READING導(dǎo)讀

融資租賃行業(yè)是資金密集型的風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，賺取的是風(fēng)險(xiǎn)收益。融資租賃公司既面對(duì)宏觀層面的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，如經(jīng)濟(jì)的周期性波動(dòng)、利率政策的變化、行業(yè)政策的調(diào)整等，還面對(duì)微觀層面的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，如項(xiàng)目人員的操作風(fēng)險(xiǎn)，合法合規(guī)性瑕疵，標(biāo)的物適用性風(fēng)險(xiǎn)等。

融資租賃公司往往通過(guò)調(diào)整業(yè)務(wù)方向、強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制及減少風(fēng)險(xiǎn)敞口等手段來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)，這是風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的主動(dòng)性措施。另外，融資租賃公司通過(guò)計(jì)提一般撥備和資產(chǎn)減值準(zhǔn)備金，來(lái)預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)，形成風(fēng)險(xiǎn)的“緩沖墊”，以降低風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失。

對(duì)于一般撥備和資產(chǎn)減值準(zhǔn)備金計(jì)提的比例，多數(shù)融資租賃公司參照銀行業(yè)的資產(chǎn)五級(jí)分類(lèi)項(xiàng)目下的標(biāo)準(zhǔn)，本文認(rèn)為融資租賃公司應(yīng)結(jié)合結(jié)合融資租賃行業(yè)及自身經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)來(lái)制定計(jì)提比例
1、相關(guān)概念

一般風(fēng)險(xiǎn)撥備，是指在綜合考慮公司所面臨的風(fēng)險(xiǎn)狀況，從凈利潤(rùn)中計(jì)提的、用于部分彌補(bǔ)租賃資產(chǎn)尚未識(shí)別的可能性損失的準(zhǔn)備。

資產(chǎn)減值準(zhǔn)備金，是指公司對(duì)租賃資產(chǎn)進(jìn)行合理估計(jì)和判斷，對(duì)其預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值低于賬面價(jià)值部分計(jì)提的，計(jì)入公司當(dāng)期損益，用于彌補(bǔ)資產(chǎn)損失的準(zhǔn)備。

2、行業(yè)普遍標(biāo)準(zhǔn)

一資產(chǎn)五級(jí)分類(lèi)

融資租賃行業(yè)中多數(shù)公司按照中國(guó)人民銀行發(fā)布的《債務(wù)損失準(zhǔn)備計(jì)提指引》、《中國(guó)人民銀行關(guān)于全面推行債務(wù)質(zhì)量五級(jí)分類(lèi)管理的通知》和財(cái)政部發(fā)布的《金融企業(yè)準(zhǔn)備金計(jì)提管理辦法》以風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)評(píng)估應(yīng)收融資租賃款的質(zhì)量，把應(yīng)收融資租賃款分為正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑和損失五級(jí)，并根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)層級(jí)計(jì)提相應(yīng)的減值準(zhǔn)備。

多數(shù)融資租賃公司參考《中國(guó)人民銀行關(guān)于全面推行貸款質(zhì)量五級(jí)分類(lèi)管理的通知》【銀發(fā)（2001）416號(hào)】等有關(guān)通知的指引，根據(jù)真實(shí)性原則、及時(shí)性原則、重要性原則、審慎性原則，按風(fēng)險(xiǎn)程度將租賃資產(chǎn)劃分為不同的等級(jí)，即正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑及損失五級(jí)。前兩類(lèi)為正常租賃資產(chǎn)，后三類(lèi)為不良租賃資產(chǎn)。每類(lèi)資產(chǎn)的通常有如下特征：

正常：承租人市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力很強(qiáng)，現(xiàn)金流充足，融資能力和還租能力很強(qiáng)，第一還款來(lái)源充足，能按時(shí)支付租金、手續(xù)費(fèi)，還租意愿很好，有足夠的證據(jù)表明能夠按期足額償還租金本息。

關(guān)注：盡管承租人目前有能力償還租金，但存在一些可能對(duì)償還產(chǎn)生不利影響的因素。

次級(jí)：承租人的還款能力出現(xiàn)明顯問(wèn)題，完全依靠其正常營(yíng)業(yè)收入無(wú)法足額償還租賃本息，即使執(zhí)行擔(dān)保，也可能會(huì)造成一定損失。

可疑：承租人無(wú)法足額償還租賃本息，即使執(zhí)行擔(dān)保，也肯定要造成較大損失。

損失：在采取所有可能之措施包括抵押品變現(xiàn)和法律訴訟程序等之后，租賃本息被認(rèn)為無(wú)法收回，或只能收回極少部分；及清償比例已被清算人或接收人確認(rèn)，租賃本息被認(rèn)為無(wú)法收回。

二比例計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)

本文選取了幾家同業(yè)調(diào)研，也查找了個(gè)別公司資料，對(duì)計(jì)提的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)，可以看到各公司對(duì)每類(lèi)資產(chǎn)計(jì)提的標(biāo)準(zhǔn)大同小異，總體上正常類(lèi)資產(chǎn)不高于1%，關(guān)注類(lèi)不高于2%，損失類(lèi)資產(chǎn)除渤海租賃外其他公司均全額計(jì)提，對(duì)級(jí)次類(lèi)和可疑類(lèi)資產(chǎn)計(jì)提的標(biāo)準(zhǔn)差額較大。（擬存差異，以最新披露為準(zhǔn)）
3、一企一策

盡管融資租賃公司對(duì)五級(jí)分類(lèi)項(xiàng)項(xiàng)下資產(chǎn)計(jì)提的標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，但是計(jì)提的思路基本一致，即對(duì)正常的租賃資產(chǎn)以小比例計(jì)提撥備，對(duì)不良租賃資產(chǎn)從謹(jǐn)慎性角度出發(fā)確定了較高的計(jì)提比例。共性的特點(diǎn)是只對(duì)租賃資產(chǎn)進(jìn)行了分類(lèi)，而對(duì)每類(lèi)資產(chǎn)沒(méi)有從業(yè)務(wù)屬性和承租人性質(zhì)等角度進(jìn)行再分類(lèi)。

一承租人主體的劃分

本文認(rèn)為融資租賃公司應(yīng)該從業(yè)務(wù)屬性和承租人性質(zhì)等角度綜合考慮來(lái)進(jìn)行資產(chǎn)分類(lèi)。以下將承租人按性質(zhì)劃分為五個(gè)類(lèi)別，即控股股東集團(tuán)內(nèi)關(guān)聯(lián)主體、國(guó)有上市公司、民營(yíng)上市公司、國(guó)有非上市公司，民營(yíng)非上市公司來(lái)進(jìn)行對(duì)比。

二資產(chǎn)五級(jí)分類(lèi)

控股股東集團(tuán)內(nèi)關(guān)聯(lián)企業(yè)

國(guó)有上市公司

民營(yíng)上市公司

國(guó)有非上市公司

民營(yíng)非上市公司

4、建議總結(jié)

融資租賃公司一定要在遵從市場(chǎng)規(guī)律的前提下，充分對(duì)標(biāo)行業(yè)內(nèi)優(yōu)秀企業(yè)，結(jié)合企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，選擇適合自己的計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)，做好風(fēng)險(xiǎn)的“緩沖區(qū)”，減少經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的周期性波動(dòng)，為公司發(fā)展保駕護(hù)航。