編者語：融資租賃公司從來不是一個輕松的業(yè)務(wù)。雖然可以通過增加負(fù)債，發(fā)行各種債券化產(chǎn)品，通過資金的周轉(zhuǎn)來獲得一定的收益，但實(shí)際上除了無追索權(quán)的通道業(yè)務(wù)之外，融資租賃公司無一承擔(dān)著較高的高風(fēng)險。這種風(fēng)險和收益實(shí)際上是很難匹配的。為了對沖這種風(fēng)險，開展一定的投資業(yè)務(wù)是一種補(bǔ)充手段。
　　
　　融資租賃企業(yè)如能夠做好投租聯(lián)動，那就是天堂。因為金融租賃公司囿于監(jiān)管的限制，不可能開展投資的業(yè)務(wù)，所以即使有想法，也不能越雷池半步。大部分的商租企業(yè)也不肯能來開展這一業(yè)務(wù)。國企股東通常要求零風(fēng)險，零不良。而高成長性企業(yè)滿足不了這一要求。債權(quán)和股權(quán)是兩種完全不同的投資理念。做的不好，那就是地獄。股東、團(tuán)隊、客戶、一個也不能少。
　　
　　基于融資租賃業(yè)務(wù)的投資，首先的前提是融資租賃公司通過開展債權(quán)業(yè)務(wù)，積累了一定量級規(guī)模的、具有投資價值的客戶群體，這些客戶既不可能是大型的央企、國企、也不可能是基礎(chǔ)設(shè)施、政府投融資平臺，只有可能是具有高成長價值的中小科技企業(yè)。
　　
　　那么，以中小微企業(yè)作為客群的中租控股及其子公司仲利國際在投租聯(lián)動這一領(lǐng)域有哪些經(jīng)驗可以借鑒呢。中租控股策略長廖英智代表公司曾經(jīng)在接受采訪時，就此做過介紹。非常值得有志于開展中小微租賃業(yè)務(wù)的企業(yè)學(xué)習(xí)、特轉(zhuǎn)載供參考。
　　
　　廖英智表示，借由投資來強(qiáng)化及保護(hù)本業(yè)，是公司的投資戰(zhàn)略核心。因此，中租的投資主力，放在能接觸市場新技術(shù)與新應(yīng)用，以及找到有潛力新創(chuàng)公司的“策略型投資”。以提供中小企業(yè)融資租賃為主要業(yè)務(wù)的中租控股，投資法則是以本業(yè)為核心，追求成長的動能。
　　
　　廖英智表示，看到全世界經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)組成、科技發(fā)展，甚至消費(fèi)文化，都正快速變動，如果不掌握趨勢，長期會對本業(yè)產(chǎn)生不利影響。因此，幾年前由董事長陳鳳龍率領(lǐng)一級主管，成立投資委員會，推動外部投資。
　　
　　他表示，借由投資來強(qiáng)化及保護(hù)本業(yè)，是中租控股的投資戰(zhàn)略核心。投資分為兩大部分：財務(wù)型投資與策略型投資。
　　
　　財務(wù)型投資，目的在創(chuàng)造比本業(yè)更好的報酬率。中租會先厘清哪些產(chǎn)業(yè)較有發(fā)展?jié)摿Γ瑥闹泻Y選出有潛力的公司來投資。廖英智表示，面對這種投資，他們比較挑剔，仔細(xì)觀察一段時間才會下手，被挑中的公司，投資報酬率都不差。不過這種財務(wù)型投資，占中租對外投資金額不到二成，因為中租的投資主力，還是放在策略型投資。
　　
　　兩大策略型投資   策略型投資分為兩種。第一種是借由投資來接觸市場上的新科技、新應(yīng)用、新商業(yè)模式�！拔覀兿Ｍ�(jīng)過投資來學(xué)習(xí)，”廖英智說明，面對新崛起的產(chǎn)業(yè)與科技，如果只是讀數(shù)據(jù)、看報表，仍然只是局外人，無法領(lǐng)略其中精髓，因此一定要直接投資，才可以與經(jīng)營者接觸，得到深入完整的全貌，甚至是洞察，幫助中租跳脫現(xiàn)有的經(jīng)驗或組織架構(gòu)，得到一些啟發(fā)，甚至是創(chuàng)新。
　　
　　第二種策略型投資，目的是鞏固中租在產(chǎn)業(yè)的地位，或是把現(xiàn)有的服務(wù)再延伸，增強(qiáng)綜效。這才是中租所有投資組合中最重要的部分。策略型投資是希望找到好的新創(chuàng)公司、應(yīng)用或技術(shù)，未來可以應(yīng)用在中租控股的各個子公司。至于哪些業(yè)態(tài)會被中租列入策略型投資的范圍呢？包括電子支付、信用風(fēng)險的征信應(yīng)用、創(chuàng)新商業(yè)平臺、應(yīng)用LINE或臉書的社群商務(wù)，或是消費(fèi)端的應(yīng)用，新的B2C、B2B2C的商業(yè)模式應(yīng)用等，都是重點(diǎn)。在看投資目標(biāo)時，中租會先檢視創(chuàng)新程度，是否能為內(nèi)部帶來不同的想法；是否可能在中租內(nèi)部“成長茁壯”？
　　
　　有一個實(shí)際例子，可以說明中租控股如何創(chuàng)造投資綜合效果。去年中租推出“卡車幫APP”，串聯(lián)卡車司機(jī)、車主及中小企業(yè)主。主要功能是媒合有運(yùn)貨需求的企業(yè)主與卡車，尤其是空車和回頭車。此外，還提供交通信息、車隊管理、加油服務(wù)、輪胎買賣以及融資服務(wù)，創(chuàng)造出獨(dú)特的“卡車生態(tài)系”。在卡車幫之后，中租還想推出一個汽車生活平臺，提供或融合車主各類型的需求。甚于這樣的概念，中租在東南亞發(fā)現(xiàn)了一個新創(chuàng)公司是很好的投資目標(biāo)。
　　
　　這家新創(chuàng)公司提供的服務(wù)，就是整合諸多需求，像是車輛買賣、停車費(fèi)及監(jiān)理規(guī)費(fèi)繳納、罰單通知及繳納、道路救援等等。把平常車主需要利用各種不同管道處理的事項，整合在一起，正符合中租規(guī)劃中的汽車生活平臺。因此希望透過投資，把這家公司的服務(wù)內(nèi)容，直接引進(jìn)到臺灣或其他國家。諸如這樣的投資，是中租最重要也最喜歡的模式。東南亞很多服務(wù)都走向行動化，把不同市場需求整合在一個APP 上，消費(fèi)者的便利性大幅提升。
　　
　　“我們清楚看到自己不足的地方，”廖英智指出，做為一家金融服務(wù)的公司，如果想要自己發(fā)展科技，有時是緣木求魚，反而透過投資可取得更快的發(fā)展。
　　
　　協(xié)助新創(chuàng)成長，降低投資風(fēng)險
　　
　　但投資一定有風(fēng)險，中租如何控管？由于投資對象大多是新創(chuàng)公司，中租會以自己經(jīng)營管理的經(jīng)驗協(xié)助投資對象，如果他們順利成長，自然也降低了投資風(fēng)險。當(dāng)中租決定投資一家公司時，不會只看對方的財務(wù)報表，還會檢視可能的經(jīng)營風(fēng)險是什么？長短期是否有合適的策略和能力對應(yīng)這些風(fēng)險？另外像產(chǎn)品或服務(wù)有沒有市場的限制？或其他會妨礙、影響未來成長的因素等，并針對這些問題提供協(xié)助。
　　
　　廖英智認(rèn)為，這是中租能夠提供投資對象的重大價值。因為中租有四十余年的經(jīng)營歷史，也在許多國家設(shè)有分公司，對希望推展跨國市場的新創(chuàng)公司，是極為珍貴的資源。進(jìn)入投資領(lǐng)域約三年，中租還處于學(xué)習(xí)階段，希望穩(wěn)健地以擴(kuò)大綜效為基礎(chǔ)，提升成功機(jī)率。