中小企業(yè)融資難已經(jīng)成為當(dāng)前亟需解決的問題。中小企業(yè)的"燃眉之急"待解，而針對(duì)他們的長(zhǎng)期支持更值得期待--
　　編者按：不久前，央行首次采取調(diào)增商業(yè)銀行信貸規(guī)模的做法，鼓勵(lì)商業(yè)銀行在下半年信貸方面加大對(duì)中小企業(yè)的支持--對(duì)全國(guó)性商業(yè)銀行在原有信貸規(guī)�；A(chǔ)上調(diào)增5％，對(duì)地方性商業(yè)銀行調(diào)增10％，這一舉措將在一定程度上有效緩解中小企業(yè)的融資難困境。
　　但解決我國(guó)中小企業(yè)融資難問題要當(dāng)前與長(zhǎng)期兼顧，多管齊下。不僅要解"燃眉之急"，還要逐步完善金融體系，為中小企業(yè)融資提供長(zhǎng)期支持。
　　本文的思路與建議或許對(duì)解決中小企業(yè)融資難題有一定借鑒意義。
　　正視現(xiàn)實(shí)　融資難在何處
　　中小企業(yè)融資難問題一直是社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的"頑疾"。中小企業(yè)融資難問題，不僅有歷史原因、體制原因，也有一定的政策因素，主要表現(xiàn)為：
　　中小企業(yè)制度不健全、資信較差、貸款成本較高，金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)信貸較為謹(jǐn)慎。一方面，由于中小企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況和未來發(fā)展前景不易判斷，且通常情況下很難找到合適資產(chǎn)進(jìn)行抵押貸款，因此，金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)信貸較為謹(jǐn)慎。另一方面，由于中小企業(yè)貸款額度小，貸款次數(shù)頻繁，風(fēng)險(xiǎn)較大，相對(duì)于大企業(yè)而言，金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供相同規(guī)模資金需付出更高的成本，因此，金融機(jī)構(gòu)不愿意向中小企業(yè)提供貸款。
　　我國(guó)金融體系發(fā)展不健全，中小企業(yè)融資渠道窄。目前我國(guó)金融體系間接融資比例高于直接融資；金融機(jī)構(gòu)類型結(jié)構(gòu)偏銀行；銀行市場(chǎng)結(jié)構(gòu)偏大銀行壟斷；銀行貸款偏大企業(yè)貸款。這導(dǎo)致中小企業(yè)融資渠道先天不足。
　　政策支持力度不足。國(guó)際上主要發(fā)達(dá)國(guó)家，如美國(guó)、英國(guó)、日本等都有相對(duì)完善的中小企業(yè)扶持政策。為解決中小企業(yè)融資難問題，世界各國(guó)都建立了中小企業(yè)政策性金融體系，以中小企業(yè)政策性貸款機(jī)構(gòu)為核心，涉及政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)投資基金和證券市場(chǎng)。但目前我國(guó)中小企業(yè)政策扶持不足。中小企業(yè)缺乏代言人，沒有專門的中小企業(yè)政策性銀行。政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)投資基金規(guī)模小，發(fā)展滯后，運(yùn)作不規(guī)范，市場(chǎng)化程度低，杠桿作用不明顯，無法發(fā)揮應(yīng)有作用。
　　征信體系欠缺。目前我國(guó)征信體系建設(shè)滯后對(duì)中小企業(yè)的影響已具有放大效應(yīng)。雖然很大一部分中小企業(yè)具有先進(jìn)的技術(shù)、很好的發(fā)展前景，但在資信體系不健全、"信息不對(duì)稱"的情況下，金融機(jī)構(gòu)出于防范風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)對(duì)中小企業(yè)貸款采取審慎原則，致使很大一批財(cái)務(wù)制度健全、發(fā)展?fàn)顩r和信用記錄良好的中小企業(yè)受到波及，難以獲得貸款。
　　除以上原因外，去年下半年持續(xù)從緊的貨幣政策起到"催化劑"作用，導(dǎo)致中小企業(yè)融資困難加劇。去年以來為應(yīng)對(duì)國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)壓力所實(shí)施的持續(xù)從緊的貨幣政策，使得國(guó)內(nèi)信貸緊縮，社會(huì)資金供給嚴(yán)重緊張。大銀行"保大壓小"趨勢(shì)明顯，中小企業(yè)成為銀行壓縮信貸的首批受害者，陷入"生死邊緣"。
　　著眼短期　解決"燃眉之急"
　　俗話說，遠(yuǎn)水解不了近渴。要解決當(dāng)下中小企業(yè)融資的燃眉之急，需要有效整合、利用現(xiàn)有金融資源，創(chuàng)新金融工具，引導(dǎo)資金流向從而"輸血"面臨枯竭的中小企業(yè)。政策微調(diào)增加信貸
　　一是加強(qiáng)信貸政策指導(dǎo)，信貸投放向中小企業(yè)傾斜。綜合運(yùn)用貨幣政策工具和窗口指導(dǎo)等措施，引導(dǎo)信貸投向，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，加大對(duì)有效率的中小企業(yè)的信貸扶持力度。如要求銀行上報(bào)小企業(yè)貸款投放情況、單獨(dú)安排小企業(yè)信貸規(guī)模、要求小企業(yè)貸款增長(zhǎng)率不得低于年度信貸平均增速等。
　　二是適度調(diào)整信貸額度，對(duì)中小企業(yè)貸款實(shí)行定向松動(dòng)。鑒于目前通脹壓力還較大，銀根總體趨緊趨勢(shì)不能改變的現(xiàn)狀，為幫中小企業(yè)渡過難關(guān)，可以部分增加信貸額度專門用于中小企業(yè)。央行可以向各主要銀行提供專門用于中小企業(yè)的信貸額度，并指導(dǎo)、監(jiān)督信貸投放情況。
　　三是中小企業(yè)工作部門可以發(fā)揮"橋梁作用"，對(duì)本省范圍內(nèi)財(cái)務(wù)制度健全、發(fā)展?fàn)顩r和信用記錄良好的中小企業(yè)進(jìn)行調(diào)查，向金融機(jī)構(gòu)推薦征信好的中小企業(yè)，幫助中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)融資合作。"招安"民間資本
　　在正規(guī)金融系統(tǒng)對(duì)中小企業(yè)融資供血不足的情況下，我國(guó)民間尚有數(shù)額可觀的資金以"地下錢莊"的方式存在。為緩解目前中小企業(yè)融資壓力，并促進(jìn)金融體系的逐步完善與健康發(fā)展，應(yīng)加快推動(dòng)貸款公司、小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行和農(nóng)村資金互助社等金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，鼓勵(lì)信托投資公司、融資租賃公司為中小企業(yè)提供融資服務(wù)。應(yīng)通過放寬審批條件、規(guī)定利率上限等方式，合理引導(dǎo)民間資本投資正規(guī)金融機(jī)構(gòu)。應(yīng)
　　積極開展并逐步擴(kuò)大小額貸款公司試點(diǎn)，推薦信譽(yù)好的小額貸款公司改制為村鎮(zhèn)銀行，規(guī)范和引導(dǎo)民間融資為中小企業(yè)提供更加便利、安全的融資服務(wù)。
　　金融創(chuàng)新拓展融資方式
　　加快金融制度創(chuàng)新，創(chuàng)新信貸產(chǎn)品，為中小企業(yè)融資提供便利。目前各地都針對(duì)中小企業(yè)抵押不足、擔(dān)保不足的特點(diǎn)進(jìn)行了有益嘗試，涌現(xiàn)出很多創(chuàng)新融資方式，如股權(quán)融資、中小企業(yè)集合發(fā)債、網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款等都值得推廣。浙江創(chuàng)投公司進(jìn)行股權(quán)融資嘗試，在新材料、新能源、環(huán)保、生物醫(yī)藥、IT、金融等行業(yè)尋找有核心競(jìng)爭(zhēng)力的成長(zhǎng)型企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資。深圳、北京等地探索進(jìn)行中小企業(yè)集合發(fā)債，由專門機(jī)構(gòu)將資信較好的中小企業(yè)聯(lián)合綁定，按照"統(tǒng)一冠名、分別負(fù)債、統(tǒng)一擔(dān)保、集合發(fā)行"的模式發(fā)行債券。還有阿里巴巴與建設(shè)銀行聯(lián)合推出的無抵押無擔(dān)保中小企業(yè)貸款，借用中國(guó)古代的保甲制方法，讓中小企業(yè)組成小組聯(lián)合貸款。應(yīng)對(duì)以上模式加以規(guī)范，并在全國(guó)范圍內(nèi)推廣。
　　立足長(zhǎng)遠(yuǎn)　構(gòu)建政策性金融體系
　　中小企業(yè)融資難問題是社會(huì)"頑疾"，是信用經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然結(jié)果。為確保中小企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展，應(yīng)借鑒各國(guó)經(jīng)驗(yàn)，立足長(zhǎng)期出臺(tái)扶持中小企業(yè)的優(yōu)惠政策，培育形成中小企業(yè)融資體系，為中小企業(yè)融資提供制度保障。加快"基礎(chǔ)設(shè)施"建設(shè)
　　縱觀世界各國(guó)經(jīng)驗(yàn)，只有政府加強(qiáng)中小企業(yè)金融服務(wù)"基礎(chǔ)設(shè)施"建設(shè)，為中小企業(yè)提供征信服務(wù)，為中小企業(yè)融資承擔(dān)"再擔(dān)保"責(zé)任，才能"撬動(dòng)"中小企業(yè)資金供應(yīng)鏈條。
　　一是促進(jìn)社會(huì)征信體系建立和發(fā)展。首先，由政府出面，參考國(guó)際通行征信體系指標(biāo)并結(jié)合中國(guó)國(guó)情，出臺(tái)國(guó)家統(tǒng)一的征信評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)。其次，推進(jìn)中小企業(yè)信用制度建設(shè)，建立和完善中小企業(yè)信用信息征集、信用評(píng)價(jià)、信用風(fēng)險(xiǎn)防范和失信追究等信用制度。鼓勵(lì)信用中介機(jī)構(gòu)開展中小企業(yè)信用信息征集、信用評(píng)價(jià)、信用信息查詢等服務(wù)。再其次，構(gòu)建全國(guó)性的征信體系平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)信息共享，實(shí)現(xiàn)評(píng)級(jí)結(jié)果的有償資源共享，對(duì)征信好的中小企業(yè)實(shí)行重點(diǎn)扶持政策。
　　二是政府牽頭建立全國(guó)范圍內(nèi)的中小企業(yè)融資擔(dān)保體系。首先，建立分層次的信用擔(dān)保體系。政府全部或部分出資建立全國(guó)范圍的中小企業(yè)擔(dān)�；穑瑸榈胤街行∑髽I(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供再擔(dān)保。各地應(yīng)探索建立本級(jí)擔(dān)�；穑延械貐^(qū)應(yīng)提高擔(dān)�；鹜度氡壤�。其次，鼓勵(lì)企業(yè)資本、民間資本和境外資本多元投資，建立多種形式的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。加快金融對(duì)內(nèi)開放
　　加快金融對(duì)內(nèi)開放步伐，通過發(fā)揮民間資本的作用，為中小企業(yè)融資提供更多可供選擇的渠道。通過全社會(huì)的共同努力，建立科學(xué)而全面的中小企業(yè)政策性金融體系。
　　一是完善我國(guó)資本市場(chǎng)，盡快建立多層次資本市場(chǎng)體系，進(jìn)一步完善市場(chǎng)層次結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和投資者結(jié)構(gòu)。盡早開放創(chuàng)業(yè)板，加快中小企業(yè)市場(chǎng)和三板市場(chǎng)（場(chǎng)外交易市場(chǎng)）建設(shè)，增加中小企業(yè)板上市企業(yè)數(shù)量。應(yīng)以"代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)"為基礎(chǔ)，打通和連接地方產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，擴(kuò)大市場(chǎng)容量，豐富其功能和作用，引導(dǎo)有條件的中小企業(yè)，通過股權(quán)融資、項(xiàng)目融資、債券融資、租賃融資、境內(nèi)外上市等途徑開展直接融資。
　　二是加大金融對(duì)內(nèi)開放力度，逐漸建立一批以中小企業(yè)融資為主要業(yè)務(wù)的、以社區(qū)為業(yè)務(wù)范圍的中小民間金融機(jī)構(gòu)。完善民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)準(zhǔn)入和退出機(jī)制，逐步放松民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入限制，股東、資本金、經(jīng)營(yíng)者資格及其他有關(guān)條件達(dá)標(biāo)即可注冊(cè)登記組建金融機(jī)構(gòu)；扶持農(nóng)村信用社改制，引導(dǎo)民間資本合理介入；促進(jìn)民營(yíng)資本投資銀行、保險(xiǎn)、信托與基金管理公司等發(fā)展，引導(dǎo)民間流動(dòng)性向創(chuàng)業(yè)投資、產(chǎn)業(yè)投資集聚；考慮將經(jīng)營(yíng)狀況優(yōu)秀的中小企業(yè)擔(dān)保公司升級(jí)為中小企業(yè)銀行，推廣城市中小企業(yè)貸款公司。