融資租賃這一古老的行業(yè)亟需培育中國(guó)特色：

　　融資租賃是古老的產(chǎn)業(yè)，自1982年進(jìn)入中國(guó)，至2018底已經(jīng)形成企業(yè)總數(shù)11777家，合同余額6.65萬(wàn)億元的行業(yè)家底，歷時(shí)37年錘煉成金融市場(chǎng)重要的融資工具！以“回租賃“為主的類信貸業(yè)務(wù)客觀上已經(jīng)成為我國(guó)租賃公司的主要業(yè)務(wù)，一方面，助推了我國(guó)融資租賃行業(yè)的快速發(fā)展，形成具有競(jìng)爭(zhēng)力的市場(chǎng)規(guī)模；另一方面，也困擾業(yè)界，偏離行業(yè)主線，引發(fā)了“租賃何必傍信貸？“的思考，一些租賃公司也在積極尋求經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型，尋求獨(dú)特的融資租賃經(jīng)營(yíng)之路；融資租賃的發(fā)展必然會(huì)有行業(yè)自身的特點(diǎn)。

　　融資租賃公司的經(jīng)營(yíng)對(duì)象是物權(quán)，對(duì)物權(quán)的買賣和使用權(quán)的讓渡構(gòu)成其經(jīng)營(yíng)的主要模式，融資租賃公司經(jīng)營(yíng)的物權(quán)又是一類特殊物權(quán)，擁有物權(quán)不是其主要目的，物權(quán)變現(xiàn)才是其主要經(jīng)營(yíng)目的，由特殊物權(quán)的使用權(quán)的讓渡衍生出了債權(quán)業(yè)務(wù)，又附加了債權(quán)擔(dān)保的要求，體現(xiàn)了金融屬性。融資租賃公司通過(guò)出租行為服務(wù)客戶，實(shí)現(xiàn)自身的價(jià)值，與銀行信貸相比，融資租賃具有自身的特點(diǎn)，主要體現(xiàn)在融資租賃相比銀行貸款，其產(chǎn)品更加豐富，技術(shù)多樣性優(yōu)勢(shì)明顯；融資租賃的租賃物一般是長(zhǎng)期資產(chǎn)，其價(jià)值在使用過(guò)程中逐步補(bǔ)償，一般不具有一次補(bǔ)償?shù)奶卣�，提供的是長(zhǎng)期資產(chǎn)服務(wù)，在集約化經(jīng)營(yíng)原則下，集中在一個(gè)或幾個(gè)行業(yè)尋求業(yè)務(wù)對(duì)象，將有利于深入了解敷著于租賃物的技術(shù)需求，提供專業(yè)化服務(wù)，降低租賃物采購(gòu)成本，專業(yè)化的特點(diǎn)也是風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)鍵點(diǎn)！其次，與銀行信貸相比節(jié)稅功能也有優(yōu)勢(shì)，但這是政策賦予的優(yōu)勢(shì)，不是融資租賃產(chǎn)品內(nèi)生的。融資租賃公司具體經(jīng)營(yíng)行為的選擇頗為復(fù)雜，在貨幣寬松，資金需求強(qiáng)烈的大環(huán)境下，租賃公司追求規(guī)模和利潤(rùn)，主要采取類信貸的“回租賃”業(yè)務(wù)具有內(nèi)生和外需的動(dòng)因，這本來(lái)無(wú)可厚非，但在經(jīng)營(yíng)行為上出現(xiàn)了偏差，重債權(quán)輕物權(quán)、重貨幣需求輕技術(shù)需求、重借貸成本輕服務(wù)效益成為普遍現(xiàn)象，在管理行為上也有所缺失，風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)落后，奉行自下而上的風(fēng)控流程，決策風(fēng)險(xiǎn)逐步顯現(xiàn)，綜合化逐步演變?yōu)殡S機(jī)化，較難使用特色統(tǒng)一的計(jì)量標(biāo)簽，風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法穿透，管理難度高，對(duì)租賃公司的經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大不利后果。

　　“垂直、穿透式經(jīng)營(yíng)模式”是融資租賃融入數(shù)字經(jīng)濟(jì)好載體：

　　一些融資租賃公司在近10年的高速發(fā)展的經(jīng)營(yíng)歷程中，開(kāi)始探索和嘗試“垂直、穿透式經(jīng)營(yíng)模式”，所謂“垂直、穿透式經(jīng)營(yíng)模式”可以總結(jié)為：在充分研究、分析市場(chǎng)細(xì)分的基礎(chǔ)上，結(jié)合公司自身的優(yōu)劣勢(shì)判斷，從清晰市場(chǎng)（業(yè)務(wù)）定位，確定目標(biāo)市場(chǎng)和目標(biāo)客戶，到如何滿足目標(biāo)市場(chǎng)或客戶的需求分析，創(chuàng)建貼身的租賃交易結(jié)構(gòu)（模式），或租賃服務(wù)（租賃產(chǎn)品）；從真實(shí)需求分析開(kāi)始到租賃服務(wù)（租賃產(chǎn)品）邊界擴(kuò)大和功能拓展以及租賃服務(wù)的定價(jià)策略與價(jià)值鏈的提升；從制定和提高相應(yīng)的市場(chǎng)營(yíng)銷模式、效率到組織架構(gòu)再造與決策鏈效率的提升；從信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估到租賃服務(wù)（租賃產(chǎn)品）的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)；從目標(biāo)市場(chǎng)（行業(yè)）及客戶的生命周期分析，到租賃服務(wù)結(jié)構(gòu)與租賃資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的動(dòng)態(tài)調(diào)整和主動(dòng)的租賃資產(chǎn)組合管理（包括租后管理）；從公司主要業(yè)務(wù)，決策指標(biāo)的動(dòng)態(tài)管理到風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的建立和應(yīng)用；等等，實(shí)行穿透式運(yùn)作和管理。通俗的說(shuō)，就是要始終堅(jiān)持從目標(biāo)市場(chǎng)、客戶的選擇與分析、以及運(yùn)營(yíng)、決策鏈，到風(fēng)險(xiǎn)把控等整個(gè)經(jīng)營(yíng)管理全過(guò)程做到看得見(jiàn)、摸得著，時(shí)刻把握，決策于未來(lái)。而這種垂直式、穿透式模式下的運(yùn)營(yíng)管理的核心就是創(chuàng)新。

　　融資租賃融入數(shù)字經(jīng)濟(jì)之我見(jiàn)：

　　當(dāng)前的經(jīng)營(yíng)環(huán)境已經(jīng)出現(xiàn)了明顯的變化，都說(shuō)“數(shù)字經(jīng)濟(jì)是世界經(jīng)濟(jì)的未來(lái)！”其實(shí)它已經(jīng)悄悄來(lái)到我們身邊，成為當(dāng)前經(jīng)濟(jì)建設(shè)的重要組成部分，習(xí)近平總書記兩年前就強(qiáng)調(diào)：要構(gòu)建以數(shù)據(jù)為關(guān)鍵要素的數(shù)字經(jīng)濟(jì)！誠(chéng)如習(xí)近平總書記所述：數(shù)字經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵要素是“數(shù)據(jù)“。數(shù)據(jù)具有頂層設(shè)計(jì)的特點(diǎn)（全集），條線明確，當(dāng)前我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)條線，主要表現(xiàn)為：以城市大腦為核心的人人互聯(lián)系統(tǒng)；以物聯(lián)網(wǎng)為核心的資產(chǎn)互聯(lián)系統(tǒng)，包括動(dòng)的物和不動(dòng)的物；以人物交互為核心的服務(wù)系統(tǒng)；覆蓋面已經(jīng)從城市到農(nóng)村，從政府到職能部門直至工商企業(yè)，從人工統(tǒng)計(jì)到全自動(dòng)云數(shù)據(jù)歸集；數(shù)據(jù)庫(kù)的標(biāo)簽也越來(lái)越具體，數(shù)據(jù)應(yīng)用更加便捷；通訊技術(shù)的發(fā)展，推動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)走向國(guó)際化，數(shù)據(jù)應(yīng)用惠及全人類，發(fā)達(dá)國(guó)家爭(zhēng)搶數(shù)字經(jīng)濟(jì)高地。

　　融資租賃融入數(shù)字經(jīng)濟(jì)，給融資租賃公司推行“垂直、穿透式經(jīng)營(yíng)模式”創(chuàng)造了條件：

　　第一，數(shù)字經(jīng)濟(jì)平臺(tái)化的特點(diǎn)，提升了經(jīng)濟(jì)效率，無(wú)論是線上的還是線下的，數(shù)據(jù)讓需求直接反饋給供給，提升資源和服務(wù)效率；數(shù)據(jù)以及數(shù)據(jù)平臺(tái)，讓技術(shù)走向應(yīng)用更加便捷高效，融資租賃公司更加容易獲得內(nèi)涵先進(jìn)技術(shù)的租賃物，建立租賃物供應(yīng)庫(kù)，由于融資租賃公司資本的有限性，決定租賃公司應(yīng)該選擇更加狹小的目標(biāo)市場(chǎng)，才能擁有決勝性的競(jìng)爭(zhēng)力量；“垂直、穿透式經(jīng)營(yíng)模式”涵蓋技術(shù)到應(yīng)用的全流程，復(fù)雜的交易結(jié)構(gòu)需要技術(shù)穿透、交易服務(wù)穿透、風(fēng)控管理穿透，數(shù)據(jù)是最直接的透視工具。

　　第二，數(shù)字經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)化的特點(diǎn)，數(shù)據(jù)的歸集、流動(dòng)與共享，一方面催生新的經(jīng)濟(jì)業(yè)態(tài)，另一方面編織出全新的資源網(wǎng)絡(luò)、生態(tài)網(wǎng)絡(luò)和價(jià)值網(wǎng)絡(luò)；大數(shù)據(jù)的共享應(yīng)用，將至少改變?nèi)谫Y租賃公司經(jīng)營(yíng)的獲客方式和效率，按照自身的經(jīng)營(yíng)策略，融資租賃公司通過(guò)大數(shù)據(jù)刪選，方便地獲得適合自身要求的客戶群集，有計(jì)劃地制訂營(yíng)銷政策，建立目標(biāo)客戶集群，到達(dá)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)；大數(shù)據(jù)的共享應(yīng)用，也將至少改變?nèi)谫Y租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)管理模式，租賃公司按照自身的風(fēng)控管理要求，設(shè)定風(fēng)控指標(biāo)體系，在目標(biāo)客戶全集中建立若干子集，尋求各子集的重疊部分作為公司風(fēng)險(xiǎn)指引的方向，引導(dǎo)客戶經(jīng)理獲取目標(biāo)；租賃公司也可以在已經(jīng)存在的客戶群體中，植入指標(biāo)體系，淘汰不符合公司要求的客戶存量，達(dá)到優(yōu)化留存客戶質(zhì)量的目標(biāo)；這將改變傳統(tǒng)風(fēng)控管理自下而上的模式，變化為自上而下的戰(zhàn)略要求，更好的體現(xiàn)出“垂直、穿透式經(jīng)營(yíng)模式”的高效率特色。

　　第三，數(shù)字經(jīng)濟(jì)具有普惠化的特點(diǎn)，數(shù)字經(jīng)濟(jì)共享共建的經(jīng)濟(jì)模式是一種可以人人參與的經(jīng)濟(jì)模式，將大大降低經(jīng)濟(jì)體參與者的門檻，甚至跨越國(guó)界；數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代，信息高度透明，融資租賃行業(yè)一直缺失的租賃物交易市場(chǎng)和租賃應(yīng)收款交易市場(chǎng)的建立和運(yùn)作終將出現(xiàn)，交易高效便利性的需求終將滿足；我國(guó)融資租賃公司構(gòu)成成員中大部分是資本金5億元RMB以下的中小企業(yè)，數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代，堅(jiān)持“垂直、穿透式經(jīng)營(yíng)模式”的中小型租賃公司將擁有在細(xì)分市場(chǎng)擊敗大型租賃公司的能力，在競(jìng)爭(zhēng)中成長(zhǎng)為“小巨人”企業(yè)。

　　數(shù)字經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，推行“垂直、穿透式經(jīng)營(yíng)模式”的融資租賃公司具有更強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力：

　　第一，與類信貸的回租業(yè)務(wù)和銀行長(zhǎng)期貸款業(yè)務(wù)相比，“垂直、穿透式經(jīng)營(yíng)模式”下的租賃公司，具有更高的服務(wù)效率；回租業(yè)務(wù)和銀行長(zhǎng)期貸款是貨幣中介業(yè)務(wù)，貨幣效能傳導(dǎo)環(huán)節(jié)長(zhǎng)，存款---銀行---客戶---供貨商—實(shí)現(xiàn)貨幣效能，必將降低實(shí)現(xiàn)貨幣效能的效率；而融資租賃貨幣效能傳導(dǎo)環(huán)節(jié)短，出租---承租（實(shí)現(xiàn)貨幣效能），簡(jiǎn)單直接，高效快捷。在數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代，效率決定一切！包括成本。

　　第二，與類信貸的回租業(yè)務(wù)相比，“垂直、穿透式經(jīng)營(yíng)模式”下的租賃公司，植入數(shù)字基因，是主動(dòng)型融資租賃公司，主動(dòng)獲客，主動(dòng)風(fēng)控，更好地規(guī)避了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)，主動(dòng)性租賃公司具有主動(dòng)糾錯(cuò)的能力，擁有更強(qiáng)的生命力。

　　第三，“垂直、穿透式經(jīng)營(yíng)模式”下的租賃公司，更加契合數(shù)字經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行模式，一方面，條線化和區(qū)塊化的數(shù)據(jù)采集方式，讓采取“垂直、穿透式經(jīng)營(yíng)模式”下的租賃公司更容易獲得數(shù)據(jù)幫助，另一方面，更加精細(xì)化的數(shù)據(jù)體系為采取“垂直、穿透式經(jīng)營(yíng)模式”下的租賃公司選擇目標(biāo)市場(chǎng)提供更加直接準(zhǔn)確的生態(tài)鏈指標(biāo)，提升融資租賃公司的服務(wù)效果。

　　第四，近期涌現(xiàn)出來(lái)的采取“垂直、穿透式經(jīng)營(yíng)模式”的租賃公司的良好的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀，如某某康養(yǎng)醫(yī)藥細(xì)分市場(chǎng)的融資租賃公司，依托醫(yī)藥和康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)，采取“垂直、穿透式經(jīng)營(yíng)模式”，重視產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)的應(yīng)用，主動(dòng)獲客，主動(dòng)風(fēng)控，取得了良好的經(jīng)營(yíng)效果。

　　融資租賃融入數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代環(huán)境是融資租賃公司采取“垂直、穿透式經(jīng)營(yíng)”回歸行業(yè)本源，發(fā)展物權(quán)金融的需要，也是古老的融資租賃行業(yè)煥發(fā)青春健康發(fā)展的需要。