2021年12月20日，中國人民銀行授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心公布了最新一期的貸款市場報價利率（以下簡稱“LPR”）：1年期LPR為3.8%，較上月下調(diào)5個基點，是1年期LPR公布19個月以來首次出現(xiàn)調(diào)降；5年期以上LPR為4.65%，連續(xù)20個月未變。
　　
　　對于融資租賃公司而言，1年期LPR下調(diào)后，隨之而來的問題，是融資租賃合同的租賃利率是否需調(diào)整？如果調(diào)整，如何調(diào)整？如果融資租賃合同還未約定以LPR作為租賃利率的調(diào)息基準的，如何修改合同調(diào)息條款，在新簽署的合同中可以適用LPR調(diào)息方式？本文將結(jié)合筆者接觸到的各類融資租賃合同文本，簡單分析LPR調(diào)整對融資租賃合同的租賃利率影響問題。
　　
　　情況一：融資租賃合同采用固定利率方式，或以中國人民銀行貸款基準利率作為租賃利率的調(diào)息基準。
　　
　　如果融資租賃合同的租賃利率條款采用以上兩種約定方式之一的，則LPR的調(diào)整在“表面上”不對融資租賃合同產(chǎn)生影響。之所以是“表面上”而不是“實質(zhì)上”不產(chǎn)生影響，是因為大部分融資租賃公司的租賃本金來源于銀行貸款或發(fā)債融資等，即使如果融資租賃合同的租賃利率未發(fā)生變化，仍然可能由于再融資使用的合同利率與LPR掛鉤，導致融資租賃公司產(chǎn)生息差收益或虧損。
　　
　　筆者注意到，盡管LPR已經(jīng)公布了20個月，仍然有部分融資租賃合同的租賃利率合同條款約定，采用與中國人民銀行貸款基準利率掛鉤方式。由于中國人民銀行貸款基準利率已經(jīng)不再更新，該等約定方式等同于采用固定利率，建議采用該等租賃利率約定方式的融資租賃公司盡快調(diào)整租賃利率的調(diào)息條款。
　　
　　情況二：盡管融資租賃合同的租賃利率約定了以LPR為基準進行調(diào)整，但由于合同約定不明，仍然可能導致出租人無法根據(jù)調(diào)整后的LPR，相應調(diào)整租賃利率。
　　
　　筆者就已經(jīng)接觸到的、存在約定不明問題的融資租賃合同調(diào)息條款作出總結(jié)如下：
　　
　　1. 【錯誤一】融資租賃合同約定租賃利率以同期LPR作為調(diào)息基準。由于LPR存在1年期LPR，5年期以上LPR兩種利率，融資租賃合同關(guān)于“同期LPR”的約定，存在合同約定不明問題。例如2021年12月20日的LPR數(shù)據(jù)，1年期LPR下調(diào)，5年期LPR保持不變，該等情況下，采用“同期LPR”約定的融資租賃合同，可能導致出租人、承租人關(guān)于租賃利率是否調(diào)整問題產(chǎn)生爭議。
　　
　2.【錯誤二】融資租賃合同雖然約定以1年期LPR作為調(diào)息基準，但未明確約定具體的、調(diào)息后的租賃利率計算方式，導致出租人、承租人關(guān)于如何調(diào)息問題產(chǎn)生爭議。典型的錯誤約定方式為，約定“租賃利率隨著LPR同向同比例調(diào)整”，但關(guān)于何為“同向同比例”未作明確界定。舉個例子：
　　
　　在租賃利率采用LPR加/減基點，租賃利率采用LPR上下浮方式下，起租日采用的租賃利率可能相同，但隨著LPR的變動，采用LPR加/減基點、LPR上下浮方式后，將出現(xiàn)不同的租賃利率計算結(jié)果。
　　
　　3. 【錯誤三】融資租賃合同以次年的1月1日，或每6個自然月度1日作為調(diào)息基準日，但未就跨越調(diào)息基準日的當期租金如何計算作出明確約定（分段計算法，或按照原租賃利率/新租賃利率計算整段租金后，扣減/增加息差等）。
　　
　　4. 【錯誤四】融資租賃合同雖然約定以1年期LPR作為調(diào)息基準，但未明確具體的租金調(diào)整方式。筆者理解，融資租賃公司采用的租金調(diào)整方式可能包括：
　　
　　（1）LPR發(fā)生調(diào)息后，最近一期未付租金全額進行調(diào)整。
　　
（2）LPR發(fā)生調(diào)息后，最近一期未付租金不進行調(diào)整，從最近一期未付租金起算的下一期未付租金開始全額調(diào)整（該等方式主要為了減少融資租賃公司運營及資產(chǎn)部門的工作壓力，在發(fā)生調(diào)息后爭取更多的工作時間聯(lián)系客戶、做好溝通對接工作，避免因租賃利率上調(diào)導致的客戶逾期問題）。
　　
　�。�3）以次年1月1日，就上個年度LPR發(fā)生過的調(diào)息幅度求和，并判斷次年1月1日是否采用新的租賃利率（該等方式主要考慮到極端情況下，可能出現(xiàn)1個自然年度內(nèi)LPR發(fā)生多次調(diào)整問題。如采用LPR調(diào)整后，租賃利率立即調(diào)整的調(diào)息方式，將導致租賃利率調(diào)整過于頻繁問題）。此外，在確定調(diào)息基準日后，各家融資租賃公司關(guān)于跨越調(diào)息基準日的租金是否分段調(diào)整、如何分段調(diào)整，也存在不同的計算方式。
　　
　　綜上，LPR的調(diào)息條款約定是個技術(shù)活，馬虎不行、粗糙不得。文本最后，筆者提供一段LPR調(diào)息條款供讀者參考。但需要強調(diào)的是，條款僅具有一般的參考意義。關(guān)于租賃利率調(diào)整的合同條款如何約定問題，建議融資租賃公司綜合資金部門的再融資要求進行綜合考慮，盡可能降低LPR調(diào)整后，導致的融資租賃公司息差損失問題。