2020年5月28日頒布的《民法典》，第三編第十六章專章規(guī)定“保理合同”，其中，第七百六十一條規(guī)定，應收賬款債權人可以將現(xiàn)有的或將有的應收賬款轉讓給保理人。同時，在行業(yè)交流、座談中，未來應收賬款敘作保理的風險控制成為熱點話題之一。在廣泛搜集資料的基礎上，結合交流中專家觀點，研究院就未來應收賬款保理業(yè)務的注意事項進行整理歸納，以供參考。

2014年4月發(fā)布的《商業(yè)銀行保理業(yè)務管理暫行辦法》第十三條規(guī)定，未來應收賬款是指合同項下賣方義務未履行完畢的預期應收賬款。團體標準《商業(yè)保理術語》提出，應收賬款是指應收賬款權利人因提供商品、服務或者出租、出借、許可使用資產(chǎn)等而獲得的要求應收賬款義務人付款的權利以及依法享有的其他付款請求權。按照受讓時應收賬款是否產(chǎn)生，分為現(xiàn)有應收賬款和將有應收賬款。因此，關于未來應收賬款的普遍界定為，賣方義務是否履行完畢。

結合團體標準《商業(yè)保理業(yè)務規(guī)則》、課題成果《商業(yè)保理業(yè)務風險管理操作指引》等文獻，敘作保理業(yè)務的應收賬款應滿足真實性、合法有效性、可轉讓性、權利完整性等要求，該標準同樣適用未來應收賬款。未來應收賬款真實性、合法有效性、可轉讓性、權利完整性的判斷標準：

（1）真實性。未來應收賬款真實性的判斷標準一般包括：①買賣雙方已經(jīng)簽訂了基礎合同，通過印章、筆跡的比對等，判斷基礎合同的真實性。②基礎合同的雙方主體、合同標的、債權金額已經(jīng)確定，并且產(chǎn)品（服務）種類、價格、數(shù)量、付款條件、付款期限等重要條款約定符合行業(yè)、地區(qū)或買賣雙方之間一貫的交易習慣。③審查買賣雙方的歷史交易，從歷史合同、發(fā)票、發(fā)貨清單、送貨清單、驗收單等，佐證未來應收賬款的真實性、合理性。④其他事項，如審查賣方為履約而產(chǎn)生的采購單、驗收單等的履行憑證，以便對未來應收賬款的真實性、賣方的履約能力進行進一步核查。

（2）合法有效性。未來應收賬款的合法有效性審查與現(xiàn)有應收賬款類似，主要包含：①審查買賣雙方是否具有民商事主體資格，能否獨立承擔民事責任。②審查買賣雙方是否具有相應的生產(chǎn)經(jīng)營資質(zhì)。③確定所售商品或提供的服務符合法律法規(guī)的規(guī)定，且不存在侵犯其他第三人合法權益的情形。④審查是否存在其他可能導致合同無效、效力待定或可變更可撤銷等效力瑕疵的情況。

（3）可轉讓性。對未來應收賬款可轉讓性的調(diào)查方法和內(nèi)容一般包括：①審查合同文本是否存在禁止應收賬款轉讓的條款。各公司可結合法律法規(guī)與各自風控制度進行綜合判斷。對比《民法典》和《合同法》的規(guī)定，兩者均提到：債權人可以將債權的（合同的權力）全部或者部分轉讓給第三人，但是有下列情形之一的除外：（一）根據(jù)債權（合同的）性質(zhì)不得轉讓；（二）按照當事人約定不得轉讓；（三）依照法律規(guī)定不得轉讓。此外，《民法典》增加約定：當事人約定非金錢債權不得轉讓的，不得對抗善意第三人。當事人約定金錢債權不得轉讓的，不得對抗第三人。②調(diào)查標的應收賬款是否存在應收賬款債務人主張債權債務抵銷的情況。③有無中間分銷商、代銷商對該應收賬款提出權利主張。④其他影響商業(yè)保理企業(yè)在受讓應收賬款后向應收賬款債務人提出要求履行債務的主張的內(nèi)容。

（4）權利完整性。對未來應收賬款權利完整性的調(diào)查方法和內(nèi)容一般包括：①調(diào)查應收賬款債權人對標的應收賬款是否享有全部的所有權，且有權自主處分該筆應收賬款，除買賣雙方在合同中約定、并在發(fā)票上列明的銷售折讓外，不存在其他任何導致應收賬款減少的情況，如債務抵銷、反訴、賠償損失、對銷賬目、留置、以該應收賬款設定質(zhì)押或者其他扣減等。②商業(yè)保理企業(yè)受讓應收賬款債權后應享有與應收賬款債權人針對該應收賬款同等的權利，包括：強制收款權、起訴權、留置權、對流通票據(jù)的背書權、對該應收賬款的再轉讓權等。

此外，法院在審判商業(yè)保理企業(yè)未來應收賬款保理業(yè)務時，主要審查未來應收賬款是否具備“合理的可期待性”和“相對的確定性”。

（1）合理的可期待性。未來應收賬款是將來債權，本質(zhì)上屬于期待權，因此，具有“合理的可期待性”的未來應收賬款是受法律保護的�！昂侠淼目善诖浴币笪磥響召~款具備基礎的合同關系、買賣雙方主體明確、合同對雙方約束力強、主要條款符合交易習慣等。

（2）相對的確定性。“相對的確定性”主要包含兩個層次，一方面，基礎合同的確定性，可以從歷史交易、賣方生產(chǎn)準備、買方購買計劃等多個維度判斷。另一方面，未來應收賬款的確定性，主要包含金額、賬期和還款來源的確定性。

實踐中，未來應收賬款保理業(yè)務經(jīng)常以業(yè)務創(chuàng)新、小額高頻、金融科技等形式存在，如電費保理業(yè)務，能從一定程度上化解未來應收賬款的風險。同時，未來應收賬款保理業(yè)務的融后管理也尤為重要，應持續(xù)關注基礎交易、應收賬款、買賣雙方等狀態(tài)。