摘要
　　
　　《民法典》首次對(duì)保理合同進(jìn)行了定義：保理合同是應(yīng)收賬款債權(quán)人將現(xiàn)有的或者將有的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理人，保理人提供資金融通、應(yīng)收賬款管理或者催收、應(yīng)收賬款債務(wù)人付款擔(dān)保等服務(wù)的合同。從中，我們不難看出，商業(yè)保理不同于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，其本質(zhì)是應(yīng)收賬款綜合服務(wù)機(jī)構(gòu)，其基本功能包括融資功能和包括應(yīng)收賬款管理、催收、債務(wù)人付款擔(dān)保等非融資性功能。
　　
　　結(jié)合近期監(jiān)管精神，中諾認(rèn)為商業(yè)保理本質(zhì)是應(yīng)收賬款綜合管理及服務(wù)機(jī)構(gòu)，其作用的發(fā)揮不應(yīng)局限于融資，甚至融資功能只是其綜合功能的極小部分。根據(jù)商業(yè)保理的定位不同，我們將商業(yè)保理業(yè)務(wù)分為：融資型保理、服務(wù)型保理及綜合型保理三大模式。
　　
　　融資型保理是指以提供資金融通為主的保理業(yè)務(wù)，即商業(yè)銀行或商業(yè)保理公司通過(guò)受讓?xiě)?yīng)收賬款為應(yīng)收賬款持有人提供融資。我們認(rèn)為，相比商業(yè)銀行等傳統(tǒng)金融而言，商業(yè)保理在提供融資方面，并不具備單純的資金規(guī)模和價(jià)格優(yōu)勢(shì)，在客戶選擇上，商業(yè)保理公司不可避免的進(jìn)行客戶能級(jí)下沉�；诖�，除具有資金優(yōu)勢(shì)的部分商業(yè)保理公司外，我們認(rèn)為商業(yè)保理公司在資金供給方面，應(yīng)當(dāng)形成與傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)的差異化優(yōu)勢(shì)，與銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)形成優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、差異化服務(wù)的互動(dòng)局面。
　　
　　服務(wù)型保理是指以提供應(yīng)收賬款資產(chǎn)為主的商業(yè)保理業(yè)務(wù)，主要通過(guò)平臺(tái)化、再保理等模式實(shí)現(xiàn)。在開(kāi)展服務(wù)型保理業(yè)務(wù)過(guò)程中，商業(yè)保理公司可以充分發(fā)揮自身在應(yīng)收賬款管理、數(shù)字金融平臺(tái)運(yùn)營(yíng)、供應(yīng)鏈上下游信用管理等方面的優(yōu)勢(shì)，為產(chǎn)業(yè)鏈上下游提供包括綜合應(yīng)收賬款管理服務(wù)。
　　
　　綜合型保理兼融資型保理和服務(wù)型保理特征，在業(yè)務(wù)過(guò)程中以提供服務(wù)為主，以短期資金過(guò)渡方式為客戶滿足客戶融資需求，嗣后將應(yīng)收賬款再進(jìn)行出售。綜合型保理多以資產(chǎn)證券化、再保理等形式出現(xiàn)。
　　
隨著未來(lái)商業(yè)保理監(jiān)管細(xì)則的落地，對(duì)商業(yè)保理公司監(jiān)管要求或?qū)⒊掷m(xù)提升，商業(yè)保理行業(yè)將迎來(lái)健康發(fā)展的良機(jī)，行業(yè)形象也將被重塑，行業(yè)定位將回歸初心，我們認(rèn)為未來(lái)服務(wù)型保理和綜合型保理將是行業(yè)發(fā)展的重要方向，在商業(yè)保理發(fā)展方面，綜合服務(wù)化將成為商業(yè)保理發(fā)展的重要方向。
　　
　　一是，服務(wù)內(nèi)容的綜合化。商業(yè)保理要全面發(fā)揮融資及非融資協(xié)同優(yōu)勢(shì)，為客戶提供綜合供應(yīng)鏈金融服務(wù)，而非單純的融資服務(wù)，持續(xù)深化與產(chǎn)業(yè)的聯(lián)系連接，做實(shí)自身產(chǎn)融服務(wù)的身份。二是，服務(wù)手段的綜合化。數(shù)字化將牽引商業(yè)保理服務(wù)手段持續(xù)升級(jí)，以數(shù)字化供應(yīng)鏈金融平臺(tái)為基礎(chǔ)，疊加征信對(duì)接、中登直連，持續(xù)升級(jí)服務(wù)手段，為客戶提供數(shù)智化供應(yīng)鏈金融服務(wù)。三是，服務(wù)價(jià)值的綜合化。保理公司在發(fā)展過(guò)程中，要兼具產(chǎn)業(yè)思維和金融思維，做到“比金融懂產(chǎn)業(yè)、比產(chǎn)業(yè)懂金融”，不斷提升自身服務(wù)價(jià)值，提升在供應(yīng)鏈金融服務(wù)中的生態(tài)位，方能基業(yè)長(zhǎng)青。
　　
　　未來(lái)已來(lái)，中諾作為國(guó)內(nèi)少數(shù)與人民銀行征信系統(tǒng)、中登網(wǎng)直連的商業(yè)保理公司，作為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的供應(yīng)鏈金融科技公司，以“供應(yīng)鏈金融+供應(yīng)鏈金融科技+供應(yīng)鏈金融運(yùn)營(yíng)”持續(xù)助力中國(guó)商業(yè)保理行業(yè)健康、穩(wěn)健發(fā)展。
　　
　　我們認(rèn)為，商業(yè)保理公司不能把自己當(dāng)做金融機(jī)構(gòu)，盲目開(kāi)展放貸業(yè)務(wù)，商業(yè)保理公司要學(xué)產(chǎn)業(yè)、懂金融，做產(chǎn)業(yè)和金融的鏈接者、做產(chǎn)業(yè)里場(chǎng)景的挖掘者、做產(chǎn)業(yè)數(shù)字化的先行者。