一、國際融資租賃概論

（一）、租賃產(chǎn)生、發(fā)展及其歷史背景

租賃的產(chǎn)生及其歷史背景

租賃，是指出租人把出租財(cái)產(chǎn)交給承租人使用，承租人支付租金、并在租賃關(guān)系終止時(shí)將原租賃財(cái)產(chǎn)返還給出租人的交易或行為，因該交易或行為而訂立的合同為租賃合同。租賃這種交易方式，有著十分久遠(yuǎn)的歷史，即所謂“以租賃人取其值日租”，即將物件借與他人使用并取得一定報(bào)酬的活動。有的學(xué)者將租賃的歷史起源追溯到原始社會，認(rèn)為產(chǎn)品的剩余產(chǎn)生了產(chǎn)品的交換，而在很多場合下人們需要頻繁交換閑置物品，用后再歸還，而不必讓渡該物品與對方。這種僅僅涉及物品使用權(quán)的交換，是最原始形態(tài)的租賃。在中國歷史上，文獻(xiàn)記載的租賃可追溯到西周時(shí)期�！缎l(wèi)鼎（甲）銘》記載，邦君厲把周王賜給他的五田，出租了四田。這是把土地出租的例子。據(jù)歷史學(xué)家們考證，涉及租賃叛亂的訴訟，在西周中期以后已不少見了。從封建社會到中國近代，向農(nóng)民收取地租始終是統(tǒng)治階級實(shí)行封建統(tǒng)治、剝削農(nóng)民的一個(gè)重要工具，維護(hù)以地租為核心的土地制度成為中國封建統(tǒng)治的一個(gè)重要特點(diǎn)。

國際上論述租賃的起源，比較權(quán)威的是英國的租賃專家Ｔ·Ｍ·克拉克在其文章中的論述。克拉克認(rèn)為：“設(shè)備租賃已有悠久的歷史，公元前2000年前古代亞洲巴比倫地區(qū)幼發(fā)拉底河下游居住的蘇美爾族就租賃貨物。從此這種形式的商業(yè)活動便興盛起來。羅馬人從事租賃的規(guī)模已由東羅馬優(yōu)斯丁尼安皇帝（公元527—565法典創(chuàng)始人）法典匯編中有詳細(xì)條文明文規(guī)定”。克拉克還提出，有關(guān)租賃最早的一個(gè)法令是1280年的威爾士法，該法明文規(guī)定契約的法律行為來自土地法（地產(chǎn)）并適用于動產(chǎn)的租賃。由此可見，租賃作為一種經(jīng)營活動出現(xiàn)在遠(yuǎn)古時(shí)期，而且隨著租賃范圍的擴(kuò)大和發(fā)展，為了解決租賃中出現(xiàn)的糾紛，有關(guān)租賃的法律條文也相繼產(chǎn)生。

租賃的出現(xiàn)無疑是生產(chǎn)力發(fā)展、社會財(cái)富出現(xiàn)剩余的結(jié)果，它的本質(zhì)特點(diǎn)就是將物的所有權(quán)與使用權(quán)相分離，以使所有人從中攢取利潤。有人將租賃的基本思想概括為，“利潤來自對財(cái)產(chǎn)的使用，而不是擁有”，這無疑是準(zhǔn)確、恰當(dāng)?shù)摹?/P>

我們認(rèn)為，早期租賃具有以下特點(diǎn)：

第一，早期租賃是私有制出現(xiàn)后，財(cái)產(chǎn)所有人將財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)與使用權(quán)相分離的一種經(jīng)營方式。原始社會因?yàn)樯a(chǎn)力權(quán)的落后、分配方式單一，不可能產(chǎn)生剩余的社會財(cái)富，因而就根本談不上租賃，只有生產(chǎn)力發(fā)展出現(xiàn)社會財(cái)富剩余的情況下才有可能將剩余的財(cái)產(chǎn)出租。剩余的社會財(cái)富的出現(xiàn)最終導(dǎo)致私有制的產(chǎn)生，而以物換物，或原始形態(tài)的運(yùn)動的主要形式都涉及所有權(quán)的轉(zhuǎn)移與讓渡，但租賃的出現(xiàn)打破了這一局面，即所有權(quán)不發(fā)生轉(zhuǎn)移的情況下，使用權(quán)的讓渡，這無疑是租賃區(qū)別于其他經(jīng)營活動的基本特征。

第二，早期租賃是財(cái)產(chǎn)所有人通過讓渡使用權(quán)而獲取利潤的一種經(jīng)營方式。生產(chǎn)力的發(fā)展、私有制的出現(xiàn)使一些人擁有了剩余財(cái)產(chǎn)，為了獲取更多的財(cái)富，人們除了使用財(cái)產(chǎn)創(chuàng)造價(jià)值以外，將財(cái)產(chǎn)讓渡給他人使用并獲取價(jià)值就是一件很自然的事情。如果僅僅將財(cái)產(chǎn)借給他人使用而不收取任何報(bào)酬，即就是一種出借行為，而不是經(jīng)營。只有通過出租自己的財(cái)產(chǎn)來換取價(jià)值才是租賃，因此，是否以獲取價(jià)值或報(bào)酬為根本目的，是租賃與出借的最根本區(qū)別。有的學(xué)者認(rèn)為，早期租賃是以獲得出租物的使用價(jià)值為目的的信用形式，租賃使出租方和承租方雙方建立了信用關(guān)系。這無疑也是在說明租賃是以獲得利潤或報(bào)酬為前提的。

第三，早期租賃的最普遍表現(xiàn)形式是土地的租賃，隨著社會的發(fā)展，租賃的范圍逐漸擴(kuò)展到生產(chǎn)工具、生活用品等其他類型的財(cái)產(chǎn)。在生產(chǎn)力并不發(fā)達(dá)的早期人類社會，作為人們賴以生存的土地?zé)o疑是人們最重要的財(cái)富，土地所有者大多是統(tǒng)治階級的成員，因此，不但土地的租賃大規(guī)模存在，而且早期的租賃法律制度都是以土地租賃為核心的，如中國封建社會的租佃制。但隨著社會財(cái)富的不斷增長，租賃的范圍也隨之?dāng)U大。馬休：培根在1798年發(fā)表的論租賃的文章中指出，一旦租賃利益為人們所認(rèn)識，人們便會將這種類型的財(cái)產(chǎn)擴(kuò)展到：無論任何一種行業(yè)和財(cái)物，根據(jù)已知道的規(guī)定進(jìn)行永久性的轉(zhuǎn)讓或贈予，或者暫轉(zhuǎn)讓或贈予。因此，不僅可長期出租地產(chǎn)和房產(chǎn)。并且也可長期租賃貨物和動產(chǎn)。

總之，早期租賃的上述特征是我們認(rèn)識租賃的前提和基礎(chǔ)，近代租賃、現(xiàn)代租賃是在早期租賃的基礎(chǔ)上發(fā)展、演變而來的，雖然在形式和內(nèi)容上都發(fā)生了重大變化，但沒有也不可能脫離早期租賃的最基本特征。

（二）、近代租賃的發(fā)展及其歷史背景

在這里我們所說的近代租賃一般是指十九世紀(jì)以后隨著資本主義生產(chǎn)關(guān)系的建立和發(fā)展而建立起來的租賃制度。人類社會從封建社會進(jìn)入資本主義社會，其社會生產(chǎn)力過猛提高，社會化大生產(chǎn)的規(guī)�？涨皵U(kuò)大，作為重要經(jīng)營方式的租賃也隨之得以明顯增長。

談到近代租賃，人們經(jīng)常提到一個(gè)比較典型的英國法院的判例，該判例是關(guān)于在1831年一項(xiàng)關(guān)于合同義務(wù)轉(zhuǎn)讓的判例中、有爭議的合同是一個(gè)為期五年從1824年2月開始每年租金7.5幾尼（舊英幣）的四輪馬車的租賃。這一判例表明租賃在當(dāng)時(shí)的英國已深入到人們社會生活的各個(gè)方面。

克拉克認(rèn)為，火車租賃促使租賃技術(shù)前進(jìn)一步，并擴(kuò)展租賃范圍到工業(yè)設(shè)備。比較典型的事例就是1836年至1849年，倫敦第一條鐵路——倫敦至格林威治，經(jīng)過八年獨(dú)立經(jīng)營，被租給東南鐵路公司,租期為999年。喬治、哈遜——鐵路大王，用租賃方式獲得對若干鐵路結(jié)的控制并擴(kuò)大米得蘭鐵路公司。

在租賃界人們還經(jīng)常提到的是1877年美國貝爾電話公司開展的出租電話設(shè)備，這一事件意味著租賃進(jìn)入了一個(gè)嶄新的發(fā)展階段，其內(nèi)容和形式也發(fā)生了很大變化，如在美國，抽成租賃(PercentageLease)獨(dú)創(chuàng)性地進(jìn)入租賃領(lǐng)域，有案可查的一筆抽成租賃業(yè)務(wù)是大約1905—1906年總站大辰中一家理發(fā)店的租賃。在英國，十九世紀(jì)六十年代中期，又出現(xiàn)了購買租賃，即租購的形式，這一形式的租賃迅速成為鐵路車輛中融通資金的通行辦法。

總之，近代租賃主要是在象英國、美國這樣的早期資本主義國家壯大的，而且其范圍將擴(kuò)大到能夠影響整個(gè)社會經(jīng)濟(jì)生活的基礎(chǔ)設(shè)施和工業(yè)設(shè)備上，如鐵路、貨車、通訊設(shè)施等等，其形式也從單一的簡單租賃擴(kuò)展為含有抽成租賃、租購等多種形式的租賃形式。

近代租賃的特點(diǎn)一般可以概括為：第一，租賃范圍的擴(kuò)大。從租賃起始階段以土地及其他生活用品，生產(chǎn)工具為主轉(zhuǎn)到以生產(chǎn)設(shè)備、基礎(chǔ)設(shè)施為主的發(fā)展階段，租賃制度已開始適應(yīng)社會化大生產(chǎn)的需要；第二，租賃的形式逐漸趨于多樣化。如上所述，抽成租賃、租購等新型租賃開始出現(xiàn)；第三，租賃的金融形式已出現(xiàn)萌芽，租購方式就是一種帶有金融色彩的租賃方式，雖然人們還未充分認(rèn)識到租賃可以是一種金融手段。

我認(rèn)為，近代租賃是租賃制度發(fā)展歷史上的一個(gè)極為重要階段，它為以融資租賃為核心的現(xiàn)代租賃的產(chǎn)生和發(fā)展奠定了重要基礎(chǔ)，同時(shí)，由于它已深入到社會化大生產(chǎn)中的重要領(lǐng)域，人們對租賃的價(jià)值認(rèn)識也得到空前提高，一些影響租賃法律制度形成的重要判例也相繼出現(xiàn)了。

（三）、現(xiàn)代租賃產(chǎn)生、發(fā)展及其歷史背景

現(xiàn)代租賃開始于第二次世界大戰(zhàn)以后，它是以世界上第一家金融租賃公司1952年5月由美國人H·敘思費(fèi)爾德創(chuàng)立的美國租賃公司為標(biāo)志的。租賃進(jìn)入了一個(gè)集融資、融物為一身、具有金融性質(zhì)的嶄新發(fā)展階段。

現(xiàn)代租賃制度的產(chǎn)生和發(fā)展具有極為深刻的歷史背景。首先，第二次世界大戰(zhàn)以后，世界科學(xué)技術(shù)的突飛猛進(jìn)，使原有工業(yè)部門中的大批設(shè)備相對落后，以電子、通訊、宇航等工業(yè)為代表的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)迅速占有主導(dǎo)地位，企業(yè)設(shè)備的技術(shù)更新速度空前加快、市場競爭不斷加劇，企業(yè)為了保持有利的競爭地位，不得不增加投資以加快更新設(shè)備，加緊研制新產(chǎn)品，并不斷把新技術(shù)運(yùn)用到生產(chǎn)中去。大量的資金需求使得企業(yè)不得不考慮除了銀行資金外的其他融資渠道。在這種背景下，金融租賃便成為資本投資市場上的一種新的資金來源。美國租賃公司的創(chuàng)立就是順應(yīng)了當(dāng)時(shí)的歷史背景而迅速崛起來的。“不久，工業(yè)設(shè)備制造廠和用戶，都開始認(rèn)識到租賃是具有遠(yuǎn)大前程的銷售和融通方法。企業(yè)家們開始認(rèn)識到占有設(shè)備不是一個(gè)必要的有利條件，財(cái)產(chǎn)之所以產(chǎn)生利潤，是通過使用而不是通過占有”。可見，通過融資性租賃來更新技術(shù)、設(shè)備已成為在傳統(tǒng)信貸方式之外的一種新型融資手段。

第二，市場競爭的加劇，使得產(chǎn)品的銷售成為企業(yè)面臨的頭等大事，租賃即成為企業(yè)的一種重要促銷手段。對于產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)來講，如何在推銷自己的產(chǎn)品的同時(shí)，又能安全、及時(shí)地回收資金；而對于產(chǎn)品用戶來講，如何能在使用工業(yè)設(shè)備為其創(chuàng)造利潤的同時(shí)，又解決其資金融通方面的需要，這些問題促使企業(yè)家們不得不考慮新型交易方式，而融資租賃這種既融資又融物的交易方式無疑滿足了兩方面的需要。促銷——作為融資租賃的重要特色無疑對推動租賃本身的發(fā)展起到了決定性作用。50年代后期，一些大的工業(yè)制造企業(yè)和商業(yè)集團(tuán)紛紛組建自己的租賃公司，專門經(jīng)營計(jì)算機(jī)、飛機(jī)、汽車等專業(yè)租賃，正是順應(yīng)了租賃發(fā)展的需要。

第二次世界大戰(zhàn)后，金融資本與工商業(yè)資本進(jìn)一步融合，這種融合主要表現(xiàn)在信貸聯(lián)系、資本參與和人員參與等三個(gè)主要方面。金融租賃是金融業(yè)高度發(fā)達(dá)、銀行資本和工商業(yè)資本在信貸聯(lián)系方面進(jìn)一步滲透與結(jié)合的產(chǎn)物。這首先是由于銀行出于資金安全性考慮，與用于設(shè)備融資的直接貸款相比，向租賃公司出借資金更為安全、可靠，可以有效地分散資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，因此銀行等金融機(jī)構(gòu)大量向租賃公司提供經(jīng)營資金；另一方面，銀行服務(wù)競爭的日趨激烈、多元化經(jīng)營成為時(shí)代要求，銀行自身也積極參與辦理金融租賃業(yè)務(wù)，作為金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)以吸引客戶。這種金融創(chuàng)新形式按照國際清算銀行1986年的研究報(bào)告的標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)屬于風(fēng)險(xiǎn)型創(chuàng)新（risk—transferringinnovations）。

由此可見，以融資性租賃為核心的現(xiàn)代租賃制度，它的興起和發(fā)展具有深刻的時(shí)代背景，它是科學(xué)技術(shù)進(jìn)步的結(jié)果，是市場競爭加劇的產(chǎn)物，是銀行資本與工商業(yè)資本結(jié)合的創(chuàng)新工具。

與租賃的起始階段、近代租賃發(fā)展階段相比，現(xiàn)代租賃制度具有以下一些特點(diǎn)：

第一，金融租賃，即融資性租賃成為租賃制度的核心內(nèi)容，這種將融資與融物相結(jié)合的金融創(chuàng)新手段突破了傳統(tǒng)意義上租賃的概念，是租賃發(fā)展的歷史性突破，賦予了租賃以新的內(nèi)涵和生命力。

第二，租賃首次作為一種行業(yè)出現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，其重要標(biāo)志是專業(yè)性租賃公司大量涌現(xiàn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前美國約有3000多家租賃公司，其租賃業(yè)成交額占世界租賃業(yè)的45%，居世界首位�？梢姡赓U已不只是一種傳統(tǒng)的經(jīng)營方式，而已經(jīng)成為由專業(yè)機(jī)構(gòu)中專業(yè)人士操作的一個(gè)新興行業(yè)。

第三，為鼓勵租賃業(yè)的蓬勃發(fā)展，在現(xiàn)代租賃制度發(fā)展的初級階段，各國政府制定了若干優(yōu)惠政策扶植租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展，主要體現(xiàn)在稅收方面，通過實(shí)施使法定折舊提前完成的“加速折舊法案，規(guī)定加速折舊由財(cái)產(chǎn)所有人（包含出租人）提取，租賃公司作為出租人可提取大大高于法定折舊額的折舊費(fèi)用，從而減少了當(dāng)期納稅額。例如美國1954年稅法，1962年的“固定資產(chǎn)管理費(fèi)”，1971-1981年10月內(nèi)所實(shí)施的“加速折舊法案”以及1981年的“經(jīng)濟(jì)復(fù)興稅法”等等。英國于1970年10月宣布以新的工廠設(shè)備稅收減免代替補(bǔ)助金制的決定，并將公司稅率降低25%，這一措施大大地增加了企業(yè)對租賃業(yè)務(wù)的需求。除此之外，一些國家和政府采取低息貸款、建立租賃保險(xiǎn)制度等措施鼓勵租賃業(yè)發(fā)展。

國際租賃業(yè)務(wù)開始出現(xiàn)，并得以蓬勃發(fā)展。在國際分工不斷加深，生產(chǎn)國際化日益增長的情況下，各國所生產(chǎn)的產(chǎn)品越來越領(lǐng)先于國際市場。隨著產(chǎn)品的生產(chǎn)向?qū)I(yè)化發(fā)展，不斷涌現(xiàn)出效率高、技術(shù)先進(jìn)，而向國際市場的各種專用設(shè)備。同時(shí)，國際生產(chǎn)專業(yè)化的發(fā)展，極大地提高了社會生產(chǎn)力，發(fā)達(dá)國家國內(nèi)市場所容納不了的大批產(chǎn)品，尤其是各種資本貨物，亟待推銷出口，這使經(jīng)濟(jì)生活中經(jīng)常發(fā)生的尖銳的供求矛盾日趨國際化，從而使各國間產(chǎn)銷的銜接愈發(fā)重要。由于租賃對進(jìn)口商來說，是沒有資金負(fù)擔(dān)的有力銷售手段。租賃促進(jìn)了各國之間的籌資、融資，加速了國際流通，適應(yīng)了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，因此租賃業(yè)務(wù)很快擴(kuò)展到了世界市場。

（四）、國際融資租賃是國際金融資本與產(chǎn)業(yè)資本結(jié)合并擴(kuò)張的新生事物

租賃從傳統(tǒng)意義上的所有權(quán)讓渡，發(fā)展成為現(xiàn)代意義上的以融資為核心的集融資、融物為一體的新型金融工具，這一發(fā)展過程是國際金融資本與產(chǎn)業(yè)資本結(jié)合的產(chǎn)物。

二十世紀(jì)六十年代之后，西方資本主義國家經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展，其速度是驚人的，與此同時(shí)，市場競爭也日益激烈，新技術(shù)、新產(chǎn)品以及過剩的資金都需要大力開拓新的市場，而發(fā)展中國家由于生產(chǎn)力水平落后、資金匱乏，急需引進(jìn)外資和先進(jìn)的技術(shù)設(shè)備。融資租賃這種既能融通資金，又能推銷產(chǎn)品的交易方式恰好適應(yīng)了發(fā)達(dá)國家的需要，成為一種“不蕭條的行業(yè)”。

在發(fā)達(dá)的資本主義國家，一方面銀行等金融機(jī)構(gòu)向租賃公司提供大量經(jīng)營資金，在租賃公司的資金來源中，除自有資金和通過發(fā)行股票籌集的資金外，主要以租賃債權(quán)從銀行獲得抵押貸款，即使是資金雄厚的大租賃公司也不例外。例如美國租賃公司，1974年自有資金只有其總資金的15.4%，股金占6.7%,各種長、短期借款卻占了75.5%，其貸款主要從銀行、保險(xiǎn)公司獲得。另一方面，許多銀行、大的制造廠商也紛紛建立自己的租賃公司，利用融資租賃形式向國外進(jìn)行資本擴(kuò)張，推銷自己的產(chǎn)品�？傊�，現(xiàn)代國際融資租賃的發(fā)展和壯大是金融業(yè)高度發(fā)達(dá)，金融資本與產(chǎn)業(yè)進(jìn)一步滲透、結(jié)合并擴(kuò)大的產(chǎn)物，事實(shí)證明，雖然這一新興產(chǎn)業(yè)有利于發(fā)展中國家引進(jìn)資金和先進(jìn)的技術(shù)、設(shè)備，但最終有利的還是發(fā)達(dá)國家及其金融資本和產(chǎn)業(yè)資本。

總之，現(xiàn)代租賃已經(jīng)發(fā)展成為世界上最具生機(jī)與活力的朝陽產(chǎn)業(yè)。著名國有租賃專家阿曼波先生在其最新著作《國際租賃：完全手冊》一書中對現(xiàn)代租賃做了這樣的權(quán)威評價(jià)：“租賃是當(dāng)今世界上最具生機(jī)與活力的產(chǎn)業(yè)之一。它為設(shè)備及不動產(chǎn)融資提供了便利。它刺激了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、擴(kuò)大了就業(yè)而且增加了稅收。這影響著我們生活的每一部分，因?yàn)樗w了汽車、家俱、飛機(jī)、廚房設(shè)備、電腦、通訊設(shè)備以及醫(yī)院設(shè)備”。