摘要
　　
　　近年來(lái)，融資租賃行業(yè)在我國(guó)發(fā)展迅速，但整體市場(chǎng)滲透率仍處于較低水平，未來(lái)行業(yè)發(fā)展展現(xiàn)出較大潛力。本文從目前國(guó)內(nèi)融資租賃行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀入手，詳細(xì)分析國(guó)有融資租賃企業(yè)依靠自身優(yōu)勢(shì)，結(jié)合數(shù)字化轉(zhuǎn)型，推動(dòng)企業(yè)增強(qiáng)自身競(jìng)爭(zhēng)力的發(fā)展路徑。
　　
　　國(guó)有融資租賃企業(yè)一般具有一定的政府信用優(yōu)勢(shì)，獲得大型項(xiàng)目的渠道優(yōu)勢(shì)，以及保護(hù)租賃資產(chǎn)安全的體制優(yōu)勢(shì)，怎樣把先天優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為業(yè)務(wù)特色和市場(chǎng)口碑，是大部分國(guó)有融資租賃企業(yè)一直思考的問(wèn)題。
　　　　
　　一、目前融資租賃市場(chǎng)環(huán)境探索
　　
　　（一）市場(chǎng)滲透率低、行業(yè)發(fā)展?jié)摿^大
　　
目前，融資租賃已成為僅次于銀行信貸的第二大融資方式。我國(guó)租賃市場(chǎng)雖然增長(zhǎng)速度發(fā)展較快、交易額巨大，但融資租賃市場(chǎng)滲透率仍遠(yuǎn)低于世界發(fā)達(dá)國(guó)家平均水平。2019年，我國(guó)融資租賃交易額已位列全球第二，交易額僅次于美國(guó)，但滲透率較發(fā)達(dá)國(guó)家仍然較低。發(fā)達(dá)國(guó)家融資租賃的市場(chǎng)滲透率大約在15%～30%，根據(jù)我國(guó)已公開(kāi)2017年的數(shù)據(jù)為6.80%，只有當(dāng)年發(fā)達(dá)國(guó)家平均水平的1/3～1/4，融資租賃規(guī)模與現(xiàn)有的經(jīng)濟(jì)規(guī)模不夠匹配。
　　
　　細(xì)分行業(yè)中，截止2020年年底，我國(guó)汽車金融的滲透率超過(guò)51%，其中融資租賃滲透率10%（資料來(lái)源：中國(guó)汽車流通協(xié)會(huì)）；美國(guó)汽車金融滲透率達(dá)到了86%，其中融資租賃滲透率約30%。由此可見(jiàn)，物產(chǎn)中大融資租賃集團(tuán)的主業(yè)增長(zhǎng)仍有很大的市場(chǎng)空間。
　　
　�。ǘ┊a(chǎn)業(yè)政策和法律法規(guī)環(huán)境不斷改善
　　
　　融資租賃對(duì)外部政策環(huán)境高度依賴。我國(guó)融資租賃行業(yè)的發(fā)展歷程中，相關(guān)制度建設(shè)曾經(jīng)一度缺失，近年來(lái)情況發(fā)生了明顯變化，相關(guān)政策已充分肯定了發(fā)展融資租賃的重要意義，明確發(fā)揮融資租賃對(duì)于擴(kuò)大投資、支持中小企業(yè)融資、開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)、帶動(dòng)現(xiàn)代服務(wù)發(fā)展等方面的重大作用。同時(shí)，具體的法律、監(jiān)管、稅收等制度建設(shè)都取得長(zhǎng)足進(jìn)展，為融資租賃業(yè)的發(fā)展注入了新的動(dòng)力。
　　
　　從世界經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，融資租賃行業(yè)都有一個(gè)由小到大、由多到精的發(fā)展過(guò)程。隨著國(guó)內(nèi)立法的日益完善、空殼和違規(guī)經(jīng)營(yíng)企業(yè)清理速度的加快，行業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境將會(huì)得到顯著凈化。未來(lái)幾年，整個(gè)行業(yè)將更加精練和健康，融資租賃行業(yè)將迎來(lái)快速發(fā)展。物產(chǎn)中大融資租賃集團(tuán)一直秉持規(guī)范、穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的理念，政策環(huán)境的改善有利于集團(tuán)業(yè)務(wù)規(guī)模、質(zhì)量穩(wěn)步提升。
　　
　�。ㄈ┵Y本市場(chǎng)活躍度持續(xù)增強(qiáng)
　　
　　我國(guó)融資租賃起步較晚，資本市場(chǎng)上相關(guān)標(biāo)的相對(duì)稀缺。2015年，全國(guó)僅有兩家上市行業(yè)企業(yè)，一家是A股市場(chǎng)的渤海租賃，另一家為香港上市公司遠(yuǎn)東宏信。近年來(lái)，受益于國(guó)內(nèi)巨大的市場(chǎng)空間、不斷利好的政策刺激及蓬勃發(fā)展的多層次資本市場(chǎng)，融資租賃板塊在資本市場(chǎng)掛牌、上市、并購(gòu)等行動(dòng)明顯提速，資本和市場(chǎng)加速整合。截至2020年6月，已有超過(guò)20家企業(yè)在國(guó)內(nèi)主板、新三板和香港上市或掛牌。其中主板2家，新三板6家，香港上市13家，表明了資本市場(chǎng)對(duì)融資租賃行業(yè)企業(yè)的認(rèn)可和青睞。
　　
　　作為物產(chǎn)中大集團(tuán)下屬的融資租賃公司，物產(chǎn)中大融資租賃集團(tuán)可以通過(guò)發(fā)行ABS/ABN、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者等途徑，進(jìn)一步減輕資本金和資產(chǎn)負(fù)債率的束縛，為主業(yè)的做強(qiáng)做大提供資金保證。
　　
　　根據(jù)現(xiàn)有政策，上市公司所屬子公司主要從事金融業(yè)務(wù)的，上市公司不得分拆該子公司上市，但引進(jìn)戰(zhàn)略投資者、進(jìn)行混合所有制改革，是集團(tuán)可持續(xù)高質(zhì)量健康發(fā)展的重大戰(zhàn)略選擇。
　　
　�。ㄋ模﹪�(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整帶來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇
　　
　　美國(guó)、日本等發(fā)達(dá)國(guó)家的融資租賃行業(yè)發(fā)展規(guī)律顯示，融資租賃行業(yè)往往伴隨實(shí)體產(chǎn)業(yè)的技術(shù)革新與新興產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展，各個(gè)市場(chǎng)的租賃業(yè)發(fā)展沿革與其經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)格局密不可分。
　　
　　中國(guó)供給側(cè)改革和《中國(guó)制造2025》規(guī)劃的實(shí)施，為融資租賃行業(yè)發(fā)展帶來(lái)重大歷史機(jī)遇，供給側(cè)改革的重要任務(wù)就是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能出清和新興產(chǎn)業(yè)投資擴(kuò)張，《中國(guó)制造2025》將引導(dǎo)制造業(yè)盡快實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)和創(chuàng)新發(fā)展。
　　
　　不過(guò)，我國(guó)非銀行融資途徑占比依然較低，根據(jù)央行統(tǒng)計(jì)，2015年我國(guó)近80%的社會(huì)新增融資來(lái)自銀行體系，具體表現(xiàn)為人民幣貸款、外幣貸款、委托貸款等，難以滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求。融資租賃業(yè)的上游為資金供給方，下游是實(shí)體企業(yè)，是和實(shí)體經(jīng)濟(jì)結(jié)合最密切的金融子領(lǐng)域之一，能夠更好地滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求。此外，作為社會(huì)融資結(jié)構(gòu)中的新生力量，融資租賃行業(yè)能夠發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，有效對(duì)接資金，把握轉(zhuǎn)型機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)“脫虛向?qū)崱�，推�?dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展。未來(lái)，新興產(chǎn)業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資需求巨大，必將激發(fā)融資租賃行業(yè)發(fā)展?jié)撃埽苿?dòng)融資租賃市場(chǎng)的發(fā)展。物產(chǎn)中大融資租賃集團(tuán)所經(jīng)營(yíng)的租賃主業(yè)多元，與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系密切，與政策扶持導(dǎo)向契合，未來(lái)保持高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展的機(jī)會(huì)較大。
　　
　�。ㄎ澹M足各類市場(chǎng)主體的融資需求
　　
　　除了支持實(shí)體制造業(yè)以外，融資租賃行業(yè)還能滿足民生工程、中小微企業(yè)等各類市場(chǎng)主體的融資需求。
　　
　　一是有利于滿足城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的需求。基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)已成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)健康可持續(xù)發(fā)展的有力支撐，然而由于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)所需資金規(guī)模大、建設(shè)周期長(zhǎng)、資金回收期長(zhǎng)、回報(bào)率較低等原因，現(xiàn)有的銀行體系貸款遠(yuǎn)不能滿足其發(fā)展需要。
　　
　　二是中小微企業(yè)由于自身實(shí)力較弱、抵質(zhì)押物缺乏等原因，普遍存在融資難、融資貴的問(wèn)題，且本身經(jīng)營(yíng)方式靈活多樣，也不適應(yīng)銀行的固定管理模式。然而，中小微企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，在提供就業(yè)崗位、推進(jìn)城鎮(zhèn)化、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和維持社會(huì)穩(wěn)定等方面發(fā)揮著舉足輕重的作用。融資租賃公司可以明確租賃物權(quán)屬的前提下，不再硬性要求提供其他抵押擔(dān)保，切實(shí)緩解了企業(yè)的資金壓力。
　　
　　融資租賃模式可以將資金以市場(chǎng)化的配置手段向優(yōu)質(zhì)中小微企業(yè)、三農(nóng)企業(yè)、民生工程建設(shè)等實(shí)體轉(zhuǎn)移，緩解中小企業(yè)和“三農(nóng)”企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題，滿足基礎(chǔ)設(shè)施、民生工程建設(shè)和裝備制造業(yè)發(fā)展的融資需求，提供公平的金融渠道享用權(quán)，實(shí)現(xiàn)普惠金融體系的愿景。
　　
　　二、國(guó)有融資租賃企業(yè)發(fā)展路徑思考
　　
　　目前物產(chǎn)中大融資租賃集團(tuán)在行業(yè)內(nèi)已有25年實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，在風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、商業(yè)模式等方面建立了可持續(xù)發(fā)展的專業(yè)化能力，對(duì)目標(biāo)產(chǎn)業(yè)發(fā)展周期有了較為深刻的理解，對(duì)國(guó)有融資租賃企業(yè)的發(fā)展路徑也有了多年的探索和思考。
　　
　�。ㄒ唬┡c集團(tuán)內(nèi)成員公司形成內(nèi)部協(xié)同
　　
　　開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)的最大挑戰(zhàn)，莫過(guò)于在資產(chǎn)端持續(xù)獲取優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)。物產(chǎn)中大融資租賃集團(tuán)以“一己之力”提升行業(yè)認(rèn)識(shí)、開(kāi)拓業(yè)務(wù)渠道的能力畢竟有上限，但公司隸屬物產(chǎn)中大集團(tuán)，本身就具備了依托自身主營(yíng)業(yè)務(wù)開(kāi)展內(nèi)部協(xié)同的前提。
　　
　　物產(chǎn)中大集團(tuán)已形成以流通集成服務(wù)為主體，以金融與高端制造業(yè)為兩翼的產(chǎn)融互動(dòng)業(yè)務(wù)格局。集團(tuán)內(nèi)金融板塊以外的成員公司，無(wú)論是定位于供應(yīng)鏈服務(wù)集成商，還是高端制造業(yè)生產(chǎn)商，均已具備所在行業(yè)或區(qū)域的知名度，對(duì)于自身所處行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局、市場(chǎng)份額以及行業(yè)內(nèi)各微觀企業(yè)地位、口碑、上下游、現(xiàn)金流、發(fā)展前景等都有更深入的研究和理解。
　　
　　物產(chǎn)中大融資租賃集團(tuán)的優(yōu)勢(shì)主要在于提供金融服務(wù)、擬定融資方案、提升項(xiàng)目收益的專業(yè)化能力。面對(duì)需求各異的融資方，能夠依據(jù)其需求及未來(lái)現(xiàn)金流狀況，為融資方“量身定制”具有較高契合度的融資方案，其中包括：符合市場(chǎng)行情的融資報(bào)價(jià)、與現(xiàn)金流匹配的回款方案、與融資方股東背景、資產(chǎn)實(shí)力等相對(duì)應(yīng)的增信措施等。
　　
　　基于各自優(yōu)勢(shì)，物產(chǎn)中大融租與物產(chǎn)中大集團(tuán)內(nèi)其他成員公司在專注自身主業(yè)的基礎(chǔ)上形成協(xié)同，雙方可實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。一方面，集團(tuán)內(nèi)非金融板塊成員公司，其盈利模式多為向上游控成本，向下游控回籠，與物產(chǎn)中大融租形成協(xié)同后，向產(chǎn)業(yè)鏈上下游輸出專業(yè)化金融服務(wù)，則可提高客戶粘性、提升行業(yè)地位、培育利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)；另一方面，物產(chǎn)中大融租借助其他成員公司已有的上下游客戶資源和覆蓋甚廣的業(yè)務(wù)渠道，則有利于快速拓展細(xì)分領(lǐng)域的業(yè)務(wù)布局，豐富業(yè)務(wù)資源，提升主業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。
　　
　�。ǘ┚劢箶�(shù)字化轉(zhuǎn)型謀求企業(yè)發(fā)展
　　
　　2020年以來(lái)，圍繞推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，國(guó)家各部委及地方政府陸續(xù)出臺(tái)多項(xiàng)政策、方案及指導(dǎo)意見(jiàn)。數(shù)字化大潮下，企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的窗口期已經(jīng)開(kāi)啟，數(shù)字化轉(zhuǎn)型不再是道戰(zhàn)略選擇題，而已經(jīng)成為企業(yè)戰(zhàn)略的必選題。
　　
　　數(shù)字化轉(zhuǎn)型將給企業(yè)帶來(lái)三大變化。一是加速創(chuàng)新，商業(yè)模式的平均壽命不斷縮短、快速更迭，將重塑商業(yè)邏輯、生產(chǎn)方式和消費(fèi)方式；二是細(xì)分領(lǐng)域的快速發(fā)展，未來(lái)中國(guó)產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)將迎來(lái)爆發(fā)式發(fā)展，與消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)贏家通吃的格局不同，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)中會(huì)涌現(xiàn)出更多的細(xì)分領(lǐng)域，帶來(lái)發(fā)展機(jī)遇；三是重構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)壁壘，未來(lái)生態(tài)化的合作發(fā)展，報(bào)團(tuán)取暖將形成新的競(jìng)爭(zhēng)壁壘。
　　
　　企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型不僅僅只是影響增長(zhǎng)速率的問(wèn)題，甚至?xí)苯佑绊懫髽I(yè)的生死存亡。物產(chǎn)中大融資租賃集團(tuán)自2019年啟動(dòng)數(shù)字化建設(shè)至今，已投入了大量的人力、物力和財(cái)力，逐步形成了數(shù)字化發(fā)展的基礎(chǔ)。集團(tuán)牢固樹(shù)立危機(jī)意識(shí)，深刻認(rèn)識(shí)數(shù)字化帶來(lái)的影響，認(rèn)識(shí)數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代下的企業(yè)發(fā)展規(guī)律，主動(dòng)求變，在論證完善“十四五”規(guī)劃中數(shù)字化建設(shè)的發(fā)展定位與路徑的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)三個(gè)提升：一是以數(shù)字化資產(chǎn)推動(dòng)集團(tuán)商業(yè)模式的創(chuàng)新和提升；二是以數(shù)字化應(yīng)用推動(dòng)金融服務(wù)能力的提升，其中既包括客戶端的提升前臺(tái)獲客能力，也包括企業(yè)端的中臺(tái)智能化風(fēng)控、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力；三是通過(guò)OA、SAP等數(shù)字化運(yùn)營(yíng)，優(yōu)化日常成本管控，推動(dòng)企業(yè)精細(xì)化管理。最終借數(shù)字化之勢(shì)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變及發(fā)展內(nèi)在動(dòng)力的轉(zhuǎn)換。
　　
　　（三）結(jié)合自身的資源與能力科學(xué)定位
　　
　　在產(chǎn)業(yè)促進(jìn)和金融協(xié)同的基礎(chǔ)上，才能構(gòu)建核心競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)公司的可持續(xù)經(jīng)營(yíng)。物產(chǎn)中大融資租賃集團(tuán)在“十三五”規(guī)劃期間就明確了產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展戰(zhàn)略并堅(jiān)定實(shí)施。近年來(lái)，公司更是根據(jù)自身優(yōu)勢(shì)和資源稟賦，逐步聚焦主業(yè)，并在行業(yè)中形成了一定的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，具備了進(jìn)一步深化發(fā)展的基礎(chǔ)。未來(lái)五年，物產(chǎn)中大融資租賃集團(tuán)在明確自身資源優(yōu)勢(shì)、企業(yè)發(fā)展階段、市場(chǎng)滲透率的前提下，堅(jiān)定產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展戰(zhàn)略，穩(wěn)步推進(jìn)“十四五”戰(zhàn)略規(guī)劃的實(shí)施：
　　
　　1.業(yè)務(wù)部門打造核心競(jìng)爭(zhēng)能力。物產(chǎn)中大融資租賃集團(tuán)著力把握產(chǎn)業(yè)脈搏、更新產(chǎn)業(yè)認(rèn)識(shí)；多元化拓展獲客渠道，提高潛在客戶的轉(zhuǎn)化率；合理配比成熟的標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品和創(chuàng)新的開(kāi)放型產(chǎn)品，以差異化凸顯產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；堅(jiān)持以具有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品打開(kāi)市場(chǎng)，以高附加值的服務(wù)抓牢客戶，將“市場(chǎng)認(rèn)可的產(chǎn)品及客戶信賴的服務(wù)”打造成公司業(yè)務(wù)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。
　　
　　2.職能部門提升綜合服務(wù)能力。物產(chǎn)中大融資租賃集團(tuán)積極提高站位，多從戰(zhàn)略高度思考和履行部門職能，從事務(wù)性職能向服務(wù)性、賦能性職能轉(zhuǎn)變；借助數(shù)字化轉(zhuǎn)型成果，提高服務(wù)能力、提升服務(wù)效率；因數(shù)字化轉(zhuǎn)型而釋放的人的能力向更困難、更復(fù)雜的工作崗位聚集；升級(jí)人的專業(yè)化能力，實(shí)現(xiàn)人與系統(tǒng)能力的螺旋提升，發(fā)揮數(shù)字化轉(zhuǎn)型的真正價(jià)值。
　　
　　“十四五”開(kāi)局之年，物產(chǎn)中大融資租賃集團(tuán)將立足新階段，適應(yīng)新形勢(shì)，持續(xù)深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，助力融資租賃行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，并向各級(jí)政府、監(jiān)管部門、金融機(jī)構(gòu)、實(shí)體經(jīng)濟(jì)等融資租賃相關(guān)單位展現(xiàn)行業(yè)新風(fēng)貌，更好地發(fā)揮融資租賃在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)和轉(zhuǎn)型升級(jí)中的作用。