嚴(yán)的，不良的標(biāo)準(zhǔn)將提高，管控更嚴(yán)格。近期將逐步實(shí)行逾期超過60天則歸入不良即次級，可能將較大提升金融（租賃）的不良比例。因此在過渡期加大管控力度，以最大努力降低逾期60-90天的“關(guān)注”資產(chǎn)，今天打好基礎(chǔ)，對未來資產(chǎn)質(zhì)量的管控意義非常重大。
 三、妥善用好債務(wù)重組

     重組是解決問題債務(wù)的重要方法，也是債權(quán)人主動直面問題直面風(fēng)險而自主化解風(fēng)險，挽回潛在損失的有效途徑。債務(wù)重組是值得肯定的——它比見死不救、放流自流更積極、更主動、更有作為、也更有成效！重組債務(wù)包括債權(quán)人提供調(diào)整金融資產(chǎn)、再融資（包括借新還舊，新增融資等）。廣義的重組還應(yīng)包括企業(yè)并購不良金融資產(chǎn)。

     “本辦法”不再將重組資產(chǎn)統(tǒng)一歸為不良，但至少分為關(guān)注，就體現(xiàn)管理制度對重組債務(wù)的明確支持態(tài)度。在支持債務(wù)重組的前提下，又要求債權(quán)人加強(qiáng)對重組金融資產(chǎn)的管理力度，“本辦法”規(guī)定對重組的金融資產(chǎn)設(shè)置的觀察期由6個月拉長到1年，以鞏固重組見到真成效，以區(qū)分真重組與粉飾資產(chǎn)質(zhì)量的操作性重組。對于并購后的金融資產(chǎn)，6個月內(nèi)分類不變化，以規(guī)避人為操控金融資產(chǎn)質(zhì)量。觀察期中的管理是嚴(yán)格的，即重組前正常和關(guān)注類資產(chǎn)，重組后至少歸為關(guān)注，事實(shí)上符合不良標(biāo)準(zhǔn)的則歸為不良；若觀察期內(nèi)資產(chǎn)風(fēng)險分類下調(diào)為不良，則重新設(shè)置觀察（即拉長觀察時間）；如果再次重組，則至少歸入可疑類，并重設(shè)觀察期；還規(guī)定必須在觀察期結(jié)束才允許上調(diào)分類級次，以避免通過債務(wù)重組，人為操縱金融資產(chǎn)的風(fēng)險披露。因此，要重組債務(wù)，最好在資產(chǎn)處于正常時進(jìn)行“重組”操作。
 
四、向管理要效益

     金融資產(chǎn)風(fēng)險分類，既是對金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)風(fēng)險分類結(jié)果和風(fēng)險狀況的描述，更是加強(qiáng)風(fēng)險管控的起點(diǎn)。面對風(fēng)險狀況，尤其是不良占比達(dá)到和超過行業(yè)平均水平時，金融租賃公司的風(fēng)險管理?xiàng)l線（包括風(fēng)險管理、信用評審、業(yè)務(wù)運(yùn)營<管理租賃物>等部門）必須主動跟蹤分析風(fēng)險來源、成因、向下遷徒的趨勢，提出從事前業(yè)務(wù)門檻標(biāo)準(zhǔn)開始、事中信用風(fēng)險評估審批、事后嚴(yán)格租后檢查相結(jié)合的原則，加強(qiáng)管控風(fēng)險的對策措施，嚴(yán)控風(fēng)險的不斷增加和資產(chǎn)質(zhì)量的惡化，真正實(shí)施全面風(fēng)險管控，從（過去）向規(guī)模、向速度要效益轉(zhuǎn)到向管理要效益的高質(zhì)量發(fā)展模式。
     此外，金融租賃結(jié)合自身行業(yè)特性一經(jīng)選定租賃資產(chǎn)的風(fēng)險分類方法，必須保持相對穩(wěn)定，絕不能因風(fēng)險變化的態(tài)勢于己不利而隨意調(diào)整、改變資產(chǎn)的風(fēng)險分類方法。我們認(rèn)為須與會計核算一致，最短一年才能提出調(diào)整并向監(jiān)管部門、投資人闡明調(diào)整的依據(jù)，獲準(zhǔn)后方可改變。