改革開放后我國租賃業(yè)才開始起步，在2007年銀監(jiān)會(huì)允許商業(yè)銀行設(shè)立租賃公司后，內(nèi)資、外資租賃公司開始發(fā)力，整個(gè)租賃業(yè)日益顯出欣欣向榮的景象，也為經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級(jí)貢獻(xiàn)力量。

　　金融租賃具備促進(jìn)產(chǎn)融結(jié)合、提高金融結(jié)構(gòu)與效率的作用，同時(shí)與母行聯(lián)動(dòng)，可互相促進(jìn)。
金融租賃的作用

　　與商業(yè)銀行業(yè)務(wù)相比，金融租賃具備以下三個(gè)鮮明的特點(diǎn)：一是金融租賃為企業(yè)創(chuàng)造了一種新的融資方式。金融租賃基于資產(chǎn)價(jià)值，以“融物”的形式提供“融資”，擺脫了以往簡單的注重企業(yè)信用的傳統(tǒng)金融理念。二是金融租賃為企業(yè)提供了深層次的金融服務(wù)。商業(yè)銀行與企業(yè)合作，主要以資金為載體，雙方有明確的邊界，難以互相滲透。金融租賃是以租賃物為載體，相比較銀行而言，可以深入到產(chǎn)業(yè)研發(fā)、制造、銷售的全過程。三是金融租賃進(jìn)一步細(xì)化了社會(huì)分工。租賃的出現(xiàn)使得企業(yè)的所有權(quán)與使用權(quán)出現(xiàn)了分離。

　　因此，在我國當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展處于轉(zhuǎn)型發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期，發(fā)展金融租賃業(yè)務(wù)具有特別重要的戰(zhàn)略意義。

　　首先有助于促進(jìn)產(chǎn)融結(jié)合，拉動(dòng)有效投資需求，提高對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)水平。我國金融業(yè)出現(xiàn)了金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相脫離的傾向，而金融租賃業(yè)本身就具備了讓兩者密切結(jié)合的機(jī)制。金融租賃一方面紓緩了出租人進(jìn)行資產(chǎn)投資的選擇困境，另一方面又解決了承租人進(jìn)行資產(chǎn)投資時(shí)面臨的資金緊缺問題。

　　其二是完善金融結(jié)構(gòu)。我國的金融結(jié)構(gòu)主要以銀行為主，直接融資發(fā)展不充分，致使股權(quán)類資金供應(yīng)嚴(yán)重不足。金融租賃就是不改變金融體系的直接融資和間接融資結(jié)構(gòu)，把本來可能形成負(fù)債的一些資產(chǎn)，變成了股權(quán)資產(chǎn)，解決了企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率過高的問題。

　　其三是提高金融效率。金融租賃作為一種直接溝通資金供需雙方的有效機(jī)制，可以提高全社會(huì)的金融效率。一是金融租賃有助于解決信息不對(duì)稱問題。二是金融租賃可以通過對(duì)實(shí)物流、資金流、期限等要素的結(jié)構(gòu)化交易安排，實(shí)現(xiàn)多種業(yè)態(tài)的融合創(chuàng)新和金融產(chǎn)品創(chuàng)新。三是金融租賃有利于克服金融壓抑，促進(jìn)利率市場化。

　　其四有利于推進(jìn)中國企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略的實(shí)施。目前中國推行“走出去”戰(zhàn)略仍以商品輸出為基本特征，這種格局不僅在國內(nèi)難以為繼，在國際上也面臨越來越多的爭議。金融租賃公司可以從國內(nèi)購買產(chǎn)品并租給國外企業(yè)，把中國制造業(yè)推向國際市場，達(dá)到消化過剩產(chǎn)能、穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長、調(diào)整結(jié)構(gòu)的三重目標(biāo)。

　　其五是金融租賃可以更好地支持中小企業(yè)的發(fā)展。在我國，中小企業(yè)融資難多年來難以得到妥善解決，其中一個(gè)重要原因就是缺乏我國國情、符合中小企業(yè)特點(diǎn)的金融產(chǎn)品。金融租賃基于“資產(chǎn)信用”的理念和方式，通過對(duì)租賃資產(chǎn)的所有權(quán)控制，可以克服中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)“難識(shí)別、難控制、難防范”的障礙。

　　可見，租賃與銀行信貸產(chǎn)品基于客戶信用提供資金的模式相比既有聯(lián)系，也有本質(zhì)區(qū)別，發(fā)展金融租賃業(yè)具有獨(dú)特的社會(huì)意義。

　　行司聯(lián)動(dòng)互相促進(jìn)

　　租賃業(yè)務(wù)作為集團(tuán)實(shí)施綜合化經(jīng)營的重要平臺(tái)，除對(duì)母行的財(cái)務(wù)貢獻(xiàn)外，作為全行的一條重要產(chǎn)品線，延伸了工商銀行的服務(wù)領(lǐng)域和手段，并與其他銀行產(chǎn)品形成了綜合化競爭力。

　　作為工商銀行綜合化經(jīng)營的重要舉措，工銀租賃對(duì)母行來說，具有四個(gè)重要功能：作為產(chǎn)業(yè)金融平臺(tái)，可幫助工商銀行深層次地接入到產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)的建造、收購、交易等各個(gè)層面及環(huán)節(jié)；作為實(shí)物資產(chǎn)投資平臺(tái)，可幫助工商銀行實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)經(jīng)營多元化，避免產(chǎn)業(yè)周期性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，有效應(yīng)付通貨膨脹造成的金融資產(chǎn)貶值；作為實(shí)物資產(chǎn)管理平臺(tái)，可幫助工商銀行對(duì)大量抵押品進(jìn)行有效管理，在不降低收益甚至提高收益的前提下，降低集團(tuán)業(yè)務(wù)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；作為全金融服務(wù)的連接平臺(tái)，可幫助工商銀行實(shí)現(xiàn)跨市場、跨機(jī)構(gòu)、跨業(yè)務(wù)的協(xié)作，有效實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)品、融資服務(wù)的創(chuàng)新升級(jí)。

　　依托這四項(xiàng)重要功能，工銀租賃在工商銀行國際化和綜合化經(jīng)營戰(zhàn)略中，能發(fā)揮積極作用。同時(shí)，工商銀行國際化和綜合化經(jīng)營也給工銀租賃帶來了大量的新型業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，并在品牌、網(wǎng)絡(luò)、牌照、產(chǎn)品、技術(shù)等方面受益。

　　租賃業(yè)務(wù)發(fā)展探索

　　租賃公司可以綜合宏觀經(jīng)濟(jì)及行業(yè)發(fā)展趨勢，基于自身對(duì)租賃資產(chǎn)的深入研究和較強(qiáng)的管理能力，在資產(chǎn)價(jià)值較低時(shí)自主投資、采購租賃物，并通過經(jīng)營租賃收取租金，在租賃物價(jià)格回升時(shí)，出售（或再出租）資產(chǎn)獲取投資收益。

　　對(duì)于經(jīng)營性租賃的承租人而言，其僅承擔(dān)了按期支付租金的義務(wù)，在其資產(chǎn)負(fù)債表上不確認(rèn)租賃資產(chǎn)，如此就實(shí)現(xiàn)了幫助客戶將經(jīng)營性資產(chǎn)從表內(nèi)轉(zhuǎn)到表外，優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)輕資產(chǎn)運(yùn)營的目的。

　　目前，工銀租賃已經(jīng)開展資產(chǎn)投資型業(yè)務(wù)，并取得了成效。特別是在航空業(yè)務(wù)上，工銀租賃已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了直接從飛機(jī)制造商批量采購飛機(jī)的經(jīng)營模式創(chuàng)新。

　　與銀行貸款不同，租賃公司擁有租賃資產(chǎn)的所有權(quán)，租賃資產(chǎn)也不在承租人破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)范圍內(nèi)，在承租人發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)租賃公司可以通過直接處置租賃物、取回再出租等方式實(shí)現(xiàn)收益。因此，即使是對(duì)融資性租賃業(yè)務(wù)而言，租賃公司在評(píng)估項(xiàng)目可行性時(shí)，除考慮客戶信用風(fēng)險(xiǎn)外，還重點(diǎn)評(píng)估租賃資產(chǎn)的通用性、變現(xiàn)能力等，如客戶信用水平一般，但租賃資產(chǎn)的通用性很強(qiáng)，具有活躍的二手市場，那么此項(xiàng)目仍具有一定的可行性。這也正是融資性租賃與銀行信貸業(yè)務(wù)的本質(zhì)區(qū)別所在。

　　無論是經(jīng)營性租賃還是融資性租賃，區(qū)別于商業(yè)銀行，租賃公司的核心競爭力在于對(duì)租賃資產(chǎn)的投資與管理能力。在資產(chǎn)價(jià)值的基礎(chǔ)上，租賃業(yè)務(wù)也是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的一個(gè)有益補(bǔ)充。

　　工銀租賃成立五年多來，對(duì)主要行業(yè)資產(chǎn)的管理能力已經(jīng)有所提升。未來隨著對(duì)租賃資產(chǎn)研究的不斷深入，工銀租賃將構(gòu)建飛機(jī)、船舶及主要設(shè)備資產(chǎn)的管理體系，結(jié)合各行業(yè)的特點(diǎn)，不斷完善租賃資產(chǎn)估值模型，提升資產(chǎn)管理水平。