前言
繼2017年7月1日國家發(fā)改委、廣東省政府、香港和澳門特區(qū)政府聯(lián)合簽訂《深化粵港澳合作，推進(jìn)大灣區(qū)建設(shè)框架協(xié)議》之后，2019年2月18日，國務(wù)院印發(fā)《粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》，該綱要是指導(dǎo)粵港澳大灣區(qū)中長(zhǎng)期建設(shè)工作的基礎(chǔ)性文件，標(biāo)志著粵港澳大灣區(qū)建設(shè)步入深化實(shí)施階段。

粵港澳大灣區(qū)作為國家級(jí)區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略，對(duì)標(biāo)國際一流灣區(qū)和世界級(jí)城市群，致力于建成世界新興產(chǎn)業(yè)、先進(jìn)制造業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)基地、具有全球影響力的國際科技創(chuàng)新中心。融資租賃作為產(chǎn)融結(jié)合的有力工具，服務(wù)粵港澳大灣區(qū)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的效能不言自明。廣發(fā)租賃作為一家根植廣東的融資租賃企業(yè)，我們特別對(duì)粵港澳大灣區(qū)的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)業(yè)格局做一梳理分析，從受益產(chǎn)業(yè)鏈入手，淺談融資租賃在粵港澳大灣區(qū)的產(chǎn)融投資邏輯。

一、粵港澳大灣區(qū)戰(zhàn)略規(guī)劃的提出
2017年兩會(huì)政府工作報(bào)告中提出，推動(dòng)內(nèi)地與港澳深化合作，研究制定粵港澳大灣區(qū)城市群發(fā)展規(guī)劃。2017年7月1日，在習(xí)近平主席的見證下，國家發(fā)改委、廣東省政府、香港特區(qū)政府、澳門特區(qū)政府聯(lián)合簽訂《深化粵港澳合作，推進(jìn)大灣區(qū)建設(shè)框架協(xié)議》（以下簡(jiǎn)稱《框架協(xié)議》），標(biāo)志著粵港澳大灣區(qū)建設(shè)正式上升到國家戰(zhàn)略高度。黨的十九大進(jìn)一步明確以粵港澳大灣區(qū)建設(shè)為重點(diǎn)戰(zhàn)略之一，推動(dòng)香港、澳門融入國家發(fā)展大局。2019年2月18日，國務(wù)院印發(fā)《粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》（以下簡(jiǎn)稱《綱要》），《綱要》是指導(dǎo)粵港澳大灣區(qū)中長(zhǎng)期建設(shè)工作的基礎(chǔ)性文件，標(biāo)志著粵港澳大灣區(qū)建設(shè)步入深化實(shí)施階段。

粵港澳大灣區(qū)是指由香港、澳門兩個(gè)特別行政區(qū)和廣東省的廣州、深圳、珠海、佛山、中山、東莞、肇慶、江門、惠州等九市組成的城市群，呈現(xiàn)出一個(gè)國家、兩種制度、三個(gè)自貿(mào)區(qū)、四個(gè)核心城市的顯著特點(diǎn)。根據(jù)《框架協(xié)議》，粵港澳大灣區(qū)的發(fā)展目標(biāo)是強(qiáng)化廣東作為全國改革開放先行區(qū)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展重要引擎的作用，構(gòu)建科技、產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新中心和先進(jìn)制造業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)基地，建設(shè)成為更具活力的經(jīng)濟(jì)區(qū)、宜居宜業(yè)宜游的優(yōu)質(zhì)生活圈和內(nèi)地與港澳深度合作的示范區(qū)，打造國際一流灣區(qū)和世界級(jí)城市群。在產(chǎn)業(yè)體系構(gòu)建上，《綱要》從認(rèn)識(shí)和利用區(qū)位優(yōu)勢(shì)、制度優(yōu)勢(shì)和發(fā)揮比較優(yōu)勢(shì)為重要依托，重點(diǎn)圍繞先進(jìn)制造業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，確立分工合理、功能互補(bǔ)、錯(cuò)位發(fā)展的“9+2”城市群發(fā)展格局。

二、粵港澳大灣區(qū)的經(jīng)濟(jì)總量和產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀

2018年，粵港澳大灣區(qū)“9+2”城市群的GDP總額達(dá)到10.87萬億元，占全國GDP比重達(dá)到12.07%，其中廣東省內(nèi)9市GDP占廣東省GDP的比重達(dá)到83.32%。粵港澳大灣區(qū)的“9+2”個(gè)城市，經(jīng)濟(jì)總量可劃分三個(gè)層級(jí)：第一層級(jí)，包括香港、深圳、廣州，城市GDP均超過2萬億元，可與我國中等經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的省份比肩；第二層級(jí)，包括佛山和東莞，2018年GDP分別為9936億和8279億，相當(dāng)于中國經(jīng)濟(jì)規(guī)模較小的甘肅省；第三層級(jí)，包括其余六個(gè)城市，2018年GDP在2000億元到4200億元區(qū)間。各層級(jí)的城市GDP總量和人均GDP水平差異顯著，香港、澳門的人均GDP領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)明顯，如人均GDP最高的澳門幾乎是肇慶的十倍，而廣東省內(nèi)也有較大差異。

粵港澳大灣區(qū)的廣東省9市，工業(yè)制造業(yè)和服務(wù)業(yè)是傳統(tǒng)的兩大支柱產(chǎn)業(yè)，2010年以來工業(yè)生產(chǎn)總值逐漸被服務(wù)業(yè)趕超。廣東省9市整體第一、二、三產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)總值結(jié)構(gòu)由2010年的2.15%：48.61%：49.24%變?yōu)?018年的1.55%：41.20%：57.25%。

（一）制造業(yè)：計(jì)算機(jī)、通信電子設(shè)備、電氣機(jī)械和器材、汽車制造業(yè)細(xì)分領(lǐng)域兼具支柱性和高增長(zhǎng)
改革開放以來，廣東經(jīng)歷了以發(fā)展食品、紡織、服裝等輕工產(chǎn)品為主的日用消費(fèi)品工業(yè)階段（1979-1990年），以耐用消費(fèi)品和高加工度工業(yè)為主的發(fā)展階段（1990-2000年），以及以高技術(shù)產(chǎn)業(yè)和現(xiàn)代重化工業(yè)為主導(dǎo)的發(fā)展階段（2000年-至今）。

根據(jù)《廣東省先進(jìn)制造業(yè)發(fā)展“十三五”規(guī)劃》，“十二五”期間，廣東省大力發(fā)展以裝備制造業(yè)為重點(diǎn)的先進(jìn)制造業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大。智能制造快速起步，省市共建10個(gè)智能制造示范基地，培育智能制造骨干企業(yè)28家、國家智能制造試點(diǎn)示范項(xiàng)目6個(gè)，11個(gè)項(xiàng)目獲得工信部2016年智能制造新模式與綜合標(biāo)準(zhǔn)化專項(xiàng)支持，數(shù)量居全國前列。創(chuàng)新能力不斷提升，廣東區(qū)域創(chuàng)新能力綜合排名連續(xù)6年位居全國第二（2017年和2018年連續(xù)2年位居全國第一），高端新型電子信息、新能源汽車、半導(dǎo)體照明、節(jié)能環(huán)保等領(lǐng)域?qū)＠跈?quán)量居全國首位。集聚效應(yīng)不斷顯現(xiàn)，珠江東岸電子信息產(chǎn)業(yè)集群繼續(xù)壯大，2015年實(shí)現(xiàn)增加值5221億元、“十二五”年均增長(zhǎng)9.6%，占全省電子信息產(chǎn)業(yè)的80.33%。珠江西岸先進(jìn)裝備制造產(chǎn)業(yè)帶初具規(guī)模，2015年珠江西岸裝備制造業(yè)增加值2623.9億元、增長(zhǎng)14.2%，投資額1165.5億元、增長(zhǎng)56.8%。珠三角地區(qū)獲批成為國家首批戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)區(qū)域集聚發(fā)展試點(diǎn)。移動(dòng)智能終端、基因檢測(cè)、新能源汽車等產(chǎn)業(yè)在全國占有重要地位。骨干企業(yè)實(shí)力提升。年主營業(yè)務(wù)收入超100億元的先進(jìn)制造業(yè)企業(yè)67家、比2010年增加21家；其中，年主營業(yè)務(wù)收入超1000億元的先進(jìn)制造業(yè)企業(yè)8家，比2010年增加4家。

廣東省統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2018年廣東省規(guī)模以上工業(yè)制造業(yè)增加值達(dá)2.94萬億元，增加值超過千億級(jí)的行業(yè)有9個(gè)，其中計(jì)算機(jī)、通信和其它電子設(shè)備制造業(yè)增加值以8766.47 億元處于絕對(duì)的龍頭地位，電氣機(jī)械和器材制造業(yè)以2942.89 億元處于第二位，汽車制造業(yè)以1859.70 億元處于第三位，前三大行業(yè)累計(jì)增加值占廣東省規(guī)模以上工業(yè)制造業(yè)增加值的46.20%。同時(shí)，在增加值增長(zhǎng)率排名前十的行業(yè)中，增加值超過千億級(jí)的行業(yè)中只前四大行業(yè)上榜，其他制造業(yè)的增速最快，但增加值基數(shù)低。

在現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)中,高技術(shù)制造業(yè)增加值9250.72億元，增長(zhǎng)9.5%。其中, 醫(yī)藥制造業(yè)增長(zhǎng)11.9%，電子及通信設(shè)備制造業(yè)增長(zhǎng)9.3%，電子計(jì)算機(jī)及辦公設(shè)備制造業(yè)增長(zhǎng)6.7%，航空航天器制造業(yè)增長(zhǎng)11.7%，醫(yī)療設(shè)備及儀器儀表制造業(yè)增長(zhǎng)15.9%，信息化學(xué)品制造業(yè)下降2.0%。

先進(jìn)制造業(yè)增加值16563.20億元，增長(zhǎng)7.8%，占工業(yè)制造業(yè)增加值的比重為56.40%。其中, 高端電子信息制造業(yè)增長(zhǎng)9.3%，先進(jìn)裝備制造業(yè)增長(zhǎng)8.7%，石油化工業(yè)增長(zhǎng)8.3%，先進(jìn)輕紡制造業(yè)增長(zhǎng)5.7%，新材料制造業(yè)增長(zhǎng)5.3%，生物醫(yī)藥及高性能醫(yī)療器械業(yè)增長(zhǎng)12.4%。

優(yōu)勢(shì)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)增加值增長(zhǎng)4.5%，其中，紡織服裝業(yè)增長(zhǎng)2.8%，食品飲料業(yè)增長(zhǎng)4.9%，家具制造業(yè)增長(zhǎng)2.6%，建筑材料增長(zhǎng)4.4%，金屬制品業(yè)增長(zhǎng)2.9%，家用電力器具制造業(yè)增長(zhǎng)9.5%。

省際比較，廣東省工業(yè)產(chǎn)值略遜于江蘇省，位列全國第二位。江蘇省在新材料、節(jié)能環(huán)保、醫(yī)藥、軟件、新能源、海工裝備等領(lǐng)域位居全國第一，廣東省在新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)上具有全國領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。與江蘇相比，廣東省制造業(yè)結(jié)構(gòu)豐富，但勞動(dòng)力密集型行業(yè)占比較高，高端化、智能化水平相對(duì)不足。廣東省與先進(jìn)國家和地區(qū)的差距主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。一是產(chǎn)業(yè)核心技術(shù)少。全省擁有自主核心技術(shù)的制造業(yè)企業(yè)不足10%，關(guān)鍵技術(shù)和零部件90%以上仍依賴進(jìn)口。二是產(chǎn)業(yè)層次不高。我省制造業(yè)整體仍處于全球產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈中低端，買裝備造產(chǎn)品仍是主要生產(chǎn)模式，裝備制造仍是短板。機(jī)器人、高檔數(shù)控機(jī)床80%以上市場(chǎng)份額被國外產(chǎn)品占領(lǐng)。三是產(chǎn)業(yè)鏈條不完善。重大產(chǎn)業(yè)上下游和關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)發(fā)展仍不匹配，如汽車產(chǎn)業(yè)中零部件與整車產(chǎn)值之比僅為0.12：1，遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于發(fā)達(dá)國家的1.7：1。與此同時(shí)，資源環(huán)境要素約束趨緊，企業(yè)綜合成本上升，部分行業(yè)產(chǎn)能過剩，國際國內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)日益加劇等，都迫切要求加快發(fā)展先進(jìn)制造業(yè)，引領(lǐng)廣東省制造業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)。

（二）服務(wù)業(yè)：信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)的規(guī)模、成長(zhǎng)性和盈利性突出
“十二五”期間，廣東省服務(wù)業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大，在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中的地位和作用突出且持續(xù)提升，有力推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和消費(fèi)升級(jí)。全省服務(wù)業(yè)增加值由2010年的20928億元增加到2015年的36853億元，年均增速9.5%，高于第二產(chǎn)業(yè)年均增速1.5個(gè)百分點(diǎn)；占GDP比重在2013年首次超過第二產(chǎn)業(yè)。服務(wù)業(yè)固定資產(chǎn)投資19426億元，十二五期間年均復(fù)合增長(zhǎng)率為17.3%，服務(wù)業(yè)占全社會(huì)固定資產(chǎn)投資的比重達(dá)64.7%。2018年，廣東省第三產(chǎn)業(yè)增加值達(dá)到52751.18億元，增長(zhǎng)7.8%；第三產(chǎn)業(yè)增加值占比54.2%，比上年提高0.6個(gè)百分點(diǎn)。在第三產(chǎn)業(yè)中，現(xiàn)代服務(wù)業(yè)增加值33198.45億元，增長(zhǎng)8.6%，占比62.9%。生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)增加值27026.39億元，增長(zhǎng)7.9%。

2018年，廣東規(guī)模以上服務(wù)業(yè)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入27122.0億元，同比增長(zhǎng)14.0%，增幅比上年降低1.9個(gè)百分點(diǎn)。企業(yè)效益較為穩(wěn)定，實(shí)現(xiàn)利潤4085.6億元，同比下降0.2%，增幅比上年降低24.8個(gè)百分點(diǎn)。分行業(yè)來看，信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)、交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)和郵政業(yè)及租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)占據(jù)收入前三，其次是科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)，營收規(guī)模在千億級(jí)以上；營收千億級(jí)以上增長(zhǎng)較快的行業(yè)是信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)、科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)，收入增長(zhǎng)率超過行業(yè)平均水平；營收千億級(jí)以下增長(zhǎng)較快的行業(yè)是水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)，營收水平321.71億元，同比增長(zhǎng)16.5%。

省級(jí)比較，廣東省服務(wù)業(yè)產(chǎn)值在全國處于領(lǐng)先地位，占全國服務(wù)業(yè)增加值11%。服務(wù)業(yè)在三大產(chǎn)業(yè)的占比為54.23%，高于江蘇、山東兩個(gè)主要經(jīng)濟(jì)強(qiáng)省和全國水平�！稄V東省現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)展“十三五”規(guī)劃》指出，當(dāng)前廣東省服務(wù)業(yè)發(fā)展的突出問題主要是以下幾點(diǎn)：一是供給能力和水平有待進(jìn)一步提高，現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)展相對(duì)滯后，生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)與制造業(yè)、農(nóng)業(yè)的融合程度仍較低，生活性服務(wù)業(yè)的供給體系尚未完善，還不能滿足產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)和居民生活水平提升的需要，服務(wù)業(yè)有效供給需進(jìn)一步增加；二是現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)展環(huán)境有待進(jìn)一步完善，鼓勵(lì)服務(wù)業(yè)新業(yè)態(tài)、新模式發(fā)展的氛圍尚未形成，部分行業(yè)和領(lǐng)域準(zhǔn)入限制依然較多，國際化法制化營商環(huán)境尚不完善；三是部分服務(wù)行業(yè)缺乏標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范，服務(wù)業(yè)人才特別是擁有國際視野、復(fù)合背景的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)高層次人才缺乏，服務(wù)業(yè)企業(yè)創(chuàng)新能力不強(qiáng)，制約服務(wù)質(zhì)量和水平的提升；四是應(yīng)用“互聯(lián)網(wǎng)+”等新技術(shù)改造提升傳統(tǒng)服務(wù)業(yè)任務(wù)依然艱巨，新興和高端服務(wù)業(yè)發(fā)展速度雖快，但總量規(guī)模不大、發(fā)展不夠充分。

三、灣區(qū)城市的產(chǎn)業(yè)發(fā)展定位各有側(cè)重

總體而言，基于腹地經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)和資源稟賦，廣東省在粵港澳大灣區(qū)的戰(zhàn)略地位，是圍繞著力構(gòu)建先進(jìn)制造業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)基地的發(fā)展定位，發(fā)揮傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)，引導(dǎo)傳統(tǒng)制造業(yè)向先進(jìn)制造業(yè)、傳統(tǒng)服務(wù)業(yè)向現(xiàn)代服務(wù)業(yè)方向轉(zhuǎn)型升級(jí)和提質(zhì)增效，建立現(xiàn)代服務(wù)業(yè)與先進(jìn)制造業(yè)產(chǎn)業(yè)體系相配套的格局，同時(shí)作為“一帶一路”的跳板，擴(kuò)大開放性和國際化，形成灣區(qū)集聚外溢效應(yīng)。

　　在制造業(yè)領(lǐng)域，計(jì)算機(jī)、通信和其它電子設(shè)備、電氣機(jī)械和器材、汽車制造業(yè)是廣東制造業(yè)三大支柱性產(chǎn)業(yè)，兼具高增長(zhǎng)趨勢(shì)。粵港澳大灣區(qū)將繼續(xù)發(fā)展區(qū)位比較優(yōu)勢(shì)，著力打造以珠海、佛山為龍頭建設(shè)珠江西岸先進(jìn)裝備制造產(chǎn)業(yè)帶，以深圳、東莞為核心在珠江東岸打造具有全球影響力和競(jìng)爭(zhēng)力的電子信息等世界級(jí)先進(jìn)制造業(yè)產(chǎn)業(yè)集群。

粵港澳大灣區(qū)的產(chǎn)業(yè)規(guī)劃也是對(duì)《廣東省先進(jìn)制造業(yè)發(fā)展“十三五”規(guī)劃》、《廣東省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展“十三五”規(guī)劃》、《廣東省沿海經(jīng)濟(jì)帶綜合發(fā)展規(guī)劃》等廣東省重大政策相關(guān)部署的繼承和推進(jìn)�！稄V東省先進(jìn)制造業(yè)發(fā)展“十三五”規(guī)劃》提出，以高端電子信息制造業(yè)[包括超高速無線局域網(wǎng)、集成電路及關(guān)鍵元器件、信息通信設(shè)備、新型顯示4個(gè)領(lǐng)域。]、先進(jìn)裝備制造業(yè)[包括智能制造設(shè)備、汽車制造、船舶與海洋工程設(shè)備、軌道交通設(shè)備、節(jié)能環(huán)保設(shè)備、航空裝備、新能源裝備、衛(wèi)星裝備8個(gè)領(lǐng)域。]、石油化工產(chǎn)業(yè)[包括有機(jī)原料、精細(xì)化工2個(gè)領(lǐng)域。]、先進(jìn)輕紡制造業(yè)[包括智能節(jié)能型家電、環(huán)保多功能家具、高附加值紡織服裝、綠色食品飲料4個(gè)領(lǐng)域。]、新材料制造業(yè)[包括高端精品鋼材、高性能復(fù)合材料及特種功能材料、戰(zhàn)略前沿材料3個(gè)領(lǐng)域。]、生物醫(yī)藥及高性能醫(yī)療器械[包括生物醫(yī)藥、高性能醫(yī)療器械2個(gè)領(lǐng)域。]產(chǎn)業(yè)等6大產(chǎn)業(yè)為發(fā)展重點(diǎn)，著力構(gòu)建先進(jìn)制造業(yè)產(chǎn)業(yè)體系。以重大產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)為載體，以點(diǎn)帶面，沿交通軸線和海岸線整體展開，打造珠江東岸高端電子信息制造產(chǎn)業(yè)帶、珠江西岸先進(jìn)裝備制造產(chǎn)業(yè)帶、沿海石油化工及新材料制造產(chǎn)業(yè)帶、環(huán)珠江口先進(jìn)輕紡制造及生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)、粵東西北配套產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)“三帶兩區(qū)”總體空間布局。
先進(jìn)制造業(yè)發(fā)展路徑以先進(jìn)裝備制造業(yè)為突破口，以智能化為核心和主攻方向。根據(jù)《珠江西岸先進(jìn)裝備制造產(chǎn)業(yè)帶聚焦攻堅(jiān)行動(dòng)計(jì)劃（2018-2020年）》，未來三年，珠江西岸裝備制造業(yè)工業(yè)增加值目標(biāo)年均增長(zhǎng)12%，其中工作母機(jī)類制造業(yè)年均增長(zhǎng)18%。重點(diǎn)做大做強(qiáng)三大產(chǎn)業(yè)：工作母機(jī)制造業(yè)、機(jī)器人和新能源汽車。優(yōu)化布局三大產(chǎn)業(yè)：高端海洋工程及海上風(fēng)電裝備、軌道交通裝備和通用航空及衛(wèi)星應(yīng)用。做精做優(yōu)三大產(chǎn)業(yè)：節(jié)能環(huán)保裝備、光電裝備和高端醫(yī)療裝備。支持采用融資租賃等方式，破解中小企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)、技術(shù)改造遇到的“融資難、融資貴”問題。
　　在戰(zhàn)略新興領(lǐng)域，推動(dòng)新一代信息技術(shù)、生物技術(shù)、高端裝備制造、新材料等產(chǎn)業(yè)發(fā)展壯大為新支柱產(chǎn)業(yè)，在新型顯示、新一代通信技術(shù)、5G和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、蛋白類等生物醫(yī)藥、高端醫(yī)學(xué)診療設(shè)備、基因檢測(cè)、現(xiàn)代中藥、智能機(jī)器人、3D打印、北斗衛(wèi)星應(yīng)用等重點(diǎn)領(lǐng)域培育一批重大產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目；培育壯大新能源、節(jié)能環(huán)保、新能源汽車等產(chǎn)業(yè)，形成以節(jié)能環(huán)保技術(shù)研發(fā)和總部基地為核心的產(chǎn)業(yè)集聚帶；積極發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)和共享經(jīng)濟(jì)、文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)。
四、粵港澳大灣區(qū)的融資租賃潛力和產(chǎn)融投資思路
　　我們根據(jù)灣區(qū)公眾公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，來初步估算灣區(qū)企業(yè)的融資租賃滲透率水平。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截止2019年9月9日，粵港澳大灣區(qū)的廣東省9市上市公司數(shù)量達(dá)到787家，其中A股上市533家，香港上市191家，海外上市63家，新三板掛牌2034家。其中，灣區(qū)A股上市公司以制造業(yè)為主，占比達(dá)到63.98%，這一比例略高于A股全國上市公司的制造業(yè)比例，其次為信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)。在制造業(yè)子行業(yè)中，通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)、電子機(jī)械及器材制造業(yè)、專用設(shè)備制造業(yè)處于行業(yè)前三位，這與廣東省制造業(yè)的格局基本一致。以長(zhǎng)期應(yīng)付款科目近似表示上市（三板）公司融資租賃余額，以長(zhǎng)期應(yīng)付款對(duì)固定資產(chǎn)的比率近似度量上市（三板）公司融資租賃滲透率。截至2018年末，粵港澳大灣區(qū)的廣東省9市A股和三板非金融企業(yè)的長(zhǎng)期應(yīng)付款占固定資產(chǎn)的比例為3.04%，這一比例近年來穩(wěn)中有升，但低于全國融資租賃滲透率水平（5%）。這一數(shù)據(jù)表明，一方面，低滲透率與廣東省中小企業(yè)眾多、工業(yè)輕資產(chǎn)化和服務(wù)業(yè)占比較高有關(guān)；另一方面，隨著廣東省大力支持融資租賃服務(wù)中小微企業(yè)政策和粵港澳大灣區(qū)建設(shè)的深入推進(jìn)，粵港澳大灣區(qū)具有較大的融資租賃市場(chǎng)潛力。

　　粵港澳大灣區(qū)國家戰(zhàn)略的推進(jìn)，將對(duì)灣區(qū)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、人才流動(dòng)帶來有利的政策機(jī)遇，也為本土融資租賃公司發(fā)展灣區(qū)業(yè)務(wù)提供了寶貴契機(jī)。基于對(duì)灣區(qū)產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀和發(fā)展定位的認(rèn)識(shí)和研究，我們提出以下業(yè)務(wù)發(fā)展思路。

　　1、重點(diǎn)布局計(jì)算機(jī)、通信和其他高端電子設(shè)備制造業(yè)和配套服務(wù)業(yè)。計(jì)算機(jī)、通信和其他高端電子設(shè)備制造業(yè)是廣東省的重要支柱性產(chǎn)業(yè)——第一大制造產(chǎn)業(yè)，也是粵港澳大灣區(qū)先進(jìn)制造業(yè)的首要發(fā)展極——以產(chǎn)業(yè)聚集區(qū)為載體打造珠江東岸高端電子信息制造產(chǎn)業(yè)帶，經(jīng)濟(jì)增加值的增長(zhǎng)率長(zhǎng)期超過廣東省乃至全國制造業(yè)的平均水平，市場(chǎng)容量大且增長(zhǎng)速度快。同時(shí)，與其配套的信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)兼具顯著的規(guī)模性、盈利性和成長(zhǎng)性。這一產(chǎn)業(yè)是信息時(shí)代、智能時(shí)代的重要締造者和受益者。面臨5G時(shí)代的來臨，華為作為5G的ICT核心廠商和國際標(biāo)桿企業(yè)，其發(fā)展壯大帶動(dòng)了灣區(qū)腹地的5G產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。順應(yīng)5G的發(fā)展脈絡(luò)，從5G商用初期到5G商用中后期，融資租賃客戶群可以從上游廠商向下游匹配應(yīng)用場(chǎng)景的垂直產(chǎn)業(yè)企業(yè)擴(kuò)展。

　　2、關(guān)注綠色產(chǎn)業(yè)，發(fā)展綠色租賃。宜居宜業(yè)宜游的優(yōu)質(zhì)生活圈是粵港澳大灣區(qū)的戰(zhàn)略定位之一，綠色發(fā)展將貫穿粵港澳大灣區(qū)建設(shè)全過程。傳統(tǒng)的綠色宜租行業(yè)包括光伏、風(fēng)電、尾氣治理、污水處理、垃圾發(fā)電、生態(tài)園林、新能源汽車領(lǐng)域，另外還要善于發(fā)現(xiàn)和發(fā)展綠色新業(yè)態(tài)和新商機(jī)，如環(huán)保材料在交通物流領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用和替代，融資租賃在新市場(chǎng)的發(fā)展?jié)摿薮蟆?/P>

　　3、以機(jī)器人、生物醫(yī)藥、IAB、NEM等產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)為載體，系統(tǒng)性開發(fā)客戶。這些行業(yè)大都是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，受益國家產(chǎn)業(yè)政策紅利，但是有可能出現(xiàn)過度競(jìng)爭(zhēng)的行業(yè)問題。融資租賃對(duì)這類產(chǎn)業(yè)的投資要結(jié)合行業(yè)和公司的研究，從生產(chǎn)要素遴選具有比較優(yōu)勢(shì)的企業(yè)，以直接租賃、售后回租、租投聯(lián)動(dòng)模式嫁接股東資源提供多元化、專業(yè)化金融服務(wù)來培育戰(zhàn)略客戶，把融資租賃和“融資租賃+”服務(wù)貫穿企業(yè)生命周期。

　　4、創(chuàng)新發(fā)展，探索形成無形資產(chǎn)租賃、創(chuàng)投租賃、投租聯(lián)動(dòng)的專業(yè)化優(yōu)勢(shì)。如前文所述，廣東省融資租賃滲透率相對(duì)全國較低，這與南沙處于全國融資租賃第三極的領(lǐng)先地位有些許背離，究其原因主要是廣東省中小企業(yè)眾多、工業(yè)輕資產(chǎn)化和服務(wù)業(yè)占比較高有關(guān)，灣區(qū)腹地經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)影響了傳統(tǒng)融資租賃模式的可操性。但是值得注意的是，廣東區(qū)域創(chuàng)新能力綜合排名在2017年和2018年連續(xù)2年位居全國第一，灣區(qū)創(chuàng)投企業(yè)眾多，加之高端新型電子信息、新能源汽車、半導(dǎo)體照明、節(jié)能環(huán)保等領(lǐng)域?qū)＠跈?quán)量居全國首位，為無形資產(chǎn)租賃、創(chuàng)投租賃、投租聯(lián)動(dòng)孕育了廣闊的市場(chǎng)。無形資產(chǎn)租賃并非單純是租賃物的形式置換，而是要從資產(chǎn)定價(jià)、資產(chǎn)交易環(huán)節(jié)打通，形成專業(yè)化運(yùn)維。創(chuàng)投租賃和租投聯(lián)動(dòng)機(jī)制要更好地繼承股東基因、投行特色，在風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、退出機(jī)制上理順。

五、思考

　　粵港澳灣區(qū)欲打造成為繼東京、紐約、舊金山灣區(qū)之后對(duì)全球資本投資具有強(qiáng)大吸引力和輻射力的第四大灣區(qū)。從粵港澳灣區(qū)“9+2”城市群的經(jīng)濟(jì)總量來看，2018年GDP總量接近紐約灣區(qū)，進(jìn)出口貿(mào)易額是東京灣區(qū)的3倍以上，區(qū)域港口集裝箱吞吐量約是世界三大灣區(qū)總和的4.5倍，擁有20家世界500強(qiáng)企業(yè)和4萬多家高新技術(shù)企業(yè)。然而，規(guī)模的簡(jiǎn)單相加并不能反映灣區(qū)經(jīng)濟(jì)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，地理上相近的幾個(gè)大城市并不能自然構(gòu)成統(tǒng)一市場(chǎng)或是產(chǎn)生集聚效應(yīng)。灣區(qū)建設(shè)亟需在法律、稅收、金融等方面突破制度壁壘，營造國際化的營商環(huán)境，達(dá)到集聚效應(yīng)的必要條件。融資租賃要提高行業(yè)滲透率達(dá)到與成熟國家可比的水平，關(guān)鍵還要在法律、會(huì)計(jì)、稅收、監(jiān)管四大支柱上形成有競(jìng)爭(zhēng)力的長(zhǎng)期機(jī)制。

　　當(dāng)前國際形勢(shì)處于大變化大調(diào)整的周期中，歐美發(fā)達(dá)國家正在推進(jìn)“去全球化”、“再工業(yè)化”進(jìn)程，引導(dǎo)高端制造業(yè)回流，中美貿(mào)易爭(zhēng)端不斷升級(jí)，以廣東省制造業(yè)外向性的特點(diǎn)，粵港澳大灣區(qū)發(fā)展面臨壓力和挑戰(zhàn)。在行業(yè)轉(zhuǎn)監(jiān)管、嚴(yán)監(jiān)管的趨勢(shì)下，融資租賃行業(yè)將加速優(yōu)勝劣汰。融資租賃作為類金融業(yè)務(wù)，風(fēng)險(xiǎn)管控要不遺余力，要加強(qiáng)至上而下的全面風(fēng)險(xiǎn)管理，除了日常業(yè)務(wù)渠道管理、租前審批、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、租后審查和風(fēng)險(xiǎn)處置等環(huán)節(jié)，還要加強(qiáng)戰(zhàn)略和研發(fā)對(duì)行業(yè)周期、經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)期和警示。

參考文獻(xiàn)
中文參考文獻(xiàn)

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[2]江蘇省人大財(cái)政經(jīng)濟(jì)委員會(huì).關(guān)于“中國制造2025”江蘇行動(dòng)綱要實(shí)施情況的調(diào)研報(bào)告，2018