1.1金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的會(huì)計(jì)處理原則

　　1.1.1金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移會(huì)計(jì)處理的基本原則

　　1.1.1.1金融資產(chǎn)終止確認(rèn)應(yīng)滿足的條件：(CAS22:11)

　　(1)解除：收取該金融資產(chǎn)現(xiàn)金流量的合同權(quán)利終止

　　(2)轉(zhuǎn)移且符合終止確認(rèn)條件：該金融資產(chǎn)已轉(zhuǎn)移，且該轉(zhuǎn)移滿足《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)一金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》(CAS23)關(guān)于終止確認(rèn)的規(guī)定。

　　1.1.1.2金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的兩種情形：(CAS23:6)

　　(1)法定轉(zhuǎn)移：企業(yè)將收取金融資產(chǎn)現(xiàn)金流量的合同權(quán)利轉(zhuǎn)移給其他方。

　　(2)“過手安排”：企業(yè)保留了收取金融資產(chǎn)現(xiàn)金流量的合同權(quán)利，但承擔(dān)了將收取的該現(xiàn)金流量支付給一個(gè)或多個(gè)最終收款方的合同義務(wù)時(shí)，當(dāng)且僅當(dāng)同時(shí)符合CAS23第六條所規(guī)定的三個(gè)條件(詳見21.1.3)時(shí)，轉(zhuǎn)出方才能按照金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的情形進(jìn)行后續(xù)分析及處理，否則，被轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)應(yīng)予以繼續(xù)確認(rèn)。

　　1.1.1.3轉(zhuǎn)移的終止確認(rèn)條件：評(píng)估企業(yè)保留金融資產(chǎn)所有權(quán)上的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的程度，以及在“既未轉(zhuǎn)移也未保留”的情形下，評(píng)估是否保留了對(duì)金融資產(chǎn)的控制(CAS23:7)

　　(1)未保留：企業(yè)轉(zhuǎn)移了金融資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的，應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)該金融資產(chǎn)，并將轉(zhuǎn)移中產(chǎn)生或保留的權(quán)利和義務(wù)單獨(dú)確認(rèn)為資產(chǎn)或負(fù)債。

　　(2)保留：企業(yè)保留了金融資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的，應(yīng)當(dāng)繼續(xù)確認(rèn)該金融資產(chǎn)。

(3)既未轉(zhuǎn)移也未保留：企業(yè)既沒有轉(zhuǎn)移也沒有保留金融資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的，則應(yīng)進(jìn)一步分析企業(yè)是否保留了對(duì)金融資產(chǎn)的控制；

　�、傥幢Ａ艨刂疲簯�(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)該金融資產(chǎn)，并將轉(zhuǎn)移中產(chǎn)生或保留的權(quán)利和義務(wù)單獨(dú)確認(rèn)為資產(chǎn)或負(fù)債。

　�、诒Ａ艨刂疲簯�(yīng)當(dāng)按照其繼續(xù)涉入被轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)的程度繼續(xù)確認(rèn)有關(guān)金融資產(chǎn)，并相應(yīng)確認(rèn)相關(guān)負(fù)債。繼續(xù)涉人被轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)的程度，是指企業(yè)承擔(dān)的被轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)或報(bào)酬的程度。

　　1.1.1.4“控制”的概念

　　不同會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的“控制”概念，其適用場(chǎng)景和判斷條件并不相同。對(duì)照說(shuō)明如下：

　　(1)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第33號(hào)一合并財(cái)務(wù)報(bào)表》中的“控制”：指投資方擁有對(duì)被投資方的權(quán)力，通過參與被投資方的相關(guān)活動(dòng)而享有可變回報(bào)，并且有能力運(yùn)用對(duì)被投資方的權(quán)力影響其回報(bào)金額。

　　(2)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第14號(hào)一收入》中的“控制”：取得相關(guān)商品控制權(quán)，是指能夠主導(dǎo)該商品的使用并從中獲得幾乎全部的經(jīng)濟(jì)利益。

　　(3)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)一金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》中的“控制”：根據(jù)轉(zhuǎn)入方是否具有出售被轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)的實(shí)際能力以確定轉(zhuǎn)出方是否保留了對(duì)金融資產(chǎn)的控制。在判斷轉(zhuǎn)人方是否具有出售被轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)（如將轉(zhuǎn)入的金融資產(chǎn)不受額外條件限制地整體出售給與其不相關(guān)的第三方）的實(shí)際能力時(shí)，應(yīng)當(dāng)關(guān)注轉(zhuǎn)入方實(shí)際上能夠采取的行動(dòng)。即轉(zhuǎn)入方實(shí)際上能夠做什么，而不是合同規(guī)定轉(zhuǎn)入方可以做什么或不可以做什么。

　　如果轉(zhuǎn)入方有實(shí)際能力單方面決定將轉(zhuǎn)入的金融資產(chǎn)整體出售給與其不相關(guān)的第三方，且沒有額外條件對(duì)此項(xiàng)出售加以限制，則表明企業(yè)作為轉(zhuǎn)出方未保留對(duì)被轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)的控制；在除此之外的其他情況下，則應(yīng)視為轉(zhuǎn)出方保留了對(duì)金融資產(chǎn)的控制。

　　1.1.2金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移能否終止確認(rèn)一判斷流程

　　1.1.3現(xiàn)金流量過手安排

　　企業(yè)將金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給另一方，但保留收取金融資產(chǎn)現(xiàn)金流量的權(quán)利，并承擔(dān)將收取的現(xiàn)金流量支付給最終收款方的義務(wù)，當(dāng)且僅當(dāng)同時(shí)符合“過手安排”的三原則(實(shí)務(wù)中通常統(tǒng)稱為“三不原則”)時(shí)，轉(zhuǎn)出方才能按照金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的情形進(jìn)行后續(xù)分析及處理，否則，被轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)應(yīng)予以繼續(xù)確認(rèn)：

　　(1)不墊款原則。

　�、倨髽I(yè)從該金融資產(chǎn)收到對(duì)等的現(xiàn)金流量時(shí)，才有義務(wù)將其支付給最終收款方；

　�、谄髽I(yè)發(fā)生短期墊付款，但有權(quán)全額收回該墊付款并按照市場(chǎng)上同期銀行貸款利率計(jì)收利息的，視同滿足本條件。

　　(2)不挪用原則。

　　根據(jù)合同約定，企業(yè)不能出售該金融資產(chǎn)或?qū)⑵渥鳛閾?dān)保物，但可以將其作為對(duì)最終收款方支付現(xiàn)金流量（僅限于該項(xiàng)金融資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量）的保證。

　　(3)不延誤原則。

　　企業(yè)有義務(wù)將代表最終收款方收取的所有現(xiàn)金流量及時(shí)支付給最終收款方，且無(wú)重大延誤。企業(yè)無(wú)權(quán)將該現(xiàn)金流量進(jìn)行再投資，但同時(shí)滿足以下兩個(gè)條件的除外：

　�、倨髽I(yè)按照合同約定在收付款短暫間隔期內(nèi)將所收到的現(xiàn)金流量進(jìn)行現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物投資；

　�、谄髽I(yè)按照合同約定將所有投資收益支付給最終收款方。

　　在通常情況下，如果根據(jù)合同條款，企業(yè)自代為收取現(xiàn)金流量之日起至最終劃轉(zhuǎn)給最終收款方的期間超過三個(gè)月，則視為有重大延誤，進(jìn)而該過手安排不滿足“不延誤原則”，因此不構(gòu)成金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移。

　　1.1.4金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移能否“出表”的不同情形

“出表”是金融資產(chǎn)和金融負(fù)債終止確認(rèn)的通俗表達(dá)。金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移能否終止確認(rèn)，應(yīng)根據(jù)企業(yè)保留金融資產(chǎn)所有權(quán)上的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的程度來(lái)確定。

　　(1)不出表：企業(yè)承擔(dān)的金融資產(chǎn)未來(lái)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)沒有因轉(zhuǎn)移而發(fā)生顯著變化的，表明該企業(yè)仍保留了金融資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬。例如，將貸款整體轉(zhuǎn)移并對(duì)該貸款可能發(fā)生的信用損失進(jìn)行全額補(bǔ)償，或者出售一項(xiàng)金融資產(chǎn)但約定以固定價(jià)格或者售價(jià)加上合理的資金成本回購(gòu)該金融資產(chǎn)。

　　(2)出表：企業(yè)承擔(dān)的金融資產(chǎn)未來(lái)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)與金融資產(chǎn)的未來(lái)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值的全部變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)相比不再重要的，表明該企業(yè)已經(jīng)轉(zhuǎn)移了金融資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬。例如，無(wú)條件出售金融資產(chǎn)，或者出售金融資產(chǎn)且僅保留以其在回購(gòu)時(shí)的公允價(jià)值進(jìn)行回購(gòu)的選擇權(quán)。

　　1.2通過保理等方式轉(zhuǎn)移應(yīng)收款項(xiàng)能否“出表”的若干實(shí)務(wù)問題

　　1.2.1概述

　　應(yīng)收賬款保理是常見的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移方式。對(duì)保理涉及的標(biāo)的應(yīng)收賬款能否終止確認(rèn)，實(shí)質(zhì)上也就是判斷其所有權(quán)上主要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬是否轉(zhuǎn)移給保理商，以及是否放棄了對(duì)標(biāo)的應(yīng)收賬款的控制權(quán)。對(duì)此需要注意：并不能簡(jiǎn)單地依據(jù)保理合同形式上為“無(wú)追索權(quán)”即認(rèn)為標(biāo)的應(yīng)收賬款滿足終止確認(rèn)條件（本章后續(xù)內(nèi)容將對(duì)這一點(diǎn)展開具體分析）。

　　如前所述，應(yīng)收賬款保理能否“出表”關(guān)鍵在于判斷：

　　(1)其所有權(quán)上主要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬是否轉(zhuǎn)移給保理商；及

　　(2)轉(zhuǎn)出方是否放棄了對(duì)標(biāo)的應(yīng)收賬款的控制權(quán)。

　　1.2.2應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注的保理合同條款在分析一項(xiàng)保理協(xié)議能否實(shí)現(xiàn)被保理應(yīng)收賬款的“出表”時(shí)，實(shí)務(wù)中通常應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注以下相關(guān)條款：

　　(1)對(duì)“商業(yè)糾紛”的定義(是否界定合理，是否不恰當(dāng)?shù)財(cái)U(kuò)大范圍)；

　　(2)是否涉及循環(huán)購(gòu)買；

　　(3)保理融資利率的確定；

　　(4)融資利息金額的確定和支付安排，支付融資利息的期限或金額有無(wú)封頂安排；

　　(5)有無(wú)投保信用保險(xiǎn)的要求；

　　(6)保理融資款支付時(shí)的折扣率與預(yù)期信用損失率之間的關(guān)系、有無(wú)“基本收購(gòu)款+追加收購(gòu)款”的分次支付安排；

　　(7)是否存在僅以一筆應(yīng)收賬款的一部分作為保理標(biāo)的，同時(shí)要求該筆應(yīng)收賬款整體的回款優(yōu)先用于償還保理融資款的安排；

　　(8)標(biāo)的應(yīng)收賬款發(fā)生逾期或債務(wù)人狀況惡化時(shí)的處理，如果要求回購(gòu)的，則回購(gòu)價(jià)格如何確定，回購(gòu)價(jià)格是否代表回購(gòu)當(dāng)時(shí)的公允價(jià)值；

　　(9)“交叉違約條款”和“預(yù)期違約條款”被觸發(fā)的可能性是否可以忽略不計(jì)；

　　(10)可能導(dǎo)致保理商單方面對(duì)已接受保理的應(yīng)收款項(xiàng)停止保理服務(wù)的情形具體包括哪些，這些事項(xiàng)的發(fā)生與否能否由保理申請(qǐng)人自主控制。

　　對(duì)這些條款的分析中的具體關(guān)注點(diǎn)，詳見1.2.4節(jié)。

　　1.2.3重要提示

　　能否終止確認(rèn)被保理的應(yīng)收賬款，對(duì)保理合同條款的分析固然重要，但不能只看對(duì)保理合同條款的分析結(jié)果，還應(yīng)當(dāng)關(guān)注被保理應(yīng)收賬款的信用風(fēng)險(xiǎn)特征和其他相關(guān)因素。實(shí)務(wù)中，有些企業(yè)在擬開展保理業(yè)務(wù)時(shí)，僅僅依據(jù)潛在保理商提供的空白合同模板(關(guān)鍵條款多為空白的待填寫內(nèi)容，對(duì)其中的可選項(xiàng)也沒有注明具體的選擇)進(jìn)行分析而選擇合作方。這些空白模板里可能也未就擬保理的應(yīng)收賬款的信用風(fēng)險(xiǎn)特征的定性、定量信息預(yù)留個(gè)性化條款設(shè)置，這種情況是無(wú)法進(jìn)行具體分析的，也就不可能直接依據(jù)該合同模板而得出能否終止確認(rèn)被保理的應(yīng)收賬款的結(jié)論。

　　1.2.4實(shí)務(wù)中“無(wú)追索權(quán)保理合同”無(wú)法實(shí)現(xiàn)應(yīng)收賬款“出表”的若千常見情形

　　根據(jù)我們?cè)趯?shí)務(wù)中的觀察，我們提示讀者關(guān)注，實(shí)務(wù)中“無(wú)追索權(quán)保理合同”無(wú)法實(shí)現(xiàn)應(yīng)收賬款“出表”的若干常見情形包括（但不限于）以下各項(xiàng)：

　　(1)保理合同約定在應(yīng)收賬款實(shí)際收回之前，均需按應(yīng)收賬款的原始金額和一定的利率（基本相當(dāng)于市場(chǎng)利率）向保理商支付利息或資金占用費(fèi)，且無(wú)期限長(zhǎng)度或金額的封頂限制。

　　如果保理合同中存在此類條款，意味著如果標(biāo)的應(yīng)收賬款不能收回或者不能完全收回，則保理申請(qǐng)人需要按照資金缺口金額和約定利率逐期支付資金占用費(fèi)，相當(dāng)于承擔(dān)了一筆永續(xù)年金的支付義務(wù)。眾所周知，永續(xù)年金現(xiàn)值=各期需支付金額÷約定利率=債務(wù)本金。故此時(shí)保理申請(qǐng)人仍需確認(rèn)一項(xiàng)負(fù)債，其金額等于所獲得的保理融資的本金（全部或未收回的部分），實(shí)質(zhì)上仍然相當(dāng)于一項(xiàng)以應(yīng)收賬款為質(zhì)押的借款融資，無(wú)法實(shí)現(xiàn)將被保理的應(yīng)收賬款“出表”的效果。

　　(2)保理合同對(duì)“商業(yè)糾紛”概念作出擴(kuò)大化解釋，將涉及債務(wù)人信用風(fēng)險(xiǎn)的事項(xiàng)也納人“商業(yè)糾紛”范疇，或者不恰當(dāng)?shù)厥谟璞＠砩滩枚ā吧虡I(yè)糾紛是否合理”的自由裁量權(quán)；或者對(duì)“債務(wù)人信用風(fēng)險(xiǎn)”的概念作出不恰當(dāng)?shù)膰?yán)格限定。應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)的初衷是使債權(quán)人（基礎(chǔ)商務(wù)合同中的賣方）獲得融資和轉(zhuǎn)移債務(wù)人（通常為基礎(chǔ)商務(wù)合同中的買方）信用風(fēng)險(xiǎn)，因而保理商不應(yīng)對(duì)由商業(yè)糾紛導(dǎo)致的無(wú)法收回的應(yīng)收賬款承擔(dān)責(zé)任。企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)“信用風(fēng)險(xiǎn)”的定義是“金融工具的一方不履行義務(wù)，造成另一方發(fā)生財(cái)務(wù)損失的風(fēng)險(xiǎn)”，其中并未限定“不履行義務(wù)”的具體原因和理由。通常的無(wú)追索權(quán)保理合同中都會(huì)約定將涉及商業(yè)糾紛的應(yīng)收賬款定義為“不合格應(yīng)收賬款”，保理商對(duì)其可回收性不承擔(dān)責(zé)任。因而，保理合同對(duì)“商業(yè)糾紛”和“信用風(fēng)險(xiǎn)”的定義實(shí)際上是界定了保理商的保證責(zé)任范圍，對(duì)被保理應(yīng)收賬款能否終止確認(rèn)的判斷有直接影響。在實(shí)務(wù)中，部分保理合同不恰當(dāng)?shù)財(cái)U(kuò)展對(duì)“商業(yè)糾紛”的范圍界定（相應(yīng)地，也就不恰當(dāng)?shù)叵蘅s了保理商應(yīng)承擔(dān)保證責(zé)任的“信用風(fēng)險(xiǎn)”事項(xiàng)的范圍）。例如，將“商業(yè)糾紛”擴(kuò)大到基礎(chǔ)商務(wù)合同中賣方履約瑕疵以外的領(lǐng)域，將合同價(jià)款結(jié)算過程中的糾紛也視作“商業(yè)糾紛”；或?qū)ⅰ靶庞蔑L(fēng)險(xiǎn)”嚴(yán)格限定為債務(wù)人破產(chǎn)清算后仍無(wú)法收回的款項(xiàng)；或者要求保理申請(qǐng)人舉證債務(wù)人已發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)等，人為增加保理申請(qǐng)人獲得信用保障的難度。

　　在實(shí)務(wù)中，“商業(yè)糾紛”和“債務(wù)人信用風(fēng)險(xiǎn)”有時(shí)是難以截然區(qū)分的。例如，某些信用不良的債務(wù)人可能窮盡一切方法挖掘賣方在基礎(chǔ)商務(wù)合同項(xiàng)下履約過程中極其微小的瑕疵，并以此為理由拒付合同價(jià)款，這種超出合理限度的“商業(yè)糾紛”實(shí)際上是債務(wù)人信用風(fēng)險(xiǎn)的反映。因此，對(duì)“商業(yè)糾紛”是否合理的判斷主導(dǎo)權(quán)由誰(shuí)掌握也很重要。實(shí)務(wù)中有些保理合同將判斷商業(yè)糾紛是否合理的完全自由裁量權(quán)授予保理商，從而使保理申請(qǐng)人處于相當(dāng)不利的地位，這也可能成為妨礙被保理應(yīng)收賬款“出表”的不利因素。

　　(3)保理合同約定觸發(fā)回購(gòu)義務(wù)的情形不限于標(biāo)的應(yīng)收賬款存在瑕疵（即不是法律上認(rèn)可的具有強(qiáng)制執(zhí)行效力的債權(quán)），而包括了因?yàn)閭鶆?wù)人信用風(fēng)險(xiǎn)或其他原因?qū)е略谝欢螘r(shí)間內(nèi)未能收回的情形�；刭�(gòu)條款是保理合同中的最基本條款之一，主要涉及何時(shí)觸發(fā)回購(gòu)義務(wù)和如何確定回購(gòu)價(jià)格兩方面問題。如前所述，保理商對(duì)“不合格應(yīng)收賬款”的回收不承擔(dān)責(zé)任，因此在出現(xiàn)“不合格應(yīng)收賬款”時(shí)要求保理申請(qǐng)人回購(gòu)該應(yīng)收賬款是合理的。但是，此時(shí)的回購(gòu)義務(wù)應(yīng)當(dāng)僅限于針對(duì)標(biāo)的應(yīng)收賬款存在瑕疵（即不是法律上認(rèn)可的具有強(qiáng)制執(zhí)行效力的債權(quán)）的情形。但實(shí)務(wù)中有些保理合同約定觸發(fā)回購(gòu)義務(wù)的情形并不限于這種情況，還可能包括因不可抗力因素導(dǎo)致應(yīng)收賬款無(wú)法收回，或者在逾期一定天數(shù)后仍未收回款項(xiàng)等。這些擴(kuò)大回購(gòu)義務(wù)觸發(fā)事項(xiàng)范圍的做法也很可能導(dǎo)致被保理的應(yīng)收賬款不滿足“出表”條件。

　　(4)保理合同約定申請(qǐng)人需向保險(xiǎn)公司投保信用保險(xiǎn)，并以有效的信用保險(xiǎn)合同的成立和存續(xù)作為承接該項(xiàng)保理業(yè)務(wù)的前提，且約定被保險(xiǎn)公司拒賠或?qū)儆诿赓r范圍的壞賬損失仍需由申請(qǐng)人承擔(dān)，即保理商完全是基于信用保險(xiǎn)而承接該項(xiàng)保理業(yè)務(wù)，但并未向申請(qǐng)人提供任何增信。