近年來，融資租賃行業(yè)嚴監(jiān)管政策頻出。

　　原銀保監(jiān)會于2022年2月11日發(fā)布《關(guān)于加強金融租賃公司融資租賃業(yè)務合規(guī)監(jiān)管有關(guān)問題的通知》（銀保監(jiān)辦發(fā)〔2022〕12號），監(jiān)管重點是“加強構(gòu)筑物作為租賃物的適格性監(jiān)管”，核心監(jiān)管目標是防控地方政府利用融資租賃渠道違規(guī)融資，新增地方政府隱性債務。

　　2023年7月25日，國家金融監(jiān)督管理總局出臺了“149號文”，即《關(guān)于進一步做好金融租賃公司監(jiān)管工作的通知》。監(jiān)管重點是“嚴禁開展非設(shè)備類售后回租”，核心監(jiān)管目標是防控將售后回租業(yè)務異化為抵押貸款業(yè)務。

　　國家金融監(jiān)督管理總局于2023年10月27日發(fā)布“金規(guī)8號文”，即《關(guān)于促進金融租賃公司規(guī)范經(jīng)營和合規(guī)管理的通知》，要求規(guī)范融資租賃經(jīng)營行為，即提升服務實體經(jīng)濟專業(yè)能力、規(guī)范租賃物及租賃業(yè)務模式、優(yōu)化租賃業(yè)務結(jié)構(gòu)和強化租賃物價值評估管理。

　　上述監(jiān)管重點實質(zhì)上都劍指融資租賃行業(yè)“類信貸”業(yè)務，抓住了融資租賃行業(yè)回歸本源的核心點，即租賃物。

　　有監(jiān)管就要有落實。從國家金融監(jiān)督管理總局公布的2023年對金融租賃公司的行政處罰信息來看，金融租賃行業(yè)全年涉及25家金租公司被處罰，共收到63份罰單，其中涉及租賃物不合規(guī)事由的罰單40份，占比高達63%。主要處罰事由包括“租賃物所有權(quán)存在瑕疵”“未取得租賃物所有權(quán)”“低值高買租賃物”“以在建工程作為租賃物”“租賃物適格性不合規(guī)”“未按規(guī)定將租賃物納入構(gòu)筑物類別”“租賃物管理未整改到位”等。

　　不難看出，金融監(jiān)管總局乃至國家在堅定不移引導融資租賃業(yè)回歸本源，做真租賃、真做租賃。另一方面，近年來，因租賃物不實而被法院判定為“名為融資租賃實為借貸”的案例也屢見不鮮，融資租賃公司因此產(chǎn)生的業(yè)務風險和債權(quán)損失不容忽視。

　　租賃物如此重要，那什么樣的租賃物是符合法律和監(jiān)管要求的呢？

　　一、適格租賃物的規(guī)定

　　我國《民法典》合同編中未對租賃物作出明確定義，但是物權(quán)編中的物權(quán)設(shè)立、轉(zhuǎn)讓等規(guī)定，是實踐中確定租賃物權(quán)屬的重要依據(jù)，也是確定租賃物是否合規(guī)的重要參考�，F(xiàn)行《融資租賃公司監(jiān)督管理暫行辦法》第七條規(guī)定，適用于融資租賃交易的租賃物為固定資產(chǎn)，另有規(guī)定的除外。

　　融資租賃公司開展融資租賃業(yè)務應當以權(quán)屬清晰、真實存在且能夠產(chǎn)生收益的租賃物為載體。融資租賃公司不得接受已設(shè)置抵押，權(quán)屬存在爭議，已被司法機關(guān)查封、扣押的財產(chǎn)或所有權(quán)存在瑕疵的財產(chǎn)作為租賃物。

　　根據(jù)上述法律法規(guī)的規(guī)定，結(jié)合金規(guī)8號文等監(jiān)管要求，合規(guī)租賃物需要滿足以下要素：

　　一是租賃物必須為有形物，物理形態(tài)和使用功能已經(jīng)形成，且不屬于法律禁止或者限制流通物，且為非一次性使用的消耗物。

　　二是租賃物必須權(quán)屬清晰，所有權(quán)無瑕疵。即租賃物上未設(shè)置所有權(quán)保留、抵質(zhì)押、司法強制措施等權(quán)利負擔。租賃物權(quán)屬清晰是指租賃物所有權(quán)歸賣方或承租人所有，這是出租人取得租賃物所有權(quán)的前提條件，也是維系租賃關(guān)系的根本，如租賃物存在上述權(quán)利負擔，則影響出租人對租賃物所有權(quán)的取得，進而影響租賃關(guān)系的認定。

　　三是售后回租業(yè)務租賃物范圍嚴格限定為設(shè)備類資產(chǎn)，金租公司不得以乘用車以外的消費品作為租賃物。

　　二、負面租賃物清單

　　明確了適格租賃物，那么在業(yè)務開展中如何有效控制租賃物風險呢？建立負面租賃物清單是一個直接有效的方法，在此基礎(chǔ)上，加強租前、租中、租后租賃物管理，可有效控制租賃物風險。

　　對現(xiàn)行有效各項政策制度中禁止介入的租賃物歸納如下：

　　構(gòu)筑物資產(chǎn)：道路、市政管道、水利管道、橋梁、壩、堰、水道、洞、管網(wǎng)設(shè)施，非設(shè)備類在建工程、涉嫌新增地方政府隱性債務以及被處置后可能影響公共服務正常供應的構(gòu)筑物。

　　低值易耗品：油漆、建材、辦公桌椅、報刊書架、紙張、一次性用品等。

　　不產(chǎn)生收益和產(chǎn)權(quán)難以轉(zhuǎn)移、難以處置的資產(chǎn)：古玩玉石、字畫，難以單獨處置的電梯、消防設(shè)備、新風系統(tǒng)、強弱電設(shè)備等大樓附屬設(shè)施。

　　單獨的無形資產(chǎn)：土地使用權(quán)、收費權(quán)、商標權(quán)、專利權(quán)及單獨存在的軟件等。

　　存在權(quán)利負擔的資產(chǎn)：處于海關(guān)監(jiān)管期內(nèi)，且未取得海關(guān)同意轉(zhuǎn)讓的設(shè)備、租賃物上設(shè)有所有權(quán)保留、抵質(zhì)押、司法強制措施等權(quán)利負擔。

　　法律禁止或限制流通物：軍事裝備、武器彈藥等。

　　法律法規(guī)規(guī)定的其他禁止作為租賃物的情形。

　　三、租前：重視租賃物的調(diào)查

　　租前環(huán)節(jié)選擇好適格租賃物是融資租賃業(yè)務成功的一半。遵循法律法規(guī)及相關(guān)監(jiān)管要求，對照負面租賃物清單能快速選定租賃物，但更重要的是在具體項目中落實租賃物是否合規(guī)。可以按照如下三個步驟進行：

　　一是現(xiàn)場調(diào)查�，F(xiàn)場調(diào)查擬作為租賃物的資產(chǎn)，證實其真實存在且能產(chǎn)生收益，找到租賃物能區(qū)分于其他物的特定要素。擬租賃資產(chǎn)在成為融資租賃標的物之后，必須唯一、特定，有具體明確的指向，能夠通過登記公示的方式實現(xiàn)與其他物的區(qū)分。

　二是擬定租賃物清單。根據(jù)現(xiàn)場調(diào)查掌握的情況，擬定租賃物清單，能區(qū)分其他物的要素要重點描述。如名稱、規(guī)格型號、出廠編號、發(fā)票號碼、固定資產(chǎn)編號、生產(chǎn)廠商、購置日期、四至位置等。對于一些特殊的租賃物，需拿到相應合法性文件、合同、竣工證明等文件，并在清單中注明。

　　三是排除其他權(quán)利負擔及重復融資。根據(jù)擬定的租賃物清單，調(diào)查租賃物不存在轉(zhuǎn)賣、出租、抵押、質(zhì)押等處置的情況，在中登網(wǎng)進行查重，確保租賃物未被拿來重復融資。

　　四、租中：核實租賃物的管理

　　租中環(huán)節(jié)需要對租賃物確權(quán)和確值，這是租賃物管理的重點和難點。

　　一般情況下可以從項目資料、租賃物及合同確認租賃物的所有權(quán)和價值。項目資料方面，從承租人的設(shè)備購買合同、付款憑證、購買發(fā)票、固定資料清單等交叉驗證確定租賃物權(quán)屬，收取上述資料復印件并加蓋承租人公章，作為租賃物權(quán)屬及價值確認的證據(jù)。實物設(shè)備方面，項目管理人員現(xiàn)場核實租賃物設(shè)備與相應資料是否一致，檢查設(shè)備是否張貼租賃或抵押的標識，確保租賃物真實存在。合同方面，放款審核人員對租賃物清單中的設(shè)備名稱、規(guī)格型號、發(fā)票號碼、生產(chǎn)廠商等信息與發(fā)票（或評估報告）進行形式審查，確保信息一致。

　　在確認租賃物所有權(quán)和價值后，出租人需要獲得由承租人出示的《租賃物接收證書》《租賃物所有權(quán)轉(zhuǎn)讓確認書》等文件，承租人書面確認租賃物已驗收合格并接收，所有權(quán)歸屬出租人所有，并在中登網(wǎng)進行登記，登記內(nèi)容和信息達到合理識別租賃物的程度，保證出租人在租賃物重復融資情況下的合法權(quán)益。

　　保險是融資租賃業(yè)務重要的一個組成部分。為防范租賃物在運輸環(huán)節(jié)、生產(chǎn)環(huán)節(jié)以及自然災害和意外事故等情形下毀損滅失的風險，減少損失，需要對租賃物在租賃期內(nèi)購買保險，以保護融資租賃交易各方當事人的利益。

　　此外，租賃期一般為3-5年，有的長至10年，出租人因不直接占有租賃物，僅僅依靠登記無法有效對抗善意第三人。出租人可通過在租賃物機身顯著位置張貼公司標識的方式，盡可能地對租賃物權(quán)屬進行公示。

　　五、租后：巡視租賃物的狀態(tài)

　　租后關(guān)注租賃物的狀態(tài)是必不可少的環(huán)節(jié)，可對租賃物進行非現(xiàn)場檢查和現(xiàn)場巡視。

　　租賃物非現(xiàn)場檢查。針對不同類型的客戶，如央企、國企、民企等，同時考慮到本金余額的多少等制定不同頻率的檢查要求，進行差別化檢查。通過科技手段，遠程監(jiān)控租賃物生產(chǎn)運轉(zhuǎn)狀態(tài)。借助企業(yè)信用查詢軟件、中登網(wǎng)等核查承租人是否有新增融資租賃登記、動產(chǎn)抵押等情況，及時了解租賃物被重復融資的可能。當租賃物發(fā)生變更等情形時，及時在中登網(wǎng)進行變更登記。

　　租賃物現(xiàn)場檢查。檢查人員根據(jù)檢查頻率要求，結(jié)合承租人實際情況赴承租人所在地現(xiàn)場巡視租賃物，除了解企業(yè)經(jīng)營、負債等情況外，重點關(guān)注租賃物情況，如租賃物的使用狀態(tài)、維護狀態(tài)、資產(chǎn)抵押狀態(tài)、市場價值變動、租賃物銘牌是否完整等。

　　選取適格租賃物，做好租前、租中、租后租賃物風險管理是回歸租賃本源的核心，亦是融資租賃公司在當下競爭激烈的市場環(huán)境中存活乃至可持續(xù)發(fā)展的核心競爭力。做真租賃、真做租賃，要從管好租賃物風險做起。